Tiêu đề gốc: "Lợi nhuận APY cao, hãy xem 7 nhóm Stablecoin mới trong thị trường bất ổn"

Thị trường tăng giá đã đến, và tất cả các cơ chế lợi suất đều đang khuếch đại chênh lệch lãi suất do tâm lý lạc quan thúc đẩy. Việc gửi, rút và cho vay stablecoin cũng có thể mang lại cảm giác ổn định và hạnh phúc. BlockBeats đã tổng hợp bảy nhóm có APR cao, tập trung vào các stablecoin chính thống, tất cả đều có APY trên 10%. Hãy cùng xem xét từng nhóm một:

Tài chính Huma

Huma Finance là một nền tảng thu nhập phi tập trung chạy trên Solana. Nguồn thu nhập của nền tảng này được liên kết với các hoạt động thanh toán và tài chính thực tế. Nền tảng được ra mắt vào tháng 4 năm 2025 và gần đây đã mở lại dịch vụ gửi tiền Huma 2.0.

Người dùng gửi USDC có thể đúc token cổ phiếu LP: $PST ở chế độ Cổ điển, mang lại lợi suất USDC hàng năm khoảng 10,5% và phần thưởng Huma Feathers cơ bản. $mPST ở chế độ Maxi không có lãi suất nhưng có hệ số nhân phần thưởng Feathers 19x. Cả hai chế độ đều cho phép bạn lựa chọn số tiền bạn cần, với số tiền gửi tối đa là 500.000 USDC cho mỗi ví.

Theo bảng điều khiển chính thức của Dune, Huma 2.0 đã tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch khoảng 5,62 tỷ đô la kể từ khi ra mắt, tạo ra tổng doanh thu người dùng khoảng 4,592 triệu đô la và phân phối 2,66 tỷ Feathers. Hiện tại, nền tảng có khoảng 150 triệu đô la thanh khoản hoạt động, trong đó khoảng 104 triệu đô la được đầu tư vào PayFi (tài trợ thanh toán), và 46,015 triệu đô la còn lại ở dạng thanh khoản, có thể quy đổi bất cứ lúc nào.

Tài chính Silo

Silo Finance là một giao thức cho vay phi lưu ký, tách biệt rủi ro, được triển khai trên nhiều chuỗi. Mỗi tài sản có thị trường riêng (Silo), nơi hoạt động cấp vốn và cho vay độc lập với nhau, và rủi ro được phân chia theo tài sản. Người dùng chỉ cần gửi các token được hỗ trợ (như USDC, ETH, WBTC, v.v.) vào Silo tương ứng và tự động nhận lãi dựa trên các thông số thị trường.

Theo dữ liệu của DeFiLlama, tổng TVL của Silo Finance là khoảng 228 triệu đô la, được phân bổ trên các chuỗi như Sonic (113 triệu), Avalanche (46,2 triệu), Ethereum (44,4 triệu) và Arbitrum (23,53 triệu). Lựa chọn USDC Managed Vault, Silo Finance hiện cung cấp APY từ 7%-13%.

BFUSD

BFUSD là một "tài sản ký quỹ tạo thu nhập thụ động" do Binance ra mắt, được thiết kế riêng cho các nhà giao dịch hợp đồng tương lai. Người dùng có thể chuyển đổi USDT hoặc USDC sang BFUSD theo tỷ lệ 1:1 và lưu trữ trong tài khoản hợp đồng tương lai ký quỹ U. Không cần đặt cọc hay bất kỳ bước bổ sung nào, người dùng sẽ tự động nhận được lợi nhuận hàng ngày dưới dạng stablecoin.

Theo trang web chính thức, thu nhập của BFUSD đến từ ba nguồn chính: lợi suất hàng năm cơ bản (APY) là 3,97%, có nguồn gốc từ cổ tức được tạo ra bởi các chiến lược phòng ngừa rủi ro và staking của Binance; APY có nguồn gốc là 4,89%, có nguồn gốc từ việc phân phối thu nhập bổ sung trên BFUSD theo mô hình ký quỹ chung, yêu cầu người nắm giữ phải giao dịch ít nhất một hợp đồng ký quỹ U để kích hoạt; và APY quản lý tài sản là 0,40%, có nguồn gốc từ thu nhập được phân bổ từ các sản phẩm quản lý tài sản của Binance. Kết hợp lại, ba yếu tố này nâng tổng lợi nhuận hàng năm khi nắm giữ BFUSD lên khoảng 9,26%.

Để đảm bảo quản lý rủi ro, BFUSD có tỷ lệ thế chấp hệ thống là 100,87%, và Binance đã phân bổ 10,34 triệu đô la dự trữ đặc biệt để đảm bảo việc rút tiền trong những biến động thị trường cực đoan. Hơn nữa, tổng nguồn cung BFUSD là khoảng 1,435 tỷ, với việc phân bổ dựa trên cấp độ VIP của người dùng. Người dùng yêu cầu phân bổ cao hơn có thể nhận thêm hạn ngạch bằng cách mở tài khoản phụ.

Nền tảng tính phí xử lý 0,1% cho mỗi lần mua hoặc đổi BFUSD. Phần thưởng được tính dựa trên số dư BFUSD thấp nhất trong bản sao chụp hàng ngày và được phân phối trực tiếp vào tài khoản hợp đồng U-standard của người dùng vào ngày hôm sau. Người dùng có thể xem chi tiết trong Lịch sử Phần thưởng của mình.

StandX

StandX là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bền vững hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm Alpha. Được thành lập bởi Aaron Gong, cựu giám đốc hợp đồng Binance, và các cựu đồng nghiệp tại Goldman Sachs, và được tài trợ bởi Quỹ Solana, sản phẩm cốt lõi của StandX là DeFi (DUSD), cho phép người dùng đúc theo tỷ lệ 1:1 bằng USDT hoặc USDC.

Trên giao diện "Nạp USDT vào Mint DUSD" của StandX, bạn có thể trực tiếp chọn tài sản muốn nạp (ví dụ: USDT) và nhập số tiền vào ô nhập liệu. Hệ thống sẽ ngay lập tức hiển thị số lượng DUSD bạn sẽ nhận được. Chiến lược hiện tại tính toán lợi suất hàng năm là 10,6% APY. Việc rút tiền chỉ mất 0,1% phí xử lý.

Việc nắm giữ DUSD mang lại hai nguồn thu nhập chính: thu nhập từ việc đặt cược (staking) từ các tài sản chính thống như ETH và SOL, và thu nhập từ việc đầu tư vào các hợp đồng tương lai ngắn hạn. Lợi nhuận hàng năm tức thời của DUSD đã từng đạt gần 13%, nhưng trang web chính thức hiển thị mức trung bình bảy ngày là khoảng 7,5%.

Wasabi

Wasabi Protocol, một nền tảng giao dịch đòn bẩy "CultureFi" được thành lập năm 2022, ban đầu tập trung vào các chiến lược mua-bán đòn bẩy cho các tài sản ngách như NFT và memecoin, sau đó mở rộng hoạt động sang các lĩnh vực đòn bẩy DeFi và tạo lập thị trường rộng hơn. Các nhà đầu tư bao gồm Electric Capital, Alliance DAO và Memeland.

Wasabi Protocol đã ra mắt Wasabi Earn trên mạng lưới Base. Mở mục Tài chính trong ứng dụng Base của Coinbase và chọn Wasabi Earn. Nạp USDC chỉ bằng một cú nhấp chuột và bạn có thể tự động tận hưởng lợi nhuận hàng năm lên đến 20%.

Doanh thu này đến từ chiến lược giao dịch đòn bẩy trên chuỗi của Wasabi: USDC của bạn được sử dụng làm thanh khoản cho tối đa 456 cặp giao dịch, tài trợ cho hoạt động tạo lập thị trường và cho vay đòn bẩy. Lãi suất do người vay trả cuối cùng sẽ được trả lại cho người gửi. Tính đến nay, chiến lược này đã hỗ trợ tổng khối lượng giao dịch 1,23 tỷ đô la và tích lũy TVL là 23,8 triệu đô la.

Wildcat-KAI 2 USDC

Được thành lập vào năm 2022 và có trụ sở chính tại Vương quốc Anh, Wildcat Labs là một giao thức cho vay không có bảo đảm, tách biệt rủi ro. Mỗi silo hoạt động độc lập để ngăn chặn tình trạng thanh lý hoặc lỗ hổng lan rộng sang các silo khác. Đến nay, Wildcat đã tích lũy được hơn năm thị trường tài sản khác nhau trên các mạng chính như Ethereum, với tổng giá trị tài sản ròng (TVL) vượt quá 70 triệu đô la (bao gồm cả thị trường USDC mới nhất, với khối lượng cho vay vượt quá 2,1 triệu đô la).

Vào ngày 1 tháng 8 năm 2025, Bodhi Ventures — một công ty đầu tư mạo hiểm Web 3 do người sáng lập Synthetix và đồng sáng lập Infinex Kain Warwick đứng đầu — đã mở thị trường USDC thứ ba trên Wildcat, công khai tìm kiếm hạn ngạch 10 triệu USDC, với lãi suất cho vay cơ bản cố định ở mức 16% và thị trường mở cửa mà không có ngày đáo hạn.

Không yêu cầu số tiền gửi tối thiểu; bất kỳ địa chỉ nào đã hoàn tất xác minh OFAC đều có thể gửi USDC. Số tiền gửi sẽ được đúc thành chứng chỉ nợ có thể giao dịch tự do, "KAI 2 USDC". Hiện tại, 2 triệu đô la trong hạn ngạch khả dụng đã được sử dụng, còn lại 7,8 triệu USDC khả dụng trong 78 giờ. Việc rút tiền tuân theo chu kỳ rút tiền 96 giờ và thời gian gia hạn tối đa là 192 giờ. Phí xử lý khi rút tiền là 0,1%; lãi suất quá hạn là 0,1%.

Aave

Tuần trước, Ethena Liquid Leverage đã được ra mắt trên Aave. Cùng với khoảng cách giá ngày càng lớn giữa APY và lãi suất cho vay do thị trường tăng giá thúc đẩy, APY ngắn hạn của hoạt động cho vay luân chuyển trên AAVE có thể lên tới 50%.

Sau khi gửi đồng thời 50% sUSDe và 50% USDe vào chế độ E-Mode của stablecoin Aave, bạn có thể vay USDC hoặc USDT, sau đó chuyển đổi stablecoin đã vay trở lại USDe, gửi lại và vay lại, cứ thế lặp lại chu kỳ này. Mỗi khi hoàn thành chu kỳ này, bạn sẽ nhận được thêm lợi suất gốc sUSDe và chênh lệch phí cấp vốn USDe.

Hiện tại, phí tài trợ điển hình (Lãi suất hàng năm vay) trên thị trường vào khoảng 11%, trong khi lợi nhuận hàng năm cơ bản (Lãi suất hàng năm cung cấp) khi gửi trực tiếp USDe/sUSDe vào khoảng 12%, dẫn đến mức chênh lệch khoảng 7%. Sau năm chu kỳ, về mặt lý thuyết, APY có thể đạt được là: 12% + 4 × (12% – 5%) hoặc 40%. Kết hợp với các ưu đãi bổ sung của Ethena dành cho Đòn bẩy thanh khoản (hiện có sẵn cho đến cuối tháng 8), APY đỉnh ngắn hạn có thể đạt khoảng 50%, nhưng điều này sẽ chỉ kéo dài đến cuối tháng này và dự kiến sẽ giảm đáng kể sau khi các khoản trợ cấp hết hạn.

Liên kết gốc