Bài viết này đến từTwitter, tác giả gốc: Jason Choi

Người phiên dịch Odaily |

Người phiên dịch Odaily |

Đáp lại "bãi tẩy rửa" SBF do The New York Times đăng hôm nay, cựu đối tác của Tập đoàn Spartan và học viên mã hóa cấp cao Jason Choi đã chia sẻ mọi thứ anh ấy biết với tư cách là nhân chứng với hàng chục dòng tweet trên mạng xã hội, anh ấy nói rằng anh ấy không thể chấp nhận các báo cáo xuyên tạc của New York Times. Anh ấy biết SBF trước khi FTX ra đời và chứng kiến ​​​​sự thăng trầm của FTX, vì vậy anh ấy hy vọng có thể nói cho mọi người biết chuyện gì đã xảy ra.

Bài viết này được dịch bởi Odaily:

Đối với câu chuyện của Alameda và FTX, tóm lại có thể tóm gọn trong một câu: SBF rất cờ bạc. Hầu như mọi quyết định quan trọng mà họ đưa ra đều liên quan đến việc sử dụng nhiều đòn bẩy hơn - gây quỹ lừa đảo, kỹ thuật tài chính và cuối cùng là lừa đảo trắng trợn.

Từ tháng 11 năm 2018 đến tháng 1 năm 2019, Alameda Research, một quỹ phòng hộ nhỏ khi đó, đã bắt đầu huy động vốn từ các nhà đầu tư, hứa hẹn "lợi nhuận cao mà không có rủi ro". Có lẽ (theo như tôi biết) họ có 5 triệu đô la vốn chủ sở hữu nhưng đang cố vay 200 triệu đô la với lãi suất 15% APR để tham gia vào việc tạo lập thị trường trong tương lai.

Tháng 7 năm 2019 là thời điểm khởi động kế hoạch FTX.Vào tháng 8 năm 2019, họ đã thông báo hoàn thành vòng tài trợ hạt giống trị giá 8 triệu đô la, với một số quỹ tham gia. (Lưu ý hàng ngày: Vòng tài trợ này có sự tham gia của Proof of Capital, Consensus Lab, FBG, Galois Capita, v.v.), trong một bản ghi nhớ của nhà đầu tư, "Alameda & FTX" được đánh dấu là rủi ro, bởi vì SBF phải tính đến cả hai công ty. Các nguồn tin nói với tôi rằng FTX được ra mắt vì Alameda gặp khó khăn về tài chính vào thời điểm đó, vì vậy FTX có thể chỉ là một "sản phẩm phụ" để tạo điều kiện tài chính cho Alameda.

Ban đầu, có khá nhiều "bí mật mở" rằng Alameda có khóa API dành riêng cho FTX cho phép truy cập vào các giao dịch nhanh hơn những người dùng khác. Vào khoảng tháng 9 năm 2019, Alameda bị cáo buộc đã cố gắng tấn công nền tảng tương lai của Binance, nhưng đã bị tấn công mạnh mẽ, đây có thể là khởi đầu cho mối thù giữa Binance và FTX.

Khi FTX tiếp tục phát triển, nhu cầu vốn của họ tăng lên và trong thời kỳ “bùng nổ DeFi”, họ đã tạo ra Serum, một sàn giao dịch phi tập trung trên chuỗi Solana. Sau đó, FTX bắt đầu tham gia vào nhiều dự án sinh thái Serum/Solana, chẳng hạn như FIDA, MAPS, Oxygen Protocol, v.v. và các dự án này đã tung ra mã thông báo trong một khoảng thời gian ngắn.

Theo các nguồn tin, những người vận hành Serum thực chất là nhân viên của FTX.

Tại sao FTX làm điều này? Trên thực tế, vào thời điểm đó (mùa đông năm 2020) có điều gì đó đã thay đổi trong Alameda/FTX và Alameda đã bỏ chiến lược Delta Neutral do lợi thế của họ bị xói mòn và phải bắt đầu mở rộng phạm vi tiếp xúc với nhiều đòn bẩy. Các tài sản được mã hóa như Serum có khả năng được sử dụng làm tài sản thế chấp để đạt được đòn bẩy nói trên, đồng thời các giao dịch thanh khoản và giá cả có thể dễ dàng bị thao túng bởi Alameda và FTX và được sử dụng để điền vào bảng cân đối kế toán của họ.

Lấy ví dụ - giả sử Alameda tài trợ cho một dự án bán ươm tạo với 2 triệu đô la ở mức "định giá pha loãng hoàn toàn" (giá mã thông báo * tổng số mã thông báo sẽ được phát hành) là 10 triệu đô la. FTX sau đó niêm yết mã thông báo trên sàn giao dịch của mình, nhưng chỉ đặt 1% ​​tổng số mã thông báo trên thị trường, Alameda có thể hỗ trợ giá với vài triệu đô la để tạo ra mức định giá pha loãng hoàn toàn "giả", chẳng hạn như 1 tỷ đô la. Đột nhiên, 2 triệu đô la trên *giấy tờ* trở thành 200 triệu đô la.

Bằng cách này, Alameda tạo ra ảo tưởng về một bảng cân đối kế toán lớn và đa dạng mà sau đó họ có thể vay để tài trợ cho "các vụ đánh cược theo chỉ đạo" của mình. Trên thực tế, lúc đó đã có người phát hiện ra vấn đề này, nhưng họ bị bắt nạt và đe dọa, còn bản thân SBF thì giữ im lặng về việc này.

Tất cả đã nói, Alameda đã nhanh chóng tạo ra hàng trăm triệu đô la thanh khoản giả và giá trị vốn chủ sở hữu, như bảng cân đối FTX chảy ra cho thấy, nhưng ngay cả điều đó cũng mờ nhạt so với FTT.

Serum và FTT có thể là mã thông báo duy nhất có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên FTX, đây có thể là lý do dẫn đến lỗ hàng tỷ đô la ở Alameda/FTX: Alameda cam kết vay tiền đối với tài sản thế chấp kém thanh khoản để tài trợ, khi thị trường đi xuống năm nay, những khoản tiền gửi đó đã bị theo đuổi, dẫn đến việc tiền của người dùng FTX bị đánh cắp (hoặc được họ sử dụng để chữa cháy).

Điều này có nghĩa là lượng dự trữ thanh khoản của FTX có thể thấp hơn tiền gửi của người dùng.Tất nhiên, nếu có đủ thời gian, lỗ hổng này có thể được kiểm soát, nhưng CZ đã tiết lộ sự thật này, điều này đã kích hoạt hoạt động tháo chạy trên FTX.

Với tất cả những điều này đang diễn ra ở hậu trường, SBF đang tích cực thúc đẩy tính hợp pháp chính thống và xây dựng một con hào pháp lý... đảm bảo các giá trị cổ phần FTX và FTT có thể được đối xử khác nhau. Trong quá trình đó, SBF đã phải đẩy mạnh các nỗ lực quảng bá và tuyên truyền, vì vậy chúng tôi thấy rằng FTX đã thông báo rằng họ sẽ đặt tên cho sân vận động NBA Miami Heat với 135 triệu đô la Mỹ, và SBF cũng trở thành nhà tài trợ lớn thứ hai của Tổng thống Hoa Kỳ Biden, và thậm chí còn muốn tham gia vào việc mua lại Twitter của Elon Musk.

Khi thời điểm đến tháng 1 năm 2022, một số vòng giao dịch cấp vốn đã đẩy mức định giá của FTX lên 32 tỷ đô la, thu hút sự tham gia của Sequoia Capital, Temasek và Paradigm. Trong bối cảnh đó, SBF cũng đang nỗ lực thúc đẩy chuyển đổi chính sách, đừng quên rằng cha mẹ của SBF đều là giáo sư luật Stanford và có quan hệ mật thiết với Đảng Dân chủ Hoa Kỳ.

Vào tháng 10 năm 2022, FTX đã đề xuất một dự thảo quy định "Tiêu chuẩn ngành tài sản kỹ thuật số", nếu dự thảo được thông qua, FTX sẽ được hưởng lợi rất nhiều. (Cần lưu ý rằng Sam Trabucco, đồng giám đốc điều hành của Alameda, đã đột ngột ra đi vào tháng 8 năm 2022. Vào thời điểm đó, ông ấy không nhận được nhiều sự chú ý, nhưng thực ra nước đằng sau nó rất sâu).

Một tháng sau, FTX đấu giá cho Voyage, tại sao họ lại làm như vậy, thực tế là có khả năng giải cứu một số lượng lớn những người đang nắm giữ FTT để ngăn họ bán phá giá FTT.

Vào thời điểm đó, SBF vẫn còn rất hung hăng, thậm chí còn chế giễu rằng anh ta có thể tùy ý ra vào Washington, nhưng Zhao Changpeng thì không thể, nhưng sau đó anh ta đã xóa các tweet liên quan.

Ngay sau đó, Coindesk đã xuất bản một bài báo về bảng cân đối kế toán của Alameda, lưu ý rằng một phần đáng kể trong số tài sản trị giá 14,6 tỷ USD của công ty là do chính nhóm FTX phát hành — cá mập ngửi thấy mùi máu.

Vào ngày 6 tháng 11 năm 2022, Changpeng Zhao đã thông báo thanh lý tất cả tài sản FTT do Binance nắm giữ, trị giá lên tới 584 triệu USD vào thời điểm đó. Trớ trêu thay, Caroline, đồng giám đốc điều hành còn lại của Alameda vào thời điểm đó, đã thông báo rằng cô ấy sẽ mua FTT từ Changpeng Zhao với mức giá 22 USD. Thị trường phản ứng trong hoảng loạn. Kể từ ngày 7 tháng 11 năm 2022, theo dữ liệu của Nansen, khoảng 450 triệu đô la tiền ổn định đã rời khỏi FTX trong vòng 7 ngày - và một cuộc chạy đua đã bắt đầu.

Ngay sau đó, SBF đã công khai tuyên bố rằng FTX không đầu tư tài sản của khách hàng và có đủ tiền để chi trả cho tất cả các khoản rút tiền, nhưng sau đó anh ấy đã xóa tweet. Tuy nhiên, trong khi việc rút tiền bị đóng băng, Alameda vẫn có thể rút tiền từ sàn giao dịch. Khi được hỏi tại sao, Caroline ngụy biện rằng đó là FTX US, công ty này lại tự đánh bại mình, nhưng khiến mọi người nhận ra rằng công ty mẹ FTX phải có vấn đề về thanh khoản.

Ngay sau đó, FTX dường như đã tiếp tục rút tiền (Lưu ý hàng ngày: một dòng tài sản nhỏ đã được phát hiện từ ví của họ vào thời điểm đó), nhưng có suy đoán rằng những người trong cuộc đang rút tiền và trộn các khoản rút tiền của họ với những người dùng Bahamian khác. Vào ngày 11 tháng 11 năm 2022, Justin Sun đã công bố triển khai một thỏa thuận hợp tác cho phép một số người dùng FTX rút tiền trên TRON thông qua các tài sản liên quan đến dự án.

cho đến nay,cho đến nay,

Các quan chức của FTX và SBF chưa bao giờ trả lời các câu hỏi về việc rút tiền ở Bahamian và liệu những người trong cuộc có rút tiền mặt hay không.

Việc rút tiền cuối cùng đã bị đình chỉ sau khi tuyên bố phá sản, nhưng hàng trăm triệu đã chảy ra khỏi FTX.

Vào ngày 14 tháng 11 năm 2022, sau một thời gian ngắn im lặng, SBF bắt đầu tweet "Letter Tweets" (Chuyện gì đã xảy ra) để chế nhạo công chúng. Nhà đầu tư tiền điện tử @ercwl tiết lộ rằng SBF có khả năng sử dụng các tweet này để đánh lừa các bot được thiết kế để phát hiện các tweet đã bị xóa, nhưng điều này chưa được xác nhận và khó xảy ra.

Theo nguồn tin nội bộ từ FTX, chỉ có 4-5 quản lý cấp cao biết được tình hình thực sự của FTX, những người này là: SBF, Caroline Ellison, Gary Wang, Ramnik Arora, Constance Wang, Nishad Singh, còn những nhân viên bình thường thì gần như hoàn toàn không hay biết.