Biên soạn văn bản gốc: Deep Tide TechFlow

Biên soạn văn bản gốc: Deep Tide TechFlow

danh hiệu cấp một

Tình trạng hiện tại của Synthetix

Synthetix được ra mắt vào năm 2017 bởi Kain Warwick và Justin Moses. Ban đầu được gọi là Havven, dự án cung cấp một loại tiền ổn định (nUSD) được thế chấp quá mức bằng tài sản tiền điện tử. Giao thức này đã phát triển đáng kể kể từ đó và hiện cung cấp một dạng tài sản tổng hợp trên mạng chính Ethereum và Optimism.

Ngày nay, Synthetix hoạt động như một lớp thanh khoản cho nhiều giao thức DeFi. Trên Synthetix, người dùng đặt cược mã thông báo gốc SNX để đúc sUSD (USD tổng hợp). Do đó, sUSD là stablecoin gốc của Synthetix, được SNX thế chấp quá mức và thể hiện khoản nợ của người dùng trên giao thức.

Do đó, tổng thanh khoản sẵn có mà các giao thức được xây dựng trên Synthetix có thể sử dụng tùy thuộc vào số lượng tài sản thế chấp (tức là SNX) trên giao thức. Tại sao người dùng nên đặt cọc SNX để đạt được tính thanh khoản tổng hợp này? Bởi vì những người đặt cọc được thưởng bằng mã thông báo SNX gốc và cũng nhận được phí để tận dụng khoản nợ tổng hợp này (hiện là 40% hàng năm). Nếu số lượng SNX đặt cọc dưới một ngưỡng nhất định, việc phát hành SNX sẽ tăng lên, từ đó thu hút nhiều người dùng đặt cược SNX hơn và tăng tính thanh khoản.

tiêu đề phụ

Kwenta

Tính đến thời điểm hiện tại, Synthetix có Tổng giá trị bị khóa (TVL) là 375 triệu USD, nghĩa là SNX trị giá 375 triệu USD đã được đặt cọc. Một ví dụ về tính thanh khoản được xây dựng dựa trên Synthetix và tận dụng giao thức là Kwenta. Kwenta là một giao thức giao dịch tương lai vĩnh viễn trên Optimism. Nó không có tính thanh khoản gốc nhưng thừa hưởng tính thanh khoản từ Synthetix. Tất cả các cặp giao dịch trên Kwenta đều có mệnh giá bằng sUSD, vì vậy để giao dịch các tài sản tổng hợp này, người dùng cần đúc sUSD bằng cách đặt cọc SNX (hoặc mua sUSD trên thị trường).

tiêu đề phụ

Lyra;

Thales;

Kwenta;

dHedge;

Polynomial.

Infinex

Infinex là một sàn giao dịch vĩnh viễn trên chuỗi nhằm mục đích mô phỏng trải nghiệm giao dịch trên một sàn giao dịch tập trung trên chuỗi theo cách phi tập trung. Vì giao diện và trải nghiệm người dùng là trọng tâm của giao thức nên sẽ có chế độ đơn giản và chuyên nghiệp để thu hút các nhà giao dịch mới dễ dàng hơn.

danh hiệu cấp một

Chỉ số Synthetix V2

Dưới đây là biểu đồ từ Token Terminal hiển thị giá của SNX và khối lượng giao dịch sử dụng thanh khoản Synthetix. Như biểu đồ cho thấy, có sự khác biệt lớn giữa hoạt động trên chuỗi gần đây và giá hiện tại của SNX.

Synthetix gần đây đã tung ra một số sản phẩm, trong đó bản nâng cấp Perps V2 đóng vai trò chính trong việc tăng cường hoạt động. Bản nâng cấp giới thiệu nhiều tài sản tổng hợp khác nhau, có sẵn trên các giao thức như Kwenta. Điều đáng nói là Synthetix đã nhận được một lượng lớn token OP từ Optimism, được sử dụng trong các giao thức như Kwenta để khuyến khích người dùng sử dụng sản phẩm. Ngoài ra, Kwenta còn phát hành thêm token KWENTA để mang lại các ưu đãi cao hơn.

Dưới đây là biểu đồ TVL, trong trường hợp Synthetix có mối tương quan trực tiếp với giá của SNX, như hiển thị bên dưới. Điều này là do, như đã đề cập trước đó, SNX là tài sản duy nhất có thể được đặt cọc trên giao thức.

danh hiệu cấp một

Synthetix V3

tiêu đề phụ

TLDR

Đa tài sản thế chấp, không chỉ SNX;

Lớp thanh khoản không được phép;

Hệ sinh thái thân thiện với nhà phát triển;

Triển khai chuỗi chéo liền mạch.

Đặt cọc đa tài sản thế chấp

Đặt cược nhiều tài sản thế chấp là một trong những nguyên lý cốt lõi của tầm nhìn Synthetix V3. Hiện tại, chỉ SNX mới có thể được đặt cược để cung cấp tính thanh khoản được sử dụng bởi thị trường giao ngay tổng hợp và thị trường vĩnh viễn. V3 giới thiệu một thiết kế kho tiền, trong đó mỗi kho tiền được thể hiện bằng một tài sản thế chấp (mã thông báo). Một kho tiền có thể là ETH, một SNX khác và một wBTC thứ ba. Các loại tài sản thế chấp tạo nên các kho tiền này được bổ sung thông qua quản trị. Ngoài ra, kho tiền có thể được thêm vào nhóm để sử dụng bởi các giao thức muốn tận dụng tính thanh khoản cụ thể. Ví dụ: một nhóm có thể bao gồm một kho ETH và một kho DAI, sau đó có thể có sẵn trên thị trường phái sinh trên chuỗi như Kwenta. Một số lợi ích này bao gồm:

Với tư cách là người đặt cược, bạn có thể chọn tài sản nào sẽ cung cấp làm tài sản thế chấp, đồng thời nhận thu nhập và tận hưởng nhiều tự do hơn.

Vì nhóm được gắn với một thị trường cụ thể nên người đặt cược có thể tránh được rủi ro. Các nhà đầu tư không thích rủi ro chỉ có thể cung cấp thanh khoản cho các nhóm được thị trường BTC và ETH sử dụng chứ không phải các tài sản rủi ro hơn.

tiêu đề phụ

Lớp thanh khoản không được phép

Với V3, các nhà phát triển có thể tạo ra các thị trường mới trên Synthetix nhằm tận dụng nhóm thanh khoản theo cách không cần cấp phép. Một trở ngại đáng kể trong DeFi là xây dựng tính thanh khoản từ rất sớm, thường được khuyến khích thông qua việc phát hành token với số lượng lớn.

tiêu đề phụ

Synthetix cuối cùng sẽ hoạt động như một nền tảng dịch vụ thanh khoản có thể dễ dàng tích hợp vào các sản phẩm mới.

Triển khai chuỗi chéo liền mạch

Mục tiêu cuối cùng của Synthetix V3 là có sẵn trên bất kỳ chuỗi EVM nào. Cái gọi là Teleporters sẽ cung cấp thanh khoản được cung cấp trên một chuỗi trên các chuỗi khác. Ví dụ: nếu người dùng cung cấp tính thanh khoản cho nhóm của Optimism thì thị trường trên Arbitrum có thể tận dụng tính thanh khoản đó để hỗ trợ nền tảng của họ.

tiêu đề phụ

dẫn đến V3

Sau đây là phần giới thiệu ngắn gọn về kế hoạch trước khi phát hành phiên bản đầy đủ của Synthetix V3:

Di chuyển Stablecoin - V3 giới thiệu một loại stablecoin tổng hợp mới để thay thế V2 sUSD hiện tại. Tên vẫn chưa được quyết định, nhưng có một đề xuất là giữ nguyên stablecoin mới là sUSD và sau đó đổi tên phiên bản V2 hiện tại thành oldUSD hoặc legacyUSD. Theo thời gian, khi các stablecoin V3 mới và tài sản tổng hợp đạt được tính thanh khoản và trao quyền, người dùng sẽ cần chuyển tài sản của họ từ V2 sang V3 (thông qua Curve pool).

Perps V3 - Perps V3 sẽ giới thiệu đa tài sản thế chấp nói trên. Điều quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch trên các giao thức như Kwenta, Polynomial, v.v., tất cả tài sản tổng hợp (không chỉ sUSD) đều có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các giao dịch. UI/UX cũng sẽ được sắp xếp hợp lý và trực quan hơn. Hầu hết mã lõi đã được hoàn thiện và sắp được kiểm toán. Testnet có thể đi vào hoạt động vào cuối tháng 7.

Nâng cấp các nhà sản xuất SNX V2 lên LP V3 - Tính năng này cho phép các nhà sản xuất SNX hiện tại di chuyển sang V3 mà không phải trả nợ và đóng các vị thế. (SIP-306).

Dịch chuyển tức thời - Dịch chuyển tức thời là một phần quan trọng trong chức năng chuỗi chéo của V3. Để cho phép sử dụng thanh khoản xuyên chuỗi, họ đốt sUSD trên một chuỗi và đúc sUSD trên một chuỗi khác, loại bỏ hiện tượng trượt giá và nhu cầu về cầu nối chuỗi chéo. Teleporters hiện đang được phát triển và chạy trên một số mạng thử nghiệm. (SIP-311).

Mục tiêu cuối cùng của Synthetix là rất thú vị, nhưng điều quan trọng là tạo ra nhu cầu và thu hút các nhà phát triển xây dựng các giải pháp sử dụng Synthetix làm lớp thanh khoản. Càng nhiều giao thức (chẳng hạn như Kwenta) được xây dựng trên Synthetix thì lợi nhuận dành cho các nhà cung cấp thanh khoản (người đặt cọc trên Synthetix) sẽ càng cao. Khi lợi suất tăng, tính thanh khoản được cung cấp cũng tăng và tính thanh khoản sâu hơn sẽ thu hút nhiều giao thức hơn để xây dựng trên Synthetix. Đây là một vòng tròn đạo đức thúc đẩy lẫn nhau.

phần kết

Mục tiêu cuối cùng của Synthetix là rất thú vị, nhưng điều quan trọng là tạo ra nhu cầu và thu hút các nhà phát triển xây dựng các giải pháp sử dụng Synthetix làm lớp thanh khoản. Càng nhiều giao thức (chẳng hạn như Kwenta) được xây dựng trên Synthetix thì lợi nhuận dành cho các nhà cung cấp thanh khoản (người đặt cọc trên Synthetix) sẽ càng cao. Khi lợi suất tăng, tính thanh khoản được cung cấp cũng tăng và tính thanh khoản sâu hơn sẽ thu hút nhiều giao thức hơn để xây dựng trên Synthetix. Đây là một vòng tròn đạo đức thúc đẩy lẫn nhau.

Như đã đề cập trước đó, 60-70% phí mà những người đặt cọc SNX kiếm được chỉ đến từ các nhà giao dịch trên Kwenta. Các giao dịch trên Kwenta được khuyến khích mạnh mẽ bằng việc phát hành một lượng lớn mã thông báo OP và KWENTA, do đó rất khó để ước tính mức độ tăng trưởng của người dùng gần đây.