Thị trường đã cho thấy sự lạc quan tăng giá trong tuần này, chủ yếu là do các yếu tố tích cực mà các nhà giao dịch tiền điện tử đang tập trung vào - lãi suất và thanh khoản thấp hơn, điều này sẽ được quyết định bởi quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư và tuyên bố của Powell. Khả năng giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đã tăng gấp đôi trong một tuần, khiến Nasdaq tăng hơn 3% trong tuần, trong khi Bitcoin cũng phục hồi từ mức thấp 57.000 USD lên 61.000 USD.

Thị trường đang hết sức chú ý đến quyết định của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư tuần này.

Tuần này, chúng ta sẽ đi sâu vào kịch bản cắt giảm lãi suất và phân tích tác động tiềm ẩn của nó đối với giá ngắn hạn của Bitcoin để giúp bạn chuẩn bị trước. Tóm lại: Mong đợi sự biến động đáng kể.

Hãy tìm hiểu sâu hơn về nó.

Kỳ vọng về đợt cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed

nguồn: CME Fedwatch

Theo dữ liệu của CME, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản đã tăng đáng kể từ 34% vào tuần trước lên 63% vào hôm nay. Mức tăng mạnh này đã đẩy giá Bitcoin từ 58.000 USD lên 61.000 USD. Thông thường, dữ liệu CME dự đoán chính xác các quyết định về lãi suất của Fed, do đó, thật bất thường khi thấy sự biến động và phân kỳ như vậy gần với cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC). Điều này không chỉ báo hiệu sự thiếu quyết đoán của thị trường mà còn có thể có nghĩa là sự không chắc chắn đáng kể về quyết định cuối cùng của Fed.

Sự gia tăng đáng kể kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản có thể là do một số yếu tố:

1. Quan điểm của người trong cuộc: Jon Faust, cựu cố vấn cấp cao của Powell, bày tỏ mong muốn cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, cho thấy có "khả năng hợp lý" rằng FOMC sẽ chọn mức cắt giảm lãi suất lớn hơn này.

2. Kỳ vọng của Phố Wall: JP Morgan đã xuất bản một bài báo thảo luận về khả năng cắt giảm lãi suất lớn hơn, mô tả đây là một "sự lựa chọn khó khăn" giữa việc cắt giảm lãi suất nửa điểm phần trăm hoặc cắt giảm lãi suất một phần tư điểm phần trăm.

3. Tuyên bố mạnh mẽ: Cựu Chủ tịch Fed New York Dudley đã đưa ra lập luận thuyết phục về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, lưu ý rằng lãi suất quỹ hiện tại cao hơn đáng kể so với lãi suất trung lập.

Sự kết hợp của những yếu tố này đã làm tăng mạnh kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất đáng kể hơn.

Chú ý: Sự biến động của Bitcoin tăng lên

Nguồn: Khối

Sự phân kỳ chưa từng có mà CME dự đoán có thể dẫn đến biến động thị trường đáng kể, đặc biệt khi đây là lần đầu tiên Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất. Tuyên bố của Powell tại cuộc họp báo sẽ rất quan trọng. Chúng tôi cho rằng Powell có nhiều khả năng thông báo cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vì những lý do sau, trong khi thị trường khó có khả năng giảm mạnh:

1. Tại cuộc họp ở Jackson Hole, Powell đã đưa ra một tuyên bố ôn hòa báo hiệu sự sẵn sàng hành động của ông.

2. Dữ liệu việc làm yếu được công bố kể từ bài phát biểu của ông càng củng cố thêm khả năng cắt giảm lãi suất sâu hơn.

3. Nếu Fed quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, Powell có thể gặp khó khăn trong việc bảo vệ các tuyên bố trước đó của mình, điều này có thể tạo ra sự không chắc chắn không cần thiết trên thị trường - điều mà cả Fed và Powell đều muốn tránh. Lý do duy nhất để lựa chọn cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản có thể là lo ngại suy thoái kinh tế, nhưng Powell đã nói rõ rằng nền kinh tế vẫn mạnh mẽ.

4. Nếu Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, điều đó có thể làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm ẩn. Do đó, phản ứng của Powell đối với triển vọng kinh tế trong tương lai sẽ rất quan trọng.

Tuy nhiên, bản thân việc cắt giảm lãi suất có thể không phải là động lực thị trường quan trọng nhất. Giọng điệu và lập trường chung của Fed trong suốt cuộc họp báo sẽ rất quan trọng.

Hiện tại, mối tương quan của Bitcoin với các thị trường truyền thống đang tăng lên nhanh chóng. Do đó, nếu các thị trường truyền thống gặp biến động đáng kể thì Bitcoin có thể sẽ bị ảnh hưởng tương tự.

Biến quan điểm thị trường của bạn thành hành động: Tùy chọn giao dịch

Bạn có nghĩ cuộc họp FOMC sắp tới sẽ là dấu hiệu cho thấy Bitcoin sẽ không giảm quá nhiều vào ngày hôm sau, bất kể việc cắt giảm lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản có được công bố không?

Hãy xem xét chiến lược chênh lệch giá bán theo tỷ lệ mua:

Chênh lệch quyền chọn bán có tỷ lệ dài hạn là một chiến lược quyền chọn bao gồm việc mua một quyền chọn bán duy nhất và đồng thời bán nhiều quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn, tất cả đều có cùng ngày hết hạn. Chiến lược này phù hợp với những nhà giao dịch tin rằng tài sản cơ bản (trong trường hợp này là Bitcoin) sẽ giảm nhẹ hoặc vẫn tương đối ổn định.

buôn bán:

• Mua 1 $BTC với giá thực hiện là 60,5 nghìn đô la, hết hạn vào ngày 19 tháng 9

• Bán 2 quyền chọn bán $BTC với giá thực hiện là 60 nghìn đô la, hết hạn vào ngày 19 tháng 9

Lợi ích tiềm năng:

• Lợi nhuận tối đa: nhận được khi giá Bitcoin giảm xuống hoặc ngay dưới mức giá thực hiện thấp hơn ($60.000)
  

• Điểm hòa vốn: Có điểm hòa vốn ở mức 59.000 USD

• Mức lỗ tối đa: Không giới hạn dưới 59.000 USD vì bạn đã bán nhiều quyền chọn bán hơn số tiền bạn đã mua

• Lợi nhuận: 892 USD nếu giá $BTC là 60.000 USD khi hết hạn, 480 USD nếu BTC trên 60500

Thuận lợi

• Hiệu quả về chi phí: Việc bán quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn giúp bù đắp chi phí mua quyền chọn bán có giá thực hiện cao hơn, từ đó giảm chi phí chiến lược tổng thể.

• Tiềm năng lợi nhuận nếu tài sản cơ bản giảm nhẹ: Bạn có thể kiếm được lợi nhuận nếu tài sản cơ bản giảm nhưng vẫn cao hơn giá thực hiện của hai quyền chọn bán đã bán. Lợi nhuận tối đa được nhận ra khi giá đạt đến giá thực hiện của quyền chọn bán đã bán và quyền chọn bán đã mua tăng giá trị khi quyền chọn bán hết hạn.

• Lợi thế phân rã theo thời gian: Vì bạn đã bán hai quyền chọn bán và mua một quyền chọn bán, nên phân rã theo thời gian (theta) sẽ có lợi cho bạn. Nếu tài sản cơ bản vẫn ở trên mức giá thực hiện thấp hơn, việc bán quyền chọn sẽ mất giá trị nhanh hơn so với mua quyền chọn bán, mang lại cho bạn khả năng đóng vị thế với lợi nhuận.

rủi ro

• Rủi ro giảm giá không giới hạn: Nếu giá Bitcoin giảm đáng kể xuống dưới mức giá thực hiện thấp hơn, thì khoản lỗ lớn có thể dẫn đến việc bán nhiều hơn mua.

• Độ phức tạp: Chiến lược này yêu cầu quản lý cẩn thận và hiểu biết sâu sắc về giao dịch quyền chọn, khiến nó ít phù hợp hơn với người mới bắt đầu.

• Rủi ro thực hiện: Có khả năng các quyền chọn bán đang được bán có thể được thực hiện sớm, đặc biệt nếu chúng đang có nhiều tiền, điều này có thể làm phức tạp chiến lược.

Chiến lược này thường được sử dụng khi bạn kỳ vọng giá của tài sản cơ bản sẽ giảm nhẹ nhưng tin rằng khả năng giảm mạnh là không thể. Bạn muốn tận dụng lợi thế của thị trường giao động trong khi tránh phải trả phí bảo hiểm cao cho việc mua bán hoàn toàn.