編集者注: この記事は以下から引用しましたチェーンリファレンス (ID: lianneican)、著者: Internal Reference Jun、Odaily による許可を得て転載。
編集者注: この記事は以下から引用しました
チェーンリファレンス (ID: lianneican)
チェーンリファレンス (ID: lianneican)
最近、ビットコインの価格は2年ぶりの高値となる1万6000ドル（10万元以上）を記録した。特に米総選挙の結果がほぼ決着したこともあり、8日にはビットコインが一時7％を超える下落を見せた。現在のBTC価格は15,300ドル付近で変動しています。
いったい誰がこのビットコイン上昇を助けたのでしょうか？個人個人投資家ですか？それとも富裕層、あるいは機関投資家でしょうか？さまざまな意見があります。
しかし、機関投資家のHODL、記録的な高品質のファンダメンタルズ、小売利息の低さ、高い時間枠のブレイクアウト、テクニカル指標に至るすべてがBTC下落の理由を示していない。それどころか、過去 6 か月間、多くのネガティブな出来事に見舞われた後、BTC 価格は突然下落した後、すぐに上昇軌道に戻る可能性があります。
ネイ・シェンジュン氏の見解では、さらに大きな強気相場が勃発している可能性があるようだ。
副題
テクニカル指標は過熱していないことを示しています
コインテレグラフが以前に報じたように、月次チャートはビットコインが主要な移動平均を大きく上回っていることを示している。厳密に言えば、これは勢いに影響はないことを意味しますが、健全な後退は有益である可能性があります。
同時に、メイヤー・マルチプルによると、ビットコインの歴史的な価格サイクルは、現在のBTC上昇が過熱していないことを示しています。
Mayer Multiple は、長期的な価格傾向を評価するために、200 日移動平均に基づいてビットコインの価格を分析します。マルチプルが 2.4 を超えている場合は、ラリーが過熱している可能性があることを示唆しています。 BTCを例に挙げると、2017年に2万ドルに達したとき、その倍率は約3.8倍まで上昇しました。
11月2日現在、メイヤー倍率は1.27倍前後で推移している。これは、BTCが3月以来3,600ドルから13,350ドルまで上昇している一方で、ラリーが過熱していないことを示しています。
副題
富裕層投資家が参入
この一連の急増は、かなりの数の富裕層が関与していることを示しており、それはオンチェーンデータを使用することで確認できます。ここで測定する指標は 2 つあります。それは、ビットコインの平均送金量と新規投資家の追加率です。
ビットコインの平均転送量は、その名の通り、オンチェーン転送の平均値です。
最近、これは急増しており、ますます多くの参加者を指しており、オンチェーンで転送される価値の合計だけではないため、この指標は投資家の種類、つまり富裕層を知ることができます。
グラフは、最近の市場の急騰中にこれらのユーザー間のアクティビティが急速に増加していることを示しています。
添付のチャートは市場に参入する新規投資家を強調しており、この情報を上記に追加すると、これらの投資家が真新しいことを示しており、市場に新たな資金が参入していることを示唆しています。
どちらの指標も、最近の上昇が偶然ではなく、出来高と実際のオンチェーンデータに裏付けられたものであることを示唆しています。
クジラがビットコインを購入する場合、主に店頭 (OTC) 市場を通じて取引を促進します。時間の経過とともに、クジラが上昇を主導したため、スポット市場とデリバティブ市場はOTC市場に後れをとりました。
巨大なクジラが個人投資家を追い払う傾向は楽観的です。なぜなら、それはビットコインがまだ強気市場の初期段階にあることを示しているからです。新しい個人投資家や主流投資家からの多額の資金がまだ暗号通貨市場に参入していません。
Glassnode の別の指標も同様の傾向を示しています。 100BTC以上を保有するビットコインアドレスの数は1万6271件に達し、7カ月ぶりの高水準となった。
クジラは過去数カ月にわたってビットコインを購入しており、それ自体は強気だ。大量のビットコインを含むアドレスの数が増加すると、アナリストは新しいクジラアカウントが全体的に急増すると予想しています。ビットコインを買いだめする富裕層の行動は、BTCを巡る最近の機関の熱狂と一致している。
副題
機関による「コイン買いだめ」キャンペーン
ビットコインの長期保有者の傾向を評価するHODL潮流によると、BTCを長期保有することを選択する投資家が増えています。
3月にBTC価格が一時的に3,600ドルを下回って以来、HODLの活動は活発化している。それ以来、投資家は着実にBTCを蓄積してきました。 BTC保有の増加と強力なファンダメンタルズ、有利なハイタイムフレームのテクニカル構造、ポジティブなテクニカル指標の組み合わせにより、市場全体のセンチメントが強化され、最終的にはビットコインのさらに大きな上昇につながる可能性があります。
CoinDeskが入手したJPモルガンのアナリストノートによると、グレイスケール・ビットコイン・トラストは金上場投資信託（ETF）を上回っており、この傾向はおそらくファミリーオフィスなどの機関投資家によって牽引されているという。
アナリストらは、グレイスケール・ビットコイン・トラストの優れたパフォーマンスは、ビットコインの需要を牽引しているのがミレニアル世代だけではなく、ファミリーオフィスや資産運用会社などの機関投資家も同様であることを示していると述べた。 Grayscale は CoinDesk の親会社である Digital Currency Group の一部です。
事実もこの声明を裏付けています。つい先週、グレイスケールには2億1,500万ドル（15,907BTC）という記録的な流入があり、これまでの同信託への投資をすべて上回りました。この記事の執筆時点で、同社は現在 67 億ドル (481,711 BTC) のビットコインを保有しています。
2013年9月に設立されたこの信託は今年爆発的な成長を遂げ、運用資産（AUM）は今年9月時点で19億ドルから47億ドルに増加した。グレイスケールが第3四半期レポートを発表して以来、同社のビットコイン・トラストの運用資産はさらに20億ドル増加した。
過去 3 四半期にわたり、グレイスケールは毎週の総流入額の 70% 近くをビットコイン信託に注ぎ込んできました。ビットコイントラストへの毎週の流入額は、12 か月平均の 3,950 万ドルから第 3 四半期には 5,500 万ドル以上に増加し、その 84% が機関投資家によるものでした。
先週、グレイスケールは2回目のビットコイン投資家調査報告書を発表し、その報告書ではBTCへの投資に関心のある米国の投資家の数が2019年の36％から2020年には55％に増加したことが判明した。
グレイスケールは他の上場企業よりもはるかに多くのビットコインを保有しています（ただし、このファンドは準備資産としてBTCを保有している企業と直接比較することはできません）。 10月13日時点で残りの12社は合計約15万BTCを保有しており、その中にはWeStrategy（3万8250BTC）、マイク・ノボグラッツ氏のギャラクシー・デジタル（1万6551BTC）、ジャック・ドーシー氏のスクエア（4709BTC）の保有量が目を引く。
副題
BTC強気市場はまだ始まったばかりなのでしょうか?
現状では、2017年の強気相場に先立って、2017年のビットコインの史上最高値を前に、チャートパターンは同様の市場行動の兆候を示しています。当時、ビットコインの価格は約7,000ドルだったが、わずか3週間で16,000ドルまで高騰した。コインが同じ傾向に従えば、短期間で最高値を更新する可能性が十分にあります。
ビットコインアナリストのヤシン・エルマンジラ氏は、ビットコインの価格は2019年5月の史上最高値の40％に達していると指摘した。現在、仮想通貨は史上最高値の80％に達し、これまでで最も完全回復に近づいている。
