Nguồn gốc: Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Ouke

Tác giả gốc: Matthew Lee

Báo cáo gần đây của tác giả - Khám phá xem liệu việc phát hành stablecoin của PayPal có lặp lại sai lầm của Facebook hay không - đã được Financial Times (phiên bản tiếng Trung) ở Vương quốc Anh đăng tải gần đây. Vì báo cáo đã nhận được phản hồi tốt trong Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Okey nên sau đây là phân tích ngắn gọn về nội dung chính của báo cáo này.

*Bài viết này chủ yếu gồm 2 phần: phân tích so sánh (rút gọn) và ý kiến ​​của tác giả, không trình bày lại nội dung đã đăng, nếu muốn tìm hiểu thêm về báo cáo gốc, bạn có thể xem nguyên văn qua FT Trang web của Trung Quốc.

Theo dữ liệu do Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Okey cung cấp, tính đến ngày 27 tháng 8 năm 2023, lượng lưu hành loại tiền tệ ổn định PYUSD của PayPal trên chuỗi đã vượt quá 42 triệu. Đã nửa tháng kể từ lần ra mắt đầu tiên và quy mô phát hành hiện tại không đủ để chứng minh đầy đủ rằng đồng tiền ổn định đã chính thức được thị trường chấp nhận. Với tư cách là đối tác chiến lược cũ của Facebook, kinh nghiệm không phát hành stablecoin cũng phủ bóng đen lên sự điều chỉnh chiến lược lần này của PayPal.

Do đó, bài viết này chủ yếu so sánh việc phát hành tiền ổn định của PayPal, Circle và Facebook, đồng thời thảo luận về tính khả thi của việc phát hành tiền tệ ổn định của PayPal.

Trên đây là những yếu tố có khả năng ảnh hưởng nhất đến việc phát hành stablecoin được tác giả sắp xếp. Trong số đó, tác giả tin rằng tầm ảnh hưởng và danh tiếng xã hội của Facebook là hai yếu tố quan trọng hạn chế việc phát hành đồng tiền ổn định.

Facebook có gần 3 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng, sự thâm nhập sâu rộng vào lĩnh vực truyền thông xã hội mang lại cho Facebook tiềm năng phát triển nền tảng của mình thành một tổ chức tài chính toàn cầu với hàng tỷ người dùng. đe dọa đến sự ổn định tài chính toàn cầu. Danh tiếng của Facebook cũng phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Năm 2018, Facebook bị cáo buộc đánh cắp dữ liệu người dùng để thao túng kết quả bầu cử và chịu sự hoài nghi rộng rãi của xã hội, khiến mọi người ở mọi tầng lớp xã hội nghi ngờ nghiêm trọng về kế hoạch stablecoin của mình và lo lắng rằng Facebook có thể lạm dụng dữ liệu người dùng một lần nữa.

Một số tổ chức cho rằng việc Facebook vận động hành lang cho chính phủ và cơ chế thiết kế đồng tiền ổn định cũng là những yếu tố dẫn đến việc phát hành nó không thuận lợi và tác giả không đồng tình với điều này. Các nhân viên của dự án stablecoin Facebook đều có nền tảng chính phủ cấp trung và cấp cao, nguồn lực chính trị của họ không thua kém PayPal. Về cơ chế thiết kế của stablecoin, do tài sản cố định bao gồm các ngoại tệ không phải là đô la Mỹ, nhiều người tin rằng người dùng mua Libra sẽ gửi tiền quốc gia của họ vào ngân hàng ở các quốc gia khác, điều này sẽ trực tiếp dẫn đến sự gia tăng của stablecoin trong lưu thông và ảnh hưởng gián tiếp đến chính sách tiền tệ. Nhưng theo mô tả trong sách trắng về stablecoin của nó,

Nguồn hình ảnh: Sách trắng Libra

Tiền mặt cố định của stablecoin của Facebook chỉ chiếm một tỷ lệ nhỏ (và sẽ có hơn 50% đô la Mỹ) và phần lớn được giữ bằng trái phiếu ngắn hạn, điều này có tác động tối thiểu đến tiền tệ.

Làm thế nào để so sánh với phân phối Vòng tròn?

So với Facebook, nền tảng của Circle, được thành lập vào năm 2013, tương đối yếu, nhưng việc Circle ra mắt loại tiền tệ ổn định lại suôn sẻ hơn nhiều. Ngoài nhu cầu về stablecoin “tuân thủ” của thị trường lúc bấy giờ, còn là do quyết tâm bước chân vào lĩnh vực stablecoin của Circle đã vững vàng và “nhẹ nhàng” hơn.

Hình dưới đây là những sự kiện quan trọng trong quá trình phát triển Vòng tròn được tác giả sắp xếp:

Trong những ngày đầu, Circle đã khám phá nhiều hoạt động kinh doanh tài sản ảo, bao gồm sàn giao dịch, ví, thanh toán và ngân hàng đầu tư. Dựa trên quan sát xu hướng phát triển của Circle trong những năm gần đây, công ty không chỉ từ bỏ hoạt động kinh doanh truyền thống mà còn loại bỏ hoạt động kinh doanh tài sản ảo ngoại trừ stablecoin. Kiểu “nhẹ nhàng” và tập trung vào kinh doanh này có thể giúp tránh những tác động tiêu cực đến thị trường tài chính. .

Bên cạnh việc thay đổi hướng kinh doanh, Circle cũng đã có quyết tâm cao trong việc tuân thủ. Circle đã từng giúp các bộ phận liên quan đóng băng 100 nghìn USDC trong các địa chỉ màu đen (ảnh bên dưới).

Nguồn hình ảnh: OKLink Explorer

PayPal tương tự như Circle ở một số điểm. Cả hai đều có chiến lược kinh doanh thanh toán và đã nhận được giấy phép Tiền ảo và Chuyển tiền từ Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS). Mức độ tập trung kinh doanh của họ tương đối cao. So với Facebook, trải rộng trên nhiều ngành, mức độ ảnh hưởng còn hạn chế, ít có khả năng gây sốc thị trường.

Quan điểm của tác giả

Bằng cách đối chiếu kinh nghiệm của Facebook và Circle, tác giả tin rằng rủi ro tiềm ẩn trong việc phát hành stablecoin của PayPal là thấp, điều này khác với trải nghiệm của Facebook.

Trong quá trình nghiên cứu, tác giả rất ngạc nhiên rằng, với tư cách là một công ty thanh toán truyền thống, PayPal lại có thái độ rất nghiêm ngặt đối với việc kiểm soát rủi ro trên chuỗi. Chiến lược kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt này có thể sẽ là yếu tố tích cực để vượt qua sự giám sát của cơ quan quản lý trong tương lai. Hình ảnh sau đây hiển thị mã do loại tiền ổn định của PayPal phát hành,

Nguồn hình ảnh: Từ tài khoản Twitter Bitcoin

Có thể thấy, phần mã được đánh dấu thể hiện 2 chức năng đóng băng và xóa địa chỉ bị đóng băng.

Khi tội phạm chuyển tiền bất hợp pháp, các đơn vị như PayPal, Circle hay các sàn giao dịch cuối cùng sẽ phải thực hiện các hoạt động “rút tiền”, do đó, việc giám sát các “cổng rút tiền” là một trong những biện pháp quan trọng để chống rửa tiền. Coinbase đã bị SEC phạt 50 triệu USD vì những thất bại trong công tác chống rửa tiền, điều này cho thấy việc chống rửa tiền hiệu quả là rất quan trọng.

Mặc dù đội ngũ tuân thủ của các dự án Coinbase hay Facebook có kinh nghiệm về ngân hàng, công nghệ tài chính và thậm chí cả nền tảng pháp lý nhưng họ lại thiếu hiểu biết về chống rửa tiền bằng blockchain, ý tưởng của họ có những hạn chế và dễ rơi vào tư duy nhóm. KYC hoặc số lượng lớn. Tội phạm có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để lách các biện pháp chống rửa tiền truyền thống, chẳng hạn như thuê con la tiền, sử dụng tài khoản của con la tiền làm tài khoản trung gian và rút tiền thông qua các công ty thực tế để hoàn tất việc rửa tiền.

Tình hình thực tế của hoạt động chống rửa tiền trên chuỗi cũng phức tạp hơn. Như thể hiện trong hình bên dưới, bọn tội phạm đã thực hiện các giao dịch tần suất cao để tránh bị theo dõi trên chuỗi, mặc dù cuối cùng chúng đã bị hệ thống chống rửa tiền trên chuỗi của Ouke Cloud Chain bắt giữ. công cụ rửa tiền.

Cổng thanh toán stablecoin của PayPal sẽ kết nối các thương gia và thậm chí mở rộng sang Venmo. Việc chống rửa tiền khó hơn so với các sàn giao dịch nên PayPal cần có các biện pháp kiểm soát tuân thủ chặt chẽ hơn. PayPal cũng đã hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ dữ liệu trên chuỗi để mua dữ liệu nhãn của họ nhằm giám sát các địa chỉ trong danh sách xám/danh sách đen (bao gồm các tương tác với các địa chỉ bị xử phạt hoặc địa chỉ liên quan đến sự cố bảo mật).

Sự sơ suất của nhiều doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực rửa tiền cho thấy những vấn đề ở mức độ nhất định, các biện pháp chống rửa tiền của nhiều đại gia dường như quá chiếu lệ. Tuy nhiên, với việc tăng cường giám sát trong nhiều lĩnh vực khác nhau, nhiều công ty sẽ bắt đầu chú ý đến vấn đề này.

Okey Cloud Chain nhận thức được nhu cầu trong lĩnh vực này, do đó, nó đã điều chỉnh AML trên chuỗi phù hợp cho bên dự án để xem xét việc tuân thủ. Dựa trên dữ liệu cơ bản khổng lồ của Ouke Cloud Chain trên hơn 170 chuỗi công khai (3,4 tỷ dữ liệu thẻ dựa trên các sự cố bảo mật trong quá khứ), có thể dễ dàng xác định các hành vi “rút tiền” hoặc chuyển tiền bất thường. Bất kỳ thực thể nào hợp tác với Ouke Cloud Chain đều có thể sử dụng hệ thống ghi nhãn trên chuỗi của Ouke Cloud Chain để phát hiện các địa chỉ có rủi ro rửa tiền và tránh tương tác với địa chỉ đó. Các công ty cũng không cần phải lo lắng về các hình phạt theo quy định đối với các biện pháp chống rửa tiền không đầy đủ.

Các biện pháp chuẩn bị toàn diện của PayPal tiếp tục thể hiện mức độ kiểm soát cao đối với các rủi ro hoạt động và quy định.