従来の金融市場では、保険年金商品は投資および退職計画のツールとして広く注目されています。しかし、近年の金融革新の波の中で、保険年金商品のデジタル化やトークン化が進み始めています。マーキープロジェクトは、新世代の保険システムの構築を推進し、革新的な保険RWA（Real World Assets）商品を通じて投資家に新たな機会とメリットをもたらし、この革新は金融市場において非常に重要です。
1. 年金保険商品の重要性
年金は本質的に保険商品であり、人々が現金を貯蓄し管理するためのツールです。年金は金融機関によって作成および販売され、金融機関は個人資金を受け入れて運用し、年金化の際に一定額の現金を保険契約者に支払います。年金は2つの段階に分かれており、1つ目は年金化開始前の積立段階、2つ目は年金化開始後の支払い段階です。年金商品には多くの種類がありますが、保険契約者に保険を提供するという点で、それらの一般的な特徴は似ています。最も人気のある年金には、変額年金、定額年金、指数年金、即時年金の 4 つがあります。金融分野における保険年金商品の重要性は、主に次の側面に反映されています。
1.1. 退職計画: 保険年金商品は、投資家に長期安定した収入計画ツールを提供し、退職後も良好な生活水準を維持し、住宅や車の購入などの長期的な資金ニーズに確実に対応できるようにします。
1.2. 長期資産管理: これらの商品の資産ポートフォリオには通常、債券、株式、その他の投資が含まれており、年金支払い、教育費、多額の購入などの長期的な出費をサポートするために長期管理が必要です。
1.3. リスク管理: 保険年金商品の分散投資ポートフォリオは、投資家に対する市場変動の影響を軽減し、より安定した投資収益を提供するのに役立ちます。
1.4. 資産の継承: 保険年金商品により、投資家は資産をさらにコントロールできるようになります。受取人は保険金の受け取り方法を指定できるほか、保険信託を設定して実情やニーズに合わせた資産承継計画をカスタマイズすることも可能です。これにより、家族の財産紛争を回避し、死後に資産が適切に分配されるようになり、リスクを回避し、資産が将来の世代に残されるのではなく借金の返済に使用されることを避ける機会にもなります。
つまり、保険年金商品は金融市場において重要な役割を果たしており、投資家に長期安定した退職所得を提供するだけでなく、長期的な資産管理やリスク管理にも役立ちます。さらに、資産継承の柔軟性と制御が向上し、家族の資産を保護し、潜在的なリスクを回避するのに役立ちます。したがって、これらの商品は、投資や退職後の計画において、かけがえのない価値を持っています。
2. 年金とRWAの賢明な統合
RWA (Real World Asset Tokenization) は、現実世界のさまざまな種類の資産をデジタル化およびトークン化し、ブロックチェーン上で取引および流通できるようにすることを目的とした重要な金融イノベーションです。 RWA の開発は、従来の金融機関や暗号分野からも注目を集めており、どちらも現実世界の資産をブロックチェーンに導入する方法を積極的に模索しています。この傾向は、金融市場の継続的なデジタル化と、従来の金融セクターと暗号金融セクターのさらなる統合を予告しています。
RWA は、暗号市場における U ベースの資産の重要な実質収入源として機能します。 RWA のオンチェーン参入が仮想通貨市場に及ぼす潜在的な影響は、ほぼ変革的なものです。 RWA は、従来の資産に裏付けられた持続可能で豊富な種類の実質収益を暗号市場に提供できます。 RWA は分散型金融システムと DeFi 向けの従来の金融システムの橋渡しができます。これは、RWA が仮想通貨市場に追加資金を導入することに加えて、大量の流動性、広範な市場機会、従来の金融市場を獲得できることを意味します。
RWA となる資産は、株式、債券、商業用不動産、自動車、金などの有形資産または無形資産です。現在の市場状況により、国債 RWA が比較的人気があり、保険年金商品やその他の保険が人気です。資産管理業界 人々が保有する重要な資産クラスでもあります. RWA を通じてチェーンに載せることもできます. RWA の導入は、保険市場と暗号化分野に潜在的に重大な影響を及ぼします。
2.1. 透明性の向上: 保険資産管理資産をデジタル化し、チェーン上に置くことで商品の透明性が向上し、投資家はより簡単に投資を追跡し、資産ポートフォリオの状況を把握できるようになり、信頼が向上します。
2.2. 流動性の向上: 保険年金商品の株式をデジタル化し、チェーン上に置くことで流動性が高まり、投資家が株式をより簡単に売買できるようになり、取引コストが削減されます。
2.3. 管理コストの削減: ブロックチェーン テクノロジーにより管理コストが削減され、スマート コントラクトにより多くの管理タスクが自動化され、手動介入の必要性が減ります。
2.4. 集中仲介者は不要: 保険 RWA のトークン化プロセスにより、従来の取引における中央仲介者が排除され、効率的な分散型資産保管と転送が実現します。
2.5. DeFi エコシステムの開発をサポート: 保険 RWA は、分散型金融 (DeFi) のためのより多くの実物資産サポートを提供し、DeFi プロジェクトの信頼性と魅力を向上させます。
2.6. 新しい資産クラスの導入: Marquee Insurance RWA に基づいて DeFi Lego を移植することで、保険 RWA 資産の可能性をさらに解き放つことができます。
2.7. 短期的には、マーキーの保険 RWA は、仮想通貨の世界のユーザーから従来の保険年金商品に対する一方的な需要に近いものになりますが、将来的には双方向になるでしょう。 -世界の保険年金商品をチェーンに組み込むことができ、その一方で、従来の保険年金商品もさまざまなテクノロジーやブロックチェーンの利点を利用して、その機能をさらに引き出すことができます。潜在的。
全体として、Marquee プロジェクトの保険 RWA 製品は、金融イノベーションの将来のトレンドを表しており、保険年金商品とブロックチェーン技術を組み合わせて、投資家により多くの選択肢と柔軟性を提供するとともに、保険および金融分野のデジタル化を促進します。新世代の保険システム。
3. 保険 RWA の収入見込み
さまざまな発展経路を示す債券 RWA のビジネス モデルに基づいて、保険業界に革新と成長の機会をもたらすことができる保険 RWA の以下のビジネス モデルをまとめました。以下は、実行可能な主な保険 RWA ビジネス モデルです。
代理店モデル: 代理店モデルのプロジェクト関係者は、基礎となる保険資産のパッケージ化に直接参加せず、ユーザーの KYC サービスも提供しません。主にクリプトネイティブな手法による集客を中心に、ビジネスマーケティング、資金獲得、エコロジーや応用シナリオの拡大に注力。このタイプでは、ユーザーの資金をプールし、その資金を単一の借り手 (マーキー) に貸し出してさまざまな種類の保険資産を購入するための資金プールを確立する必要があります。
プラットフォーム モデル: プラットフォーム モデルでは、プロジェクト当事者が一連のオンチェーン、販売、KYC サービスを提供する必要がありますが、保険資産のパッケージ化プロセスには直接参加しません。これらのプロジェクトは通常、保険資産と利権のトークン化サービス、オンチェーンの検証可能な情報サービス、およびユーザー KYC サービスを提供します。このモデルはインターネット プラットフォームのビジネス モデルに近く、さまざまな従来の市場における保険資産と権利をカプセル化するのに役立ちます。
インフラストラクチャ モデル: インフラストラクチャ モデルでは、プロジェクト当事者が保険 RWA のチェーンへの配置、資産の購入、資産管理などのサービスを提供する必要がありますが、エンド ユーザーには直接連絡しません。主なタスクは、インフラストラクチャを構築し、保険資産をデジタル化してブロックチェーンに導入し、他のプロジェクトに資産連鎖と管理サービスを提供することです。
自己運用モデル: 自己運用モデルでは、プロジェクト当事者が自ら適切な保険資産を見つけ、外部パートナーとのビジネスフレームワークを確立し、資産リスクを管理し、資産または株式をトークン化する必要があります。このモデルに基づくプロジェクトは通常、より複雑で、法的および企業のビジネス構造においてより多くの労力を必要としますが、より制御性が高く、リスクを積極的に管理することもできます。
ハイブリッドモデル：ハイブリッドモデルプロジェクトは、上記のさまざまなモデルを組み合わせたもので、オンチェーン、KYC、その他のサービスを提供するだけでなく、保険資産を積極的に探し、ユーザーに直接投資機会を提供します。このモデルのプロジェクトは通常、金融業者への資金へのアクセスの提供、カプセル化された資産の提供、他のプロトコルへのガバナンスおよび財務管理サービスの提供、フルプロセス RWA サービスの提供など、多様なサービスを提供します。
RWA は、現在の Web3 分野で最も有望なユースケースの 1 つとして、デジタル通貨業界や従来の金融業界からますます注目を集めています。米国国債は現在、RWA において比較的成熟した資産ターゲットとなっています。米国国債は世界で最も安全な投資の 1 つと考えられており、リスクを最小限に抑えながら固定収益を提供します。 RWA を担保として使用することで、低リスクのプロファイルを維持しながら、これらの債券の利回りを高めることができます。
その仕組みは、投資家が財務省債を購入し、債券の価値の一部に相当する RWA を受け取ることです。 RWA はデジタル ウォレットまたは分散プラットフォームに保存され、安全かつ透明性のある所有権の記録が提供されます。投資家は RWA を担保として使用して、従来のローンよりも低い金利で貸し手から資金を借りることができる可能性があります。このアプローチにより、投資家はリスクを最小限に抑えながら、財務省への投資からの収益を最大化することができます。
つまり、保険 RWA のビジネス モデルは常に革新と発展を続けており、保険業界と暗号化分野により多くの機会と可能性をもたらしています。
世界経済の成長は2019年以降、主に新型コロナウイルス感染症のパンデミック、貿易摩擦、景況感の低下により鈍化した。国際通貨基金（IMF）は、2023年の世界経済成長率は3.3％に達し、2022年の2.7％よりも高いが、感染症流行前の成長率よりは依然として低いと予測している。 FRBの継続的な利上げも、世界的な資金調達コストの上昇と投資収益の大幅な低下を引き起こしている。現時点では、世界のリスクフリー金利のベンチマークとして機能する米国債が、ほとんどの投資機関の資産配分の選択肢に入っています。
ダラス連銀のエコノミスト、J・スコット・デービス氏は、短期米国債は長期米国債に比べて流動性や金利リスクがほとんどないと考えている。本当に安全な資産と言えるのは短期の米国債だけだ。同氏は、2008年の金融危機と2020年の新型コロナウイルス感染症パンデミックの際には、長期米国債への流入が減少したが、短期国債への流入が増加したと指摘した。
しかし、危機の間、短期および長期の米国債からの流出傾向はほぼ同じであり、明らかな乖離はなかった。
さらに、経済混乱時には米ドルが世界の基軸通貨であるため、危機時にはドルが上昇する傾向があると指摘した。
現在の米国の金利変動レベルは歴史的に高い水準にあります。 MOVE 指数は、米国債オプションのボラティリティを測定するイールドカーブ加重指数であり、金利のボラティリティの尺度として一般的に使用されています。米国の金利ボラティリティは2021年半ばから着実に上昇しており、2023年3月の高値からは若干後退したものの、依然として歴史的な高水準にある。
以下のチャートは、米国債先物の年限別の正規化ボラティリティを示しています。
上のチャートからわかるように、米国の金利ボラティリティは歴史的に高い水準にあります。ボラティリティが高いということは、債券のリターンが高いことを示すことが多く、債券を積極的に運用している人にとっては絶好のチャンスとなります。
5.マーキープロジェクトの保険RWAの将来展望
将来、保険 RWA は、金融セクターのデジタル化とイノベーションによって、その将来を形作る多くの潜在的なトレンドに直面することになります。
1. 規制遵守: 保険年金商品のシェアがデジタル化するにつれて、規制遵守が重要な要素になります。規制当局は、デジタル資産の発展に適応し、投資家の権利と利益の保護を確保するために、引き続き法律や規制を調整していきます。したがって、保険年金商品株式 RWA は、合法的な運営を確保し、投資家の権利と利益を保護するために、規制要件を積極的に遵守する必要があります。
2. 投資家教育: 投資家は、デジタル保険年金商品の潜在的なリスクとメリットをより深く理解するために、より多くの教育と情報を必要としています。金融教育と情報の透明性は市場の発展において重要な役割を果たし、これらの新商品に対する投資家の信頼と理解を高めるのに役立ちます。
3. 協力と統合：マーキーと保険会社、ブロックチェーン技術プロバイダー、金融機関との協力と統合により、デジタル保険年金商品シェアの開発と普及が促進されます。業界を超えた協力はリソースを統合し、製品の使いやすさとユーザーエクスペリエンスを向上させ、それによって市場への浸透を加速します。
4. 技術革新：ブロックチェーン技術とスマートコントラクトが発展し続けるにつれて、より安全な認証方法、スマートコントラクトの改善、より効率的なトランザクション処理など、さらなる技術革新が生まれるでしょう。これらの技術革新により、保険年金商品の効率性と使いやすさが向上します。
5. より多くの資産タイプ: 将来的には、保険年金商品シェア RWA は、国債に限定されず、他の貴重な実物資産やデジタル資産も含めて資産範囲を拡大する可能性があります。これにより、投資家により多くの選択肢が提供されると同時に、ポートフォリオを多様化する可能性も高まります。
6. リスクのモデリングと分析: 将来的には、デジタル保険年金商品のリスクを評価するための、より高度なリスク モデリングと分析ツールが登場する可能性があります。これにより、投資家はポートフォリオのリスクエクスポージャーをより深く理解し、適切なリスク管理措置を講じることができます。
総合すると、保険年金商品シェア RWA の出現は、金融分野におけるデジタル化とイノベーションの将来の傾向を表しています。これらのイノベーションは、投資家に幅広い選択肢、透明性の向上、低コストの投資機会を提供するとともに、保険・年金業界全体の近代化と成長にも貢献すると期待されています。これらの潜在的な傾向を実現するには、市場参加者は規制上の課題に積極的に取り組み、投資家教育を強化し、業界を超えた協力を促進し、技術革新を継続的に促進する必要があります。マーキーはこれらの傾向を注意深く監視し、柔軟に対応し、この分野での持続可能な成長と継続的な進歩を確実にするためにイノベーションを積極的に推進していきます。
6. マーキー・インシュアランス RWA によってサポートされる原資産
マーキー・プロジェクト・インシュアランス RWA の初期サポート資産には、世界有数の保険会社が含まれます：フランスの AXA、ドイツのアリアンツ保険グループ (ALLIANZ)、ダッチ・インターナショナル・グループ (ING グループ)、アメリカン・インターナショナル・グループ (AIG)、世界有数の保険会社 資産管理会社：ブラックロック、バンガード、およびフィデリティの年間保険料商品のシェア。
まず、Marquee は、独自の利点と市場状況に基づいて、上記の商品シェアのデジタル化とアップチェーンをサポートし、これらのシェアを投資家に販売します (代理店販売モデル)。このモデルでは、保険会社が引き続き管理責任を負います。資産ポートフォリオと年金の支払い、第二に、マーキー独自のページで保険年金商品のデジタルシェアを提供し、さまざまな機関や投資家が市場の競争と多様性を高めるために参加できるようにします、最後に、マーキー保険 RWA は他の DeFi との統合をサポートします。分散型金融（DeFi）に基づくプラットフォーム 保険年金商品の株式を統合することで、投資家が分散型取引所でこれらの株式を売買できるようにすると同時に、スマートコントラクトが自動的に年金支払いを処理できるようにします。将来的には多様なビジネスモデルが採用され、ビジネスモデルの多様性はさまざまな投資家のニーズを満たすのに役立ちます。
7. Marquee のその他のビジネス ニーズ
Marquee の核となる設計は、(3, 3) と同様のメカニズムを備えた資金プールと Vault を備えたピアツープール モデルです。Marquee は、現実世界の資産を暗号世界に持ち込むという強いニーズを持っています。主な理由は次のとおりです。マクロの背景 現実世界の資産（特に米国債券）は、マーキーの資本プールと金庫にリスクのない安定した収益をもたらします。
資産管理のニーズ: 資本プールと財務省の両方に資産管理のニーズがあり、ネイティブ チェーンの収入は主に質権と融資活動から得られます。しかし、仮想通貨の冬という状況では、オンチェーン活動の低迷がオンチェーン利回りの低下に直接つながりました。現在の米国債の高利回りを背景に、マーキーは米国債RWAの導入を検討しており、新バージョンではマーキーは資本プールと保管庫にあるステーブルコイン資産（収益がゼロまたは低収益）を段階的に米国債に転換する予定だ。 RWA 利息資産 (5% ～ 7% のリスクフリーリターン)。これにより、安定した収入を獲得しながら、資本プールと財務資産の安全性を確保できます。
投資ポートフォリオの多様化：年金商品のファンドプールの主な投資戦略は資産配分ですが、極端な市場状況が発生すると、暗号ネイティブ資産の高いボラティリティと高い相関関係により、資産の不一致や流動化が起こりやすくなります。配分戦略は貧弱ですが、チェーン上の暗号ネイティブ資産との相関性が低く安定している RWA 資産の導入により、そのような問題を効果的に軽減できます。年金の投資戦略を多様化し、より安定した効果的な投資ポートフォリオを構築できます。
8. MarqueeはWATERDRIP CAPITALを含む7機関から投資を受けています
弱気市場であっても、マーキーはその製品の利点とテクノロジーにより、依然として多くの有名な機関から投資を受けています。 Marquee の共同創設者であるジョー博士は次のように述べています。「世界的な暗号化と CGV などの Web3 に関して著名な機関投資家から支援を受けられることを非常にうれしく思います。私たちは皆、共通のビジョンと大きな熱意を共有しており、新世代の暗号化の構築に取り組んでいます」将来の分散化、金融アプリケーションとエコロジー、暗号化および Web3 業界における CGV の専門的な投資と研究の利点、および日本、アジア、北米、その他の国における多様な協力リソースは、マーキーが期待される目標をより迅速に達成するのに役立ちます。より良い。
