Với sự phát triển và trưởng thành không ngừng của các loại tiền kỹ thuật số, Bitcoin ETF (Quỹ giao dịch trao đổi) đang dần thu hút sự chú ý của thế giới tài chính. Gần đây, những gã khổng lồ trong ngành Fidelity, BlackRock và các tổ chức tài chính nổi tiếng khác đã nộp đơn đăng ký lên các cơ quan quản lý với ý định tung ra các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, điều này chắc chắn đã tạo động lực mạnh mẽ cho thị trường tiền điện tử. Đồng thời, các quỹ ETF Bitcoin tương lai đã được phê duyệt và hiện đang hoạt động cũng cung cấp cho các nhà đầu tư những cách mới để tham gia vào thị trường Bitcoin. Sự gia tăng của Bitcoin ETF báo hiệu tiền điện tử đang hướng tới các thị trường vốn rộng lớn hơn, thu hút sự quan tâm đáng kể từ các nhà đầu tư toàn cầu.

Khi các tin tức về ứng dụng Bitcoin ETF giao ngay khác nhau được phát hành, thị trường Bitcoin cũng trải qua các mức độ biến động khác nhau.Bài viết này tóm tắt các xu hướng biến động của Bitcoin vào các ngày nộp đơn đăng ký khác nhau và trong ngắn hạn:

Ark Invest & 21 Shares

Cathie Woods Ark Invest và công ty quản lý tài sản châu Âu 21 Shares là những người đầu tiên nộp đơn, với ngày nộp đơn là ngày 25 tháng 4 năm nay. Tuy nhiên, đây đã là nỗ lực thứ ba của họ và hai lần đầu tiên đã bị SEC từ chối. Việc nộp đơn này được xem như một “canh bạc” trong vụ kiện chống lại Grayscale, bởi nếu SEC thua kiện với Grayscale, họ sẽ buộc phải phê duyệt một Bitcoin ETF giao ngay.

Sau khi tin tức về ứng dụng được tung ra, theo dữ liệu của Coinmarketcap, Bitcoin đã chứng kiến ​​​​sự gia tăng nhỏ vào ngày hôm đó, nhưng lại trải qua biến động lớn vào ngày hôm sau, từng ở mức gần 30.000 USD nhưng sau đó lại giảm xuống khoảng 27.000 USD và cuối cùng ổn định ở mức 29.200. ... Khoảng 6,9% so với trước khi tin tức được đưa ra.

Xu hướng bitcoin trước và sau khi nộp hồ sơ Ark Invest. Nguồn: Coinmarketcap

Có thông tin cho rằng đây có thể là ứng dụng duy nhất được phê duyệt trước BlackRock.

Hồ sơ tháng 4 không bao gồm thỏa thuận chia sẻ giám sát có trong hồ sơ của BlackRock và Fidelity Investments, đây có thể là trọng tâm trong việc liệu SEC có chấp thuận hay không. Do đó, vào ngày 28 tháng 6, ARK Invest đã sửa đổi tài liệu đăng ký quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay của mình để bao gồm một thỏa thuận chia sẻ giám sát tương tự như của BlackRock, bao gồm việc chia sẻ thông tin về hoạt động giao dịch thị trường, hoạt động thanh toán và danh tính khách hàng. đề phòng khả năng thao túng thị trường.

Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF lưu ý rằng vì hồ sơ của ARK có trước BlackRock nên hồ sơ của ARK hiện có thể ở vị trí đầu tiên đang chờ phê duyệt.

Hòn đá đen

Hồ sơ Bitcoin ETF gần đây của nhà quản lý tài sản hàng đầu BlackRock là sự khởi đầu cho vòng gia nhập nhanh chóng của các tổ chức vào Bitcoin ETF. Chiều ngày 15 tháng 6, đơn vị iShares của BlackRock đã gửi hồ sơ đăng ký iShares Bitcoin Trust tới US SEC. Theo hồ sơ gửi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), iShares Bitcoin Trust sẽ sử dụng Coinbase Custody làm người giám sát.

Giá bitcoin được giao dịch quanh mức 25.000 USD trước khi BlackRock nộp hồ sơ, nhưng đã giảm mạnh sau tin tức này. Mức tăng trong một ngày vào ngày 15 không lớn, chỉ 2% nhưng nó vẫn tiếp tục tăng, đạt 27.000 USD vào ngày 19.

Xu hướng bitcoin trước và sau khi BlackRock đệ trình. Nguồn: Coinmarketcap

Đề xuất của BlackRock về mặt kỹ thuật tạo ra sự tin cậy, nhưng đó là sự tin tưởng cho phép mua lại, vì vậy nó hoạt động giống như một quỹ ETF. Vì vậy, sản phẩm iShares hoàn toàn khác với GBTC vì không có cơ chế quy đổi. Điểm khác biệt chính là Bitcoin ETF giao ngay “sẽ có thể mua Bitcoin vào cuối ngày giao dịch để điều chỉnh tài sản của quỹ phù hợp với mức giá mà nó giao dịch”. Joe Consorti, nhà phân tích thị trường tại The Bitcoin Layer, cho biết quỹ tín thác không có khả năng làm điều đó.

Trước đây, SEC đã nhiều lần từ chối các quỹ ETF Bitcoin giao ngay do các tổ chức khác đệ trình và có báo cáo cho rằng họ lo ngại về tính minh bạch của thị trường và khả năng thao túng thị trường. Ứng dụng của BlackRock bao gồm một thỏa thuận chia sẻ giám sát có thể làm giảm bớt những lo ngại này và các ứng dụng tiếp theo của đại lý cũng bao gồm các đề xuất tương tự.

Đồng thời, cũng có một số tiếng nói bảo thủ hơn trong ngành, chẳng hạn như Mike McGlone, chiến lược gia vĩ mô cấp cao tại Bloomberg Intelligence, đã chỉ ra trong “Crypto Outlook” mới nhất được phát hành trên Twitter rằng ngay cả khi ứng dụng Bitcoin giao ngay của BlackRock ETF thực sự đã được phê duyệt và nó cũng sẽ không được ra mắt vào năm 2023. Báo cáo lưu ý rằng kể từ năm 2021, giá chủ chốt của Bitcoin là khoảng 30.000 USD, được hưởng lợi từ đợt tăng cung tiền lớn nhất trong lịch sử, thúc đẩy sự gia tăng của nhiều tài sản rủi ro. Tuy nhiên, hầu hết các ngân hàng trung ương đều lựa chọn tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong tháng 6. Mặc dù các tài sản rủi ro đã phục hồi nhờ kỳ vọng về một cuộc suy thoái nhẹ ở Mỹ và chính sách nới lỏng từ Cục Dự trữ Liên bang, nhưng chúng vẫn gặp khó khăn, do đó thanh khoản khó có thể tăng nhiều.

Hiện tại, ứng dụng vẫn đang được xem xét. Quá trình phê duyệt không minh bạch và có thể mất vài tháng hoặc nhiều năm, nhưng những người trong ngành cho biết danh tiếng và tầm ảnh hưởng của BlackRock trong ngành tài chính có thể giúp các cơ quan quản lý dễ dàng phê duyệt sản phẩm này trong vài ngày đến vài tuần.

Đầu tư trung thực

Hai tuần sau khi BlackRock nộp đơn xin ETF giao ngay Bitcoin, Fidelity Investments cũng nộp đơnĐơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay. Trước đó, Fidelity đã từng gửi đơn đăng ký tương tự một lần nhưng đã bị SEC từ chối. Đây là lần gửi lại của nó, có thể xảy ra vì việc nộp đơn của BlackRock được coi là dấu hiệu cho thấy quan điểm của SEC có thể sớm thay đổi.

Sau khi Fidelity Investments nộp đơn xin ETF, thị trường Bitcoin bắt đầu tăng vọt, tăng từ mức dao động khoảng 30.100 USD lên khoảng 30.800 USD, tăng khoảng 2,3%.Sau khi SEC đưa ra tin tức vào ngày 30 tháng 6 rằng ứng dụng “không đủ tài liệu”, có sự điều chỉnh nhẹ.

Hồ sơ hôm thứ Năm được Cboe BZX Exchange thực hiện để công bố “Wise Origin Bitcoin Trust”, tên của một Bitcoin ETF trước đây được Fidelity đề xuất nhưng bị SEC từ chối vào năm 2022. Sàn giao dịch đã nộp đơn đăng ký tương tự cho các công ty khác trong hai tuần qua.

Tương tự như hồ sơ của BlackRock, hồ sơ của Fidelity Investments ngày nay bao gồm “thỏa thuận chia sẻ giám sát” với một nền tảng giao dịch Bitcoin giao ngay không tên của Hoa Kỳ, nhằm giúp giảm bớt lo ngại của SEC về việc thao túng thị trường.

Fidelity Investments hiện quản lý tài sản trị giá 11 nghìn tỷ USD và có hàng chục triệu khách hàng môi giới bán lẻ. Công ty không xa lạ gì với tiền điện tử, đã vận hành một doanh nghiệp dịch vụ giao dịch và lưu ký tổ chức trên thị trường kể từ năm 2018.

Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise

So với những gã khổng lồ BlackRock và Fidelity Investments, quy mô quản lý tài sản của các công ty này tương đối nhỏ: Valkyrie và Bitwise đều có quy mô quản lý tài sản khoảng 1 tỷ USD, còn WisdomTree là87 tỷ[ 1 ], Invesco là khoảng.1,48 nghìn tỷ[ 2 ]. Các đơn đăng ký ETF giao ngay Bitcoin từ các công ty quản lý tài sản này đều xuất hiện sau ứng dụng của BlackRock, người ta nói rằng ứng dụng của BlackRock có thể khiến Bitcoin giao ngay ETF trở nên khả thi.

Trong số đó, Bitwise là người nộp đơn sớm nhất. Nó đã nộp đơn vào ngày 16 tháng 6, một ngày sau khi BlackRock công bố đơn đăng ký. Bitcoin đã tăng khoảng 3% vào ngày hôm đó. Không thể loại trừ rằng cũng có một số sự theo dõi tiếp theo ảnh hưởng từ BlackRock. Tuy nhiên, sau khi Invesco, WisdomTree và Valkyrie công bố lần lượt đệ trình vào ngày 20 và 21, Bitcoin bắt đầu tăng vọt, tăng từ khoảng 26.700 lên hơn 30.000 đô la Mỹ, tăng 12,4%. Khi BlackRock áp dụng riêng trước đây, đã có rất nhiều thuyết âm mưu cho rằng SEC đã kiện các sàn giao dịch bản địa và các công ty quản lý tài sản trong vòng tròn tiền tệ cách đây một thời gian, từ đó nhường chỗ cho các tổ chức lâu đời của Mỹ bước vào vòng tròn tiền tệ. Tuy nhiên, việc theo dõi của các tổ chức này đã củng cố niềm tin của các nhà đầu tư vào việc các tổ chức quản lý tài sản khác của Hoa Kỳ tham gia vào Bitcoin, dẫn đến Bitcoin tăng vọt.

Xu hướng bitcoin vào khoảng ngày 20 tháng 6. Nguồn: Coinmarketcap

Trong khi mức độ phổ biến của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin đang tăng lên, thì thị trường Bitcoin tương lai cũng đã chào đón quỹ ETF tương lai Bitcoin có đòn bẩy đầu tiên tại Hoa Kỳ của Volatility Shares. SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt các quỹ ETF tương lai Bitcoin kể từ năm 2021. ETF tương lai đầu tiên được ProShares phát hành và quy mô quỹ đã đạt 1 tỷ USD. Việc phát hành quỹ ETF đòn bẩy do Volatility Shares phát hành trực tuyến vào thứ Ba đã không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường.Trong hai ngày giao dịch sau ngày đầu tiên, khối lượng giao dịch trong một ngàyChỉ dưới 300.000 USD và quy mô quản lý tài sản hiện tại là 5,7 triệu USD. Vụ kiện giữa Grayscale và SEC vẫn đang tiếp diễn và không rõ liệu quỹ tín thác có thể chuyển đổi thành công thành quỹ ETF hay không.

Cho dù đó là Bitcoin ETF giao ngay đang được đăng ký hay Bitcoin ETF tương lai đã hoạt động, sự xuất hiện của các sản phẩm này càng chứng minh rằng vị thế của Bitcoin trong hệ thống tài chính truyền thống đang dần được công nhận. Khi ngày càng có nhiều tổ chức tài chính tham gia vào thị trường tiền điện tử, sự phát triển của Bitcoin ETF chắc chắn sẽ mang đến cho các nhà đầu tư nhiều sự lựa chọn hơn, tăng tính thanh khoản của thị trường và thúc đẩy hơn nữa giá trị cũng như sự công nhận của Bitcoin. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn cần duy trì lý trí, hiểu rõ rủi ro của thị trường tiền điện tử và đánh giá cẩn thận khả năng đầu tư cũng như khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân. Sự nổi lên của Bitcoin ETF đánh dấu một chương mới cho tài sản kỹ thuật số và chúng tôi mong muốn được thấy nhiều sản phẩm sáng tạo và cơ hội đầu tư xuất hiện hơn, mang lại nhiều lựa chọn đa dạng hơn cho các nhà đầu tư toàn cầu.