Biên dịch nguyên văn: Deep Tide TechFlow

Biên dịch nguyên văn: Deep Tide TechFlow

Trong tập này của podcast Empire, Giám đốc điều hành của DeFiance Capital, Arthur, cùng với người dẫn chương trình Jason và Santi của Blockwork để thảo luận về sự sụp đổ của FTX và tác động của nó đối với ngành.

tiêu đề cấp đầu tiên

DeFiance đang hoạt động như thế nào?

Arthur：Đó là sáu tháng khó khăn nhất mà tôi từng có. Sự cố Three Arrows Capital (3AC) vào tháng 6 đã khiến DeFiance sẵn sàng đối phó với khủng hoảng và quản lý rủi ro.

DeFiance chủ yếu sử dụng Binance và FTX và tương đối không bị ảnh hưởng bởi sự cố FTX.

Do các điều kiện thị trường gần đây, tất cả tiền trong DeFiance đã được chuyển từ CEX sang ví.

tiêu đề cấp đầu tiên

FTX thống trị ở Singapore như thế nào?

Arthur：Sàn giao dịch tiền điện tử địa phương chỉ cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay.

FTX có giao diện người dùng mượt mà, thanh khoản tốt hơn và cung cấp giao dịch tương lai vĩnh viễn.

Binance sẽ ngừng phục vụ Singapore vào năm 2021. MAS (Cơ quan tiền tệ Singapore) đưa Binance vào danh sách cảnh báo nhà đầu tư.

Mặc dù FTX cung cấp các dịch vụ giống như Binance và có trụ sở ở nước ngoài, nhưng nó chưa được đưa vào danh sách cảnh báo của nhà đầu tư.

Quỹ đầu tư quốc gia Temasek của Singapore dẫn đầu vòng cấp vốn mới nhất. Chính phủ dường như đang ngầm hỗ trợ FTX vì nó không nằm trong danh sách cảnh báo của nhà đầu tư và Temasek cũng có liên quan.

Với việc không thể truy cập Binance, FTX là lựa chọn thứ hai đương nhiên.

Jason：Bạn có biết về các giao dịch loại trực tiếp của Alameda, nhưng người dùng vẫn tiếp tục sử dụng FTX do chênh lệch giá thấp.

Arthur：tiêu đề cấp đầu tiên

DeFiance đã cân nhắc đầu tư vào FTX chưa?

Arthur：Chỉ các giao dịch FTT được nghiên cứu vào năm 2019. Thỏa thuận này sau đó đã bị phủ quyết vì Arthur không tin rằng một sàn giao dịch mới có thể cạnh tranh với một sàn giao dịch đã có tên tuổi.

tiêu đề cấp đầu tiên

Sự siêng năng trong một thị trường tăng giá

Arthur：Chúng tôi bị ảnh hưởng bởi tốc độ thay đổi trên thị trường.

Từ quý 4 năm 2021 đến quý 2 năm 2022, DeFiance đã thực hiện 5 đến 7 giao dịch mỗi tháng, vượt quá mong đợi.

Với sự lạc quan tràn ngập trong vô số hệ sinh thái và ngành dọc, việc đầu tư mạnh mẽ hơn là điều đương nhiên.

Dành ít thời gian và nguồn lực hơn cho việc thẩm định.

DeFiance vẫn tiến hành thẩm định kỹ lưỡng, nhưng trong một số trường hợp không có đủ thời gian.

tiêu đề cấp đầu tiên

Sự lây lan của FTX

Arthur：Điều này sẽ dẫn đến sự sụt giảm đáng kể về tính thanh khoản, có khả năng khiến một số dự án mất một lượng tiền đáng kể.

Theo một bản cập nhật gần đây, ít hơn 5 dự án trong danh mục đầu tư của DeFiance đã bị ảnh hưởng bởi sự cố FTX. 2 trong số các công ty này có một lượng tiền đáng kể trong FTX. Có thể có nhiều công ty bị ảnh hưởng, nhưng chưa có thông tin cập nhật.

Hơn một nửa số công ty trong danh mục đầu tư của DeFiance sẽ ổn.

Nếu bao gồm các quỹ mạo hiểm, tỷ lệ quỹ bị ảnh hưởng bởi FTX không cao. Hầu hết các quỹ mới trong 12-24 tháng qua đều là quỹ mạo hiểm và chúng sẽ không bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi FTX.

tiêu đề cấp đầu tiên

Arthur có nhìn thấy những lá cờ đỏ không?

Arthur：Alameda có hai tài khoản trên bảng xếp hạng BitMEX P&L, điều này mang lại cho họ tính hợp pháp.

Alameda được coi là một thương nhân giỏi.

Chúng tôi thận trọng về việc FTX/SBF tạo ra các mã thông báo mới có giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) cao và thời gian trao quyền lâu dài trên Solana. Hãy xem đây là hành vi kinh doanh xấu và mang tính săn mồi, nhưng không phải gian lận.

tiêu đề cấp đầu tiên

Có phải SBF luôn tệ như vậy không?

Arthur：Tôi nghĩ SBF có thể biện minh cho hành động của mình dựa trên nguyên tắc về lòng vị tha hiệu quả. SBF đang tích cực theo đuổi các mã thông báo có tỷ lệ thả nổi thấp và FDV cao vào đầu năm 2021 và không thấy có vấn đề gì với điều này.

Sự ngưỡng mộ và sự nổi tiếng trong lĩnh vực chính trị đã thuyết phục anh ta rằng anh ta không thể làm gì sai. Tôi nghĩ nó tương tự như cách các công ty khác như 3 AC và Celsius đã mở rộng quy mô quá nhanh.

Jason：tiêu đề cấp đầu tiên

Tại sao CZ lại chờ đợi?

Arthur：Tôi cũng không nghĩ CZ biết về việc FTX trộn tiền của người dùng, CZ chỉ cảm nhận được bảng cân đối kế toán của Alameda dễ bị tổn thương như thế nào.

Binance Labs, thường là một nhà đầu tư dài hạn và hiếm khi bán bất kỳ khoản đầu tư nào, đã xóa khoản đầu tư của họ vào Luna.

Binance kiếm được nhiều tiền đến mức họ không buồn rút hầu hết các khoản đầu tư của mình.

tiêu đề cấp đầu tiên

Sự gián đoạn đối với Hệ sinh thái Solana

Arthur ：Cộng đồng đang cố gắng rẽ nhánh Serum vì khóa riêng được nắm giữ bởi một nhân viên của FTX. FTX đã tiếp thị dự án Solana của họ cho các nhà đầu tư để nhận được vốn nhanh nhất có thể.

Tôi nghĩ sẽ mất nhiều thời gian để hệ sinh thái Solana phục hồi sau điều này, hệ sinh thái Solana sẽ có thể tồn tại, nhưng không chắc liệu nó có thể đưa hoạt động của người dùng và vốn hóa thị trường trở lại mức cao nhất hay không.

Santi：Đồng ý với Arthur, có những người xây dựng tốt trên Solana.

Arthur ：tiêu đề cấp đầu tiên

quá trình thanh lý

Arthur：Tôi nghĩ rằng đây sẽ là quá trình thanh lý phức tạp nhất trong lịch sử vì số lượng lớn các chủ nợ trải rộng trên các khu vực pháp lý khác nhau. Tòa án của ít nhất 5-10 quốc gia lớn cần công nhận việc thanh lý trước khi có thể thi hành.

Vì FTX chưa nộp đơn xin phá sản theo Chương 11 và chưa tuyên bố phá sản nên khả năng họ tổ chức lại, trả nợ cho các chủ nợ và tiếp tục hoạt động là rất mong manh.

Thương hiệu đã bị hoen ố và không thể tiếp tục kinh doanh.

tiêu đề cấp đầu tiên

Tác động đến giao dịch mã thông báo

Arthur：Theo quy định của Hoa Kỳ, hiện tại, thông lệ tiêu chuẩn là gộp các giao dịch mã thông báo với vốn chủ sở hữu.

Các giao dịch mã thông báo thuần túy sẽ không được tán thành trừ khi các dự án và nhóm được xây dựng theo cách phi tập trung từ đầu.

tiêu đề cấp đầu tiên

Thị trường công cộng và tư nhân

Arthur：Quỹ mới của DeFiance sẽ là quỹ rủi ro thanh khoản.

Có rất nhiều cơ hội trên thị trường đại chúng đáng để bạn đầu tư thời gian vào.

Các quỹ thanh khoản có thể quản lý rủi ro thị trường tốt hơn các quỹ mạo hiểm.

Santi：tiêu đề cấp đầu tiên

phần thưởng

Arthur：Kẻ xấu được trao nhiều cơ hội hơn người tốt.

Việc vươn lên trong ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ dễ dàng hơn nhiều đối với những người sẵn sàng đi đường tắt.

liên kết gốc

liên kết gốc