原創｜Odaily星球日報

作者｜jk

在目前數位貨幣和區塊鏈技術快速發展的背景下，美國證券交易委員會（SEC）與加密貨幣企業間的法律衝突愈發激烈。

美國時間 4 月 25 日週四，以太坊開發公司 ConsenSys 就因SEC 試圖將以太坊定性為證券而將其告上法庭，引發廣泛關注。 ConsenSys 在德州北區地方法院提起這項訴訟。

訴訟內容

ConsenSys 在訴訟文件中寫道，美國證券交易委員會試圖將 ETH 作為證券進行監管，儘管 ETH 不具備證券的任何屬性——儘管 SEC 之前已對外界表示，ETH 不是證券，不屬於 SEC 的法定管轄範圍。

訴訟書文件揭露， 2024 年4 月10 日，SEC 工作人員向ConsenSys 發送了一份“威爾士通知”，聲明其即將推薦委員會對ConsenSys 提起執行行動，因其通過其MetaMask Swaps 和MetaMask Staking 產品違反了聯邦證券法。

威爾斯通知（Wells Notice）是美國證券交易委員會（SEC）在提起執行行動之前發出的一種正式通知。這種通知通常在調查結束時發給被調查的個人或機構，告知他們 SEC 打算因涉嫌違反證券法而對其建議執行行動。 Wells Notice 允許收到通知的一方在 SEC 作出最終決定前，提供書面陳述或口頭辯護，以解釋或反駁 SEC 的初步發現。這種做法的目的是給予被調查者一個公平的機會來闡述他們的立場，或提出為何不應當對其採取執行行動的理由。

總結下來，SEC 的法律立足點就是 MetaMask 相關的 Swap 等功能涉及了對於未註冊證券的交易，從而違反了聯邦證券法。這項法律邏輯和先前對於 Coinbase、Binance、KuCoin 等交易所訴訟時提起的指控並無不同，也就是說如果 SEC 真正提起訴訟的話，前幾個案件的訴訟結果將會直接影響SEC 與ConsenSys 之間的法律爭端。

ConsenSys 的邏輯則是，對於 SEC 在是否視這些代幣為證券上的模棱兩可的態度非常不滿，決定先行向法院提起訴訟，以以太坊是否為證券為關鍵點，指控SEC 越權監管不是證券的商品，且MetaMask 並不是在做與證券相關的事情，因而也不違反聯邦證券法。

同時，這一結果也可能直接影響到以太坊 ETF 的批准。如果法院裁定以太坊是一種證券的話，那麼以太坊在美國所有機構的銷售都需要經過和股票相似程序的披露，各大交易所和持倉大戶會受到很大影響，ETF 在今年通過的可能性將會更加渺茫。

任何基於ETH 是證券的觀點對ConsenSys 的調查「將違反」公司的第五修正案權利和行政程序法案，MetaMask 不是聯邦法律下的經紀人，MetaMask 的質押服務不違反證券法，並禁止SEC 調查或對MetaMask 的Swaps 或質押功能提起執行行動。

以太坊是證券嗎？之前的態度如何？

美國證券交易委員會（SEC）曾經聲明以太坊（ETH）不是證券。 2018 年，SEC 員工 William Hinman 發表了一次演講，澄清 ETH 並不構成監管規則下的證券。 「識別到以太坊缺乏任何集中管理權力，SEC 公司財務部門主任聲明，『當前的以太坊銷售並非證券交易'，」訴訟中提到。 “Hinman 關於 ETH 的表述反映了 SEC 及其領導層的深思熟慮的判斷。”

訴訟書關於 2018 年 SEC 宣稱以太坊不是證券的記錄。來源：法庭文件

ConsenSys 的主要論點是，SEC 不能出爾反爾，在曾經宣布以太坊不是證券之後現在又按照證券標準對 Metamask 提起執法行動。

「SEC 對 ETH 的非法權力篡奪將為以太坊網路以及 ConsenSys 帶來災難，」訴訟聲稱。 「SEC 對以太坊的新權力攫取——它稱之為『態度大轉變』——因此『違反了憲法規定的公正通知要求，根據程序正義條款」。

Coindesk 報告提到， SEC 的一名代表拒絕對訴訟發表評論。

這場法律鬥爭不僅關係到 ConsenSys 自身的未來，也可能決定包括以太坊在內的絕大多數加密貨幣是否繼續作為創新金融工具存在。隨著案件的進一步發展，所有目光都聚焦在如何平衡創新與監管，確保技術進步與法律框架的和諧共存。