Tác giả gốc: TRACER
Biên soạn bởi Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ); Dịch bởi Ethan ( @ethanzhang_web3 )
Ghi chú của Biên tập viên: Tháng 8 mở đầu với một đợt tăng vọt khác trên thị trường tiền điện tử: Bitcoin suy yếu trong ngắn hạn, các altcoin nhìn chung giảm 20%-30%, và lượng tiền thanh lý trong một ngày vượt quá 1,5 tỷ đô la. Trump bị đổ lỗi là nguyên nhân chính gây ra sự biến động này. Từ các mức thuế quan mới và căng thẳng địa chính trị leo thang đến sự đảo ngược của dữ liệu kinh tế vĩ mô và sự trì trệ của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường một lần nữa bị bao trùm bởi nỗi sợ hãi dâng cao. Trong khi đó, tin đồn về việc Trump bí mật bán tài sản tiền điện tử đã làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn của thị trường, gây ra một phản ứng dây chuyền mới. Trong bài viết này, tác giả phân tích dữ liệu kinh tế vĩ mô và dòng vốn để đưa ra một quan điểm ngược lại: một đợt điều chỉnh ngắn hạn có thể là cơ hội cho đầu tư dài hạn, và một "làn sóng tăng giá thứ hai" thực sự có thể đang hình thành.
Lưu ý: Quan điểm thể hiện trong bài viết này rõ ràng phản ánh quan điểm cá nhân và không nhằm mục đích là lời khuyên đầu tư. Odaily Planet Daily khuyến cáo độc giả nên cân nhắc phân tích một cách lý trí và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên hoàn cảnh của riêng mình.
Nội dung gốc
Sự lạc quan của thị trường tan biến, và những điều chỉnh lặng lẽ xuất hiện . Bitcoin giảm 9% so với mức cao lịch sử, và các altcoin nói chung giảm 20%-30% .
Đầu tháng 8, thị trường bất ngờ hứng chịu một đợt bán tháo ồ ạt, với hơn 1,5 tỷ đô la bị thanh lý chỉ trong một ngày. Câu hỏi cốt lõi là: Liệu nguyên nhân của sự sụt giảm này có thực sự nghiêm trọng không? Và chúng ta nên ứng phó như thế nào?
Nguyên nhân cốt lõi của sự thoái lui này chính là động thái mới nhất của Tổng thống Mỹ Trump :
- Đề xuất chính sách thuế quan mới;
- Sự bất ổn địa chính trị gia tăng;
- Dữ liệu kinh tế vĩ mô có nhiều mâu thuẫn.
Trước tiên, hãy tập trung vào những "đề xuất thuế quan mới" gây nhàm chán. Hơn 66 quốc gia đã được thêm vào danh sách có khả năng tăng thuế quan—và tình trạng cũ rích vẫn tiếp diễn . Mỗi lần như vậy, câu chuyện cũ lại lặp lại, thậm chí còn mang lại ấn tượng về sự thao túng thị trường.
Tuy nhiên, rõ ràng là chính phủ Hoa Kỳ sẽ không mạo hiểm suy thoái chỉ vì những mức thuế quan này.
Chúng ta đã chứng kiến thị trường điều chỉnh giảm nhiều lần do loại thao túng này. Các nhà đầu tư bán lẻ thường hiểu những tin tức như vậy là tin tiêu cực đáng kể và phản ứng thái quá .
Hãy nghĩ xem, đã có bao nhiêu lần những lời đe dọa áp thuế tương tự được đưa ra và bao nhiêu lần thị trường đạt mức cao mới sau đó?
Vì vậy, đừng lo lắng quá nhiều về điều đó, đây chỉ là một câu sáo rỗng .
Bên cạnh thuế quan, sự gia tăng gần đây của các rủi ro địa chính trị cũng làm gia tăng lo lắng . Nguyên nhân: thông báo của Hoa Kỳ về việc sẽ triển khai hai tàu ngầm hạt nhân gần Nga . Liệu đây có phải là lý do đáng lo ngại? Chắc chắn rồi .
Nhưng hãy bình tĩnh suy nghĩ: Liệu có ai thực sự nghĩ rằng một cuộc chiến tranh hạt nhân sẽ nổ ra vào năm 2025 không? Đây có lẽ chỉ là một "chiến thuật gây sức ép" nhằm thúc đẩy quá trình đàm phán .
Tuy nhiên, điều thực sự khiến các nhà hoạch định chính sách kinh tế Hoa Kỳ (như Cục Dự trữ Liên bang) lo lắng chính là dữ liệu vĩ mô về thị trường lao động gây khó hiểu .
Cược trước đó của thị trường vào "sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang" (cắt giảm lãi suất) đã bị phá vỡ .
Quan trọng hơn, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 và tháng 6 đã được điều chỉnh giảm gần 10 lần, làm lung lay nghiêm trọng niềm tin của thị trường vào độ tin cậy của dữ liệu kinh tế vĩ mô nói chung .
Cuối cùng, nhiều yếu tố kết hợp lại để tạo nên một "cú đấm kết hợp" mạnh mẽ :
- Lãi suất vẫn ở mức cao;
- Dấu hiệu suy thoái kinh tế đang ngày càng rõ rệt.
Những yếu tố kết hợp này đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức trong tuần này . Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay thậm chí còn chứng kiến dòng vốn chảy ra ròng lần đầu tiên .
Vậy, đánh giá của tôi về triển vọng thị trường là gì?
Quan điểm hiện tại của tôi dựa trên nhận định rằng áp lực kinh tế vĩ mô đang tiếp tục tích tụ . Hiện tại, không có nền kinh tế lớn nào có thể tạo ra đủ tăng trưởng tín dụng để hỗ trợ tăng trưởng GDP bền vững .
Mức hỗ trợ chính của tôi là: 110.000 đô la cho Bitcoin và 3.200 đô la cho Ethereum.
Tôi dự đoán rằng đến tháng 9, Fed sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc bắt đầu cắt giảm lãi suất để kích thích lại thị trường :
- Dữ liệu lạm phát đã giảm đáng kể;
- Thị trường việc làm đang chịu áp lực;
- Powell dường như có ý định trì hoãn quyết định cắt giảm lãi suất.
Khi thời điểm đó đến gần, thị trường dự kiến sẽ bắt đầu xu hướng tăng trở lại.
Các mô hình lịch sử cho thấy rằng sau mỗi FUD (sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ) tương tự, thị trường sẽ có sự phục hồi mạnh mẽ .
Khi xem biểu đồ tương quan giữa nguồn cung tiền M2 và giá Bitcoin, có thể thấy rõ ràng: xu hướng thị trường tuân theo thanh khoản và môi trường thanh khoản toàn cầu nói chung vẫn còn lỏng lẻo .
Do đó, sự biến động hiện tại về cơ bản vẫn là trò chơi thị trường toàn cầu chồng lên FUD .
Nhìn về mùa thu, khi chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu, tôi kỳ vọng các nguồn vốn lớn sẽ chảy trở lại trên quy mô lớn, qua đó bắt đầu một "mùa altcoin" thực sự .
Vào thời điểm đó, đây sẽ là thời điểm quan trọng để chủ động khóa lợi nhuận .
Đây chính xác là hướng đi mà tôi đang lên kế hoạch.
Trong lần điều chỉnh này, tôi tập trung vào sự tích lũy liên tục của ba loại tài sản: BTC, SOL và E TH .
Tôi đặc biệt lạc quan về tiềm năng kỹ thuật và các yếu tố cơ bản của ETH , và tôi đã nhận thấy sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức . Điều này thể hiện rõ vào ngày 3 tháng 8 khi một ví liên kết với Shraplink đã bổ sung thêm 36 triệu đô la ETH.
Tóm lại, chiến lược rất rõ ràng: xem sự biến động hiện tại như một cơ hội để tích lũy vị thế.
Bối cảnh thị trường đang thay đổi, và cơ hội mua vào ở mức giá thấp này có thể không kéo dài lâu . Bây giờ là thời điểm tốt để dần dần xây dựng vị thế, tích trữ chip và chờ đợi thị trường phát triển từ tháng 10 đến tháng 12 .
