Nguồn gốc: BitpushNews

Trong 24 giờ qua, Bitcoin đã thực hiện đảo chiều hình chữ V, chạm mức thấp nhất trong 8 tuần là 90.000 USD và phục hồi lên trên 94.000 USD sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa. Những người đầu cơ giá lên và giá xuống trên thị trường đều lo lắng. Trong tuần qua, BTC đã giảm hơn 7%. Trong khi vốn hóa thị trường của nó tiếp tục dao động quanh mức 1,864 nghìn tỷ USD, tỷ lệ thống trị của nó đã giảm nhẹ xuống 54,2%.

Yếu tố vĩ mô khiến thị trường tạm thời hạ nhiệt

Các chuyên gia cho rằng đợt thoái lui bắt đầu vào tuần trước là do dữ liệu kinh tế lạc quan của Hoa Kỳ, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp mạnh hơn dự kiến và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động. Dữ liệu làm tăng thêm lo ngại rằng lãi suất có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến.

Chris Chung, Giám đốc điều hành và người sáng lập Titan, cho biết: "Thị trường có vẻ rất lo lắng rằng có thể sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào khác vào năm 2025, đặc biệt là với báo cáo việc làm cực kỳ mạnh mẽ được công bố vào thứ Sáu. Nhưng chúng tôi cũng đã trải qua vào tháng 12. Đã có một sự sụt giảm mạnh." tăng nên không có gì lạ khi thị trường điều chỉnh lại sau mức tăng mạnh như vậy.”

Ông lưu ý rằng vẫn còn “rủi ro giảm giá” đối với thị trường tiền điện tử khi Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump sẽ nhậm chức vào tuần tới.

Chris Chung cho biết: “Mọi người đều mong đợi Trump sẽ công bố các quy định ủng hộ tiền điện tử vào ngày đầu tiên, nhưng ông ấy có thể bắt đầu với các vấn đề cấp bách hơn về quyền kiểm soát của Đảng Cộng hòa đối với Hạ viện và Thượng viện, cùng với những lo ngại về vĩ mô và các Token sắp tới sẽ được mở khóa, và thị trường này việc điều chỉnh có thể tiếp tục đến tháng 2 hoặc thậm chí tháng 3.”

James Butterfill, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại CoinShares, đã lưu ý trong báo cáo vốn của mình: “Giai đoạn trăng mật sau khi cuộc bầu cử Hoa Kỳ kết thúc và dữ liệu kinh tế vĩ mô một lần nữa trở thành động lực chính thúc đẩy giá tài sản”.

Dữ liệu phái sinh chỉ ra tâm lý từ nhẹ đến trung tính

Đáng chú ý, phản ứng của thị trường phái sinh Bitcoin tương đối im lặng.

Đầu tiên, phí bảo hiểm tương lai tương đối cao. Hợp đồng tương lai Bitcoin thường giao dịch ở mức cao hơn thị trường giao ngay, phản ánh những kỳ vọng lạc quan của thị trường về giá trong tương lai. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ phí bảo hiểm hàng năm hiện tại đã đạt 11%, cao hơn mức trung tính là 5% -10%, cho thấy những người tham gia thị trường nói chung vẫn lạc quan.

Một chỉ số khác là tỷ lệ tài trợ hợp đồng vĩnh viễn (thường phản ánh tâm lý thị trường). Mặc dù vào ngày 13 tháng 1, do lượng lớn lệnh bán đổ vào, tỷ lệ cấp vốn đã nhanh chóng chuyển sang âm, kèm theo khoản thanh lý lệnh mua là 107 triệu USD. Nhưng sau đó nó nhanh chóng phục hồi trở lại mức lãi suất hàng tháng khoảng 0,5%, cho thấy thị trường không có tâm lý giảm giá kéo dài.

Áp lực chênh lệch CME, liệu nó có được giải quyết?

Các nhà phân tích cho biết có một khoảng cách giữa CME $88,500 và $77,500. Khoảng trống CME xảy ra khi giá hợp đồng tương lai Bitcoin phân kỳ vào cuối một ngày giao dịch và bắt đầu ngày giao dịch tiếp theo, thường khiến Bitcoin có xu hướng lùi về một mức nhất định. Khoảng trống này thể hiện mục tiêu giảm giá tiềm năng nếu Bitcoin phải đối mặt với sự điều chỉnh giảm giá.

Các nhà phân tích tin rằng Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức 94.000 USD, việc giảm từ mức này có thể dẫn đến một sự điều chỉnh đáng kể có thể gây ra mức lỗ lên tới 18% để lấp đầy khoảng trống này trên CME.

Ngoài khoảng trống CME, các nhà phân tích thị trường cấp cao như Peter Brandt cũng chỉ ra các tín hiệu giảm giá tiềm ẩn trên biểu đồ hàng ngày của Bitcoin. Brandt lưu ý rằng mô hình đầu và vai (H&S) có thể đang hình thành, báo hiệu giá Bitcoin có thể giảm xuống còn 73.000 USD. Tuy nhiên, Brandt cũng cảnh báo không nên phụ thuộc quá nhiều vào biểu đồ này, vì những biến động mạnh của BTC thường khiến mô hình biểu đồ thay đổi.

Do đó, xu hướng hiện tại của Bitcoin bị ảnh hưởng phức tạp bởi nhiều yếu tố. Trong khi thị trường phái sinh tương đối bình lặng, những khoảng trống trên thị trường tương lai CME, mô hình vai đầu vai tiềm năng và sự hiện diện của các mức hỗ trợ chính làm tăng nguy cơ giảm giá. Nếu Bitcoin tiếp tục chịu áp lực, thị trường sẽ chú ý hơn đến việc liệu nó có bù đắp được khoảng trống CME hay không, điều này có thể gây ra những biến động đáng kể trên thị trường.

Liên kết gốc