Tiêu đề gốc: “6 dự đoán về tiền điện tử vào năm 2024: Paul Veradittakit của Pantera”

Tác giả gốc: Paul Veradittakit

Nguồn gốc: coindesk

Biên soạn gốc: Kate, Mars Finance

Năm vừa qua đã chứng minh khả năng phục hồi của không gian blockchain sau các điều kiện bên ngoài tồi tệ nhất. Kể từ “mùa đông tiền điện tử” vào đầu năm nay, giá trị thị trường tổng thể của không gian tiền điện tử đã tăng 90%, đạt 1,69 nghìn tỷ USD. Bitcoin đã tăng từ mức thấp hàng năm là 16.000 USD vào tháng 1 năm 2023 lên hơn 40.000 USD vào tháng 12. Tăng hơn gấp đôi.

Bài viết này là một phần của gói dự đoán “Crypto 2024” của CoinDesk.

Vào năm 2023, chúng ta tiếp tục cảm nhận được một số dư chấn của làn sóng sụp đổ lớn năm 2022, đáng chú ý nhất là phiên tòa và phán quyết của FTX cũng như thỏa thuận nhận tội của Binance vào tháng 11, cũng như sự chia tách ngắn ngủi của stablecoin USDC vào tháng 3 trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng. Trong khi đó, chúng ta tiếp tục chứng kiến ​​những đột phá trong không gian, bao gồm việc nâng cấp Shapella của Ethereum lên mạng bằng chứng cổ phần đầy đủ vào tháng 3, phán quyết vào tháng 7 rằng XRP (chủ yếu) không phải là chứng khoán, sự ra mắt của stablecoin PYUSD của PayPal và thông báo của Grayscale vào tháng 8 Chiến thắng trước Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về quỹ ETF giao ngay Bitcoin và sự trỗi dậy của những người tiên phong trong trải nghiệm xã hội được mã hóa mới như Friend.tech.

Vì vậy, chúng tôi lạc quan về con đường phía trước khi chúng ta tiến tới năm 2024. Dưới đây là những dự đoán hàng đầu của tôi về ngành tiền điện tử vào năm 2024:

1. Sự phục hồi của Bitcoin và “DeFi Summer 2.0”

Bitcoin sẽ trở lại vào năm 2023, với sự thống trị của Bitcoin (tỷ trọng vốn hóa thị trường tiền điện tử của Bitcoin) tăng từ 38% trong tháng 1 lên khoảng 50% vào tháng 12, khiến nó trở thành một trong những hệ sinh thái đáng chú ý nhất vào năm 2024. Có ít nhất ba chất xúc tác chính thúc đẩy sự hồi sinh của nó trong năm tới: (1) đợt giảm một nửa Bitcoin lần thứ tư vào tháng 4 năm 2024, (2) sự chấp thuận dự kiến ​​đối với một số quỹ ETF giao ngay Bitcoin của các nhà đầu tư tổ chức và (3) khả năng lập trình. các giao thức như Ordinals, cũng như Lớp 2 và các lớp có thể mở rộng khác như Stacks và Rootstock.

Ở cấp độ cơ sở hạ tầng, chúng tôi tin rằng chúng ta sẽ thấy sự gia tăng của Bitcoin L2 và các lớp khả năng mở rộng khác để hỗ trợ các hợp đồng thông minh. Hệ sinh thái Bitcoin nên được tích hợp xung quanh một hoặc hai ngôn ngữ hợp đồng thông minh hoàn chỉnh Turing, với các ứng cử viên hàng đầu bao gồm Rust, Solidity hoặc các phần mở rộng của ngôn ngữ gốc Bitcoin Clarity. Ngôn ngữ này sẽ trở thành “tiêu chuẩn” để phát triển Bitcoin, tương tự như cách Solidity được coi là “tiêu chuẩn” để phát triển Ethereum.

Chúng tôi cũng thấy các nguyên tắc cơ bản về “DeFi Summer 2.0” có thể xảy ra đối với Bitcoin. Wrapped BTC (WBTC) hiện có vốn hóa thị trường và tổng giá trị bị khóa (TVL) khoảng 6 tỷ USD, vì vậy nhu cầu DeFi đối với Bitcoin rõ ràng là rất lớn. Ngày nay, vốn hóa thị trường của Ethereum là 273 tỷ USD, trong đó khoảng 10% là TVL (28 tỷ USD). Khi cơ sở hạ tầng Bitcoin DeFi hoàn thiện, chúng ta có thể thấy tổng giá trị bị khóa của Bitcoin DeFi (TVL) tăng từ 300 triệu đô la hiện tại (0,05% vốn hóa thị trường) lên 1-2% vốn hóa thị trường Bitcoin (theo giá hiện tại được tính là khoảng 10 đô la Mỹ- 15 tỷ). Trong quá trình này, nhiều hoạt động DeFi của Ethereum có thể được chuyển giao và “nhập tịch” sang Bitcoin, chẳng hạn như dòng chữ BRC-20 mới xuất hiện gần đây và các ý tưởng như đặt cược vào Babylon L2.

NFT Bitcoin, chẳng hạn như những NFT được khắc số thứ tự, cũng có thể ngày càng trở nên phổ biến vào năm 2024. Do sự công nhận về mặt văn hóa và giá trị Meme cao hơn của Bitcoin, các thương hiệu web2 (chẳng hạn như các nhà bán lẻ xa xỉ) có thể chọn phát hành NFT trên Bitcoin, tương tự như sự hợp tác của Tiffany với Cryptopunks để phát hành chuỗi mặt dây chuyền “NFTFi” vào năm 2022.

2. Mã hóa trải nghiệm xã hội cho các trường hợp sử dụng mới của người tiêu dùng

Web2 đã chuyển từ xã hội sang tài chính và Web3 đang chuyển từ tài chính sang xã hội. Vào tháng 8 năm 2023,friend.tech đã tạo ra một dạng trải nghiệm xã hội được mã hóa mới trên Base L2, nơi người dùng có thể mua và bán cổ phiếu được chia của X (Twitter) của người khác. Nó đạt mức cao nhất là 30.000 ETH TVL (khoảng 50 triệu USD vào thời điểm đó) vào tháng 10 và truyền cảm hứng cho một số “dự án sao chép” như post.tech. Có vẻ nhưfriend.tech đã đi tiên phong thành công trong mô hình kinh tế mã thông báo mới cho không gian SocialFi bằng cách tài trợ hóa hồ sơ Twitter.

Trong năm tới, chúng tôi kỳ vọng sẽ có nhiều thử nghiệm hơn trong không gian xã hội, với việc mã thông báo hóa (dù là mã thông báo có thể thay thế hay không thể thay thế) đóng vai trò quan trọng trong việc định hình lại trải nghiệm xã hội. Mã thông báo có thể thay thế có nhiều khả năng là dạng điểm và hệ thống khách hàng thân thiết mới, trong khi mã thông báo không thể thay thế (NFT) có nhiều khả năng đóng vai trò là dữ liệu cá nhân và tài nguyên xã hội (chẳng hạn như thẻ giao dịch). Cả hai đều có thể được giao dịch trực tuyến và tham gia vào hệ sinh thái DeFi.

Lens và Farcaster là hai ứng dụng gốc web3 hàng đầu tích hợp DeFi với mạng xã hội. Các dự án như Blackbird cũng sẽ thúc đẩy hệ thống điểm token cho các chương trình khách hàng thân thiết trong các ngành dọc cụ thể (chẳng hạn như nhà hàng), sử dụng kết hợp thanh toán stablecoin và giảm giá token để định hình lại trải nghiệm của người tiêu dùng và cung cấp giải pháp thay thế trên chuỗi cho thẻ tín dụng về mặt chức năng. .

3. Thêm “cầu nối” TradFi-DeFi, chẳng hạn như stablecoin và tài sản nhân bản

Năm 2023 đã chứng kiến ​​rất nhiều hành động pháp lý trong không gian tiền điện tử, bao gồm một số chiến thắng nổi bật của ngành, chẳng hạn như phán quyết về XRP và chiến thắng trong vụ kiện Grayscale ETF, cũng như vụ gian lận tài chính của Binance và FTX được đưa ra công lý. Đồng thời, sự quan tâm của tổ chức và khả năng phê duyệt ETF tiềm năng đối với Bitcoin và Ethereum cũng tăng lên đáng kể.

Đến năm 2024, chúng tôi kỳ vọng mức độ áp dụng của các tổ chức sẽ tăng đáng kể, vì họ không chỉ tìm kiếm các quỹ ETF mà còn cả các tài sản trong thế giới thực được mã hóa (RWA) và các sản phẩm tài chính TradFi. Nói cách khác, tài sản TradFi sẽ được “phản chiếu” trong DeFi và tài sản tiền điện tử sẽ tăng cường khả năng hiển thị trên thị trường TradFi, từ đó tạo ra một “cầu nối” TradFi-DeFi sẽ đưa hai thế giới đến gần nhau hơn và mang lại cho các nhà đầu tư Tăng tính thanh khoản và đa dạng hóa .

Stablecoin sẽ trở thành một trong những mối liên kết quan trọng nhất giữa thế giới TradFi và DeFi, trong đó các stablecoin như USDC và PYUSD sẽ được chấp nhận rộng rãi hơn dưới dạng tùy chọn danh mục đầu tư và công cụ thanh toán. Khi Circle xem xét IPO vào năm 2024, chúng tôi cũng có thể thấy sự gia tăng trong việc phát hành và sử dụng các loại tiền ổn định không phải USD, đặc biệt là các loại tiền ổn định được hỗ trợ bằng đồng euro như EURC của Circle, cũng như các loại tiền ổn định của Bảng Anh, Đô la Singapore và Yên Nhật. . Một số stablecoin này có thể được tung ra bởi các tổ chức được nhà nước hậu thuẫn. Điều này cũng có thể dẫn đến sự phát triển của thị trường ngoại hối tiền tệ fiat trên chuỗi. Trái phiếu kho bạc được token hóa đã nhận được 800 triệu USD token hóa thông qua các nền tảng như Ondo.

4. Tích hợp blockchain mô-đun và bằng chứng không có kiến ​​thức

Trong năm qua, các khái niệm về blockchain mô-đun và zkp đã trở nên rất trưởng thành, chẳng hạn như mạng chính Celestia mới ra mắt gần đây, tích hợp Arbitrum của Espresso, trình chứng minh Zeth mã nguồn mở của RiscZero và việc Succinct ra mắt thị trường ZK. Một xu hướng thú vị là cách hai câu chuyện này hợp nhất với nhau, với các công ty trong không gian ZK “mô-đun hóa” bằng cách tập trung vào các ngành dọc cụ thể như bộ đồng xử lý, lớp bảo mật, thị trường bằng chứng và zkDevOps.

Trong năm tới, tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục, với việc bằng chứng không có kiến ​​thức sẽ trở thành giao diện giữa các thành phần khác nhau của ngăn xếp chuỗi khối mô-đun. Ví dụ: bộ đồng xử lý ZK của Axiom tận dụng zkp để cung cấp bằng chứng về trạng thái lịch sử, sau đó các nhà phát triển có thể sử dụng trạng thái này để thực hiện tính toán trong dapp. Khi zkp trở thành giao diện chung giữa các nhà cung cấp khác nhau này, chúng ta sẽ chứng kiến ​​một kỷ nguyên mới về khả năng kết hợp hợp đồng thông minh. Điều này mang lại cho các nhà phát triển sự linh hoạt cao hơn trong việc xây dựng dapp và giảm bớt rào cản gia nhập vào ngăn xếp blockchain. Về phía người tiêu dùng, ZKP có thể thấy các trường hợp sử dụng ngày càng tăng như một cách để bảo vệ danh tính và quyền riêng tư, chẳng hạn như dưới dạng ID phi tập trung dựa trên ZK.

5. Nhiều ứng dụng sử dụng nhiều tính toán hơn được đưa vào chuỗi, chẳng hạn như AI và DePIN

Rất nhiều thời gian, công sức và tiền bạc đã được đầu tư vào vấn đề khả năng mở rộng của các ứng dụng phi tập trung. Ngày nay, hầu hết các vấn đề về khả năng mở rộng đã được giải quyết - phí gas cho Ethereum L2 chưa đến 0,02 USD (so với 11,5 USD cho mạng chính Ethereum) và trên Solana, phí thậm chí còn thấp hơn 3-4 độ lớn.

Khi xu hướng này tiếp tục trong năm tới, chúng tôi tin rằng các ứng dụng có chi phí tính toán cao (trong đó các ứng dụng có thể sử dụng hàng gigabyte RAM) sẽ trở nên khả thi hơn về mặt kinh tế trên chuỗi trong tương lai gần. Điều này bao gồm các ứng dụng dọc như hệ thống trí tuệ nhân tạo trên chuỗi, mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN), biểu đồ tri thức trên chuỗi cũng như các trò chơi và mạng xã hội hoàn toàn trên chuỗi. Tất cả những điều này có khả năng định hình lại một cách cơ bản nền kinh tế dữ liệu trên chuỗi, cải thiện đáng kể trải nghiệm cho người dùng và nhà phát triển khi họ được giải phóng khỏi phí gas nặng nề và những hạn chế chặt chẽ về sức mạnh tính toán.

Ví dụ về các dự án tốn kém về mặt tính toán có thể tận dụng lợi thế của “điện toán” trên chuỗi rẻ hơn này bao gồm Hivemapper tạo Google Map phi tập trung trên Solana, Bittensor tạo nền tảng máy học phi tập trung, Modulus Labs hoạt động trên ZKML và trí tuệ nhân tạo Các nỗ lực nghệ thuật NFT được tạo ra, The Sáng kiến ​​biểu đồ tri thức trên chuỗi của Graph và Realmsverse tạo ra truyền thuyết và thế giới trò chơi trên chuỗi trên Starknet.

6. Tích hợp mô hình “hub and nan hoa” của hệ sinh thái blockchain công cộng và chuỗi ứng dụng

Đã có sự gia tăng đột biến các dự án cơ sở hạ tầng trong vài năm qua. Mặc dù phân loại kỹ thuật chung là Lớp 1 (L1) và Lớp 2 (L2), nhưng không có nhiều khác biệt từ góc độ trải nghiệm người dùng. Điều này đặc biệt đúng đối với các blockchain công cộng nói chung. Ngày nay, các L1 như Solana hay Avalanche là đối thủ cạnh tranh trực tiếp với các L2 như Arbitrum hoặc zkSync về mặt người dùng, dự án và năng lực.

Với tính đồng nhất này, tính thanh khoản trở thành lực lượng tập trung trong các chuỗi khối công cộng nói chung, mang lại lợi ích cho những người chơi lớn hơn hiện có như Arbitrum, Optimism và Solana, với bốn hệ sinh thái lớn nhất hiện chiếm 90% tổng giá trị bị khóa (TVL). Các hệ sinh thái nhỏ hơn phải tập trung nỗ lực vào các lĩnh vực dọc cụ thể (như xã hội, trò chơi, DeFi) để duy trì lợi thế của mình và trở thành “chuỗi ứng dụng” hay “chuỗi chuyên nghiệp” một cách hiệu quả. Trong số 10 L2 hàng đầu về TVL, 3 (dydx, Loopring, Ronin) thực sự là các chuỗi ứng dụng tập trung vào một trường dọc duy nhất. Cuộc đột nhập TVL của các chuỗi L2 nhỏ hơn, mới hơn (chẳng hạn như Base và Blast) cũng phụ thuộc rất nhiều vào một ứng dụng sát thủ duy nhất (chẳng hạn nhưfriend.tech và Blur) để thiết lập một số lượng lớn các đầu cầu.

Liên kết gốc