Bản gốc - Odaily

Tác giả - Wenser,Tần Hiểu Phong

Sau khi Hoa Kỳ thông qua quỹ ETF giao ngay Bitcoin vào đầu năm, Hồng Kông, với tư cách là đầu cầu mới của Eastern Web3, cuối cùng đã không thể ngồi yên.

Chiều nay, Harvest International, Boshi Fund và China Asset Management (Hồng Kông) liên tiếp thông báo rằng họ đã được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông chấp thuận cung cấp dịch vụ quản lý tài sản ảo cho các nhà đầu tư và có kế hoạch phát hành các sản phẩm ETF có thể đầu tư vào Bitcoin. giao ngay và giao ngay Ethereum.

Ngay từ một tuần trước, Coindesk, TheBlock và các phương tiện truyền thông khác đã đưa tin rằng Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông có kế hoạch phê duyệt các sản phẩm ETF giao ngay tài sản ảo, dự kiến ​​sẽ được niêm yết ngay sau cuối tháng 4. Bây giờ, khởi động đã hạ cánh, có thông báo rằng đợt ETF giao ngay Bitcoin và ETF giao ngay Ethereum đầu tiên ở châu Á đã chính thức ra mắt.

Bị ảnh hưởng bởi tin tức này, Bitcoin đã từng tăng trên 66.000 đô la Mỹ vào buổi chiều, đạt mức tối đa là 66.900 đô la Mỹ và hiện đang giao dịch ở mức 66.700 đô la Mỹ, với mức tăng 3,8% trong 24 giờ; ở mức 3.250 USD, với mức tăng 6,5% trong 24 giờ.

Sự khác biệt giữa ETF giao ngay tài sản tiền điện tử của Hồng Kông và ETF giao ngay tại Hoa Kỳ vào đầu năm là gì? Nó có ý nghĩa gì đối với toàn bộ thị trường tiền điện tử và nó sẽ mang lại những tác động tích cực gì? Ngoài 3 quỹ nêu trên, còn có công ty nào khác sắp gia nhập thị trường? Odaily sẽ giải đáp từng câu hỏi trên trong bài viết này.

1. 3 quỹ ETF giao ngay được phê duyệt với tổng tài sản được quản lý trên 650 tỷ USD

Tuần trước, First Line của Tencent Finance đã đưa tin rằng Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông có kế hoạch công bố danh sách các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đầu tiên của Hồng Kông vào ngày 15 tháng 4. Toàn bộ dự án ETF Bitcoin giao ngay đã được trình bày chi tiết trước với Hồng Kông. Sở giao dịch chứng khoán trong giai đoạn đầu Thông tin và quy hoạch dự kiến ​​sẽ được hoàn thành trong khoảng 10 ngày. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc ban đầu dự định niêm yết các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hồng Kông vào khoảng ngày 25 tháng 4 và không muộn hơn cuối tháng Tư.

Chiều nay, Boshi International, China Asset Management (Hồng Kông) và Harvest International liên tiếp ban hành các văn bản cho biết việc phát hành các sản phẩm ETF giao ngay tài sản ảo đã được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt về nguyên tắc sau khi được chấp thuận đưa vào; các loại được phát hành không chỉ bao gồm Bitcoin mà còn cả Ethereum của Hoa Kỳ được phát hành.

Điều thú vị là Boshi International và Harvest International đã xóa các bài viết trên tài khoản công khai WeChat của họ chỉ nửa giờ sau khi chúng được đăng. Sau đó, Harvest phát hành lại thông báo và đánh dấu “Tài liệu này do Harvest International Asset Management Co., Ltd. ban hành và chưa được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông xem xét” ở cuối bài viết. Hiện tại, không có thông báo liên quan nào được tìm thấy trên trang web chính thức của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông về quỹ ETF giao ngay tài sản ảo của ba công ty. Người ta suy đoán rằng nó có thể phải chờ thông báo chính thức trước khi nó được công bố chính thức ra công chúng.

Ngoài ra, Odaily cũng phát hiện ra rằng các sản phẩm ETF giao ngay của ba quỹ này đều đang hợp tác với hai nền tảng tài sản ảo được cấp phép duy nhất ở Hồng Kông (OSL và HashKey). Đặc biệt, các sản phẩm của Quỹ Boshi được đồng phát hành và quản lý với HashKey Capital.

Pan Zhiyong, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của OSL Group, cho biết trong thông báo: Chúng tôi rất vui mừng khi thấy dự án đã được phê duyệt về nguyên tắc. Đây là một bước phát triển mang tính lịch sử trên thị trường ETF. Chúng tôi rất vinh dự được đóng vai trò đóng vai trò quan trọng trong thời điểm lịch sử này và bày tỏ lòng biết ơn đối với Harvest và ChinaAMC vì đã chọn OSL làm đối tác lưu ký và giao dịch ảo đầu tiên của họ. Điều này phản ánh sự tin tưởng của thị trường đối với chúng tôi, giống như các tổ chức phát hành hàng đầu trong ngành quỹ của Hoa Kỳ đã chọn những tổ chức nổi tiếng. các nền tảng như Coinbase Tương tự.

Trên thực tế, không có gì ngạc nhiên khi China Asset Management (Hồng Kông) và Harvest International trở thành những công ty đầu tiên tung ra các sản phẩm ETF giao ngay.

Sáng sớm ngày 10 tháng 4, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông đã cập nhật danh sách các công ty quỹ quản lý tài sản ảo trên trang web chính thức của mình, bổ sung thêm Công ty Quản lý Tài sản Quốc tế Harvest và Công ty TNHH Quản lý Tài sản Trung Quốc (Hồng Kông). là hoạt động kinh doanh quản lý tài sản truyền thống ban đầu của các quỹ đại chúng này. Trên hết, hoạt động kinh doanh quản lý tài sản ảo đã được bổ sung. Theo trang web chính thức của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông, hiện có 18 quỹ ở Hồng Kông có thể tiến hành quản lý tài sản theo vòng tiền tệ. Tuy nhiên, Harvest International và China Asset Management là một trong những quỹ đại chúng đầu tiên ở Hồng Kông bước vào vòng tròn tiền tệ.

Hiện tại, chưa có thông tin liên quan nào được tiết lộ về thông tin cụ thể và chi tiết hơn về ba sản phẩm này và vẫn còn phải theo dõi thêm. Người phát ngôn của HKEX cho biết: HKEX cam kết hỗ trợ sự tăng trưởng và phát triển liên tục của hệ sinh thái ETF đang hoạt động của mình. Nếu có những phát triển mới, chúng tôi sẽ kịp thời cập nhật thị trường.

2. Quan điểm: Hàng chục tỷ đồng tiền gia tăng đổ vào thị trường

Sự hấp dẫn của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin đối với các quỹ gia tăng là không thể nghi ngờ. Theo dữ liệu của SoSoValue, trong ba tháng qua, dòng vốn ròng tích lũy của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã vượt quá 12,5 tỷ USD và tổng giá trị tài sản ròng đã vượt quá 58 tỷ USD.

Việc Hồng Kông áp dụng các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay lần này cũng được những người trong ngành coi là một lợi ích lớn. Tuy nhiên, vẫn còn một số tranh cãi về lượng vốn vào.

Tổ chức giao dịch tài sản kỹ thuật số Singapore QCP Capitalthể hiện, việc phê duyệt các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum ở Hồng Kông sẽ giải phóng nhu cầu đầu tư của tổ chức trong giờ giao dịch châu Á. Họ tin rằng, “Trước đây, những người chơi muốn đầu tư bị giới hạn trong phiên giao dịch tại Hoa Kỳ, nhưng bây giờ điều này mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức một lựa chọn dựa trên khung thời gian ở châu Á. Chúng tôi tin rằng điều này sẽ tăng giá trong ngắn hạn, nhưng có nhiều yếu tố quan trọng hơn và. trình điều khiển, chẳng hạn như các sự kiện vĩ mô.”

Trong một báo cáo, nhà quản lý tài sản tiền điện tử Matrixportdự đoán, một Bitcoin ETF được niêm yết ở Hồng Kông có thể giải phóng nhu cầu lên tới 25 tỷ USD. “Khi các nhà đầu tư đại lục tận dụng kế hoạch giao dịch hướng nam, số tiền lên tới 25 tỷ USD có thể chảy từ Trung Quốc đại lục nếu quỹ ETF giao ngay Bitcoin niêm yết tại Hồng Kông được chấp thuận.”

Adrian Wang, Giám đốc điều hành của công ty quản lý tài sản kỹ thuật số châu Á Metalphathể hiện, Ethereum ETF giao ngay sắp tới có thể thu hút được nhiều sự chú ý, “Tôi nghĩ ETF giao ngay Ethereum có thể có ảnh hưởng và quan trọng hơn so với Bitcoin vì các nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào Bitcoin thông qua các công ty khai thác và các công ty khác. không có cổ phiếu liên quan đến ETH.”

Emma, ​​​​đối tác tại Xinhuo Asset Management, tin rằng theo Khảo sát hoạt động quản lý tài sản và tài sản hàng năm do Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông công bố, đến cuối năm 2022, tổng giá trị quản lý tài sản và tài sản của Hồng Kông doanh nghiệp sẽ vượt quá 30,5 nghìn tỷ đô la Hồng Kông (khoảng 3,9 nghìn tỷ đô la Mỹ)), giả sử rằng 1% tài sản tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua Bitcoin ETF giao ngay, nó sẽ mang lại thanh khoản khoảng 300 tỷ đô la Hồng Kông (khoảng 38 tỷ đô la Mỹ). cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng của thị trường sau khi phát hành khối lượng ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ (khoảng 27 tỷ USD).

Xu Weizhi của Viện nghiên cứu Chứng khoán Guosen (Hồng Kông) chỉ ra rằng việc ra mắt quỹ ETF giao ngay Bitcoin sẽ thúc đẩy Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác tiếp cận cơ sở tài chính lớn hơn, bao gồm các nhà đầu tư lớn hơn như nhà đầu tư đủ điều kiện, nhà đầu tư tổ chức và nhóm nhà đầu tư bán lẻ. mang lại nhiều thanh khoản hơn cho thị trường mã hóa và đẩy nhanh quá trình tuân thủ của ngành mã hóa. Hồng Kông cũng sẽ củng cố vị thế là trung tâm tài sản kỹ thuật số hàng đầu của khu vực và hỗ trợ sự phát triển liên tục của thành phố này với tư cách là thị trường ETF hàng đầu châu Á.

Nhà phân tích Song Jiaji của Guosheng Securities tin rằng ETF giao ngay Bitcoin sử dụng Bitcoin giao ngay làm tài sản cơ bản, cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với Bitcoin và các tài sản liên quan mà không cần phải nghiên cứu, mua hoặc lưu trữ tiền điện tử thực tế (hoặc tài sản phái sinh), rất phù hợp cho thị trường vốn và nhà đầu tư rộng hơn về mặt tuân thủ, phí, thanh khoản và chi phí quản lý.

Có thể thấy rằng toàn bộ thị trường hiện tại có thái độ tích cực đối với việc phê duyệt Bitcoin Spot ETF và Ethereum Spot ETF của Hồng Kông, đã thu hút một lượng lớn người mua tham gia, ở một mức độ nhất định đã chậm lại tác động của cuộc chiến quốc tế đối với Bitcoin và Ethereum Sự sụt giảm mạnh do ảnh hưởng của dịch bệnh. từDữ liệu trên chuỗiĐánh giá từ tin tức này, ngay sau khi tin tức về việc Hồng Kông chấp thuận các ứng dụng Bitcoin và Ethereum ETF giao ngay được công bố ngày hôm nay, cá voi một lần nữa tăng lượng nắm giữ ETH - chi tổng cộng 31,88 triệu USDT và USDC để mua 9.787 ETH, với giá trung bình khoảng 3.257 USD.

3. Sự khác biệt giữa ETF giao ngay Hồng Kông và các ETF khác

Thị trường Hồng Kông không thiếu các sản phẩm ETF tiền điện tử, nhưng chúng đều là ETF tương lai và không mấy hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.

Ngay từ tháng 10 năm 2022, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông đã phê duyệt việc phát hành các quỹ ETF tài sản ảo dựa trên tương lai. Vào cuối năm đó, CSOP, công ty con của Southern Fund tại Hồng Kông, đã chính thức ra mắt các quỹ ETF tiền điện tử đầu tiên của châu Á tại Hồng Kông: CSOP Bitcoin Futures ETF và CSOP Ethereum Futures ETF. Thị trường chứng khoán Hồng Kông trở thành thị trường chứng khoán đầu tiên ở châu Á trực tiếp triển khai. cung cấp cho các nhà đầu tư Thị trường vốn cho Bitcoin và Ethereum Futures ETF. Hiện tại có ba quỹ ETF tiền ảo được niêm yết ở Hồng Kông, tất cả đều là quỹ ETF tương lai tài sản ảo, chủ yếu do CSOP và Samsung Asset Management (Hồng Kông) phát hành.

Tính đến ngày 15 tháng 4, CSOP Bitcoin Futures ETF quản lý tài sản trị giá 115 triệu USD, CSOP Ethereum Futures ETF quản lý tài sản 28 triệu USD và Samsung Bitcoin Futures ETF quản lý tài sản 150 triệu USD. Vì ba sản phẩm này sử dụng ký quỹ để tham gia giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum được niêm yết trên CME Group nên chúng luôn có ít tác động đến giá thị trường giao ngay của Bitcoin và Ethereum và tính thanh khoản của chúng tương đối hạn chế. Ngoài ra, phí quản lý của các sản phẩm này không có nhiều lợi thế so với phí quản lý quỹ trên thị trường toàn cầu.

Sau khi sàn giao dịch nổi tiếng FTX sụp đổ vào năm 2022, Wang Yi, người đứng đầu bộ phận đầu tư định lượng tại CSOP, từng nói: “Một số nền tảng tiền điện tử gần đây đã gặp phải vấn đề về thanh khoản. Hai quỹ ETF tương lai tiền điện tử của chúng tôi cho thấy Hồng Kông vẫn rộng mở cho sự phát triển của Tài sản ảo.” Cũng đủ để thấy rằng tính thanh khoản của các quỹ ETF tương lai vẫn là vấn đề cốt lõi được nhiều nhà đầu tư quan tâm nên lượng mua trên thị trường do chúng thúc đẩy tương đối hạn chế.

ETF giao ngay tiền điện tử được thông qua lần này có thể lấp đầy khoảng trống thị trường trước đó ở mức độ lớn và nâng cao khả năng cạnh tranh của Hồng Kông trên thị trường Web3 toàn cầu.

Hơn nữa, không giống như sự chấp thuận của SEC Hoa Kỳ đối với các quỹ ETF giao ngay Bitcoin, các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và các quỹ ETF giao ngay Ethereum được Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông phê duyệt cho phép quy đổi theo hai cách: tiền mặt (bằng tiền mặt) hoặc hiện vật (bằng hiện vật) .

Để rút tiền mặt, quỹ phải có được tài sản ảo trên một sàn giao dịch được cấp phép ở Hồng Kông, có thể là giao dịch trao đổi trực tiếp hoặc giao dịch không cần kê đơn, đối với việc rút tiền mặt thực tế, tài sản ảo cần được chuyển vào hoặc ra khỏi quỹ giám sát; tài khoản thông qua một công ty môi giới. Do đó, xét về tính linh hoạt và trực tiếp trong đầu tư, Hong Kong Bitcoin Spot ETF và Ethereum Spot ETF mang đến cho các nhà đầu tư nhiều sự lựa chọn hơn và nhiều khả năng thanh khoản hơn, đồng thời cung cấp sự phân bổ vị thế đa dạng cho các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ mà Than đã đặt nền móng.

4. Những người chơi khác tích cực chuẩn bị ETF giao ngay

Ngoài ba quỹ được công bố ngày hôm nay, một số nền tảng cũng đang tích cực chuẩn bị đăng ký và lên kế hoạch tung ra các sản phẩm ETF tiền điện tử giao ngay.

1. Đối tác giá trị Tài chính Yibo

Là hai công ty quản lý tài sản đã cùng nhau nộp đơn đăng ký quỹ ETF Bitcoin giao ngay cho Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông vào ngày 27 tháng 3 năm nay, Value Partners và SFG Financial (VSFG) cũng là những ứng cử viên phổ biến để được phê duyệt ETF, mặc dù hiện tại chưa có thông báo chính thức nào từ thông báo phê duyệt đã được đưa ra, nhưng theo tin tức trước đó, trong quá trình nộp đơn, mục tiêu quy mô quản lý tài sản của hai công ty trong năm nay là 500 triệu USD (khoảng 3,9 tỷ USD Hồng Kông).

Về sự hợp tác trên quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hồng Kông, Giám đốc điều hành của Value Partners Group, Huang Huimin, từng công khai tuyên bố: “Kế hoạch ra mắt Bitcoin ETF giao ngay đánh dấu sáng kiến ​​hợp tác đầu tiên của chúng tôi, cho phép các nhà đầu tư Hồng Kông có quyền truy cập vào tài sản kỹ thuật số lớn nhất thế giới trong khi tận hưởng Sự tiện lợi và hiệu quả của các công cụ ETF, cùng với kiến ​​thức sâu rộng và hồ sơ theo dõi của Value Partners trong việc quản lý ETF và kinh nghiệm sâu rộng của VSFG, cho phép chúng tôi cung cấp cho khách hàng nhiều lựa chọn đầu tư hơn, đặc biệt là các lựa chọn đầu tư tài sản ảo, để giúp họ nắm bắt các cơ hội thị trường và Điều hướng không gian năng động và đang phát triển này.”

2. Chứng khoán Chiến thắng

Là công ty chứng khoán đầu tiên ở Hồng Kông ra mắt VictoryX APP, một ứng dụng giao dịch chứng khoán và tiền tệ, đồng thời là công ty chứng khoán đầu tiên ở Hồng Kông được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán chấp thuận thực hiện xu vào và ra tiền, Victory Securities là không kém phần hào phóng trong quá trình đăng ký Bitcoin giao ngay ETF. Năm 2023, Victory Securities đã được cấp nhiều giấy phép liên quan đến kinh doanh tài sản ảo bao gồm Số 1 (Giao dịch tài sản ảo), Số 4 (Dịch vụ tư vấn tài sản ảo) và Số 9 (Dịch vụ quản lý tài sản ảo). Các kênh giao dịch thuận tiện và giấy phép đủ điều kiện đầy đủ cho phép Victory Securities kết hợp các lợi thế thương hiệu hiện có của mình để giúp các khách hàng đa dạng tiếp theo nhanh chóng thích ứng với môi trường triển khai đầu tư tài sản ảo và tìm ra điểm tăng trưởng mới cho tài sản ảo.

Chen Peiquan, giám đốc điều hành của Victory Securities, cho biết khi VictoryX APP được phát hành: Yêu cầu của nhà đầu tư đối với nền tảng giao dịch tiếp tục tăng trong những năm gần đây. Victory Securities đã nhìn thấy điều này và đã chi hàng chục triệu USD để xây dựng một loại tiền tệ và cổ phiếu độc quyền. APP giao dịch trên thị trường. Ngoài ra, nó còn nhận được sự chấp thuận của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc. Với sự chấp thuận của cuộc họp, Victory Securities dự kiến ​​sẽ đạt được thành công lớn hơn trong lĩnh vực tài sản ảo do nhóm nghiên cứu độc lập phát triển thành công. và đội ngũ phát triển không chỉ là bước tiến lớn của Victory Securities trong lĩnh vực công nghệ tài chính mà còn có nghĩa là các công ty chứng khoán Trung Quốc lâu đời vẫn có đủ dũng khí để đổi mới và phấn đấu hướng tới mục tiêu trở thành nhà môi giới tài sản ảo có ảnh hưởng nhất tại Việt Nam. Hồng Kông và thậm chí cả khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.”

3.HashKey

Là một trong những sàn giao dịch tiền điện tử được cấp phép ở Hồng Kông, HashKeycông bố gần đâyCông việc hỗ trợ các tính năng sản phẩm và dịch vụ cơ sở hạ tầng liên quan đã được hoàn thành cho một quỹ ETF Bitcoin giao ngay tiềm năng ở Hồng Kông. Weng Xiaoqi, Giám đốc điều hành của HashKey Exchange, cho biết nhà phát hành quỹ hợp tác với HashKey đã hoàn thành việc phát triển Bitcoin ETF giao ngay HashKey sẽ cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng cho ETF và đã bước vào giai đoạn tích hợp và thử nghiệm chức năng.

Không chỉ vậy, HashKey cũng sẽ đích thân tham gia vào việc phát hành và quản lý các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Vào ngày 11 tháng 4, HashKey Capital thông báo rằng họ đã được miễn điều khoản nhà đầu tư đủ điều kiện trong giấy phép quản lý tài sản hiện tại của HashKey Capital Limited (số 9) từ Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông. Trong tương lai, HashKey Capital Limited sẽ có thể cung cấp các dịch vụ sản phẩm quỹ liên quan đến tài sản ảo cho các nhà đầu tư bán lẻ (các sản phẩm cụ thể cần có sự phê duyệt cuối cùng từ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông). Việc nâng cấp giấy phép mang đến các danh mục sản phẩm mới cho HashKey Capital và cũng sẽ cho phép nó tiếp cận nhiều nhóm nhà đầu tư hơn.

5. Kết luận

Trước đây, cách bố trí và hành động của Hồng Kông trong lĩnh vực Web3 luôn chậm chạp, khiến những người thực hành trong ngành mã hóa và lĩnh vực tài chính không hài lòng với sự phát triển của ngành tài sản ảo của Hồng Kông. Tuy nhiên, lần này là sự ra mắt của Bitcoin giao ngay ETF. và Ethereum giao ngay ETF, dự kiến ​​sẽ thay đổi tình trạng thụ động này, đồng thời mở rộng thị trường gia tăng, xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài sản ảo, để đạt được tình hình đôi bên cùng có lợi trên thị trường rộng lớn hơn.