Tác giả gốc: Mauricio Di Bartolomeo

Văn bản gốc được biên soạn bởi: BitpushNews Mary Liu

Từ sự xuất hiện của lãi suất chênh lệch giá TradFi đến việc sàng lọc các sàn giao dịch phi tập trung, đồng sáng lập Ledn, Mauricio Di Bartolomeo, dự đoán những thay đổi có thể xảy ra sau khi hoạt động cho vay tiền điện tử phục hồi.

Phần lớn sự hỗn loạn của thị trường trong thị trường gấu vừa qua là do mở rộng quá mức hoặc phá sản và kinh doanh thất bại của người cho vay tiền điện tử và khi Bitcoin bắt đầu tăng trở lại, sự cạnh tranh giữa những người cho vay tiền điện tử hiện tại sẽ nóng lên. Điều này có nghĩa là cần phải đổi mới nhiều hơn trong các sản phẩm và dịch vụ cho vay, khi những người mới tham gia thị trường từ tài chính truyền thống và tiền điện tử đang tìm cách giành được một phần rủi ro và ngành công nghiệp có nhu cầu cao này.

Sự tái sinh của thị trường cho vay tiền điện tử cũng sẽ mang lại những cơ hội thú vị cho người dùng cuối và nhà đầu tư, đồng thời thúc đẩy sự phát triển liên tục của hệ sinh thái cho vay kỹ thuật số. Dưới đây là bảy khía cạnh của đường đua cần theo dõi trong năm tới:

Hãy cảnh giác với sự gia tăng của những người cho vay qua đêm

Khi ngày càng có nhiều người dùng tham gia vào không gian, các đối thủ cạnh tranh mới và cũ sẽ cố gắng lấp đầy khoảng trống mà những người cho vay tiền điện tử không còn tồn tại như Genesis, Voyager, BlockFi và Celcius để lại. Họ sẽ cố gắng bán cho khách hàng lời hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao nhưng ít minh bạch hoặc quản lý rủi ro, như những người cho vay thất bại đã làm trước đây. Sẽ có nhiều kẻ cơ hội không đáng tin cậy cố gắng thâm nhập thị trường và cố gắng chiếm lấy thị phần.

Khi giá tăng vọt, đừng quên đặt những câu hỏi phù hợp! Người cho vay có thể tồn tại được vào năm 2022? Họ có phải là người mới trong lĩnh vực này không? Các nhà đầu tư nên hiểu kỹ cách tạo ra lợi nhuận, yêu cầu bằng chứng cho thấy người cho vay hạch toán chính xác tài sản của khách hàng và xem xét kỹ lưỡng các chính sách quản lý rủi ro và hồ sơ theo dõi của họ. Nếu bạn không nhận được thông tin hoặc câu trả lời rõ ràng, hãy cẩn thận!

Khối lượng giao dịch sẽ tập trung ở các địa điểm được quy định

Khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) sẽ chuyển từ địa điểm không được kiểm soát sang địa điểm được quản lý. Cho đến nay, một phần lớn khối lượng giao dịch tiền điện tử đã được xử lý thông qua các nền tảng không được kiểm soát mà nhiều khi không tiến hành kiểm tra KYC (Biết khách hàng của bạn), chẳng hạn như sàn giao dịch phi tập trung và thị trường P2P. Với sự ra đời của tính minh bạch về quy định và sự xuất hiện của Bitcoin ETF giao ngay, phần lớn khối lượng giao dịch giờ đây sẽ chuyển sang các địa điểm được quản lý khi những người chơi tài chính truyền thống đạt được sự minh bạch cần thiết để hoạt động trên các thị trường này.

Nói cách khác, khối lượng giao dịch giao ngay sẽ chuyển từ các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap sang các địa điểm như Coinbase và Kraken, trong khi khối lượng giao dịch phái sinh như quyền chọn và hợp đồng tương lai sẽ chuyển từ các sàn giao dịch ở nước ngoài như Binance và ByBit sang Chicago Mercantile Exchange và New York. Sở giao dịch chứng khoán (sản phẩm ETF).

Cơ hội chênh lệch giá với Bitcoin ETF

Việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay sẽ dẫn đến sự mở rộng lớn của thị trường cho vay Bitcoin, vì các nhà tạo lập thị trường tài chính và tiền điện tử truyền thống sẽ có thể phân xử chênh lệch giữa các công cụ đầu tư khác nhau cũng như giá BTC giao ngay. Cho đến gần đây, một số nhà tạo lập thị trường TradFi lớn hơn đã không tham gia vào tiền điện tử hoặc Bitcoin vì cơ hội kinh doanh chênh lệch giá buộc họ phải tham gia vào các địa điểm không được kiểm soát.

Với những nơi như Nasdaq cung cấp Bitcoin ETF giao ngay, Chicago Mercantile Exchange cung cấp các công cụ phái sinh Bitcoin và các sàn giao dịch được quản lý như Coinbase và Kraken cung cấp Bitcoin giao ngay, các tổ chức hiện có tất cả các công cụ họ cần để tạo ra thị trường. Còn một thứ nữa họ cần – một kho Bitcoin vật lý.

Các dự án mà tôi tích cực tham gia vào thị trường cho vay Bitcoin đã bắt đầu nhận thấy tác động này. Sự phát triển này sẽ không chỉ nâng cao sức hấp dẫn của việc cho vay Bitcoin như một lựa chọn đầu tư mà còn hợp pháp hóa thị trường tài sản kỹ thuật số và góp phần ổn định chung.

Sự trở lại của thẻ ghi nợ tiền điện tử

Chúng ta có thể thấy sự phục hưng của thẻ ghi nợ tiền điện tử do quy định ngày càng rõ ràng và những nỗ lực không ngừng của những công ty có uy tín và lâu đời trong ngành. Cụ thể, Visa, Mastercard và Circle đã không ngừng đầu tư vào các giải pháp ngày càng được tích hợp với nền tảng tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.

Các giải pháp này làm mờ ranh giới giữa tài sản kỹ thuật số và các kênh thanh toán truyền thống, cho phép người dùng chi tiêu trực tiếp số tiền nắm giữ của họ mà không cần chuyển đổi sang tiền tệ truyền thống.

Các nhà đầu tư sẽ yêu cầu giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn

Khi thị trường tăng giá có đà tăng, phí giao dịch tăng có thể sẽ thúc đẩy sự phát triển của các giải pháp Lớp 2 và các chuỗi khối hiệu quả hơn (điều thường xảy ra trong chu kỳ thị trường tăng giá). Những đổi mới như Lightning Network của Bitcoin và các giải pháp mở rộng quy mô như Polygon của Ethereum là những ví dụ điển hình về công nghệ được thiết kế để cho phép giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn.

Các chuỗi khối thông lượng cao như Tron và Solana cũng sẽ ngày càng phổ biến và các hệ sinh thái này dự kiến ​​sẽ trưởng thành và được chấp nhận rộng rãi hơn. Sự phát triển này sẽ tạo ra nhiều cơ hội cho việc đổi mới và đầu tư sản phẩm trong tương lai.

Nhu cầu về stablecoin ngày càng tăng

Thị trường stablecoin sẽ tăng trưởng đáng kể, với tổng nguồn cung dự kiến ​​có thể vượt quá 250 tỷ USD. Đặc biệt, Tether được kỳ vọng sẽ vẫn chiếm ưu thế, kiểm soát hơn 50% thị phần do được áp dụng rộng rãi trên toàn cầu. Sự tăng trưởng của thị trường phản ánh nhu cầu ngày càng tăng đối với tài sản kỹ thuật số kết hợp những lợi thế của tiền điện tử với sự ổn định của đồng đô la Mỹ.

Các chính phủ sẽ cố gắng cạnh tranh với các loại tiền tệ này bằng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của riêng họ, nhưng tôi không nghĩ CDBC sẽ nhận được “phản ứng nóng bỏng” mà các chính phủ mong muốn. Người dân ở những nơi như Nigeria và Bahamas đã từ chối một số nỗ lực và xu hướng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục.

Quy định DeFi tiếp tục được tăng cường

Chu kỳ tăng giá này sẽ khác biệt đáng kể so với các chu kỳ trước, chủ yếu là do dự kiến ​​sẽ gia tăng quy định đối với các sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng cho vay. Các cơ quan quản lý tài chính trên toàn thế giới nhận thức đầy đủ về lưu lượng truy cập ngày càng tăng trên nền tảng tiền điện tử và không thể bỏ qua tầm quan trọng của chúng trong lĩnh vực tài chính. Nhiều nền tảng trong số này có đội ngũ vận hành tập trung hoàn toàn và sẽ trở thành “nạn nhân” của quy định.

Trên thực tế, tất cả những điều này sẽ dẫn đến việc các cơ quan chức năng phải hành động đối với một số dự án DeFi. Lập trường cấp tiến này có khả năng tạo ra một số “kẻ tử vì đạo DeFi”, những người sẽ phải gánh chịu các cuộc đàn áp của cơ quan quản lý. Một khi các nền tảng “phi tập trung” trên danh nghĩa này phải bắt đầu thực hiện KYC và tuân thủ các quy định, khối lượng giao dịch sẽ chuyển sang các nền tảng được quản lý hoàn toàn hoặc các địa điểm phi tập trung thực sự không được kiểm soát.

Thị trường giá lên tiếp theo không chỉ liên quan đến tăng trưởng và đổi mới tài chính mà còn liên quan đến sự trưởng thành của ngành. Chúng tôi đang từng bước xây dựng tương lai của ngành tài chính.