Tác giả gốc: Anh bạch tuộc

Nguồn gốc: Gyro Finance

Tập đoàn tiền tệ kỹ thuật số (DCG) sẽ đóng cửa nền tảng giao dịch tổ chức TradeBlock, nơi cung cấp các dịch vụ thực hiện giao dịch, định giá và môi giới chính cho các nhà đầu tư tổ chức, vào ngày 31 tháng 5, Bloomberg đưa tin. Người phát ngôn của DCG cho biết: “Do điều kiện kinh tế vĩ mô và mùa đông tiền điện tử kéo dài, cũng như môi trường quản lý tài sản kỹ thuật số đầy thách thức của Hoa Kỳ, chúng tôi đã quyết định đóng cửa hoạt động kinh doanh nền tảng giao dịch tổ chức của mình”.

DCG, với tư cách là công ty dẫn đầu ngành với hai công ty mã hóa nổi tiếng Grayscale và Genesis và nhiều quỹ đầu tư, đã từng được chú ý, nhưng với sự phá sản của Genesis và cuộc khủng hoảng nợ 630 triệu đô la Mỹ chưa được giải quyết, DCG đã bị cầm tù. Liệu cuối cùng "Titanic" của ngành công nghiệp mã hóa có chìm?

01 Genesis nộp đơn xin phá sản, dấy lên tin đồn DCG phá sản

Vào đầu năm mới, DCG đã bị Gemini đòi nợ và Genesis thông báo rằng họ đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 ngay sau đó.

Genesis từng là một trong những tổ chức cho vay tiền điện tử lớn nhất thế giới. Hoạt động kinh doanh chính của nó là tạo lập thị trường và cho vay. Trong sự cố bão FTX, Genesis đã lỗ 175 triệu đô la Mỹ, trực tiếp dẫn đến việc tạm dừng mua lại và mới giao dịch trong bộ phận cho vay của nó. Theo các phương tiện truyền thông nước ngoài, Genesis nợ Gemini 900 triệu đô la Mỹ, điều này khiến sàn giao dịch phải tạm dừng việc rút tiền của người dùng từ Gemini Earn vào giữa tháng 11 năm ngoái. đạt 1,8 tỷ đô la.

Đối mặt với sự tức giận của khách hàng vì không thể rút tiền mặt và các vụ kiện tụng sau đó, Song Tử phải chịu áp lực rất lớn. Sau sáu tuần theo đuổi không có kết quả, Gemini không thể đưa ra tối hậu thư cho DCG nên đã có tin "Thư ngỏ của Gemini Lianchuang gửi DCG: Yêu cầu hoàn trả 900 triệu đô la Mỹ tiền nợ". Trong thư ngỏ, Winklevoss (đồng -người sáng lập Gemini) tuyên bố rằng việc quản lý quỹ nội bộ của DCG là hỗn loạn và họ đã vay khoảng 1,675 tỷ đô la Mỹ từ công ty con Genesis cho các hoạt động kinh doanh khác trong tập đoàn và quỹ này ban đầu được Genesis nợ người dùng Gemini Earn và các quỹ chủ nợ khác. Winklevoss đã yêu cầu Silbert (người sáng lập DCG) công khai cam kết sẽ cùng nhau giải quyết vấn đề này trước ngày 8 tháng 1 năm 2023.

Vào thời điểm đó, toàn ngành tin rằng nếu DCG không thể đưa ra giải pháp thỏa đáng trước ngày 8 tháng 1, thì Gemini có thể buộc Genesis phải thanh lý phá sản, đây rõ ràng là một đòn nặng nề đối với DCG. Bởi vì một khi Genesis tiến hành thủ tục phá sản, nó sẽ kích hoạt việc thanh lý tài sản DCG (dựa trên các khoản vay có thể mua lại), DCG sẽ có nguy cơ phá sản và công ty con Grayscale Trust cũng sẽ gặp rủi ro lớn.

Sau đó, đúng như lời đồn đoán, Genesis đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 khi không trả được nợ. DCG, với tư cách là công ty mẹ của Genesis, cũng dính líu sâu vào phá sản.

02 Với 630 triệu USD chưa thanh toán, DCG ngồi tù

Vào ngày 22 tháng 5, Gemini đã đưa ra một thông báo cho biết rằng kể từ ngày 19 tháng 5, DCG đã không thanh toán khoản nợ khoảng 630 triệu đô la Mỹ vào ngày 11 tháng 5. Gemini cho biết họ đang làm việc với Genesis, DCG và các chủ nợ để cung cấp cho DCG thời gian gia hạn để tránh vỡ nợ và xem xét tham gia các cuộc đàm phán thiện chí về một thỏa thuận mà cả hai bên đều đồng ý. Nếu không thể đạt được thỏa thuận, Gemini (cùng với các bên khác) sẽ làm việc với Genesis để đề xuất các điều khoản cho kế hoạch tái cấu trúc sửa đổi có thể tiến hành mà không cần sự đồng ý tham gia của DCG.

Để đạt được mục tiêu đó, Genesis đã đệ đơn lên tòa án phá sản vào ngày 19 tháng 5 để yêu cầu gia hạn thời gian độc quyền mà họ phải đề xuất kế hoạch. Đây sẽ là một kế hoạch với đầu vào từ Gemini. Trong khi đó, Gemini đang chuẩn bị yêu cầu Genesis trả lại hơn 1,1 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số cho 232.000 người dùng Kiếm tiền của mình.

Genesis có khoản nợ hơn 3,5 tỷ USD đối với 50 chủ nợ lớn, bao gồm Gemini, Cumberland, Mirana, MoonAlpha Finance và VanEck, theo hồ sơ tòa án trước đó.

Một dàn xếp đầy đủ đã được đưa ra tòa vào tháng 2 sau khi Genesis và DCG đạt được "thỏa thuận về nguyên tắc" và dàn xếp ban đầu được thiết kế để trả cho các chủ nợ 80% số tiền họ bị mất do phá sản. Thật không may, các chủ nợ của Genesis đã leo thang yêu cầu của họ trong những tháng tiếp theo, khiến kế hoạch dàn xếp ban đầu đổ bể. Đến ngày 22 tháng 5, Gemini có kế hoạch nộp đơn yêu cầu mới để thu hồi hơn 1,1 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số. Kể từ ngày 19 tháng 1 năm nay, Genesis đã không trả lại những tài sản này cho khoảng 232.000 người dùng Gemini Earn đang nắm giữ các khoản vay đang hoạt động.

DCG không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ 630 triệu đô la của mình, việc không có khả năng giải quyết các khoản vay đã làm dấy lên lo ngại rằng DCG có thể không thanh toán được các khoản vay của mình.

Giờ đây, có vẻ như lời hứa giúp Genesis trả nợ trước đây của DCG đã thực sự trở thành một tấm séc trắng.

03 Tắt TradeBlock và sống sót với một cánh tay bị gãy?

Thời gian đã đến giữa năm và mùa đông tiền điện tử vẫn tiếp tục.DCG, công ty đã trải qua sự phá sản của Genesis và không trả được khoản nợ 630 triệu đô la, đã không có cơ hội để thở.

Theo một báo cáo gần đây của Bloomberg, DCG sẽ ngừng hoạt động của TradeBlock vào ngày 31 tháng 5 năm 2023, với lý do là sự không chắc chắn trong môi trường quản lý tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ và một “mùa đông” tiền điện tử không thể đoán trước.

Việc đóng cửa TradeBlock dự kiến ​​sẽ có tác động đáng kể đến thị trường tiền điện tử, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tổ chức dựa vào nền tảng này để giao dịch và dịch vụ định giá. Quyết định đóng cửa TradeBlock không có gì đáng ngạc nhiên, vì DCG trước đây đã tuyên bố ý định tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình, một động thái cho phép công ty củng cố hoạt động và đơn giản hóa sản phẩm của mình để phục vụ khách hàng tốt hơn.

Được thành lập vào năm 2013, TradeBlock là một nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số dành cho các nhà đầu tư tổ chức cho phép người dùng thực hiện giao dịch, truy cập dữ liệu và phân tích thị trường cũng như quản lý danh mục tài sản kỹ thuật số của họ. TradeBlock cũng cung cấp một loạt dịch vụ, bao gồm chỉ số tiền tệ của ngành tiền điện tử, hệ thống quản lý đơn hàng và bộ API dành cho nhà phát triển.

Năm nay là một năm không suôn sẻ đối với DCG, công ty đã tham gia vào thị trường tiền điện tử như cá gặp nước.

Grayscale, công ty con của nó, đang chịu áp lực sau khi quỹ phòng hộ Fir Tree Capital Management của New York đệ đơn kiện công ty, cáo buộc GBTC về “sự quản lý yếu kém tiềm ẩn và xung đột lợi ích”.

Tình hình tài chính của DCG hiện không khả quan. Đánh giá từ báo cáo tài chính do DCG công bố năm ngoái, gã khổng lồ mã hóa đã lỗ 24 triệu đô la trong quý 4 năm 2022, với tổng doanh thu là 143 triệu đô la. Doanh thu hợp nhất cả năm 2022 của nó là 719 triệu đô la. Về tài sản của công ty, báo cáo cho thấy tổng tài sản là 5,3 tỷ USD tính đến tháng 12 năm 2022. Trong số những tài sản này, chỉ có 262 triệu USD là tiền và các khoản tương đương tiền.

Có một số lý do dẫn đến tình trạng khó khăn mà DCG hiện đang phải đối mặt. Một mặt, do xu hướng đi xuống của thị trường mã hóa, DCG đã đầu tư rộng rãi và thu nhập không đạt như mong đợi, mặt khác, DCG đã đánh giá sai tình hình, trong trường hợp phí bảo hiểm GBTC liên tục giảm, nó đã tiếp tục tăng GBTC ngược xu hướng và rơi vào tình trạng thua lỗ thứ 3. Bị chỉ trích nhiều nhất là mối quan hệ nợ nần giữa DCG đã đề cập ở trên và Genesis, nền tảng cho vay tiền mã hóa lớn nhất thế giới, đã khiến nó phải chịu những khoản lỗ lớn, đã dẫn đến tình trạng lúng túng như hiện nay.

Đóng cửa TradeBlock, sống sót với một cánh tay bị gãy và tập trung nguồn lực vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của nhóm đã là phương sách cuối cùng.

04 Phần kết

Trong thế giới mã hóa, DCG là một sự tồn tại không thể bỏ qua.

Nó từng có ba công ty con nổi tiếng là Grayscale, CoinDesk và Genesis, đồng thời cũng đầu tư ít quan trọng vào hơn 100 công ty blockchain ở hơn 30 quốc gia trên thế giới và đã hoạt động tích cực ở đầu danh sách nhiều công ty. các tổ chức đầu tư blockchain quanh năm. Hỗ trợ nó là một nhóm các đại gia kinh doanh và vốn, bao gồm MasterCard, Bain Capital, Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada và Bảo hiểm Nhân thọ New York, trong số những người khác. Các tổ chức này không chỉ cung cấp đủ vốn mà còn giúp DCG mở rộng lãnh thổ đầu tư của mình trên phạm vi toàn cầu với sự hỗ trợ từ lợi thế nguồn lực của chính mình.

Với sự bùng nổ của cuộc khủng hoảng thanh khoản tiền mã hóa, thị trường đi xuống, và sự mở rộng và đầu tư mù quáng trong quá khứ đã phải nhận trái đắng.

Chúng tôi không ngại tưởng tượng về tương lai của DCG với những kết quả tồi tệ nhất, bản thân DCG dường như cũng đã đến thời khắc sinh tử nguy kịch. Liệu sẽ có bước tiếp theo sau khi đóng TradeBlock hay không và liệu khoản nợ 630 triệu đô la cuối cùng có được hoàn trả hay không hiện vẫn chưa được biết.

Nhưng đối với DCG, thời điểm khó khăn có thể chỉ mới bắt đầu.