Tác giả gốc: Ans, Krypital Group

Biên tập viên gốc: Krypital Group

Chúng ta đều biết rằng mỗi hard fork là một cuộc bỏ phiếu đồng thuận của cộng đồng. Chuỗi có sự đồng thuận cao nhất có thể thiết lập tính chính thống. Điều này cũng đúng với hard fork sáp nhập ETH 2.0 này, Vitalik Buterin nói: "Tại thời điểm sáp nhập, sẽ có hai mạng độc lập... Sau đó, sàn giao dịch, nhà cung cấp tiên tri, nhà cung cấp tiền tệ ổn định, họ ở một mức độ nào đó Nó quyết định mạng nào sẽ duy trì.” “Tiền tệ ổn định” chắc chắn là ứng dụng lớn nhất của điều này. Người dùng và giá trị thị trường được gói bởi USDC và USDT đã thâm nhập sâu vào tvl của các giao thức defi chính và đã trở thành một cơ sở hạ tầng không thể tách rời để người dùng có ảnh hưởng mạnh mẽ. Vì vậy, cộng đồng fork này đang rất chú ý đến thái độ của hai công ty này. Cuối cùng, USDT và USDC đã thông báo rằng họ đã chọn ủng hộ hướng đi của ETH Foundation, đợt hard fork này sẽ chỉ hỗ trợ chuỗi pos chứ không phải chuỗi pow.

Sau khi đợt hard fork kết thúc, Vitalik Buterin cũng bày tỏ lo ngại: "Trong vòng 5 đến 10 năm tới, Ethereum có thể sẽ tạo ra nhiều đợt hard fork gây tranh cãi hơn. Tôi nghĩ rằng trong tương lai xa hơn, điều này chắc chắn sẽ trở thành một vấn đề đáng lo ngại hơn nữa. Về cơ bản, thực tế là USDC quyết định chuỗi nào sẽ xem xét Ethereum có thể là một yếu tố quyết định quan trọng của các hard fork gây tranh cãi trong tương lai… đến lúc đó, có lẽ Ethereum Foundation ( ảnh hưởng ) sẽ yếu hơn.”

Sàn giao dịch khổng lồ Binance dường như đã bắt đầu nhận ra vấn đề này, ngay sau khi fork kết thúc, Binance đã thông báo rằng số dư stablecoin USDC, USDP, TUSD hiện có của người dùng và các khoản nạp mới sẽ được tự động chuyển đổi thành BUSD theo tỷ lệ 1:1. Không còn nghi ngờ gì nữa, động thái này đang mở rộng ảnh hưởng của hoạt động kinh doanh tiền tệ ổn định của chính nó.

Ở giai đoạn này, số lượng tài sản được mang trên các stablecoin tập trung vượt xa tài sản của chúng tôi trên các stablecoin phi tập trung. Cách đây một thời gian, quỹ stablecoin tập trung đã chính thức bị hủy bỏ.Nó cũng xác nhận những lo ngại mà ngành công nghiệp của chúng tôi đã gặp phải trong vài năm qua, ngay cả các stablecoin tập trung cũng có nguy cơ bị hủy neo.Stablecoin tập trung đã, đang và sẽ là một chủ đề mà chúng ta không thể thiếu trong một thời gian dài sắp tới. Là một cơ sở hạ tầng quan trọng của Cefi mà chúng tôi thường sử dụng,Nhiều người không hiểu phương thức hoạt động cụ thể của nó. Mỗi lần tôi đối mặt với tin đồn về việc chạy stablecoin, tôi không biết phải kiểm tra tình hình dự trữ ở đâu.

Vì vậy, làm thế nào để đo lường loại stablecoin nào phù hợp hơn để mang theo tài sản của chúng ta?tiêu đề cấp đầu tiên

USDT - Tether Limited

Đầu tiên, chúng ta hãy xem USDT mà chúng ta quen thuộc nhất. USDT được phát hành bởi Tether Limited, một công ty đã đăng ký tại Hồng Kông và Tether Limited được phát hành bởi Tether Limited.Bitfinextiêu đề phụ

Mô tả hình ảnh

https://tether.to/en/fees/

tiêu đề phụ

Luồng thu nhập của Tether 2: Danh mục đầu tư dự trữ

Tiền tệ hợp pháp được gửi bởi người dùng sẽ trở thành một phần của dự trữ Tether. Vậy phần tiền này sẽ được Tether lưu trữ như thế nào? Báo cáo kiểm toán quỹ dự trữ của Tether được phát hành hàng quý.Trong bài viết này, chúng tôi sử dụng hai báo cáo kiểm toán mới nhất để so sánh việc quản lý quỹ dự trữ của Tether.

Mô tả hình ảnh

https://tether.to/en/transparency/#reports

79,62% này có thể được chia thành các tiểu thể loại sau:

10,25 % tiền mặt và tiền gửi ngân hàng;

0,75 % đối với trái phiếu kho bạc không phải của Hoa Kỳ;

54,57 % tín phiếu kho bạc Mỹ;

12,88 % quỹ thị trường tiền tệ;

15,89 % Thương phiếu và chứng chỉ tiền gửi

Chúng ta có thể thấy rằng 10,25% của phần này là tiền mặt trong ngân hàng bất cứ lúc nào, được gửi vào đối tác của Tether ở Bahamas,Ngân hàng Deltecở giữa. (ngân hàng không được quy định bởi sec và cho ăn)

Trái phiếu kho bạc và các quỹ tiền tệ cũng là những tài sản an toàn và có tính thanh khoản cao. Nhưng điều đáng để chúng ta chú ý là phần 15,89% thương phiếu, phần quỹ này được đồn đại là đã mua một lượng lớn thương phiếu Evergrande, từng gây ra biến động trên thị trường USDT và tiền mã hóa.

Liên quan đến tin đồn này, Tether đã đưa ra tuyên bố trong thông báo vào ngày 6/9. Cho biết hiện nay không nắm giữ thương phiếu của doanh nghiệp Trung Quốc. Và họ đã giảm dần tổng mức đầu tư thương phiếu trong vài năm qua và dự kiến ​​​​sẽ thoát khỏi tất cả các khoản đầu tư thương phiếu vào tháng 10 năm 2022.

Liên kết thông báo tuyên bố Tether:https://tether.to/en/how-tether-keeps-the-us-dollar-strong

Ngoài số tiền trên, số tiền còn lại

5,25% sẽ được mua vào trái phiếu doanh nghiệp, quỹ và kim loại quý;

6,77% đối với các khoản vay có bảo đảm

Phần này đáng nói là vào tháng 10 năm 2021, Giám đốc điều hành của Celsius Network, Alex Mashinsky, nói rằng Celsius đã vay hàng tỷ đô la bằng cách thế chấp BTC cho Tether. Trả lãi 5% đến 6%/năm. Khi Celsius rơi vào cuộc khủng hoảng thanh khoản vào tháng 6 năm 2022, Tether thông báo rằng họ đã thanh lý số BTC đã cam kết và phần tiền này không bị ảnh hưởng.

8,36 % cuối cùng của dự trữ nằm trongthượng đẳngthượng đẳng

Phần này của tuyên bố chính thức rõ ràng bao gồmmã thông báo kỹ thuật số. Cố vấn chung của Tether, Stuart Hoegner, cũng đã đề cập trong một cuộc phỏng vấn rằng dự trữ của Tether có chứa một số BTC và nhấn mạnh rằng đó là một “số lượng nhỏ”.tiêu đề phụ

Điều chỉnh vị trí dự trữ

Tether đã phát hành báo cáo kiểm toán mới nhất vào ngày 30 tháng 9 năm 2022,Báo cáo mới cho thấy phần "đầu tư khác" đã giảm từ 8,36% xuống 3,85%, nhưng phần này của quỹ vẫn chưa được giải thích chi tiết hơn,Và họ tiếp tục giảm mức độ rủi ro của "thương phiếu" xuống 0,07% và họ dự kiến ​​​​sẽ rút tất cả thương phiếu vào tháng 10, làm tăng thêm vị thế của họ trong khoản nợ của Hoa Kỳ. Nếu nó đạt được mục tiêu của mình, chúng ta sẽ thấy vị trí của phần dự trữ này hoàn toàn bị xóa trong báo cáo vào cuối tháng 12. Do đó, thành phần dự trữ của usdt không cố định, trên thực tế, Tether đã liên tục điều chỉnh thành phần của mình trong những năm gần đây và sẽ có các công ty kiểm toán khác nhau.tiêu đề phụ

Vậy kết luận là gì, liệu Tether có rủi ro chấp nhận không?

Mọi báo cáo kiểm toán của Tether đều cho thấy tài sản toàn diện vượt quá nợ phải trả và hầu hết các tài khoản là tài sản có tính thanh khoản và rủi ro thấp, điều này chứng tỏ giá trị của USDT. Họ đã lắng nghe ý kiến ​​của người dùng và đang dần rút tiền. đặt câu hỏi về chiến lược đầu tư thương phiếu. Vì vậy, hiện tại, họ có khả năng chấp nhận mạnh mẽ, nhưng so với các công ty stablecoin được đề cập bên dưới,Vẫn còn những vết mờ,Ví dụ, phần "Các khoản đầu tư khác" đã đề cập ở trên. Và tần suất cập nhật của báo cáo kiểm toán hàng quý thấp hơn nhiều so với hai stablecoin còn lại, hy vọng rằng họ sẽ đưa ra các báo cáo dự trữ chi tiết và kịp thời hơn trong tương lai.

tiêu đề cấp đầu tiên

USDC - Circle

tiêu đề phụ

tình hình dự trữ

tiêu đề phụ

Phát triển đa dịch vụ

Trong trường hợp của danh mục đầu tư này, thu nhập lãi của các khoản dự trữ ít hơn nhiều so với Tether, nhưng Circle có nhiều ngành nghề kinh doanh. Theo báo cáo nhà đầu tư do Circle công bố, Circle hiện có 3 ngành nghề kinh doanh chính.

Giới thiệu chủ đầu tư:https://www.circle.com/hubfs/investors/Circle-Investor-Presentation-July 2021.pdf

1. Thu lãi từ dự trữ USDC;

2. Dịch vụ giao dịch và tài chính (TTS);

Tên đầy đủ của TTS là Dịch vụ Giao dịch & Ngân quỹ, bộ phận này chủ yếu cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản, các thành phần phát triển API trả phí, giải pháp thanh toán và thu hộ, giải pháp chống rửa tiền, v.v. cho các doanh nghiệp. Các khách hàng hiện tại bao gồm Dapper Labs, Compound Labs và FTX, trong số những khách hàng khác.

1. SeedInvest, một nền tảng huy động vốn từ cộng đồng;

tiêu đề phụ

Tích cực khám phá sản phẩm mới

Ngoài một số dòng sản phẩm kể trên, trước sức ép từ các đối thủ cạnh tranh như BUSD, Circle không ngừng thử những hướng đi mới để tạo sức mạnh cho sản phẩm của chính mình. Vào tháng 9 năm nay, Circle đã công bố phát triển giao thức chuyển giao chuỗi chéo USDC chính thức. Để cải thiện khả năng tương tác của USDC.

Theo giới thiệu chính thức hiện tại, thỏa thuận không yêu cầu giấy phép, cho phép USDC được gửi qua các chuỗi và lưu thông trên các chuỗi khác nhau thuận tiện hơn, từ đó cải thiện tính thanh khoản và giảm sự phân mảnh của tài sản bắc cầu. Các nhà phát triển xây dựng ví, cầu nối chuỗi chéo, ứng dụng thanh toán, công cụ dịch vụ tài chính, v.v. sẽ có thể cung cấp các giao dịch USDC chuỗi chéo đơn giản. Giao thức truyền chuỗi chéo này được phát triển bởi nhà cung cấp dịch vụ stablecoin chắc chắn là an toàn hơn, có thể cải thiện tính thanh khoản giữa các chuỗi khác nhau và mang lại cho người dùng trải nghiệm thuận tiện hơn.

Kết luận: So với USDT, USDC chắc chắn có tính minh bạch và thanh khoản cao hơn trong phân bổ dự trữ. Đây là lý do tại sao nó được ưa chuộng bởi các tổ chức của Mỹ,Nhưng nếu có bất cứ điều gì đáng chọn từ một quan điểm phức tạp, thì đó là USDC chỉ sử dụng cùng một cơ quan kiểm toán Grant-thornton từ năm 2018 đến nay., đừng chỉ tin tưởng vào một cơ quan xếp hạng, là một trong những bài học quan trọng nhất mà cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn để lại cho chúng ta.

tiêu đề cấp đầu tiên

BUSD - Binance&Paxos

BUSD của Binance PartnersPaxostiêu đề phụ

Chi tiết dự trữ

Mô tả hình ảnh

https://www.binance.com/zh-CN/BUSD

tiêu đề phụ

Ưu điểm của BUSD

1. Ngoài việc chịu sự quản lý của NYDFS, BUSD còn phải tuân theo Luật Ngân hàng New York. Theo cấu trúc pháp lý này, BUSD đã thiết lập một tài khoản từ xa bị phá sản hoàn toàn bị cô lập.Tài sản của khách hàng được tách biệt với quỹ riêng của Paxos và nếu Paxos phá sản, quỹ dự trữ sẽ không bị đưa vào thủ tục phá sản tiêu chuẩn.Các cơ quan quản lý của NYDFS sẽ trả lại tài sản được giữ trong quỹ ủy thác Paxos cho chủ sở hữu BUSD hợp pháp. Mặc dù xác suất phá sản của một công ty stablecoin dường như là rất nhỏ, nhưng cấu trúc cách ly tài sản chắc chắn sẽ ngăn chặn hơn nữa tác động của các sự kiện thiên nga đen trong tương lai và bảo vệ sự an toàn của tiền người dùng.

Để ý:BUSD của Paxos không tương đương với Token Binance-Peg BUSD của Binance. Ngoài ra còn có một sự khác biệt rõ ràng giữa hai loại này trong bscscan, cho thấy rằng BUSD của Paxos chỉ được phát hành trên Ethereum và chỉ phần này được quy định và bảo vệ bởi NYDFS. BUSD trên Chuỗi BNB, Avalanche, Polygon và các chuỗi khác là mã thông báo sau khi Binance được liên kết với dịch vụ mã thông báo, ví dụ: BUSD trên chuỗi bSC thuộc về Binance-Peg do Binance phát hành 1:1 sau khi khóa chuỗi Ethereum tương ứng Mã thông báo BUSD BUSD.

https://bscscan.com/token/ 0 xe 9 e 7 cea 3 dedca 5984780 bafc 599 bd 69 add 087 d 56 

Một số độc giả có thể thắc mắc, vì Binance đã khóa Ethereum BUSD tương ứng, tại sao chúng ta cần phân biệt giữa hai loại này, bởi vì sau khi Binance thông báo rằng tỷ lệ USDC, USDP và USDC của người dùng trên nền tảng sẽ được tự động chuyển đổi thành BUSD tại tỷ lệ gặp mặt 1:1Vấn đề thực thi tồn tại. USDP là một loại tiền tệ ổn định khác do Paxos phát hành, trong khi Tusd được phát hành bởi một công ty phát hành tiền tệ ổn định khác, TrustToken, Inc.

Nếu stablecoin của hai công ty này được nạp vào Binance, chúng sẽ được coi là BUSD, trong khi lượng dự trữ của USDC và TUSD không nằm trong tay Paxos.Điều đó cũng có nghĩa là Binance sẽ tiếp xúc với hai công ty stablecoin khác,Nếu một sự kiện thiên nga đen xảy ra với hai công ty stablecoin còn lại, dự trữ của Paxos dưới sự bảo vệ của cấu trúc cách ly tài sản chỉ có thể bảo vệ BUSD trên chuỗi Ethereum và sẽ không được chấp nhận cho USDC và USDP trên nền tảng Binance.Hiện tại, Binance vẫn chưa công bố liệu họ có ràng buộc số lượng BUSD chuỗi Ethereum tương ứng với USDC và USDP trên nền tảng của họ hay không.

1. Không có phí bổ sung cho việc phát hành và mua lại BUSD;

tiêu đề cấp đầu tiên

Theo dõi Stablecoin không phải đô la Mỹ

tiêu đề phụ

MMXN - Moneta Digital

tiêu đề phụ

Tình hình dự trữ MMXN

tiêu đề phụ

Lựa chọn phát triển khác biệt và tập trung giải quyết nhu cầu địa phương

Mexico có gần 100 triệu người dùng Internet di động đang hoạt động, chiếm khoảng 71% tổng dân số. Đồng thời, hơn 60% người trưởng thành ở địa phương không có tài khoản ngân hàng, đây là hiện trạng ở hầu hết các nước Mỹ Latinh, người dùng địa phương đã quen với việc mua nhiều loại thẻ nạp tiền tại các cửa hàng địa phương và sau đó mua sắm trực tuyến. năm, Mexico Chính phủ đã thiết lập một khung pháp lý và tuân thủ tương đối hoàn chỉnh cho ngành công nghiệp blockchain. Trong môi trường tài chính đặc biệt này, nó chắc chắn là mảnh đất tốt nhất để thanh toán bằng chuỗi khối.

1. Nâng cấp hệ thống thanh toán nội địa

Mô tả hình ảnh

Sử dụng MMXN để chi tiêu tại một quán cà phê địa phương

Theo tiến độ được tiết lộ, trong vòng vài tháng sau khi chức năng được ra mắt, việc hợp tác với hàng chục cửa hàng trong khu vực địa phương đã được hoàn thành, tuy mới chỉ là bước đầu nhưng cũng chứng minh giải pháp thanh toán blockchain ở những khu vực này là khả thi. MMXN cho biết sẽ tiếp tục hợp tác với thêm nhiều chuỗi cửa hàng lớn tại Mexico.Đây cũng là lợi thế của loại nhóm địa phương này, họ có thể hoạt động một cách tinh tế hơn, mang lại trải nghiệm giao dịch và thanh toán nhanh hơn cho người dân địa phương, đồng thời họ cũng đang mở rộng thị trường gia tăng cho ngành công nghiệp khối.

2. Giải quyết nhu cầu trao đổi

Theo thống kê của Ngân hàng Thế giới năm 2021, Mexico là quốc gia nhận kiều hối lớn thứ hai trên thế giới, chủ yếu là do dân số di chuyển nhiều. Hiện Mexico là nguồn nhập cư lớn nhất vào Hoa Kỳ, chiếm 24% tổng số người nhập cư vào Hoa Kỳ, đồng thời có khoảng 12 triệu người đang làm việc tại Hoa Kỳ, chiếm khoảng 15 % lực lượng lao động.Chính phủ Mexico không cho phép các cá nhân mở tài khoản đô la Mỹ,Mô tả hình ảnh

Ví TruBit tích hợp MMXN Stablecoin làm phương thức thanh toán

So với tài chính truyền thống, chi phí giao dịch cao, thời gian thanh toán chậm và cơ sở vật chất ngân hàng tối thiểu. MMXN, một loại tiền tệ ổn định gắn liền với giá trị của đồng tiền hợp pháp địa phương, chắc chắn là một giải pháp tốt hơn. Moneta nói rằng không có phí trao đổi giữa MMXN và MXN, đồng thời đã đạt được sự hợp tác với TruBit để tích hợp ví nhằm giảm hơn nữa ngưỡng của người dùng.

MMXN hiện được triển khai trong nhiều chuỗi sử dụng khí đốt thấp và đã thực hiện kiểm tra bảo mật tương ứng: https://github.com/moneta-digital/mmxn-specs/blob/main/CertiK_Verification_Report_MonetaDigital_tron.pdf

tóm tắt:

tóm tắt:

Nhìn thấy điều này, tôi tin rằng bạn đã hiểu rõ hơn về các loại tiền ổn định tập trung khác nhau. Ba loại tiền ổn định chính và tiền ổn định khu vực đều có những đặc điểm và lợi thế riêng (hào). Chúng tôi có thể chọn stablecoin đáp ứng nhu cầu kinh doanh và bảo mật của riêng mình tùy theo tình hình của chúng tôi.

Stablecoin là một yếu tố quan trọng trong sự phát triển sinh thái của chuỗi công khai. Lấy Cosmos làm ví dụ, sau sự sụp đổ của luna, hệ sinh thái Cosmos hiện không có stablecoin bản địa. Người dùng muốn sử dụng stablecoin chỉ có thể kết nối những người được bao bọc thông qua chéo -cầu nối chuỗi: Stablecoin là một kênh tiếp cận quỹ cồng kềnh và dễ xảy ra sự cố. Điều này chắc chắn đã hạn chế sự phát triển của tvl và hệ sinh thái của nó ở một mức độ nhất định.

Nếu một chuỗi công khai phụ thuộc quá nhiều vào một hoặc hai stablecoin, nó có thể hạn chế mức độ phân cấp của hệ sinh thái. Vì lý do này, Vitalik gợi ý rằng cộng đồng nên chọn các loại stablecoin khác nhau như một phương tiện tiềm năng để chống lại những người chơi tập trung: "Câu trả lời tốt nhất mà tôi có thể nghĩ ra là khuyến khích mọi người sử dụng nhiều loại stablecoin hơn. Mọi người có thể sử dụng USDC hoặc Sử dụng DAI và hơn thế nữa". Hiện tại, khối lượng và cơ chế của các stablecoin phi tập trung như DAI vẫn khó đáp ứng nhu cầu của thị trường. Do đó, ngày càng có nhiều nhà cung cấp dịch vụ stablecoin tập trung cạnh tranh với nhau, đây chắc chắn là một điều tốt cho người dùng và cộng đồng. Cũng giống như ý định ban đầu của ngành chúng tôi là "phi tập trung hóa",Vì vậy, tôi cũng kêu gọi mọi người đừng quá phụ thuộc vào một stablecoin mà hãy tạo nhiều cơ hội hơn cho các stablecoin, để các nhà cung cấp dịch vụ stablecoin lớn sẽ tiếp tục cải thiện và nâng cấp mình, mang đến cho người dùng những sản phẩm có tính bảo mật cao hơn và tiện lợi hơn.

Thông qua trường hợp của MMXN, chúng ta có thể thấy rằng hoạt động kinh doanh của stablecoin phi đô la và stablecoin đô la không phải là cạnh tranh mà là bổ sung cho nhau. Vào năm 2022, khoảng 1,7 tỷ người trưởng thành trên toàn thế giới vẫn sẽ không có tài khoản ngân hàng. Điều này cho thấy tài chính toàn diện vẫn chưa đủ. Vì vậy, nỗ lực của MMXN ở Mexico rất đáng được chúng ta quan tâm, nếu mô hình của nó thành công và được áp dụng trên diện rộng tại địa phương, nó cũng sẽ có tác động minh chứng tích cực đến các khu vực khác trên thế giới. Điều đó sẽ liên kết chuỗi khối với nhiều ngành công nghiệp vật chất hơn và thực sự đi vào cuộc sống của mọi người.

Trong tương lai, các công ty stablecoin lớn có thể điều chỉnh và thay đổi vị trí dự trữ và thiết kế cấu trúc tuân thủ. Một lần nữa chúng tôi kêu gọi cộng đồng chú ý đến các báo cáo kiểm toán tiếp theo của các công ty trên. nghiên cứu.Và chứng thực dự án không phải là tư vấn đầu tư.