編集者注: この記事は以下から引用しましたチェーンリファレンス (ID: lianneican)、著者: Internal Reference Jun、Odaily による許可を得て転載。
編集者注: この記事は以下から引用しました
チェーンリファレンス (ID: lianneican)
チェーンリファレンス (ID: lianneican)
文章
分散型金融（DeFi）は間違いなく今年のデジタル通貨市場で最も人気のあるものです。約半年にわたる横ばい取引を経て、ビットコインはついに一掃して10,000ドルで安定し、人々の期待に応えて強気相場が到来した。そしてDeFiはこの強気市場の導火線とみなされている。
しかし予想外だったのは、6月の急騰から9月の急落までのわずか3ヶ月の間に、DeFiは真夏のカーニバルの沸点から氷点までジェットコースターのように下落し、バブルにも穴が開いたことです。自分自身。
ますます多くの DeFi プロジェクトが白日の下にさらされるにつれ、時間とユーザーの試練を経て、多くのプロジェクトは次々と打ちのめされ、ますます多くの人々が狂気から合理性へ、さらには追求から疑念へと戻りました。 ? ? DeFiに未来はあるのか...この180度の変化は、デジタル通貨市場や伝統的な金融投資の分野でも数え切れないほど引き起こされてきた。
内部参考人氏が言いたいのは、DeFiには何の罪もない、問題なのは一部のプロジェクト関係者の不謹慎さと投資家の無知と強欲だということだ。
副題
サマーパーティーからバブル崩壊までのDeFi
2020年、「新たな金融革命の動き」とみなされているDeFiは驚くべき速度で成長し、ブロックチェーン業界全体で最も魅力的なストーリーとなっている。 2018 年の DeFi の市場価値は 600 万米ドルにとどまりましたが、2020 年 1 月の DeFi の市場価値総額は 7 億米ドル未満でしたが、4 月には市場価値の総額は 20 億米ドルに達し、8 月中旬にはこの数字が回復しました。 100億米ドルにまで高騰しました。
DeFi は、通貨発行、通貨取引、融資、資産取引、投資および融資などを含む比較的広い概念です。特に、コンパウンドが「流動性マイニング」を開始した6月に、DeFiは独自の「サマータイム」を迎えました。 9月以降、仮想通貨市場全体の熱気は流動性マイニングに集中しており、流動性マイニングは新たな投資モデルとして、低リスクかつ高リターンであることから投資家に求められています。
DeFiを独力で炎上させた「流動性マイニング」は、豊かなストーリーを次々とサークルに届け、DeFiサークルをほとんど狂わせた。
COMP、Curve、YFI、YFII、YAM、GRAPE、SUSHUI... の出現以来、あらゆる種類の流動性マイニングのチュートリアルや分析記事が友人の輪全体を満たしています。FOMO メンタリティに駆り立てられた農家は、睡眠が無駄だと感じているようです。時間の事。
しかし、DeFiマイニングの激化に伴い、問題はますます明らかになってきています。 DeFiの流動性マイニングは資金が少ないユーザーにとって敷居が高く、参加プロセスも比較的複雑で、多くのユーザーが偽造コインを購入したり、誤ってコインを紛失したり、間違ったアドレスに送金したりしている。たとえマイニングが成功したとしても、ユーザーが計算してみると、収益は送金取引手数料をかろうじてカバーできる可能性があり、これは作業の無駄です。しかし、より深刻なのは、もともと分散型金融革命に満ちていたこの種のイノベーションが徐々に後味が悪くなり始め、利潤追求の感情が拡大するバブルとリスクを覆い隠していることだ。
9月の初秋以来、スシスワップの急落をきっかけに複数のDeFiプロジェクトが逃げ出し、これがDeFi急落への序曲の始まりとなった。
SushiSwapの一夜にしての成功は、「DeFiの1日、通貨サークルの1年」の狂気を改めて解釈している。一攫千金を狙って多くの人が次々と市場に参入し、当初のスシスワップのパフォーマンスは実に驚くべきもので、1ドル未満からその日のうちに12ドルまで上昇し、一部の取引所では15ドルまで高騰しました。しかし、さらに予想外だったのは、2日目に価格が半減し、SushiSwapの匿名の創設者であるシェフ・ノミがトークンを投げ捨てた直後、価格は最低約1.5ドルまで下落したことだった。
SUSHI事件は最初のドミノをひっくり返すかのように見え、DeFiの衝撃的な衰退を引き起こしました。
MoonSwap は Conflux エコシステムの dex プロジェクトであり、そのプラットフォーム通貨は最初にユニスワップし、その後急騰し、その後下落し、1 日以内に 70% 以上下落しました。 「キムチ」KIMCHIの採掘はSUSHIとよく似ていて、これまた輝かしいプロジェクトで、最高値から現在の価格と比べると95％以上下落しました。
Curve は有名な DeFi プロジェクトであり、その価格は 1 か月以内に 90% 以上下落しました。 YFVは、yfiとyfiiに続く象徴的なリキッドマイニング製品であり、50％以上下落しましたが、急速に急落しているすべてのDeFiトークンの中で、下落率ははるかに遅いです...
取引所のスマートチェーンはネギを惜しまなかった. 以前、一部の投資家はベーカリーのパンプロジェクトが急落し、パントークンBAKEの価格が数時間以内に下落し続けたというニュースを発表しました. 多くのユーザーが約の価格でBAKEを引き継ぎました2 番目のプールのマイニングには 120 億ドルがかかり、90% 以上の損失が発生します。
DeFiの風を利用して取引所マイニングにトラフィックの波をもたらしたかったのですが、それが悲劇的にクラッシュして混乱を引き起こし、権利保護の波をもたらしたことは誰にも分かりません。
大きな落差は涙なしで泣きたくなるし、逃げるとさらに心が痛む。
「スシ」SUSHIの創設者は10日もかからず、コピーしたコードから数千万の現金を完成させ、瞬く間に大金持ちになった。 「エメラルド」EMDプロジェクトはさらに時間がかからず、24時間以内に成功しました。 EOS の最初の Defi プロジェクトである EMD は、実際には悪意のあるプロジェクトであり、1 日も経たずに逃げてしまいました。これまでに総額約250万ドルの資産が移転された。
高騰と急落、コードの盗用、乗っ取りのためのマイニング、資金の横領と逃亡…次々とDeFiのせいで強気相場が始まったが、それもまたDeFiの可能性の枯渇とともに終わるだろう。 DeFiが将来大きな進歩を遂げたいのであれば、「強い男の手首を折る」という決意を持ち、「コンセプトの誇大宣伝」への依存を徐々に取り除き、真にDeFi自体の価値に基づいたものでなければなりません。現在のコードの「コピー＆ペースト」ではなく、「ドラムを叩いて花を渡す」コインを発行します。
副題
DeFiの3つの主要レベルの投資リスクを明確に認識する必要がある
ブロックチェーン分野ではホットスポットが不足していることはありませんが、欠けているのは集中力です。近年、1CO、フォーク、TPS投機、FOMO3D、STO、トランザクションマイニング、1EO、DeFiなどのホットスポットが次々と登場しています。しかし、どのようなコンセプトであっても、各トークンの発売は不合理な段階では真の価値を検証することができず、高価格は本当の価値ではなく、バブルが多すぎます。 DeFiも例外ではありません。
強気相場は上がり続けるわけではありませんが、大きな調整前の異常な高騰は確かに人々を迷わせ、豆を金に変えるような感覚があります。この時にやみくもに入ると簡単に捕手になってしまいます。このとき、投資家は 3 つのレベルのリスクに直接直面することになります。1 つは技術レベルのリスク、2 つ目は人間レベルのリスク、3 つ目は資本によって収穫されるリスクです。
DeFi分野に関する限り、DeFiプロトコルには4つの主要なリスクがあります。
スマートコントラクトのリスク: DeFi スマートコントラクトはハッカーによって簡単に悪用されます。たとえば、bZx、Curve、Lendf.me は今年ハッキングされました。 DeFi 業界の爆発的な成長により、初期のプロトコルに大量の資本が注入されており、攻撃者はこれらの未熟なプロトコルの抜け穴を簡単に見つけることができます。
システム設計リスク: 多くの DeFi プロトコルは長い間運用されていませんが、バランサーなどの多数のインセンティブを提供しており、単純な抜け穴があるだけで、FTX は収益の 50% 以上を得ることができます。
清算リスク：DeFiプロトコルの暗号化された担保は市場変動の影響を受けやすく、市場変動時に債務ポジションの担保が不足するリスクがあり、その結果、清算メカニズムが誘発され、ユーザーがさらなる損失を被る原因となります。
バブルのリスク: 一部の基盤となるネットワーク トークン (COMP など) の価格動向は反射的になります。これは、予想される将来の価格は通常、ネットワークの人気とアプリケーションの程度に関連しており、ネットワークの使用量はネットワーク インセンティブ トークンの将来の価格に影響されるためです。影響。
これらの技術的なリスクは、投資家が防御することを困難にし、投資ファンドに予期せぬ損失を引き起こすことさえあります。投資家が理解したくても、技術的な障壁の限界でなかなか始められない。
たとえば、エメラルド詐欺は主に私たちのリスク過小評価が原因です。流動性マイニングは依然として通貨サークルの最大のホットスポットです。ETHからウェーブフィールド、EOS、さらにはプラットフォーム通貨の国内チェーンやパブリックチェーンに至るまで、 、各チェーンごとにゲームプレイの表現方法は異なりますが、その中には詐欺が潜んでいることも多く、特定するのは困難です。
ネギ老人なら、高いリターンよりもリスク管理が重要であることをご存知でしょう。これらは血液の教訓に基づいてまとめられています。デジタル通貨市場では定期的なリスクが時々発生しますが、収穫の本質は依然として人間性の収穫です。
注意深く要約すると、最も収穫される可能性が高いのは 3 種類の人々です。1 つ目は、リサーチを行わない人々です。やみくもに市場に参入し、損するか儲けるかは運次第で、2 番目のタイプの人は後追いをしたがる人です。他人をフォローするのが好き、プロジェクトを調査しない、コミュニティに参加しない、浮き沈みを追うのが好き、このようなタイプの人々が最も多く、3 番目のタイプの人々は理由がわからないが長期通貨保有者です。この種の人は、虚偽の約束を待っている人によって非常に簡単にPUAされます。そのような人は多くの場合、最も多くのものを失い、さらにはすべてを失うことさえあります。
DeFiが人気を維持できる非常に重要な理由は、価格が上昇しており、好循環にあることです。 DeFiは住宅ローンを繰り返すことでデータを拡大するため、多くの人がそれが現実の傾向であると信じています。プロジェクトによっては、トークンの高騰を頼りに投資家がレバレッジ投資を継続し、高いリターンを得るケースもありますが、損得同源の法則が存在するため、ケーキが大きくならなければ、投資家は利益を得ることができません。 10 倍や 100 倍の効用は生まれません。最終的に誰がお金を失うのでしょうか?想像できるでしょう。
一般の投資家としては、次々と現れるあらゆる詐欺に直面して、為替業界で生き残る術を学び、様々な詐欺を見抜き、摘発されないようにすることが最も重要なことなのではないでしょうか。
副題
理由に戻り、プラットフォームを選択するには最初に DeFi を選択してください
投資家にとって、デジタル通貨への投資はまだ初期段階にあり、多くのインフラはまだ健全ではありません。 DeFiの場合はさらにそうです。
投資家に巨額の資金をコードに委ねているため、コードのセキュリティはDeFiの生命線です。コード監査なしで数億、さらには数十億の資金を次々とオンラインで管理するというのは全く無責任な態度であり、たとえ社会実験として利用するとしても、資金管理の規模も設定すべきですが、この動作は見られません。
DeFi Lego は完全なイノベーションであり、従来の金融を破壊したいと願う多くのオタクを興奮させました。しかし、この深い統合がより大きなリスクをもたらすかどうかという疑問も私たちの前にあります。厳格なプロジェクト関係者のグループが慎重にDeFiエコシステムを構築しているとき、迅速な成功を熱望する少数のプロジェクトが、おいしいお粥を台無しにしたクソ野郎になる可能性があります。したがって、積極的な姿勢と厳格な仕事のスタイルは、業界のリスクを制御する上で非常に重要です。
したがって、デジタル通貨への投資を決定する前に、慎重かつ慎重になる必要があります。発行されたトークンが経済モデル全体の中でどのような役割を果たし、どのような機能を持ち、どのような価値を生み出すのかにもっと注目する必要があります。長期的な価値の観点から設計されていない場合、多くのトークンは最終的にゴミと化してしまうでしょう。テイカーに減らされる。
一般投資家が投資リスクを回避または軽減するために、以下の点を把握することで投資リスクを軽減することができます。
まず、プロジェクトのホワイトペーパーを読む方法を学びましょう。ホワイトペーパーには、プロジェクトの市場での位置付け、販売提案、競合他社との比較、プロジェクト チーム、トークン アプリケーション シナリオ、プロジェクトの進捗状況などの情報が含まれています。これは、暗号化されたプロジェクトの分析に非常に役立ちます。ホワイトペーパーは投資の重要な参考資料としてご利用いただけます。
ただし、ホワイト ペーパーはプロジェクトの信頼性を示す聖杯ではなく、詐欺的な企業が説得力のあるホワイト ペーパーを作成する可能性は十分にあるということも皆さんに思い出していただきたいと思います。
第二に、プロジェクトの創設チームの情報、特にコアメンバーの背景情報を可能な限り知る必要があります。開発者と管理チームは、トークン プロジェクトの成功にとって重要な役割を果たします。そのため、プロジェクトの創設チームについてしっかりと理解しておく必要があります。有名なプロジェクトに取り組んでいる人、またはブロックチェーン分野の有名なメンバーがいるかどうかを調べてください。それとは別に、彼らの資格や経験も重要な考慮事項となります。
しかし、これは一般の投資家にとっては難しく、デジタル通貨の敏感さのため、多くのプロジェクトの創設メンバーは海外にいるか、隠れています。彼らと連絡を取る最良の方法は、ソーシャル メディアまたはプログラム グループを利用することです。したがって、多くの情報を真に透明にすることは困難です。
最後に、上記の 2 点が達成できない場合、一般投資家はデジタル通貨に投資する際に評判の良い大手取引所を選択する必要があります。たとえば、Huobi は、「スマート チェーン」のホットスポットを誇大宣伝するトレンドには乗らなかったが、この点では良い仕事をしており、通貨の上場プロセスには非常に厳しい規制を設けています。 、プラットフォームはいくつかのソリューションを提供し、解決して確認することで、投資のリスクを大幅に軽減します。
