副題

(写真はRawpixel）

ビットコインの上昇は混乱を招く

「最近ビットコインが上昇しており、会社は以前よりもずっと活気があるようだ」とブロックチェーン専門家は語った。

「仕事に行くことに加えて、週末の2日間は通貨サークルの関係者との会合に費やしている。この感覚は2017年と非常によく似ている」と為替投機家は31QUに語った。

ますます多くの活動が行われ、ますます熱意が高まっており、この雰囲気は 2017 年の素晴らしい強気市場に戻ってくるようです。

5月12日、長らく通貨界から遠ざかっていた李小来氏が珍しい微博を投稿し、大々的に復帰を発表したが、それとほぼ同時に「ビットコイン超上昇」のニュースが流れた。 $8,000」が Weibo のホット検索に表示されました。

5月14日、バオ・エリョさんも微博に「ビットコインを買えば一緒に年を重ねられる」と投稿し、同日、ビットコイン上昇のニュースが百度のホットサーチに登場した。

通貨界の小さなニラから大物まで、誰もがビットコイン価格の急速な進歩に感情を表した。

しかし、落ち着いて、まずデータに語ってもらいましょう。

Baidu Index によると、4 月以降、ビットコインの検索インデックスは以前の 20,000 から 3 倍に増加し、5 月 15 日には約 110,000 まで上昇しましたが、これはビットコイン史上最高の検索数である 6,000 にわずかに届きません。

注目に値するのは、ビットコインの検索インデックスが急激に増加しているにもかかわらず、Baidu Index における暗号通貨とブロックチェーンの検索インデックスは、大きな上下がなく、いつものように穏やかなままであることです。

同時に、Coinmarketcapプラットフォームのデータによると、ビットコインの取引量は4月以来3倍以上に増加しています。 4月以前は100億米ドル未満だったが、現在は340億米ドルにまで増加した。

取引量だけでなく、ユーザー数も増加傾向にあります。 statistaの統計によると、ビットコインの世界のブロックチェーンウォレットユーザー数は急速な成長を維持しており、今年第1四半期は前四半期比8.6％増、前年同期比44.7％増となっている。

新しいユーザーは、暗号通貨市場に新たな資金をもたらします。

eToroのアナリスト、マティ・グリーンスパン氏は、「5月14日、CMEグループのビットコイン先物は3万3677枚という過去最高を記録し、その日のプラットフォームの総取引高は16万7385ビットコイン、つまり約92億元だった」と述べた。

ユーザー、資金、検索量、取引量、どう見ても強気相場が来たようだ。

この「強気相場」は予期せぬ形で到来し、昨年、業界リーダーらは為替界は長期にわたる寒い冬に備える必要があると表明した。

「ビットコインの価格が急騰した原因は何でしょうか?」仮想通貨アナリストのトーン・ベイズ氏は、今年ニューヨークで開催されたコンセンサス・カンファレンスで困惑しました。

「ビットコインやその他の市場は前例のないブームを迎えました。2015年の弱気相場の終わりにも同じことが起こりましたが、今はすべてがうまくいきません。ビットコインは4,000ドルから5,100ドルまで上昇し、その後ゆっくりと下がるだろうと思っていましたが、混乱しています。」 8,400ドルまで上がるのを見てください」とトーン・ベイズ氏は語った。

この種の懸念は通貨界のかなりの部分の心理を表しており、彼らはビットコイン高騰の背後にある理由を探るために知恵を絞った。

このビットコインの高騰についてはさまざまな意見があり、コンセンサス会議の影響でビットコインの価格が上昇すると考える人もいれば、仮想通貨が発表した朗報だと考える人もいます。 Exchange Bakkt. ビットコインがもうすぐ半分になるからです。

しかし、今回のビットコイン価格上昇の主な理由は、市場外機関の強力な参入であると考える人が増えている。

CNBCは、ビットコイン上昇の理由は、インターコンチネンタル取引所ICEのBakkt取引プラットフォームやフィデリティの仮想通貨取引サービスなど、大手投資機関のビットコイン取引への関心の高まりによるものであるとの記事を発表し、これは主流が仮想通貨取引サービスであることを示している。ビットコインの採用は徐々に増加し、拡大するでしょう。

デジタル・カレンシー・グループのCEOであるバリー・シルバート氏は、ビットコイン投資分析プラットフォームであるグレイスケール・インベストメンツの資金の70％以上が機関投資家からのものであることを明らかにした。

副題

通貨圏はチェス盤であり、オフサイト機関はチェスプレーヤーです

仮想通貨の機関導入のペースは加速しており、今年だけでも多くのインターネット大手や金融界の大物が市場に参入した。

Facebookは長い間暗号通貨を切望してきました。今年3月、フェイスブックは仮想通貨関連分野の人材の大規模拡充を発表し、コイン発行の可能性も報じた。

ほぼ同時に、世界の小売大手アマゾンは、POW暗号化システムの特許出願を米国特許庁に提出した。

金融分野では、今年2月末、世界第2位の証券取引所ナスダックがビットコインとイーサリアムのインデックスを正式に追加し、従来の金融市場で仮想通貨が受け入れられる兆しとなった。

5月14日、インターコンチネンタル取引所ICEが仮想通貨取引所Bakktを立ち上げたこの動きは、従来の金融市場が仮想通貨を受動的に受け入れることに満足せず、率先して通貨サークルに参入することを選択していることを示している。

さらに、JPモルガン・チェースは仮想通貨との「結婚」を発表し、独自の仮想通貨JPMコインをリリースした。

現在最も人気があるのは国際投資大手フィデリティだ。 5月、フィデリティはボストン本社で仮想通貨に関する特別カンファレンスを開催し、国内の著名なマイニング責任者を招いた。外部の世界は、フィデリティがビットコインマイニングと関連エネルギー産業を密かに展開していると信じています。

実際、データから市場に参入する金融機関のペースをスパイすることもできます。

OTC 機関が通貨サークルに参入するには 2 つの方法があり、1 つ目は安定通貨 USDT です。

法定通貨と暗号通貨を結び付けるUSDTも、ビットコインの人気に伴い取引量が大幅に増加し、4月初旬の83億米ドルから5月中旬には340億米ドルまで急増した。

USDTに加えて店頭取引でも巨額の資本が流通しており、「大口投資家は店頭取引を選び、個人投資家は取引所を選ぶ」。

実際、機関投資家にとって、大口のビットコイン注文は取引所で購入すると流動性に欠けるため、安定した価格と大量の取引量を好み、店頭取引の方がニーズに合致しています。

Coindanceプラットフォームのデータによると、それは世界最大のビットコイン店頭取引プラットフォームであるLocalBitcoins上にあります。ビットコインの高騰前の 3 か月間で、ビットコイン OTC 取引の量は昨年の約 8,000 件から 15,000 件に急増したことがわかりました。これは、強気市場の前に、市場外機関がすでにビットコインのレイアウトを開始していることを示しています。

「当社の店頭取引事業は3桁の成長を達成した」とCircle Internet Financial CEOのJeremy Allaire氏は公に述べた。

Coindance の OTC データにより、さらなる詳細が明らかになりました。

5月にビットコインが8,300ドルに達した後、店頭でのビットコイン取引の数は減少し始めたが、一方で店頭のドル取引の数は増加し始めた。しかし、ビットコインの価格が徐々に安定するにつれて、次の流行を待って休眠している一部の市場外ファンドに加えて、より多くのファンドが通貨サークルに深く入り込み始めました。

もう一つ注目すべき現象は、ビットコインへの資金流入が続いているにもかかわらず、仮想通貨全体に占めるビットコインの市場価値の割合は上がらず、50％にとどまっているのが現状である。

1つの説明は、ビットコインに参入した後、OTC資金がビットコインを離れ、他の暗号通貨に参入したということです。

統計によると、5月5日以降、ビットコインはほぼ毎日10億元から数十億元の資金が流出しており、逆にダッシュ、イーサリアム、トロンなどの仮想通貨はほぼ毎日資金が流入している。

副題

祝福ですか、それとも呪いですか？

今回のビットコインと通貨サークル全体の活動は、適切なタイミング、場所、人々で大爆発を起こしていますが、これらの新しい機関やファンドは仮想通貨市場にどのような影響を与えるのでしょうか?

アナリストのマティ・グリーンスパン氏はかつて、ビットコインを積極的に導入しているフィデリティは現在2兆4600億米ドルの資金を運用しており、わずか1％がビットコインのヘッジに使われたとしても約250億米ドルが市場に流入すると述べた。

しかし、現在のビットコインの市場価値はわずか1,400億米ドルであり、仮想通貨全体の市場価値でも2,600億米ドルに過ぎず、これはアマゾンの市場価値に匹敵します。これは、大規模で裕福な伝統的な投資機関がそのエネルギーの 1% を投入する限り、仮想通貨市場全体を混乱させることができることを意味します。

現在、ビットコインに代表される暗号通貨市場は、従来の機関にとってすでに十分に魅力的です。

2年間の投資収益データによると、S&P500指数は19.9％、金は1.3％、石油は31％、そしてビットコインはなんと457％となっている。

バイナンスの創設者趙長鵬氏はすでに昨年10月末の時点で、フィデリティのようなファンドが投資ポートフォリオの5％（約3,500億米ドル）を仮想通貨に割り当てれば、仮想通貨全体の市場価値は2倍に増加するだろうと述べていた。 .回。

しかし、通貨価格の上昇に加えて、大規模な機関や資本の参入は、通貨圏の本来の生態を変えることにもなる。

従来の取引所自体は強力なリソースとコネクションを持っており、仮想通貨に対する規制当局の見解を変えるよう政府関係者や議員に働きかけることができる。

従来の店頭取引所の参入は、ある程度、ネイティブ通貨取引所にとって脅威です。

ナスダックのアデナ・フリードマン最高経営責任者（CEO）は「新興デジタル通貨業界が規制されれば、ナスダックは近い将来、仮想通貨取引所になる可能性がある」と述べた。

対照的に、通貨界の仮想通貨取引所の一つであるBitMEXは米国SECから禁止処分を受け、「取引所が米国居住者にサービスを提供する場合、プラットフォームを通じた監督を強化し、取引所を速やかに閉鎖する必要がある」と規定している。米国の規制に違反している。米国のトレーダーのアカウント。」

その結果、BitMEXは当局からの圧力を受けて米国のユーザーアカウントを閉鎖せざるを得なくなり、取引量が激減した。 BitMEX とは対照的に、米国の規制に準拠し規制されているシカゴ マーカンタイル取引所 (CME) の毎日の取引高は、傾向に反して増加しています。

金融手法に精通し、多額の資金を保有する機関が仮想通貨に関する発言権を徐々に侵食し、仮想通貨の世界と従来の金融分野との関係はますます緊密なものとなるだろう。

この密接な関係は仮想通貨市場を大きくするでしょうが、その一方で、仮想通貨が常に誇ってきた「金融上の安全な避難所の属性」が徐々に消えていくことにもなります。

市場外機関の継続的な参入は、仮想通貨市場における新たな強気市場を促進し、新たなリスクも生み出しています。