Tại cuộc họp thường niên Jackson Hole lúc 22h ngày 23/8, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã gửi tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất, cho thấy chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang có thể đã hoàn tất sự thay đổi. Lập trường ôn hòa toàn diện này đã gây ra hiệu ứng gợn sóng trên thị trường, với S&P 500 tăng 1,15% và Nasdaq Composite tăng 1,45% chỉ sau một đêm. Trong khi đó, Bitcoin tăng 6,06%, đóng cửa ở mức 64.037 USD.

1. Phân tích cấp độ tài chính vĩ mô

1. Dự báo cắt giảm lãi suất tháng 9

Nhận xét ôn hòa của Powell đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 lên 100%, với 76% dự đoán mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và 24% dự đoán mức cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản. Số lần cắt giảm lãi suất tăng đáng kể. điểm dự đoán cho thấy kỳ vọng của thị trường đối với chính sách tiền tệ nới lỏng trong tương lai.

Hình 1: Tỷ lệ dự báo điểm cơ bản cắt giảm lãi suất tháng 9 của CME Fed

2. Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất một năm

Bị ảnh hưởng bởi bài phát biểu của Powell, chỉ số đô la Mỹ giảm xuống 100,6, mức thấp nhất trong một năm và có thể giảm sâu hơn nữa xuống dưới 100. Hiệu suất yếu kém của đồng đô la Mỹ đã mang lại lợi ích trực tiếp cho thị trường Bitcoin. Các nhà đầu tư đã bắt đầu tìm kiếm các tài sản bảo toàn giá trị khác và vị thế vàng kỹ thuật số của Bitcoin một lần nữa được củng cố.

Hình 2: Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong một năm

2. Mức độ dòng vốn thị trường

1. BTC ETF có dòng vốn vào ròng trong 7 ngày liên tiếp

Từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 23 tháng 8, Bitcoin ETF đã chứng kiến dòng vốn ròng trong bảy ngày liên tiếp. Đặc biệt lưu ý, áp lực bán GBTC của Grayscale gần như đã cạn kiệt, trong khi các quỹ ETF Bitcoin của BlackRock và Fidelity vẫn tiếp tục mua, chứng tỏ niềm tin vững chắc của họ đối với Bitcoin. Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đã tiếp thêm sức sống mới cho thị trường Bitcoin và tâm lý thị trường đã được cải thiện đáng kể.

Hình 3: Số lượng dòng tiền vào và dòng tiền ra của các quỹ ETF BTC khác nhau

2. Báo cáo tài chính quý 2 của quỹ cho thấy các tổ chức tiếp tục tăng lượng nắm giữ Bitcoin

Báo cáo thu nhập quý 2 mới nhất cho thấy 71 quỹ mới báo cáo việc nắm giữ Bitcoin ETF giao ngay, nâng tổng số người nắm giữ lên 195. 66% nhà đầu tư tổ chức vào ETF chọn tiếp tục nắm giữ hoặc tăng lượng nắm giữ BTC. Các nhà đầu tư lớn như Goldman Sachs và Morgan Stanley nắm giữ lần lượt hơn 400 triệu USD và 200 triệu USD Bitcoin. Xu hướng này cho thấy những người nắm giữ dài hạn đã bổ sung thêm vị thế của họ kể từ cuối tháng 7, trong khi sự quan tâm đến Bitcoin từ các tổ chức lớn trên toàn cầu cũng tăng lên. Ví dụ, các quỹ hưu trí ở Hàn Quốc và New Jersey đã báo hiệu thêm sự ưa thích của họ đối với Bitcoin bằng cách mua các cổ phiếu chiến lược vi mô và lên kế hoạch mua các quỹ ETF giao ngay BTC. Quỹ có chủ quyền của Na Uy nắm giữ 100 triệu đô la BTC, một lần nữa chứng minh tầm quan trọng của Bitcoin trong vai trò phân bổ tài sản dài hạn.

3. Thợ đào giảm lượng bán Bitcoin và áp lực bán trên thị trường chậm lại

Hành vi của các thợ mỏ cũng là một tín hiệu quan trọng cho thị trường trong tuần này. Sau làn sóng rút lui vào ngày 5 tháng 8, các thợ đào bắt đầu quay trở lại thị trường, mua máy khai thác mới và bổ sung vào kho dự trữ Bitcoin của họ. Việc Marathon phát hành nợ để mua BTC như một chiến lược dự trữ càng chứng tỏ sự lạc quan của họ về triển vọng dài hạn của Bitcoin. Dữ liệu cho thấy các công ty khai thác đã ngừng bán Bitcoin với số lượng lớn, số lượng Bitcoin chảy ra giảm đáng kể và áp lực bán trên thị trường sau đó giảm bớt, hỗ trợ cho sự ổn định và tăng giá của Bitcoin.

Hình 4: Thợ đào giảm lượng bán Bitcoin

4. Kế hoạch bồi thường của Mt. Gox sắp kết thúc

Vào ngày 18 tháng 8, nền tảng phân tích dữ liệu trực tuyến ichaininfo đã phát hiện rằng ví Mt. Gox đã tiến hành một giao dịch chuyển thử nghiệm nhỏ và vào ngày 21 tháng 8, 14,4 nghìn Bitcoin đã được chuyển ra ngoài. Tại thời điểm này, chỉ còn 32,9 nghìn Bitcoin trong ví Mt. Gox, giảm đáng kể so với 142 nghìn Bitcoin hai tháng trước. Hầu hết các giao dịch chuyển tiền bồi thường của khách hàng đã được hoàn tất và áp lực bán của thị trường đối với Mt. Gox đang dần giảm bớt. Tác động của sự kiện lịch sử này đang dần mờ nhạt khỏi quan điểm của thị trường.

Hình 5: Kế hoạch trả thưởng của Mt. Gox sắp kết thúc

3. Phân tích cấp độ giao dịch thị trường

1. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng, xu hướng ngắn hạn là tăng

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, Bitcoin có các mô hình tăng giá trên các đường xu hướng 1 giờ, 4 giờ và 1 ngày. Những tín hiệu kỹ thuật này cho thấy xu hướng ngắn hạn của thị trường thiên về phía tăng giá, cung cấp hỗ trợ quan trọng cho giá Bitcoin trong tuần này.

Hình 6: Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy sự sắp xếp tăng giá

2. Dòng tiền ròng chảy ra khỏi sàn giao dịch, nhu cầu mua mạnh

Dòng vốn trên các sàn cũng đang có tín hiệu tích cực. Dữ liệu cho thấy dòng Bitcoin chảy ra ròng từ các sàn giao dịch trong tuần qua đã vượt quá 10.000, cho thấy nhu cầu mua quy mô lớn trên thị trường. Các dòng vốn chảy ra này trực tiếp làm giảm lượng tồn kho Bitcoin trên sàn giao dịch, làm mới lượng tồn kho thấp nhất trong tháng qua, tạo thêm động lực cho giá Bitcoin tăng.

Hình 7: Dòng tiền ròng ra khỏi sàn giao dịch, quỹ mới tham gia thị trường mua

Tóm tắt

Vào ngày 23 tháng 8, phe mua đã lợi dụng bài phát biểu ôn hòa của Powell cho thấy Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất và phát động một cuộc phản công toàn diện. Người bán giao ngay trên sàn giao dịch gần như đã cạn kiệt, chỉ còn lại những người bán hợp đồng vẫn đang kháng cự ngoan cố trên thị trường. Những người bán khống dự kiến sẽ xây dựng một tuyến phòng thủ mới trong khoảng từ 68.000 đến 70.000 USD. Tuy nhiên, khi các quỹ tổ chức mới tiếp tục gia nhập, tuyến phòng thủ của những người bán khống sẽ dần dần sụp đổ, và tốc độ của một thị trường giá lên toàn diện đang dần đến gần. Như Mark Twain đã nói, “Lịch sử không lặp lại, nhưng nó có vần điệu.” Kết quả của trận chiến này sẽ quyết định hướng đi tương lai của thị trường Bitcoin và tiến trình lịch sử cuối cùng sẽ không thể ngăn cản được.

Tìm kiếm iChainfo: https://search.ichainfo.com/

Twitter: https://twitter.com/iChainfo

Bất hòa: https://discord.gg/AaVKSHewKw

Điện tín: https://t.me/ichainfo_global

Trung bình: https://medium.com/@ichainfo

iChainfo: https://ichainfo.com/