Tiêu đề ban đầu: "Life After FTX: How Solana DeFi Is Starting Over—Without SBF’s Serum》

Tiêu đề ban đầu: "

Tác giả gốc: Stacy Elliott, Giải mã

Biên soạn gốc: Qianwen, ChainCatcher

Sự sụp đổ của SBF đã xóa sổ sàn giao dịch tiền điện tử trị giá 32 tỷ đô la FTX — và giáng một đòn mạnh vào sự phát triển của tài chính phi tập trung trên chuỗi khối mà nó hỗ trợ, Solana.

Serum được đồng sáng lập vào tháng 8 năm 2020 bởi Solana Foundation, FTX, Alameda Research và các tổ chức khác. Nó là một nhà cung cấp thanh khoản và sàn giao dịch phi tập trung cốt lõi cho hệ sinh thái Solana DeFi mới nổi. Sổ đặt hàng của nó rất quan trọng đối với DeFi của Solana, tích hợp với gần như tất cả các dự án DeFi lớn nhất trên web, chẳng hạn như Jupiter và Raydium.

Nhưng khóa riêng của nó được lưu trữ trong FTX - nghe có vẻ tệ.

Sau vụ hack rõ ràng của FTX vào ngày 11 tháng 11, cùng ngày công ty nộp đơn xin phá sản, các dự án DeFi trên Solana đã khẩn trương cắt đứt quan hệ với Serum, vì sợ rằng các khóa riêng được sử dụng để cập nhật chương trình của họ cũng bị hack tương tự và bị phá hủy. Công tắc "tắt" khẩn cấp Solana DeFi.

Kể từ đó, các nhà phát triển Solana, nhà đầu tư và các bên liên quan khác đã cố gắng mở lại nó để thúc đẩy một nhánh của Serum — về cơ bản là một bản sao của mã không liên quan gì đến Bankman-Fried hoặc FTX.LlamaNgười kế nhiệm của Serum là OpenBook. OpenBook đã tham gia DeFi vào tuần trước

Anatoly Yakovenko, người đồng sáng lập Solana, nói với Decrypt, "Sự chuyển đổi của cộng đồng từ Serum sang OpenBook là rất đáng chú ý. Lần này, cộng đồng đã nhanh chóng huy động và đưa ra quyết định có lợi cho cộng đồng triển khai lại Serum ở chế độ mở để nó có thể tiếp tục phát triển một cách an toàn”. Có thể nói rằng Openbook là một minh chứng tuyệt vời cho hành động phi tập trung.”

tiêu đề cấp đầu tiên

câu chuyện

Serum hứa hẹn sẽ làm cho các giao dịch DeFi nhanh hơn và rẻ hơn – vào thời điểm đó, mạng Ethereum vẫn chưa được hợp nhất và mô hình POW đã được áp dụng và phí xử lý rất cao.

Trong cộng đồng tài chính DeFi, người ta thường nói rằng phi tập trung giải quyết các vấn đề của những gã khổng lồ tập trung như FTX. Những người ủng hộ nó tin rằng DeFi sẽ không đặt số phận của toàn bộ giao thức vào tay một người.

Nhưng nó có.

“Các khóa cập nhật chương trình của huyết thanh không được kiểm soát bởi SRM DAO, mà bởi các khóa riêng tư được liên kết với FTX,” nhà phát triển có bút danh Mango Max đã viết trên Twitter vào ngày 12 tháng 11, cho biết ông đã nói chuyện với ông chủ mới của FTX. . "Bây giờ không ai có thể biết ai đã kiểm soát khóa này, cập nhật chương trình Serum và triển khai mã độc."

Vụ rò rỉ khóa riêng của Serum đã đủ tồi tệ rồi. Tệ hơn nữa, thật kinh hoàng khi một sàn giao dịch tập trung, chứ không phải cộng đồng Serum, lại đơn phương lấy được các khóa riêng tư. Có vẻ như cộng đồng Ethereum DeFi đã phát hiện ra rằng Coinbase kiểm soát các khóa riêng tư của Maker hoặc Uniswap.

Trong tháng qua, khối lượng giao dịch DeFi trên Solana đã giảm xuống dưới 20 triệu đô la, giảm 75%, theo DeFi Llama. Nhưng vẫn còn 293 triệu đô la tổng giá trị bị khóa trong DeFi trên mạng và các nhà phát triển, như cựu kỹ sư Coinbase, Mert Mumtaz, đang cố gắng tập hợp mọi người để giữ cho hệ sinh thái tồn tại.

“Solana DeFi đang bị ảnh hưởng, nhưng nó sẽ phát triển mạnh mẽ hơn bao giờ hết,” anh ấy đã tweet vào chiều thứ Hai.

Nhưng sự trợ giúp chuyên nghiệp này có giới hạn của nó và OpenBook vẫn cần một cách bền vững để đền bù cho các nhà phát triển đã làm việc trong dự án.

Một trong những tính năng độc đáo của Serum là mã thông báo tiện ích của nó, SRM, nơi chủ sở hữu mã thông báo được giảm 50% phí giao dịch và tham gia quản trị. Giờ đây, các tài liệu tòa án từ thủ tục phá sản của FTX tiết lộ rằng công ty đã giúp tạo ra Serum có số lượng mã thông báo SRM trị giá 5,4 tỷ đô la trong kho bạc của mình. Các mã thông báo do FTX nắm giữ, chiếm 97% nguồn cung cấp mã thông báo, gần như chắc chắn sẽ được thanh lý để đáp ứng các chủ nợ.

Cộng đồng đã không ngần ngại quyết định xóa SRM khỏi hệ thống của OpenBook. “Mục tiêu của OpenBook là tách khỏi SRM,” Soju, trưởng bộ phận phát triển kinh doanh tại Solend, doanh nghiệp cho vay của Solana, đã viết trên Discord của dự án vào tuần trước.

Soju đã tổ chức cuộc gọi cộng đồng của dự án vào sáng thứ Hai, trong đó có rất nhiều cuộc tranh luận về việc liệu OpenBook có cần mã thông báo hay không. Một số người qua điện thoại đã hỏi to rằng liệu họ có thể dựa vào nguồn tài trợ từ Quỹ Solana để giữ cho các nhà phát triển tiếp tục làm việc với dự án hay không.

"Quỹ rất muốn tài trợ cho sự phát triển của OpenBook, ít nhất là trong tương lai gần. OpenBook là cơ sở hạ tầng thanh khoản cốt lõi của DeFi, nhưng nguồn tài trợ của chúng tôi có giới hạn." Ben Sparango, giám đốc phát triển kinh doanh tại Solana Labs, cho biết điện thoại "Mỗi khoản tài trợ này sẽ được đánh giá trên cơ sở từng trường hợp. Vì vậy, chúng tôi không thể cung cấp tài trợ không giới hạn trong thời gian dài," ông nói.

Anh ấy lưu ý rằng cuộc thi hackathon Solana Foundation sắp tới vào tháng 1 sẽ tập trung vào sự phát triển của DeFi và khuyến khích OpenBook gửi yêu cầu đề xuất bao gồm những người tham gia cuộc thi hackathon.

Nhưng các khoản tài trợ và hackathons không dẫn đến các dự án DeFi bền vững. Như nhà phát triển có biệt danh Jimthereaper đã đặt nó trên điện thoại, "Trợ cấp không hiệu quả."

Nhà phát triển Mango Max đã chỉ ra rằng do sự tham gia của Alameda vào dự án Serum, các dự án DeFi xung quanh Solana luôn bị nghi ngờ. "Khi bạn có một bên liên quan lớn như Alameda trong hệ sinh thái, một số người nghĩ rằng 'đó không phải việc của tôi ở đây'. Về tính thanh khoản, rất nhiều nhà giao dịch cảnh giác khi sử dụng Solana vì họ nghĩ rằng 'đó không phải việc của tôi'. Giống như giao dịch trên FTX.' Đồng thời, có những người cảnh giác tung ra một sổ đặt hàng vì đó là lãnh thổ của Alameda.

Theo một cách nào đó, hệ sinh thái Solana DeFi dường như luôn đông đúc, với Bankman-Fried’s Serum là phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng và Alameda Research phụ thuộc rất nhiều vào canh tác năng suất — cung cấp thanh khoản cho các nhà tạo lập thị trường tự động để đổi lấy phần thưởng mã thông báo. Cựu Giám đốc điều hành FTX được biết đến là người say mê chiến lược này đến mức ông đã mô tả một cách khét tiếng về canh tác năng suất là một "chiếc hộp" trên podcast Odd Lots của Bloomberg, nói rằng các nhà đầu tư bỏ tiền vào các giao thức DeFi và thu lợi nhuận.

Tuyên bố này đã thu hút rất nhiều lời chỉ trích vì nghe giống như một kế hoạch Ponzi. Kế hoạch Ponzi là một trò lừa đảo thu hút các nhà đầu tư mới, trả lợi nhuận bằng tiền của chính họ cho các nhà đầu tư sớm miễn là những người quảng bá có thể tiếp tục lừa đảo.

Nhưng bây giờ, giao thức Serum ban đầu đã bị đình trệ. Mặc dù OpenBook vẫn còn một chặng đường dài phía trước, nhưng nó đã tích hợp thành công với Jupiter, Raydium và Prism kể từ khi ra mắt và đạt khối lượng giao dịch 1,8 triệu USD trong ngày qua.

tiêu đề cấp đầu tiên

"Khoảnh khắc đau khổ" của Solana

Trong quý thứ ba, có những dấu hiệu cho thấy hệ sinh thái DeFi của Solana đang bắt đầu trưởng thành và ổn định — ngay cả khi thị trường giá xuống rất khắc nghiệt về mặt đồng đô la, nhà phân tích James Trautman của Messari đã viết trong một báo cáo State of Solana gần đây.

Trên thực tế, chính việc phân phối tổng giá trị bị khóa — một chỉ số DeFi thường được viết tắt là TVL — trên toàn bộ giao thức DeFi giúp hỗ trợ các dự án và giảm nguy cơ sụp đổ hoàn toàn.

Trautman viết: "Về TVL, một số mạng hàng đầu chạm vào một ứng dụng duy nhất có TVL chiếm từ 50-60% hệ sinh thái. Ngược lại, không có ứng dụng nào của Solana là "quá lớn để thất bại", DeFi lớn nhất của Solana giao thức, Solend, chỉ có 14% TVL vào cuối quý thứ ba. "

Tính đến thứ Tư, khối lượng giao dịch DeFi trên Solana trong ngày qua là 27 triệu đô la, chưa đến 2% khối lượng giao dịch của toàn bộ hệ sinh thái DeFi Nguồn dữ liệu là DeFi Llama, ghi lại các hoạt động khác nhau trên 78 chuỗi khối.

Khối lượng giao dịch của Solana DeFi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 568 triệu đô la vào ngày 9 tháng 11, ngày mã thông báo SOL trị giá 800 triệu đô la do những người xác thực nắm giữ sẽ được mở khóa. Nếu những mã thông báo này đột ngột tham gia thị trường, nó có thể tiếp tục giảm giá khiến SOL bị tụt lại phía sau. Để tránh thảm họa, Solana Foundation đã giảm một nửa số lượng mã thông báo đã mở khóa và sắp xếp lại nguồn cung của chính mình, nghĩa là nó đã gửi lại một phần đáng kể mã thông báo SOL cho mạng, ngăn chúng tham gia vào thị trường.

Trước đó trong ngày, Raj Gokal, người đồng sáng lập Solana, đã mô tả các sự kiện dẫn đến điều này là một "khoảnh khắc giằng xé" đối với mạng.

Tuy nhiên, hướng tương lai của OpenBook cuối cùng có thể mang lại lợi ích cho SOL khi nó tiến xa hơn khỏi cái bóng của FTX. Thậm chí đã có những lời kêu gọi sử dụng mã thông báo SOL để phân phối giảm giá cho các nhà phát triển làm việc trên OpenBook. Một tweet của một nhà sưu tập NFT với bút danh R 89 Capital đã thu hút được một số lực kéo vào tuần trước, vì Yakovenko, người đồng sáng lập Solana, Mango Max và Helius 'Mumtaz đều tham gia.

Yakovenko cho biết ông phản đối ý tưởng này vì OpenBook đã tung ra một mã thông báo hoàn toàn mới “mà không chuẩn bị trước và suy nghĩ cũng như xem điều gì sẽ xảy ra.” Mumtaz có vẻ quan tâm, nhưng từ chối bình luận. Mango Max đã nói vào tuần trước và nhắc lại trong cuộc gọi hội nghị vào sáng thứ Hai rằng ông ấy hy vọng rằng OpenBook sẽ không giới thiệu mã thông báo.

John Kramer, đồng sáng lập của Dual Finance, cho biết trong một cuộc gọi hội nghị vào thứ Hai rằng ông lo lắng rằng việc giới thiệu mã thông báo là không thể tránh khỏi.