Tác giả gốc: Jiang Haibo, PANews

Velodrome, được mô phỏng theo Solidlys ve(3, 3), đã trở thành trung tâm thanh khoản của Optimism kể từ khi ra mắt vào tháng 6 năm 2022. Velodrome V2 đã chính thức ra mắt vào tháng 6 năm nay, bổ sung các chức năng mới như phí nhóm thanh khoản tùy chỉnh, nhóm thanh khoản tập trung (tính năng này chưa được ra mắt) và quản lý bỏ phiếu tự động. Ngoài ra, một số dự án sinh thái được xây dựng trên Optimism và Base cũng lần lượt được triển khai.

Phí nhóm thanh khoản tùy chỉnh thúc đẩy tăng phí giao dịch

Velodrome cho phép hoán đổi token bằng cách thu hút thanh khoản. Các nhà cung cấp thanh khoản cam kết thanh khoản để nhận phần thưởng mã thông báo VELO;Người cầm cố mã thông báo VELO (người nắm giữ veVELO) quyết định phân phối mã thông báo VELO trong nhóm thanh khoản dựa trên phí giao dịch, quỹ hối lộ hoặc bỏ phiếu vì lợi ích riêng của họ. phí giao dịch để tăng khối lượng giao dịch và thu nhập cho người đặt cược VELO.

Về mặt kiến ​​trúc, Velodrome V2 đã thực hiện những điều chỉnh lớn so với V1, cho phép bổ sung các nhóm thanh khoản mới, chẳng hạn như nhóm thanh khoản tập trung, nhóm đa mã thông báo và nhóm tùy chỉnh. Hợp đồng thưởng của nhóm thanh khoản cũng được thiết lập để có thể gia hạn để bảo trì lâu dài và điều chỉnh kịp thời trong trường hợp xảy ra sự cố bảo mật. Việc ra mắt V2 chủ yếu nhằm đạt được các chức năng chính sau:

• Hỗ trợ thanh khoản tập trung;

• Hỗ trợ phí động;

• Phát xạ động của VELO;

• Nhóm nhiều mã thông báo;

• dApp mới;

• Mã thông báo VELO mới.

Là một DEX, phí giao dịch của Velodrome V1 chỉ từ 0,02% ~ 0,05% và có rất nhiều tài sản dễ biến động như OP, SNX và VELO trên Optimism. Tỷ lệ tài sản đó trong các DEX khác thường là 0,3%, phí giao dịch thấp có nghĩa là trợ cấp cho thương nhân. Lý tưởng nhất là phí giao dịch thấp cũng có thể dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn, tăng thu nhập của những người đặt cược VELO, nhưng điều này sẽ yêu cầu khối lượng giao dịch tăng lên gấp nhiều lần. Ví dụ: đối với cặp giao dịch VELO-USDC, liệu khối lượng giao dịch có gấp 6 lần mức 0,3% với mức phí xử lý 0,05% không?Tôi e rằng sẽ khó đạt được điều đó.

Ngoài các chức năng chưa được thực hiện như nhóm thanh khoản tập trung và nhóm nhiều mã thông báo, bản cập nhật tương đối lớn của Velodrome V2 là cho phép tính phí xử lý tùy chỉnh. Đối với cặp giao dịch VELO-USDC được đề cập ở trên, phí giao dịch là 0,05% ở V1, nhưng hiện tại là 1% ở V2, điều này đóng góp nhiều thu nhập phí hơn cho người đặt cọc VELO. Phần thu nhập này cũng là thu nhập thực tế của VELO. Chỉ có cặp giao dịch VELO/USDC mới mang lại thu nhập hàng tuần hơn 50.000 đô la Mỹ trong vài tuần qua.

dựa theo@0x KhmerTheo bảng điều khiển, trong 5 Kỷ nguyên gần nhất, thu nhập từ phí giao dịch của Velodrome đã vượt quá giá trị cao nhất trong lịch sử trước khi V2 trực tuyến. Thu nhập từ phí giao dịch của Kỷ nguyên 63 mới nhất (10 tháng 8 đến 16 tháng 8) là 210.745 đô la Mỹ, trong đó 208077 USD từ V2 và $2668 từ V1.

Các dự án sinh thái tập trung vào OP và Base

Aerodrome

Aerodrome tự gọi mình là lớp thanh khoản Cơ sở do các nhóm và đối tác của Velodrome và Base cùng phát triển. Ở Lớp 2, gần đây đã ra mắt mạng chính, Base đã nhận được nhiều hỗ trợ hơn và thu hút được nhiều vốn hơn Linea, có cùng nền tảng vững chắc. Base không chỉ có nền tảng về Coinbase mà còn nhận được sự hỗ trợ của nhiều dự án về Optimism, chẳng hạn như Synthetix V3 cũng đã quyết định triển khai trên Base thông qua một đề xuất.

Sự phát triển sinh thái hiện tại của Base tương tự như Arbitrum trong những ngày đầu. Nhiều DEX khác nhau đã lần lượt được tung ra để thu hút vốn, chẳng hạn như BaseSwap và Alien Base hàng đầu hiện nay. Tuy nhiên, do các ưu đãi cạnh tranh trên đường đua DEX, hầu hết các dự án đều thiếu hào và một số DEX gặp sự cố bảo mật, chẳng hạn như LeetSwap và RocketSwap.

Aerodrome, do Velodrome phát triển, tương đối an toàn hơn và đã đạt được quan hệ đối tác với khoảng 20 dự án trước khi lên mạng. 40% lượng lưu thông ban đầu của AERO cũng sẽ được phân bổ cho những người đặt cược VELO dưới dạng veAERO.

Extra Finance

Extra Finance là một dự án khai thác thanh khoản có đòn bẩy được xây dựng trên Optimism, có thể cung cấp đòn bẩy lên tới 7 lần. Vì tính thanh khoản trên Optimism chủ yếu là trên Velodrome nên hầu như tất cả các chiến lược khai thác có đòn bẩy của Extra đều được xây dựng trên Velodrome.

Người dùng có mức độ chấp nhận rủi ro thấp có thể cho vay stablecoin, ETH, OP, VELO và các tài sản khác trên Extra và nhận lãi suất cũng như phần thưởng mã thông báo EXTRA; người dùng cần tăng đòn bẩy cũng có thể trả lãi để vay tài sản để khai thác có đòn bẩy.

Bike

Bike, một token meme trên Optimism, ra mắt vào tháng 7 năm nay. 10 triệu token BIKE ban đầu được đúc, trong đó 50% được airdrop cho những người đặt cược VELO và 50% còn lại được sử dụng để hối lộ hàng tuần nhằm thu hút thêm thanh khoản.

Mâu thuẫn giữa thu nhập cao mới và thu nhập vẫn không bằng giá trị phát hành token

Do việc tăng phí do Velodrome V2 mang lại và quỹ hối lộ vẫn ở mức cao, trong hai tuần qua (Kỷ nguyên 62 và Kỷ nguyên 63), thu nhập hối lộ + phí của Velodrome lần lượt là 1,076 triệu USD và 996.000 USD. vượt quá lịch sử trước khi nâng cấp V2 giá trị cao nhất. Quỹ và phí hối lộ cũng nằm trong số những phần thưởng thực sự được phân phối cho những người đặt cược VELO.

Điều này cũng khiến doanh thu của Velodrome trong 7 ngày qua đứng thứ năm trong thống kê của DeFiLlama (sau khi loại trừ chuỗi công khai), như thể hiện trong hình bên dưới.

Nhưng trong bối cảnh doanh thu tăng, giá token VELO tiếp tục giảm. Một trong những lý do là việc nâng cấp Velodrome V2 cũng làm tăng lượng phát hành token VELO. Như thể hiện trong hình bên dưới, Epoch 62 và Epoch 63 lần lượt phát hành 14,337 triệu và 14,181 triệu VELO, trị giá lần lượt là 1,566 triệu và 1,25 triệu đô la Mỹ. Các token được đúc có giá trị cao hơn lợi nhuận thu được.

Đây cũng có thể là tình thế khó khăn mà các dự án như Curve dựa vào kinh tế mã thông báo để thu hút thanh khoản dễ rơi vào.Mặc dù các dự án có thể thu hút tính thanh khoản cao và cũng có thể có thu nhập tốt, nhưng điều này dựa trên việc phát hành nhiều mã thông báo hơn dựa trên đó. Khi điều kiện thị trường không tốt, áp lực bán do các token mới phát hành mang lại sẽ gây áp lực giảm giá.

Ngoài ra, một số người còn đặt câu hỏi rằng có một nhóm dự án lạc quan vô giá trị đang hối lộ Velodrome. Vì một số lượng lớn mã thông báo trong các dự án này do nhóm kiểm soát nên nhóm sẽ thu hút mọi người mua mã thông báo của họ thông qua hối lộ APR cao và cũng có thể kiếm thu nhập VELO bằng cách cung cấp tính thanh khoản. Nếu đúng như vậy thì nên coi đây là một cuộc tấn công vào Velodrome.

bản tóm tắt

Sau khi nâng cấp Velodrome V2, nó được phép tùy chỉnh phí giao dịch, điều này cũng làm tăng phí giao dịch một cách trá hình. Ví dụ: cặp giao dịch VELO/USDC trước đây có tỷ lệ phí giao dịch là 0,05%, còn bây giờ là 1 Hiện tại, cặp giao dịch này có thể đóng góp hơn 5% phí mỗi tuần. Triệu đô la phí. Một số dự án sinh thái lần lượt được triển khai có thể nâng cao kỳ vọng của Velodrome, đặc biệt là Aerodrome on Base. Tất cả những điều trên cải thiện các nguyên tắc cơ bản của Velodrome.

Tuy nhiên, việc nâng cấp V2 cũng đẩy nhanh tốc độ phát hành VELO, hiện đang giảm với tốc độ 1% mỗi tuần và giá trị VELO phát hành hàng tuần vẫn vượt quá thu nhập từ phí + hối lộ. Ngoài ra còn có câu hỏi liệu Velodrome có bị mua chuộc bởi một dự án vô giá trị hay không.