Tác giả gốc: CapitalismLab

Binance LaunchPad đã có một danh tiếng đáng lo ngại gần đây, nhưng âm thanh "dù nghèo đến đâu bạn cũng có thể học hành" vẫn phản ánh đầy đủ sự ấm áp và vẻ đẹp mà LaunchPad mang lại cho cộng đồng tiền điện tử.

Chúng tôi đã chọn dữ liệu lịch sử của Launchpad từ năm 2021 đến nay, sử dụng dữ liệu để nói, so sánh lịch sử để đánh giá mức thu nhập hiện tại của Launchpad, khám phá lý do dẫn đến danh tiếng “không thú vị” và tính toán tỷ lệ hoàn vốn của thời hạn nắm giữ BNB dựa trên lợi nhuận cam kết ETH tiêu chuẩn, để phân tích toàn diện vấn đề "thu nhập của BNB".

Diễn giải chỉ số

Tăng ngày đầu tiên: mức tăng giá của UTC+ 0:00 đầu tiên sau khi niêm yết so với IDO

Mức tăng lớn nhất trong lịch sử: mức tăng giá cao nhất trong lịch sử so với IDO

Tỷ lệ hoàn vốn dựa trên BNB vào ngày đầu tiên: 1 BNB được phát hành, số BNB có thể thu được bằng cách bán mã thông báo vào ngày đầu tiên

Tỷ lệ hoàn vốn tối đa tiêu chuẩn trong lịch sử của BNB: 1 BNB được đúc, số lượng BNB có thể thu được bằng cách bán ở mức giá cao nhất trong lịch sử

đánh giá lợi ích

Lấy trung bình của tất cả các dự án, mức tăng trong ngày đầu tiên là 12,6 lần, mức tăng lớn nhất trong lịch sử là 25,7 lần, tỷ lệ hoàn vốn của BNB vào ngày đầu tiên là 0,015 và tỷ lệ hoàn vốn cao nhất của tiêu chuẩn BNB trong lịch sử là 0,031.

Đối với ba mã thông báo được khởi chạy kể từ HOOK, tất cả các chỉ báo đều ở mức trên trung bình. Mức tăng trung bình 24,4 lần vào ngày đầu tiên là 1,9 lần so với mức trung bình lịch sử, mức tăng lớn nhất trong lịch sử là 1,4 lần so với mức trung bình lịch sử, tỷ lệ hoàn vốn của tiêu chuẩn BNB vào ngày đầu tiên là 1,5 lần và tỷ lệ hoàn vốn lớn nhất của BNB trong lịch sử là 1,3 lần. Nói cách khác, các dự án trong các thị trường giá xuống này thực sự có lợi hơn so với hầu hết các dự án trong thị trường giá lên.

Chính sách hiện tại cũng thân thiện hơn với người dùng chênh lệch giá. So với tỷ lệ hoàn vốn không đồng đều trước đây, tỷ lệ hoàn vốn tiêu chuẩn BNB của gần ba dự án là khoảng 2%. Nếu các điều khoản của Launchpad vẫn tương tự như vậy trong tương lai, thì thông qua Đối với người dùng những người mua hợp đồng ngắn giao ngay để tạo hợp đồng mới và người dùng Venus vay BNB để tạo hợp đồng mới, về cơ bản họ có kỳ vọng tương đối ổn định.

Tại sao tôi cảm thấy buồn tẻ

Đây là câu hỏi đặt ra, tại sao tôi luôn cảm thấy mình không còn mạnh mẽ như trước? Nguyên nhân phần lớn là do thiếu điểm đột phá lớn, trong 21/22 năm có những sản phẩm như SFP/GMT với mức hoàn vốn tối đa hàng trăm lần, lấy được thì một đáng mười. Khoảng cách giữa vòng cuối cùng của SFP và GMT là khoảng một năm và một năm sau GMT, không có dự án nào đạt được mức tăng trưởng tương tự.

Việc một dự án cấp hiện tượng gây cho người ta ấn tượng mạnh hơn ba dự án cấp trung trở lên là điều bình thường, khi nhìn vào bức tranh bên dưới, phản ứng đầu tiên của bạn có lẽ là chuyển sang GMT. Khái niệm về cái gọi là tỷ lệ hoàn vốn tối đa lịch sử tiêu chuẩn của BNB là 0,46 theo GMT là gì? Nghĩa là, nếu bạn sử dụng 1 BNB để tạo ra GMT mới, Vertex có thể bán 0,46 BNB và SFP thậm chí có thể sử dụng 1 BNB để tạo ra 1,56 BNB! Không có gì ngạc nhiên khi mọi người rất ấn tượng. Ngược lại, lợi nhuận tối đa hiện tại là 0,0X hơi buồn tẻ.

Nhưng điều thú vị hơn là mức tăng trong ngày đầu tiên của SFP/GMT tương đối trung bình, chỉ 12 lần, bằng một nửa của Hook/EDU. Ba dự án mới đã được triển khai chưa lâu, trong bối cảnh thị trường gấu hiện tại, mô hình ponzi và các mô hình khác rất khó đạt được, vì vậy không nên có kỳ vọng cao trong thời điểm hiện tại.

Thu nhập nắm giữ dài hạn của BNB

Lợi nhuận hàng năm của BNB LaunchPad thực sự có thể được so sánh với lợi nhuận của cam kết ETH, trong 21 năm qua, khoảng 2 năm rưỡi, nếu mã thông báo được bán vào ngày đầu tiên, tổng tỷ lệ hoàn vốn của tiêu chuẩn BNB là 36%. và tỷ lệ hàng năm là 14%. , có vẻ như cao hơn một chút so với thu nhập của ETH Staking trong cùng thời kỳ

Tuy nhiên, BNB vẫn có thu nhập của Launchpool, nếu chúng ta cộng thu nhập từ khai thác, rút ​​​​tiền và bán Launchpool, thì tổng tỷ lệ hoàn vốn của tiêu chuẩn BNB là 52% và tỷ lệ hàng năm là 21%, gần gấp đôi thu nhập của BNB. Đặt cược ETH trong cùng thời gian.

Tổng lợi nhuận của dự án trong năm qua kể từ thị trường gấu là khoảng 9,5% và APR đặt cược ETH được hưởng lợi từ thu nhập MEV sau khi Hợp nhất là khoảng 6%. Điều đó có nghĩa là, trong thị trường gấu, lợi nhuận mới tỷ lệ BNB vẫn duy trì hơn 50% lợi nhuận của ETH Staking.

Nếu thị trường tăng giá xuất hiện, một dòng tweet như vậy, thu nhập ETH Staking dự kiến ​​sẽ được hưởng lợi từ thu nhập MEV, trong khi BNB Launchpad dự kiến ​​sẽ mở ra cú đúp về khối lượng và tăng trưởng. Tuy nhiên, tỷ lệ cam kết hiện tại của ETH thấp và vẫn có khả năng điểm chuẩn tăng gấp 2-3 lần so với L1 khác, điều này có thể làm giảm thu nhập do có nhiều cam kết hơn.Số lượng Launchpad mới hiện có vẻ tương đối ổn định vào khoảng 10 M. Cùng với sự cám dỗ của "lợi nhuận lớn nhất trong lịch sử", BNB tương đối linh hoạt hơn.

tóm tắt

tóm tắt

Kể từ thị trường giá xuống, tỷ lệ hoàn vốn toàn diện của ba dự án của Launchpad đã ở mức trung bình cao trong lịch sử và các chỉ số khác nhau gấp khoảng 1,3-1,9 lần so với mức trung bình lịch sử và tỷ lệ hoàn vốn ngày đầu tiên tiêu chuẩn của BNB hiện tại ổn định ở mức khoảng 2%, phù hợp với kinh doanh chênh lệch giá.

Đã không có SFP/GMT trong một năm và nó có thể đạt được mức lợi nhuận hiện tượng là 1,5 BNB cho 1 BNB. Phản hồi tiêu cực của thị trường có thể đến từ điều này.

So sánh điểm chuẩn ETH Staking, việc nắm giữ BNB dài hạn hiện tại sẽ mang lại thu nhập hàng năm là 9,5%, gấp 1,5 lần so với ETH. cao hơn trong thị trường giá lên trong tương lai.

Tuy nhiên, bạn không thể chỉ nhấn máy tính. Trong vòng tiếp theo của thị trường tăng giá, trường hợp sử dụng của ETH/BNB có thể là yếu tố chính quyết định lợi nhuận. Sự phát triển hiện tại của ETH L2 có tốt không và liệu Chuỗi BNB có thể tiếp tục hay không phát triển cũng là một điểm cần đặc biệt lưu ý.