Tác giả gốc: BitMEX

Sự đột phá mạnh mẽ gần đây của ETH lên trên mức 2.500 đô la đã khiến nhiều người bất ngờ. Như chúng tôi đã nhấn mạnh trước đây, thị trường ETH rõ ràng đã bước vào giai đoạn đảo ngược xu hướng và một mùa altcoin mới đã trở nên rõ ràng. Vậy, nếu bạn đã bỏ lỡ đợt tăng giá trước đó, bạn nên tập trung vào đồng tiền nào tiếp theo? Đừng hoảng sợ, trong bài viết này chúng tôi sẽ cung cấp cho bạn danh sách chi tiết một số loại tiền tệ tiềm năng đáng mua trong giai đoạn tiếp theo. Arthur Hayes cũng nói rõ trong podcast mới nhất của mình rằng "mùa altcoin" đã chính thức bắt đầu và điều đúng đắn cần làm là tập trung vào các loại tiền tệ có nền tảng vững chắc. Chúng ta đánh giá tiềm năng cụ thể của các loại tiền tệ này như thế nào? Chúng tôi đã đưa ra ba chỉ số cốt lõi:

Ba chỉ số cốt lõi của tiền tệ cơ bản

Khi phân tích một loại tiền tệ, ngoài việc xem xét giá, bạn cũng phải xem xét sâu hơn ba chỉ số sau:

1. Quy mô người dùng thực: Giao thức có người dùng hoạt động thực sự không?

2. Mô hình lợi nhuận bền vững: Người dùng có thực sự trả tiền cho dịch vụ chứ không chỉ là sự cường điệu?

3. Cơ chế nắm bắt giá trị mã thông báo: Doanh thu của giao thức có thể được phản ánh trực tiếp vào giá trị mã thông báo không?

Tiếp theo, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn hiệu suất của một số loại tiền tệ:

1. Hyperliquid ($HYPE): Một sàn giao dịch hoán đổi vĩnh viễn phi tập trung với hiệu suất cấp độ tổ chức

Trong 30 ngày qua, Hyperliquid đã mua lại tổng cộng 37 triệu đô la $HYPE. Bảng điều khiển: https://data.asxn.xyz/dashboard/hl-buybacks

Hyperliquid đã nhanh chóng phát triển thành một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung hàng đầu, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ, 145 cặp giao dịch và hơn 200.000 người dùng hoạt động.

Hyperliquid sử dụng cơ chế đồng thuận HyperBFT được tối ưu hóa cho các giao dịch tần suất cao. Lớp 1 có hiệu suất mạnh mẽ và có thể xử lý tới 100.000 giao dịch mỗi giây, mang lại khả năng bảo mật và đảm bảo hiệu suất cực cao cho các giao dịch phi tập trung.

Nguồn thu nhập chính của Hyperliquid đến từ phí giao dịch, bao gồm phí Maker là 0,01% và phí Taker là 0,035%, tạo nên nguồn doanh thu ổn định và thực sự.

Quan trọng hơn, cách Hyperliquid đền đáp cho những người nắm giữ token rất rõ ràng:

• 54% thu nhập từ phí được sử dụng để mua lại và tiêu hủy đồng tiền HYPE

• Tỷ lệ giảm phát hàng năm là khoảng 26%

• 46% phí xử lý được phân bổ vào quỹ HLP

• Phần thưởng staking hàng năm khoảng 2,5%

• Người nắm giữ tiền xu có quyền bỏ phiếu quản lý

Khi khối lượng giao dịch tăng, nguồn cung token tiếp tục giảm, tạo ra chu kỳ tăng giá tích cực.

2. AAVE ($AAVE): Điểm chuẩn trong hoạt động cho vay DeFi

Trong 30 ngày qua, AAVE đã mua lại hơn 4 triệu đô la giá trị $AAVE. Kanban: https://aave.tokenlogic.xyz/buybacks

AAVE hiện đang được triển khai trên 14 chuỗi khác nhau với tổng giá trị bị khóa là hơn 5 tỷ đô la, chứng tỏ nhu cầu thực sự của người dùng vượt xa sự cường điệu.

Nguồn thu nhập của AAVE đa dạng và ổn định:

• Thu nhập lãi từ cho vay

• Thu nhập lãi từ cho vay

• Phí cho vay nhanh

• Phí thanh toán

Người nắm giữ AAVE có thể kiếm được những lợi ích sau thông qua việc staking Mô-đun an toàn:

• Cổ tức phí giao thức (lợi nhuận hàng năm hiện tại là khoảng 4,63%)

• Tác động giảm phát của việc mua lại và phá hủy

• Quản lý rủi ro nền tảng và định hướng phát triển

Thiết kế này cho phép người nắm giữ tiền điện tử chia sẻ toàn bộ lợi nhuận tăng trưởng của nền tảng trong khi vẫn đảm bảo tính bảo mật của giao thức.

3. Pendle ($PENDLE): Người tiên phong trong giao dịch thu nhập

Pendle phân phối 3% phí doanh thu và lợi nhuận chênh lệch cho những người đặt cược $PENDLE. Kanban: https://app.pendle.finance/vependle/overview

Pendle thực hiện sáng kiến mã hóa và giao dịch thu nhập trong tương lai. Vào năm 2024, lượng người dùng sẽ tăng trưởng 400% và TVL sẽ tăng gấp 20 lần, phản ánh sự phù hợp tuyệt vời giữa sản phẩm và thị trường.

Nguồn doanh thu của Pendle rõ ràng và bền vững:

• Thu nhập phí giao dịch của nhóm AMM

• Thu nhập hoa hồng 3% từ các giao dịch doanh thu được mã hóa

• Phí sau khi token gốc/doanh thu hết hạn

Người nắm giữ mã thông báo sẽ nhận được lợi ích kinh tế trực tiếp thông qua cơ chế staking vePENDLE:

• 80% phí giao dịch để bỏ phiếu trong nhóm hỗ trợ sẽ được phân phối dưới dạng cổ tức

• Thu nhập khai thác thanh khoản tăng lên tới 250%

• Quản lý hướng đi tương lai của giao thức

Phần kết luận

Ngay cả khi bạn bỏ lỡ thị trường trước, bạn vẫn có thể chủ động đón đầu làn sóng xu hướng thị trường tiếp theo bằng cách tập trung vào các altcoin có nền tảng vững chắc. Cho dù đó là cơ chế thúc đẩy thanh khoản của Hyperliquid, vị thế dẫn đầu của AAVE trong lĩnh vực cho vay DeFi hay mô hình sáng tạo của Pendle trong lĩnh vực giao dịch lợi nhuận, tất cả đều có lượng người dùng đáng kể, mô hình lợi nhuận ổn định và thiết kế nắm bắt giá trị mã thông báo rõ ràng. Như Arthur Hayes đã nói, những ông vua của chu kỳ thị trường tiếp theo có thể là những altcoin có nền tảng vững chắc và lợi nhuận cao.