Biên soạn: Odaily Azuma

Biên soạn: Odaily Azuma

Sự sụp đổ của FTX là chủ đề nặng nề nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử vào năm 2022, đặc biệt là đối với những cá nhân và tổ chức chịu thiệt hại tài chính.

Multicoin Capital là một trong những tổ chức đầu tư nổi tiếng nhất trong ngành. Trong thời kỳ FTX phát triển nhanh chóng, tổ chức này đã hợp tác chặt chẽ với FTX và người sáng lập SBF. Tuy nhiên, với sự sụp đổ của tòa nhà, tổ chức này cũng chịu tổn thất lớn .

tiêu đề phụ

Khi bắt đầu câu chuyện, Multicoin Capital đã gắn bó với FTX như thế nào?

Gần đây, những người đồng sáng lập Multicoin Capital, Kyle Samani và Tushar Jain đã tham gia một podcast với phương tiện truyền thông nước ngoài Blockworks.Người dẫn chương trình Jason Yanowitz đã đặt một câu hỏi như vậy: "Làm thế nào mà Multicoin Capital lại vướng vào FTX?"

Samani giải thích rằng mặc dù Multicoin Capital không đầu tư vào FTX trong những ngày đầu (2019), nhưng họ quan tâm đến tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của sàn giao dịch. Vào thời điểm đó, Solana mới ra mắt mạng chính và DeFi Summer đang dần đạt được đà phát triển, SBF đã nói về nó hàng ngày trên Twitter, điều này đã thu hút sự chú ý của Multicoin Capital.

Sau khi hai bên thảo luận qua điện thoại, SBF bắt đầu xây dựng Serum, một trung tâm DeFi chạy trên mạng Solana và Multicoin Capital đã quyết định đầu tư vào dự án cùng với FTX.

“Chúng tôi có mối quan hệ tốt với SBF vào thời điểm đó, nhưng mọi thứ trở nên tồi tệ rất nhanh, vì một lý do đơn giản,” Samani nói.

Samani tiếp tục nói rằng Multicoin Capital có một số lo ngại về mối quan hệ đáng ngờ giữa Alameda và FTX.Mặc dù sự hợp tác ban đầu giữa hai bên đã thành công, Multicoin Capital đã tự mình tiến hành một số cuộc điều tra để lấy ý kiến ​​​​từ các nhà tạo lập thị trường khác, nhưng phản hồi nó nhận được là "rất tích cực".

Vì vậy, Multicoin Capital chỉ có thể chọn: "Được rồi... vậy hãy xem nào."

Jain nói thêm: "Mối quan tâm ban đầu của chúng tôi là mối quan hệ của Alameda với FTX có thể mang lại cho công ty một lợi thế bổ sung trong hoạt động kinh doanh tạo lập thị trường của mình, điều này sẽ khiến các nhà tạo lập thị trường khác trên FTX sợ hãi.tiêu đề phụ

Multicoin Capital đã nghĩ gì trước sự cố FTX?

Vào mùa thu năm 2022, khi Samani và Jain tham dự hội nghị Solana Breakpoint ở Lisbon, Bồ Đào Nha, một cuộc khủng hoảng bắt đầu ập đến.

Sau khi nghe tin đồn về các vấn đề có thể xảy ra với FTX, phản ứng đầu tiên của Multicoin Capital là tình hình nên được kiểm soát.

"Với số vốn chủ sở hữu mà FTX đã huy động được, điều này đủ để bù đắp... FTX rất có lãi, với doanh thu hơn 1 tỷ đô la vào năm 2021, vì vậy họ có khá nhiều tiền... có thể có một số dòng chảy," Jain nói. Vấn đề về kỳ hạn không phù hợp, hoặc vốn bị ràng buộc ở các vị thế đòn bẩy và họ cần một thời gian để giải phóng các vị thế đó... Chúng tôi không nghĩ điều đó sẽ dẫn đến phá sản."

Khi người dẫn chương trình tiếp tục hỏi mối quan hệ giữa Multicoin Capital và FTX thân thiết đến mức nào với lý do hai bên đã cùng tham gia vào nhiều khoản đầu tư, Jain vặn lại: “Tôi không nghĩ vậy (mối quan hệ giữa hai bên quá thân thiết). ), có quá nhiều. Thêm nhiều nguyên liệu dầu và giấm hơn."

Samani nói thêm rằng trong nhiều trường hợp đầu tư, Multicoin Capital đang cạnh tranh với FTX hoặc Alameda để giành được cổ phần đầu tư, đôi khi FTX sẽ lấn át Multicoin Capital và đôi khi Multicoin Capital sẽ lấn át FTX.

Samani nói: “tiêu đề phụ”

Multicoin Capital đã học được bài học gì từ FTX?

Trong podcast, Jain cũng phản ánh về ấn tượng ban đầu của anh ấy về SBF: "Anh chàng này có thể nói chuyện với những quỹ đầu tư danh tiếng nhất, những nhà đầu tư sành sỏi nhất trên thế giới và thuyết phục họ đầu tư vào anh ta."

Jain tin rằng thủ phạm của sự cố FTX là "không có biện pháp quản trị nào để hạn chế SBF và không có sự minh bạch trong hoạt động nội bộ", dẫn đến hậu quả là họ muốn làm gì thì làm.

Jain đưa ra ví dụ: “Ví dụ, CEO có thể tìm CTO và yêu cầu anh ta viết một chương trình backdoor để CEO không báo cho kiểm toán viên khi chuyển giao tài sản… Từ góc độ giám sát, hầu như không có cách nào để ngăn chặn điều này xảy ra."

Để cải thiện mức độ giám sát trong tương lai, Jain đề xuất vận hành một sàn giao dịch giống như giao thức DeFi và tất cả nội dung cần phải được kiểm tra trong thời gian thực.

Jain kết luận: “Tương lai của ngành tài chính không nên là báo cáo hàng quý, một điều lỗi thời ra đời trong thế kỷ 20.Tương lai của tài chính nên là biết những gì đang xảy ra ngay bây giờ trong thời gian thực.”