4月30日、ビットコインはその圧力を一気に突破し、9,000ドルに達した後、50日間近く9,000ドルから10,000ドルの間で横ばい状態で推移している。

過去 10 年間のビットコインの強気相場と弱気相場のサイクル転換は依然として明らかであり、2012 年から 2013 年の強気相場は 2013 年末に下落し、2016 年から 2017 年の強気相場は 2017 年末についに下落しました。同じタイムサイクルで計算すると、2020年——

副題

大きな環境は一度でいい

2020年は、観察者らにとってビットコインにとって非常に強気の年となった。

今年の世界的な金融恐慌と疫病の発生は金融市場にとっては悪いが、ビットコイン自体にとってはむしろ良いことだ。とはいえ、過去3年間でビットコインの実際の位置付けはインフレに対する支払いから徐々に変化してきたしかし、インフレ経済と戦うためにデフレモデルを使用する「ビットコイン 1.0」の物語は、今でも深く刻み込まれています。

率直に言って、米ドルは紙幣印刷機であり、人民元やユーロを含むすべての中央銀行通貨はインフレの経済モデルです。

非常に単純な例ですが、2010年にはミルクティーの一般的な価格は1杯3～4元でしたが、2020年にはミルクティーの一般的な市場価格は20元程度に高騰しています。COCOやちょっとしたものなど安いものでも、 、一般的な価格は12元ですが、-14元の範囲は、ミルクティー産業自体の成長を除いたとしても、過去10年間で我が国の通貨の購買力が少なくとも半分に下落したことを意味します。

そして、ビットコインのデフレモデル（ビットコイン2,100万枚、失われた数百万枚を除くと、実際の推定市場流通量は約1,600万枚）は、そのような市場では、非常に魅力的なストーリーとなるでしょう。これは、金の上昇と同様です。 2020年上半期。

2020 年の金の方向性は次のとおりです。

2020 年のビットコインの方向性は次のとおりです。

実際、過去には、ビットコイン市場は他の市場とのつながりがほとんどない独立した市場であるという見方がよくありましたが、2017 年以前はこの文は正しいかもしれませんが、ここ 2 ～ 3 年、特に CME、BAKKT などの市場が増加すると、従来の業界の取引所には取引カテゴリーにビットコインが含まれており、取引量は増加し続けており、ビットコインはもはや独立した市場ではありません。

この図はビットコインとS&P 500指数の過去の比較チャートで、赤い線がS&P 500のKラインで、両者の類似性は非常に高いです。

また、過去1週間のビットコインとS&P500先物の値動きの相関係数は0.91（7日間）もあったというデータも観測しました。

したがって、すぐに次のように結論付けることができます。

今年のビットコインの動向は世界市場や一般環境と密接に関係するでしょう。

次に、今年の一般的な環境がどのようなものであるかを確認するために、さらに 3 つの最近のニュースを取り上げます。

1. ブルームバーグ・ニュースは、トランプ米大統領が1兆ドル規模のインフラ計画を起草しているとの報道として、この問題に詳しい関係者の話として引用した。報告書によると、ホワイトハウスが準備中の初期案では資金の大部分が道路や橋など従来のインフラプロジェクトに使われるが、かなりの部分が5G無線インフラや地方のブロードバンドにも確保される予定だという。

2. 世界保健機関が6月16日に発表した最新データによると、世界中で確認された新規クラウンの感染者数は、前日比11万8,502人増加し、7,941,791人となった。

3. 韓国統一省は、北朝鮮が開城工業団地にある南北連絡事務所を爆破したことを確認した。最近、北朝鮮は反北朝鮮宣伝への不満から、開城工業団地にある南北連絡事務所の閉鎖を決定した。

一つ目は世界的な水の放出、二つ目は世界的な感染症の激化、そして三つ目は国際紛争の拡大です。

言うまでもなく、資本市場への世界的な水の放出の重要性、伝統的なファンドの参入は、ビットコインが新たな高みに到達するためには避けられないプロセスであると常に考えられてきました。 , 放水後にファンドから一定の好意を得ることにより、現状の「市場の互恵関係」を大幅に緩和することができます。

疫病と国際情勢は他の資産にとっては悪影響を及ぼしますが、ビットコインにとっては好影響を及ぼします。

多くの人はこの点を理解しておらず、312のようなビットコインの暴落は疫病が原因だと考えていますが、実際には流動性の緩みが原因でした（同じ資金を引き出した場合、資金の難易度は10、資金の難易度は10です）。 A株は5であり、ビットコイン資金が市場に参入する難易度は0.01である可能性があります）、ビットコインは今年何度も言及され、「安全資産」として、一時は312ドルで50％を超える急落を経験しましたが、すぐに, ビットコインは2か月で回復 2020年3月以降のすべての下落により、資本市場の多くの人々がビットコインについて楽観的になりました。

率直に言って、国際情勢が混乱している場合、一部の地下取引を含めて、ヘッジのためにビットコインを購入する必要がある人もいます。

この点はデータで十分に証明できます。

2020年1月に米国とイランの間で紛争が発生し、イランの法定通貨が急落し、その後イランのビットコインにも高いプレミアムがついた。 Localbitcoinsのデータによると、イランリアルに対するビットコインの最高販売価格は9億7036万3750IRRで、公開為替レートに基づくと約2万3100米ドルに相当し、通常価格の3倍以上となっている。

（ここで説明が必要ですが、イランは公式に42,000イラン元＝1米ドルと定めていますが、当時の国民の実際の兌換レートはこの数字よりもはるかに高かったため、イランのビットコインが3ドルに達したという事実はありません）しかし、ローカルビットコインは 1BTC = 1048200000 イランウォンで注文しており、実際に公開されている為替レートに従っても、7600 ～ 8000 米ドルであり、これには 5% ～ 10% のプレミアムが付いています。他のビットコイン市場）

別の例として、アルゼンチンはかつて経済危機に陥りましたが、これに対応してアルゼンチンにおけるビットコインの需要が急増し、2019年11月にはアルゼンチンの取引所におけるビットコインの価格は12,759ドルに達し、アルゼンチンの他の取引所よりも38%高かったのです。世界。同月、アルゼンチンは約1940万ペソをローカルビットコインで交換した。

このような状況下、アルゼンチン政府はビットコイン取引を制限する政策法案の繰り返しの提出を余儀なくされている。

ある観点から見ると、ビットコインは資本市場の救世主の役割を果たしており、戦争、混乱、疫病、金融危機などで経済的に絶望の淵にある人々を救おうとしている、オリーブの枝を伸ばしているとも言えます。ある観点から見ると、ビットコインは再びトラブルメーカーとして機能し、ビットコインが再び成長して涅槃に戻ることを可能にする混乱と不安を望んでいます。

少し前に、ツイッター上でビットコインと金の争いがあり、ビットコインアナリストのウィリー・ウー氏がリアルタイムチャートを直接公開、約1280万ドル（高級ヨット）、金収入は1.66ドル（スニッカーズ）バー）、ビットコインの収入は金の約771万倍です。

副題

ブロックチェーン業界の物語が語られています

一般的な環境がビットコインが強気になるチャンスを支えていると言えば、この業界の発展には新たなチャンスがあると言うべきだろう。

以前の記事で、観察者らは、ブロックチェーン業界は 2018 年から 2019 年にかけて語るべきストーリーのない苦境に陥ったと述べました。パブリック チェーン、Dapps、STO はすべて失敗しました。では、新しいストーリーはどこにあるのでしょうか? 多くの人はそれらに気づいていません。 、しかしDeFi、NFT、IPFSはすべて静かに成長しました。

いくつかのデータを見てみましょう。

DeFi 時価総額データによると、分散型金融 (DeFi) トークンの市場総額は 20 億ドルを超え、現在 22 億 600 万ドルとなっており、DeFi トークンの総額は過去 2 か月で 120% 増加しており、業界の価値は急速に拡大しています。

DappReviewの「2019年NFT年次報告書」によると、NFTの市場価値総額は2018年の1億8,000万米ドルから2019年には2億1,000万米ドルに上昇し、2020年には3億1,500万米ドルに成長すると予想されています。

大手NFT取引プラットフォームであるOpenseaは、2018年1月の設立以来、総取引高が1,400万米ドル（約7万イーサ相当）となっています。このプラットフォームは主に取引ごとに 2.5% の手数料に依存しており、現在月収は 200 万米ドルを超えています。

DeFi と NFT がパブリック チェーンや Dapps よりも優れていると言えるのはなぜですか?

2018 年にパブリック チェーンが本格化したとき、すべてをチェーン上に置き、パブリック チェーン ネットワークを使用してインターネット業界を置き換えるというコンセプトがあったことはわかっていますが、実際には当時はギミックしかありませんでした。は手の届かないところにあり、いわゆる「ブロックチェーン上のWeChat」と「ブロックチェーン上のWeibo」は単なる詐欺であることが判明しました。

しかし、DeFi と NFT は単なるギミックではなく、実際に定着し、アプリケーションになっています。たとえば、分散型融資は多くのマイナーの選択になっています。NFT の暗号化アートは、伝統的なアートの分野でもある程度の注目を集めています。NFTゲームとの組み合わせも言うことなし。

パブリック チェーン自体は悪くありません。違いは、そこに優れたアプリケーションがないことです。過去にはそのようなものは実際にはありませんでした。チェーンといくつかのホワイト ペーパー以外には何も見えません。ブロックチェーンは人々に、広大な大地ですが、人々が目にするのは、その大地に北風による黄砂があるだけです。

さて、街が見えてきました。

つまり、本質的に、今年のIPFS（分散ストレージ）を含むDeFiとNFTは、新しい話ではなく、私たちが途中まで話したものの、まだ完了していない話を再度語ることになります。

ご存知のとおり、物語を完璧にすることへの抵抗は、新しい物語への抵抗よりもはるかに小さいです。

それはどういう意味ですか？

たとえば、iPhone は、最初は通信デバイス、カメラ、GPS 測位、テキスト メッセージ ツールであることだけを示しますが、最終的にはすべての設計図が目の前に表示されます。ずっと。

パブリックチェーンの話は以前はあまりにも急ぎ足で語られ、何もない時にはインターネットに置き換わると言って笑われるだけでした。

そして現在の話は、代替品ではなく、微妙な影響であり、まず安定通貨（USDT）、分散型融資（Dai）、ゲーム（クリプトキティ）、ストリーミングメディア（シータ）を作ることです。ストレージ ソリューション (ipfs)、チャット ソフトウェア (Voice)、および金融システム (Libra)。

そしてそれらをすべて実行すると、ここが新しい世界であることがわかるでしょう。

そびえ立つ木が成長する前は、それも苗木でした。

したがって、実際、私たちは多くの先見の明のある人々、先見の明のある企業、先見の明のある政府がブロックチェーンとビットコインを一定の高みまで引き上げてきたのを見てきました。

いくつかの例を見てみましょう。

男、ポール・チューダー・ジョーンズ、ウォール街の伝説。同氏は自身のビットコイン保有が1％強、おそらく2％近くを占めていると述べ、自身のチューダーBVIファンドがビットコイン先物取引に参加することも示唆した。

ビジネス向けには、すでに話題になっている Facebook の話はやめて、Nike の話をしましょう。Nike は、ロンドンを拠点とする金融テクノロジーのスタートアップである Plutus と提携し、ユーザーは最大 3% の仮想通貨報酬と 9% の報酬を受け取ることができます。ナイキのオンライン ストアで商品を購入する場合、現金特典 (現在はヨーロッパのみ)、これは私たちが最もよく知っているフレーズ、「靴を買ったら私のもの」です。

政府に関して言えば、昨年 10 月 24 日に我が国がブロックチェーンをコア技術の自主革新における重要なブレークスルーとして取り上げて以来、今年はますます多くの政策が導入されています。広州など2つを挙げると、今年、ブロックチェーン技術の開発と産業革新を促進するために7億8,000万元の予算を割り当て、海南省はさらに多く、ブロックチェーンの計画に10億元を費やした。産業基盤。

人々を惹きつけ、罠にはめることができるストーリーを持った市場にのみチャンスがあります。

たとえば、テスラはテクノロジーが世界を変えるというストーリーを語り、アリババはインターネット金融システムと取引システムに関するストーリーを語りました。

副題

ビットコインが強気になる時が来た

多くのトレーダーの取引ロジックでは、ブルベアサイクルの判断が基礎となります。

過去のビットコインの強気相場のサイクルは約4年であり、この期間を正確に信じれば、2020年が強気相場の初期段階となり、2021年末から強気相場の最後のカーニバルに突入することになる。

しかし、市場は決して過去のコピー＆ペーストではないことを私たちは知っており、実際の状況を見なければなりません。

いつものように、データを貼り付けます。

Clarkmoody のデータによると、昨夜、ビットコイン マイニングの難易度が +14.9% 増加しました。最後に難易度が 15% に近い、またはそれを超えて調整されたのは、2018 年 1 月 25 日まで遡ります。

Weibo @Beatlenews のデータによると、過去 2 回のビットコイン生産削減の後、難易度は大幅に上昇しており、そのすべてが肉眼で見える大幅な増加です。

偶然ですか？

観察者はそうは考えません。すべてのデータの背後には論理があります。分析しましょう。採掘の難易度の上昇は本質的に採掘者間の競争の激化によるものです。水の季節が近づくにつれて、採掘者のコストは減少し、ますます増加します。鉱山労働者はそれが儲かると考えているので、より多くの人がケーキの共有に参加するでしょう。

しかし、ケーキは非常に大きく、ビットコインの生産量は固定されているため、マイナーの競争を減らし、後続の小規模マイナーを絞り出すために、ビットコインのマイニングのコストを上げるには難易度を高める必要があります。

そして、難易度の上昇はコストの増加をもたらし、それは最終的にはビットコインの価格に転嫁されます。ちょうど鍋料理を食べるとき、材料がコストであり、豚肉、牛肉、野菜の価格が上昇するのと同じです。もちろん、鍋の価格も上がります。ビットコインも同様です。マイニング手数料はビットコインのコストであり、コストが高ければ高いほど、価格も高くなります。

これは断ち切れないサイクルです。

マイナー データは次のビューをサポートできます。

CryptoNews によると、過去 12 週間、マイナーは依然として生産したビットコインよりも多くのビットコインを販売していましたが、この傾向は過去数週間で変化しました。 ByteTree のデータによると、過去 1 週間で 7,150 BTC が採掘され、5,821 BTC が売却され、1,329 BTC が維持されました。

バイトツリーのジェームズ・ベネット最高経営責任者（CEO）は、マイナーは通常、市場が低迷しているときに在庫を積み上げ、その後好調な売り上げに転じると述べた。価格が回復すると、マイナーは再び在庫を投げ売りし始める可能性があります。

さらに、ビットコインクジラの動向は、現在の価格がまだ低い水準にあることに対する彼らの態度も示しています。

Glassnodeの報告書は、今年1月以来、少なくとも1,000ビットコインを保有する巨大クジラアドレスの数が着実に増加し、現在1,882に達しており、2017年9月以来の最高値を記録したと指摘した。現在のクジラアドレスの数は、2016 年 3 月とほぼ同じです。

オブザーバーは2016年3月以降のビットコインの動向を調査しました。下の写真で赤で囲った場所が2016年3月のビットコインです。Coinbaseでは420ドル前後で変動していました。

したがって、少なくとも取引市場では、鉱山労働者や巨大なクジラがビットコインの価格に満足していないことがわかっています。

次のグループはビットコインクオンツファンドと投資機関です。

ここでCMEに注目します。偏ったデータは、6月20日にCME BTCオプションの取引高が2392BTCに達することを示しています。 4月20日には91万人となり、わずか2カ月で25倍に増加した。現在、ビットコインオプション市場の建玉総額は15億米ドルを超えており、そのほとんどはコールオプションによるものです。

先物と比較して、オプションはより複雑かつ専門的であり、一般に機関投資家のデフォルトの選択肢と考えられており、ビットコインオプション市場の拡大は、専門機関が市場に参入していることを示しています。

グレースケールは、ブロックチェーン業界の人々がここ 1 ～ 2 か月間話題にしてきたトピックでもあります。当初、多くのメディアが「マイナーが生産した分だけグレースケールが買い取るだろう」と主張していましたが、正直、この見方には疑問を感じます。

その後、メッサリのアナリスト、ライアン・ワトキンス氏は、グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の構造により、ほとんどの顧客は自分のBTCをGBTC株（シェア）の代わりに使用し、残りは現金預金とBTCの実際の購入であるため、信託はこう書いている。実際に市場から約 5,683 ビットコインを購入しました。これは、半減後に新たにマイニングされた合計 18,250 ビットコインの 31% を占めます。

「この発言はかつては否定的だと考えられていましたが、観察者らはこれが非常に肯定的だと考えています。グレイスケール自身のデータによると、GBTCを購入する投資家のほぼ80％は機関投資家で、残りは基本的に年金口座と家族基金です。そしてコンプライアンス投資家も、これはこれは、今年のビットコインの 31% が機関によって消費されたことを意味します。

取引市場もこの見方を証明しており、今年3月13日以降、ビットコインの流通供給量の1.775％が主流取引所から移管され、取引所に対する売り圧力も12.39％減少した。

上記に関連して、少なくとも 1,000 ビットコインを保持する巨大なクジラのアドレスの数は着実に増加しており、多くの機関が徐々にビットコインの巨大なクジラになり始めていると結論付けることができます。

過去には、ビットコインの上昇に対する大きな抵抗は、初期のビットコイン投機家やマイナーが大量のビットコインを所有していたことであったが、ひとたびビットコインが突破して上昇すると、初期の利益追求者たちの撤退を引き起こす可能性が高かった。受信機。

かつて人々は 10,000 ビットコインをピザ 1 枚と交換していましたが、今では 1 億米ドル、さらには 10 億米ドルが販売されています。このようなことは誰にとっても不快なものです。

したがって、巨大クジラの所有権の変更は、実際にはビットコインの初期の通貨保有アドレスに対する脅威の崩壊を意味します。観察者たちにとって、私は現時点での巨大なクジラがすべてウォール街の巨人であることを願っています、なぜなら彼らのコストは私たちよりはるかに低いわけではないからです。フィールド。

そして私たちも彼らと同じように配当を得ることができます。

さらに、私が非常に重要だと思う別の統計がありますが、メディアはあまり注目していません。

ノルウェーの金融サービス会社アクシェブロゲンによると、2013年に最初のビットコインATMが発売されて以来、75カ国以上に8,000台以上の機械が設置されている。

世界中のビットコイン ATM の数は、過去 2 年間で 150% 爆発的に増加しました。今年の最初の 6 か月間で 1,713 台を超えるビットコイン ATM が設置されましたが、その大部分は北米にあり、実際にビットコイン ATM の設置率は急速に上昇していることを意味します。

副題

なぜまだ弱気相場で考えているのですか?

観察者が尊敬するトレーダーはこう語った。

強気相場の大きな兆候は、強気相場が到来したとまったく感じず、上昇しているときに空売りしたくなることさえあります。

トレーディング思考の固定化は多くの人が直面する問題ですが、これは何を意味しますか? たとえば、ビットコインの空売りでお金を稼いだことがあれば、自信を持ってビットコインを空売りすることができ、数回成功すればより自信を持てるようになります。 「ビットコインはダメだ」という固定観念を持っていて、一度上昇したら上値を推測して空売りするという発想しかありません。

同様に、富の価値を高めるためにコインの買いだめに依存していた人々は、ますますコインの買いだめに依存するようになるでしょう。

私が観察した多くの成功したトレーダーを含む多くの人は、この固定思考の特徴を持っています。

残念なことに、ブロックチェーン界で最も活発な人々のグループは基本的に2017年に市場に参入しました。彼らは2017年の最高点からの下落と、2018年と2019年の弱気市場の絶望的な状態を完全に経験しました。過去3年間で、お金を稼ぐ行動のほとんどは空売りから来ており、そのため、多くの人が固定された思考を身に着けています。

観察者のグループの1つにトレーダーがおり、彼の視点は次のとおりです：過去3年間を見ると、10,000ドル付近でビットコインを空売りすると、ほぼ常に利益が得られています（2019年の14,000ドルという小さなピークを除く）。

ビットコイン取引市場の強気派と弱気派は短期で、弱気派は長期であるため、多くの人がこの見方を強く信じています。

私がこのような人を最後に知ったとき、彼はこう言いました。「過去数年を見てください。ビットコインが 1,000 ドルだったときにショートしていれば、確実に儲かるのです。」

2009 年の誕生以来、ビットコインは何千ものメディアによって何万回も死んだと言われ、70% 以上の暴落を 7 回以上経験しましたが、まだ健在です。

2009 年の誕生以来、ビットコインは何千ものメディアによって何万回も死んだと言われ、70% 以上の暴落を 7 回以上経験しましたが、まだ健在です。

もちろん、ここ数年、「強気相場」は「クライオオカミ」の物語になってきましたが、今回は実際に強気相場がやってくるかもしれませんが、どう思いますか?