1. BTCスポットETFは2024年に発売される予定

2024年1月、仮想通貨市場は、複数のBTCスポットETF申請に関して米国証券取引委員会（SEC）による重要な決定を下す予定です。 BTC スポット ETF を利用すると、投資家は直接所有の複雑さを感じることなく BTC に投資できることがよく知られており、これは機関投資家にとって非常に魅力的です。 BTC スポット ETF の承認が期待されることで、BTC の投資家層が拡大し、その採用と価格の安定性が高まる可能性があります。投資管理会社ヴァネックは、潜在的な機関投資が24億ドルを超え、ビットコインの価格が上昇すると予想している。

複数の業界アナリストや仮想通貨幹部は、BTCスポットETFの通過後はBTCが10万ドルに達するか、さらにはそれを超えるだろうと予測している。例えば、ビットワイズはスポットETFの牽引力でBTCが2024年に8万ドルに達すると予測しており、マトリックスポートとスタンダードチャータードはBTCが10万ドルのマークを突破すると考えている。しかし、一部の金融機関はこれについて楽観的ではなく、例えばJPモルガンはETFのメリットは現在の価格では部分的に実現されており、その後の上昇の勢いは十分ではないと考えている。

2. 金利引き下げが仮想通貨市場の復活を促進

2024年のマクロ経済環境は仮想通貨業界の発展にとってより好ましいものとなるだろう。世界の中央銀行はさらなる利上げの予想を放棄しており、これにより仮想通貨などの投機資産の価格が上昇する可能性がある。現在のコンセンサス予測によれば、ほとんどの主要中央銀行はインフレ低下を受けて政策金利を引き下げるが、これは政策金利を抑制的な水準から中立的な水準に移行させることを目的とした転換である。 BofAグローバルリサーチによると、FRBと欧州中央銀行はいずれも2024年半ばに利下げを開始すると予想されている。通常、金利が低下すると従来の安全資産の魅力が薄れ、仮想通貨のようなハイリスク・ハイリターンの資産が投資家にとってより魅力的なものになります。同時に、借入コストの低下により仮想通貨業界への投資が促進され、その結果、仮想通貨の価格が上昇する可能性があります。

3. BTC生産量の半減が強気相場の触媒となった

BTC スポット ETF と前向きなマクロ経済環境に加えて、今後の BTC 生産半減が強気相場の触媒となる可能性があります。 BTCは2024年4月から5月の間に生産量が半減し、マイナーのブロック報酬が6.25BTCから3.125BTCに減少すると予想されています。歴史的に、これはBTCの需要と供給のダイナミクスに影響を与え、BTCネットワークに重大な影響を及ぼします。

生産量が半減すると、新たに生産されるBTCが市場に流入する速度が低下し、BTCの流動性供給が減少する可能性があります。過去の半減サイクルにより、特に初期段階でBTC価格の上昇が見られました。たとえば、2012 年の最初の半減期の後、BTC の価格は 1 年間で 12 ドルから 964 ドルまで上昇しました。 2016年と2020年の生産量の半減もBTC価格の大幅な上昇をもたらした。 2024年の生産半減の影響を予測することは困難ですが、歴史的傾向はそれがBTC価格にプラスの影響を与えることを示しており、スポットETFの誇大宣伝やマクロ経済的要因と相まって、再び強気相場が生まれる可能性があります。

4. 仮想通貨市場は模倣の季節を迎える可能性がある

前述したように、BTC スポット ETF の可決への期待や世界の中央銀行による利下げへの期待は、仮想通貨市場にとって好ましい環境を生み出す可能性があります。 BTCとETHの上昇相場が一定の水準に達すると、投資家の注目はアルトコインに移るでしょう。これは模倣シーズンにつながり、現在時価総額が小さいプロジェクトがより大きな利益を得る原因となる可能性があります。仮想通貨トレーダーのクリプト・フェラス氏によると、投資家がポートフォリオを多様化し、より広範な仮想通貨市場で新たな機会を活用しようとしているため、次の主要なオルタナティブ・シーズンは2024年5月までに起こる可能性があるという。

5. 新しい規制の導入により、FTX およびセルシウス事件は解決されました

2022年から2023年初めにかけて仮想通貨業界に大打撃を与え、世界中で大規模な規制仮想通貨訴訟を引き起こしたFTXとセルシウスの破産は、各国政府が仮想通貨規制に真剣に取り組んでいることから、2024年には解決すると予想されている。 FTXの破産管財人による計画案によると、FTXは2024年の再出発を検討しているという。計画では、米国内の顧客ではなく、主にオフショアの顧客を対象に FTX.com を再起動する予定です。この提案には、債権者をさまざまなクラスに組織することが含まれており、特定のクラスには第三者投資家と提携して「オフショア貿易会社」を設立したり、プラットフォームを再起動したりするオプションがある。再稼働計画にはさまざまな関係者の合意と裁判所の承認が必要となる。

仮想通貨融資プラットフォームのセルシアスは、顧客の資金を悪用したとして2022年7月に破産を申請した。現在、セルシアスは米国破産裁判所から、仮想通貨を顧客に返還し、ファーレンハイトLLCが管理する新会社を設立することを含む破産からの再生計画が承認された。再編された運営はBTCマイニングとステーキング手数料の獲得に重点を置く。このプログラムは 2024 年初めに実施される予定です。

6. 米国暗号化法の施行

2023年、米国議会委員会は暗号通貨の規制枠組みを確立する超党派の法案を提案し、暗号資産業界の規制に向けた大きな一歩となった。この法案は、仮想通貨がいつ有価証券または商品とみなされるべきかを明確にし、現在の規制における主要な曖昧さを解決することを目指しています。この法案は、米国商品先物取引委員会（CFTC）の仮想通貨に対する監視を拡大するとともに、米国証券取引委員会（SEC）の管轄区域も定義することを提案しています。

現在、SECとCFTCの間で仮想通貨規制の範囲をめぐっていくつかの論争があり、両社は仮想通貨市場のさまざまな側面に対する規制権限を主張しようとしている。これらの論争は、仮想通貨市場における現在の混乱と明確な規制境界の欠如を反映しています。この法案が上院を通過できるかどうかは不透明だ。この法案は業界関係者や一部の政治家の支持を得ているものの、消費者保護を弱める可能性があるとの懸念から一部の反対意見にも直面している。

7. 欧州 MiCA が暗号化規制を再定義

米国が仮想通貨に対する統一的な規制枠組みの構築に向けて取り組んでいる一方で、欧州はすでにこの問題に取り組んでいる。 2024 年に発効する暗号資産市場規制 (MiCA) は、暗号通貨の包括的な枠組みを確立します。この包括的な規制は主要管轄区域では初めてのことで、暗号通貨ウォレットと取引プラットフォームのプロバイダーのEU域内での登録を義務付け、ステーブルコインの発行者には適切な準備金を維持することを義務付けている。さらに、資金移動規制はMiCAと協力して、仮想通貨事業者に顧客の特定を義務付けることでマネーロンダリング対策を強化する予定だ。

8. 分散型ブロックチェーン施設は急速に成長する

FTX、セルシウスなどの事件により、集中型暗号通貨プラットフォームに対する市場参加者の信頼が損なわれています。このため、DEX と DeFi には 2023 年に大きな発展のチャンスがあります。そして、暗号通貨の本来の価値と一致するため、2024 年も分散化の傾向がさらに進むでしょう。分散型テクノロジーと暗号通貨業界は、2024 年も引き続き変革を起こすでしょう。 DeFiセクターはこの変化を主導しており、商品提供を拡大してローン、貸付、保険などのより複雑な金融サービスを含むようにし、DeFiソリューションの範囲とアクセスしやすさを高めています。

DEX は、リスクを伴う集中型プラットフォームに代わる、より安全で透明性の高い代替手段を市場参加者に提供しており、急速に成長しています。 DEX の成長は、さまざまな分野の進歩によって刺激されています。第一に、主要な改善には、DEX の流動性が限られているという長年の問題を解決する流動性ソリューションの強化が含まれます。これは、常に集中型プラットフォームの重要な利点であり、第二に、DEX の簡素化です。より良いユーザーエクスペリエンスで、より広範で技術に詳しくない聴衆にアピールするためのインターフェース、第三に、DEX はコストを削減しながら拡張性と取引速度を向上させるための 2 層ソリューションを実装しています、最後に、複雑な取引機能 (デリバティブ取引など) を導入しています。かつては CEX でしか利用できなかったサービスを DEX が提供できるようになります。

NFTはすでにアート、音楽、ゲームなどの分野に大きな影響を与えており、2024年までにNFTと他の分野の統合が深まると予想されている。 NFT の潜在的な用途は、デジタル資産の所有権から物理的なアイテムの認証まで多岐にわたります。この傾向は、デジタル時代における所有権と信頼性を再定義し、クリエイターにより多くの機会を提供するでしょう。

2024 年には、ブロックチェーン ネットワークの相互運用性が勢いを増すことが予想され、クロスチェーン互換性を優先するブロックチェーン プロジェクトが大幅に増加する可能性があります。この相互運用性により、さまざまなブロックチェーン エコシステム間のコラボレーションを強化できるようになります。さらに、環境問題に対する世界的な意識の高まりにより、持続可能性がブロックチェーン開発の重要な焦点になりつつあります。多くのブロックチェーン プロジェクトは、ブロックチェーン テクノロジーによる環境への影響を軽減するために、よりエネルギー効率の高いコンセンサス メカニズムを採用すると予想されます。

まとめ

2024 年には、仮想通貨業界で注目に値するいくつかの大きな進展が見られ、強気相場の可能性もあるでしょう。 FTX やセルシウスのような重要な事件の解決と規制の明確化は、仮想通貨業界に対する主流社会の信頼を構築するのに役立ちます。さらに、DeFi と分散型テクノロジーの発展により、暗号通貨がより分散型の道に入ることが可能になります。したがって、2024 年が仮想通貨の主流採用の転換点となる可能性があります。