Bản gốc｜Odaily Planet Daily

Tác giả｜Phạm Gia Bảo

Gần đây, Coinbase đã công bố báo cáo tài chính quý đầu tiên năm 2024.

Báo cáo cho thấy doanh thu quý đầu tiên của Coinbase là 1,64 tỷ USD, cao hơn ước tính trung bình của các nhà phân tích là 1,34 tỷ USD; lợi nhuận ròng là 1,18 tỷ USD, tương đương 4,40 USD mỗi cổ phiếu, so với khoản lỗ 78,9 triệu USD cùng kỳ năm ngoái, tương đương 4,40 USD. trên mỗi cổ phiếu. Đó là một bước ngoặt tài chính đáng kinh ngạc so với mức lỗ 34 cent. Hiệu suất lợi nhuận này được đưa ra sau khi công ty báo cáo lợi nhuận đầu tiên sau hai năm vào tháng 2 năm nay.

Đáng chú ý, lợi nhuận trong quý bao gồm khoản lãi 650 triệu USD từ việc áp dụng các tiêu chuẩn kế toán mới đối với các tài sản tiền điện tử được niêm yết trên thị trường được nắm giữ để đầu tư.

1. Chi phí giao dịch tăng mạnh: Thị trường phục hồi và Bitcoin ETF vượt qua

Theo loại hình kinh doanh, tổng thu nhập từ phí giao dịch trong quý 1 năm 2024 là 1,077 tỷ USD, tăng 103,42% so với tháng trước, tăng 187,35% so với cùng kỳ năm trước và doanh thu chiếm 65,75%, trở thành nguồn chính nguồn thu nhập.

Thu nhập phí giao dịch tăng đáng kể, chủ yếu là do khối lượng giao dịch bán lẻ và tổ chức tăng đáng kể.

Cơ cấu doanh thu giao dịch (tính bằng triệu đô la)

Phí giao dịch bán lẻ

Thu nhập phí giao dịch bán lẻ trong quý 1 năm 2024 là 935 triệu USD, tăng 99,45% so với tháng trước và tăng 184,08% so với cùng kỳ năm trước. Khối lượng giao dịch bán lẻ trong Quý 1 năm 2024 là 56 tỷ USD, tăng 93,10% so với tháng trước và tăng 166,67% so với cùng kỳ năm trước. Nhân viên tài chính của Coinbase đã chỉ ra trong cuộc gọi hội nghị rằng phí giao dịch tăng đáng kể là do sự tăng trưởng của người dùng mới và sự phục hồi khối lượng giao dịch của người dùng hiện tại, cũng như sự gia tăng khối lượng giao dịch trên mỗi người dùng.

Phí giao dịch tổ chức

Thu nhập từ phí giao dịch tổ chức trong Quý 1 năm 2024 là 85 triệu USD, tăng 132,70% so với tháng trước và tăng 282,96% so với cùng kỳ năm trước. Khối lượng giao dịch của tổ chức trong Quý 1 năm 2024 là 256 tỷ USD, tăng 104,8% so với tháng trước và tăng 106,45% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu phí giao dịch của tổ chức được hưởng lợi từ sự chấp thuận của quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự đổi mới sản phẩm của công ty. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức kể từ khi phê duyệt một loạt quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay mới của Hoa Kỳ. Nhiều quỹ giao dịch trao đổi đã chọn Coinbase làm đối tác lưu ký của họ, với những quỹ này đã thu hút tổng cộng hơn 50 tỷ USD vốn tính đến cuối quý đầu tiên.

Nền tảng tổ chức Khối lượng giao dịch quý 1 năm 2024 của Coinbase Prime và số lượng khách hàng đang hoạt động đạt mức cao kỷ lục. Nền tảng Prime cung cấp các dịch vụ lưu ký, giao dịch, cấp vốn và đặt cược cho các khách hàng tổ chức, với sự chấp thuận của Bitcoin ETF vào tháng 1 năm 2024 và việc giá Bitcoin tăng trong quý đầu tiên đã làm tăng đáng kể mức độ tương tác của khách hàng trên bộ sản phẩm Prime.

Nhờ sự kích thích hoạt động giao dịch bằng việc phát hành ETF, với tư cách là đối tác lưu ký của các quỹ giao dịch trao đổi, khối lượng giao dịch của Coinbase Prime đã đạt mức cao kỷ lục trong quý đầu tiên, tăng 115% so với cùng kỳ lên 312 tỷ lần trong quý đầu tiên. doanh thu cũng tăng từ 2.230 USD cùng kỳ năm ngoái.

Thu nhập kinh doanh khác

Doanh thu giao dịch khác trong Quý 1 năm 2024 là 56 triệu USD, tăng 137,71% so với tháng trước và tăng 140,77% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu giao dịch khác được hưởng lợi từ doanh thu tăng từ Base, giải pháp Lớp 2 do Coinbase cung cấp.

Doanh thu thuê bao và dịch vụ tăng trưởng ấn tượng

Doanh thu đăng ký và dịch vụ đạt 511 triệu USD trong quý này, tăng 36,09% so với tháng trước và 41,25% so với cùng kỳ năm trước, chiếm 31,20% doanh thu, chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của thu nhập từ phần thưởng blockchain, thu nhập từ phí lưu trữ và thu nhập dịch vụ thuê bao khác.

Cơ cấu doanh thu đăng ký và dịch vụ (Triệu USD)

Thu nhập stablecoin

Doanh thu Stablecoin trong quý 1 năm 2024 là 197 triệu USD, tăng 14,98% so với tháng trước và giảm 0,8% so với cùng kỳ năm trước, được hưởng lợi từ sự gia tăng giá trị thị trường USDC. Giá trị của USDC trên nền tảng này là 5,5 tỷ USD, gần gấp đôi so với cuối quý 4 năm 2023.

Điều đáng chú ý là trong quý đầu tiên, tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường của USDC là cao nhất trong số tất cả các loại tiền ổn định bằng đô la Mỹ.

Thu nhập khuyến khích

Doanh thu phần thưởng blockchain trong quý 1 năm 2024 là 151 triệu USD, tăng 104,75% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 58,68% so với tháng trước. Doanh thu phần thưởng blockchain chủ yếu được hưởng lợi từ sự gia tăng mạnh mẽ của tài sản tiền điện tử, đặc biệt là giá Ethereum vào ngày 31 tháng 3, tăng khoảng 60% so với ngày 31 tháng 12 năm ngoái.

Thu nhập phí lưu trữ

Thu nhập từ phí lưu ký trong Quý 1 năm 2024 là 32 triệu USD, tăng 63,96% so với tháng trước và tăng 90,00% so với cùng kỳ năm trước. Phí lưu ký được hưởng lợi từ việc giá tài sản tiền điện tử tăng và hoạt động kinh doanh lưu ký gia tăng đối với các quỹ ETF giao ngay Bitcoin. Trong số 11 quỹ ETF giao ngay Bitcoin được SEC phê duyệt vào tháng 1 năm 2024, Coinbase đóng vai trò là người giám sát 8 quỹ ETF. Vào cuối quý 1 năm 2024, tài sản được lưu ký của công ty là khoảng 171 tỷ USD.

Thu nhập lãi và tài chính

Thu nhập tài chính quý 1 năm 2024 được phân loại lại từ thu nhập dịch vụ đăng ký khác sang thu nhập lãi và tài chính là 67 triệu USD, tăng 36,40% so với tháng trước và tăng 54,04% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu dịch vụ thuê bao khác

Thu nhập tài chính quý 1 năm 2024 được phân loại lại từ thu nhập dịch vụ đăng ký khác sang thu nhập lãi và tài chính là 67 triệu USD, tăng 36,40% so với tháng trước và tăng 54,04% so với cùng kỳ năm trước.

Cực tăng trưởng mới hỗ trợ tiếp tục mở rộng hiệu suất

Việc thông qua Dự luật Đạo luật Stablecoin sẽ thúc đẩy doanh thu stablecoin của Coinbase trong tương lai gần

Hơn nữa, chuỗi Base, như một vũ khí lớn để Coinbase đặt cược vào nhịp L2, đã hoạt động tốt trong quý vừa qua do hoạt động giao dịch tích cực một số lượng lớn mã thông báo Meme mới và cũ, các giao dịch trên Base đã vượt xa các giao dịch khác. L2 trong vài tháng qua.

So sánh Tổng quan về giao dịch mạng lớp 2

Ngoài ra, theo ước tính của các nhà phân tích Phố Wall, doanh thu phái sinh kinh doanh mới của Coinbase sẽ đạt hàng trăm triệu đô la trong hai năm tới. Việc nền tảng chính của Coinbase mở rộng sang các công cụ phái sinh sẽ góp phần tăng thêm lợi thế cho nó về lâu dài.

Cuối cùng, sự phát triển không ngừng của trang web quốc tế Coinbase và việc Coinbase mua lại giấy phép tuân thủ cho tài sản tiền điện tử ở nhiều quốc gia hơn cũng sẽ thúc đẩy việc mở rộng liên tục quy mô kinh doanh của nó.