Người điều hành: Blair Zhu, Giám đốc thương hiệu, Mint Ventures

Người điều hành: Blair Zhu, Giám đốc thương hiệu, Mint Ventures

Video phỏng vấn:

Link bản gốc tiếng Anh của bài phỏng vấn:WEB3 Founders Real Talk with TrueFi Recap

Video phỏng vấn:WEB3 Founders Real Talk with TrueFi

Âm thanh phỏng vấn:Âm thanh phỏng vấn:

Những người sáng lập WEB3 Trò chuyện thực tế với TrueFi

Blair: Xin chào mọi người và chào mừng đến với Buổi nói chuyện thực tế về các nhà sáng lập Web 3. Tôi là Blair và tôi là Giám đốc thương hiệu tại Mint Ventures. Hôm nay, chúng tôi rất vinh dự được mời Michael, giám đốc tiếp thị của TrueFi, chia sẻ một số đề xuất khả thi và hiểu biết sâu sắc về hoạt động kinh doanh trên Web3, cũng như những phát triển mới nhất về dự án TrueFi. Chào mừngMichael!

Michael: Cảm ơn Blair rất nhiều, rất vui được tham gia chương trình này.

Blair: Vui lòng giới thiệu ngắn gọn về bản thân và tình hình cơ bản của TrueFi.

Michael: Được rồi. Tôi là Michael và tôi đã làm việc trong lĩnh vực này trước khi nó được gọi chính thức là Web3. Khi tôi mới tham gia Twitter, tôi đã thành lập một công ty tiếp thị có tên là Truth Cartel ở Khu vực Vịnh San Francisco, công ty này chủ yếu tham gia vào việc phát triển các chiến lược thâm nhập thị trường cho các công ty tài chính phi tập trung (DeFi) ban đầu và các công ty Lớp 1. Bên cạnh các công ty như Trust Token, hiện được đổi tên thành Archblock và TrueFi, còn có Compound, Algorand và Republic.

Trước đó, tôi đã làm việc trong lĩnh vực truyền thông nhiều năm và điều hành công ty khởi nghiệp của riêng mình. Bây giờ, tôi đã chắc chắn chọn lĩnh vực tiền điện tử và tập trung vào tiếp thị. Trong sự nghiệp tương lai của tôi, tôi có thể tiếp tục làm việc trong lĩnh vực này. Thật vinh dự khi được lãnh đạo các nỗ lực tiếp thị của TrueFi.

Tiếp theo, tôi sẽ giới thiệu với bạn về TrueFi, đây là thỏa thuận cho vay không có bảo đảm đầu tiên trong ngành DeFi. Bây giờ chúng tôi muốn coi nó như một thỏa thuận tín dụng và cung cấp cho các tổ chức một quy mô cho vay đáng kể. Chúng tôi sử dụng quy trình bảo lãnh phát hành được ủy quyền sử dụng các nhà quản lý danh mục đầu tư hoặc chính DAO để đánh giá rủi ro và lợi nhuận của người vay mới hoặc cơ hội đầu tư. Khi những người vay này được chấp thuận, họ có thể tham gia với tư cách là người cho vay và đầu tư vào các thị trường khác nhau. Ví dụ: Alameda và các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử khác, những nhà tạo lập thị trường này không chỉ là người dùng mà còn là người đi vay và nhà đầu tư của TrueFi. Sau đó, đến các cơ hội đầu tư khác nhau trong thế giới thực, chẳng hạn như bạn có thể đầu tư vào bất động sản ở Texas, bạn có thể liên hệ với các cơ hội đầu tư ở các thị trường mới nổi thông qua bạn bè, tất nhiên bạn có thể đầu tư vào các lĩnh vực tài chính ở Châu Mỹ Latinh và Châu Á, và bạn thậm chí có thể sử dụng Danh mục đầu tư FinTech của chúng tôi để đầu tư vào FinTech và các lĩnh vực khác ở Mỹ Latinh. Do đó, TrueFi có thể nói là lớp cơ sở hạ tầng của hoạt động cho vay toàn cầu, đặc biệt là tài trợ tín dụng, đặc biệt là thị trường tài trợ tín dụng trị giá 8 nghìn tỷ USD hiện nay. Tính đến thời điểm hiện tại (ngày 27 tháng 9), chúng tôi có khoảng 2 tỷ đô la cho các khoản vay mà không có bất kỳ khoản nợ nào bị vỡ nợ, điều này thực sự tuyệt vời và rất hiếm. Chúng tôi có khoảng hơn 7.000 chủ sở hữu mã thông báo và tôi nghĩ TrueFi đã sẵn sàng phát triển thành xương sống của tài chính toàn cầu trong tương lai.

Blair: Thực sự tuyệt vời, cảm ơn vì đã chia sẻ những thông tin hữu ích như vậy với chúng tôi. Như chúng ta đã biết, TrueFi đã được ra mắt vào tháng 11 năm 2020. Đây là một giao thức cho vay tín dụng hàng đầu trong lĩnh vực DeFi và dự án đang tiến triển rất suôn sẻ. Vì vậy, chúng tôi tự hỏi điều gì đã truyền cảm hứng cho nhóm của bạn để phát triển dự án này ngay từ đầu?

Michael: Đó là một câu hỏi rất hay. Để trả lời câu hỏi này, chúng ta cần quay trở lại năm 2020 hoặc thậm chí là những ngày đầu phát triển DeFi. Vào thời điểm đó, một trong những lời hứa chính của DeFi là cải thiện hiệu quả của dòng vốn, vì nó có thể giảm phí xử lý, tăng tính minh bạch, loại bỏ người trung gian và duy trì tính ẩn danh. Những tầm nhìn này rất đẹp và chúng đúng với người dùng hoặc cá nhân bán lẻ. Tuy nhiên, khi bạn so sánh điều đó với lĩnh vực tín dụng, ví dụ: nếu bạn định vay một tài sản tiền điện tử dưới tên của chính mình hoặc bạn muốn thế chấp hoặc vay mua ô tô, tất cả đều được cung cấp bởi Hỗ trợ "tài sản cơ bản" và nếu bạn muốn vay tín dụng, tiền điện tử thực sự không thể làm điều đó vào thời điểm đó vì chúng không thể đánh giá rủi ro về danh tính cá nhân hoặc giá trị tín dụng và chúng không thể tương tác với- chuỗi mặc định trong khi thu tiền thanh toán. Vì vậy, đây là một vấn đề rất lớn không thể giải quyết chừng nào tín dụng không có bảo đảm còn chưa có. Do đó, hiệu quả của dòng vốn qua lại không được cải thiện nhiều, tất cả những gì bạn có thể làm là khóa vốn, ngay cả khi bạn kiếm được một vài điểm thu nhập thông qua chuyển tiền, bạn cũng không tiết kiệm được bao nhiêu chi phí, bạn cũng không thực sự phát hành Tính lưu động của vốn làm cho nó trở nên tự do hơn.

Hãy quay trở lại thời kỳ tên công ty vẫn là Trust Token (tên công ty hiện tại là Archblock). Trở lại năm 2017, chúng tôi đã tạo ra một stablecoin TUSD và tại thời điểm ghi lại bài viết này, nó có vốn hóa thị trường hơn 1 tỷ đô la và tôi nghĩ rằng nó sẽ sớm đạt 2 tỷ đô la và hiện nằm trong năm loại tiền ổn định hàng đầu. Trong quá trình khám phá phát hành tiền tệ ổn định TUSD, chúng tôi đã học được rất nhiều kiến ​​thức tuân thủ, nắm vững nhiều kiến ​​thức vận hành toàn cầu và cũng hiểu sâu sắc nhu cầu của các tổ chức vào thời điểm đó. Tất nhiên chúng tôi cũng đã xây dựng được một đội ngũ rất mạnh.

Khi chúng tôi xem xét bước đi tiếp theo của mình với tư cách là một công ty vào thời điểm đó, chúng tôi bắt đầu xem xét nền tảng vững chắc của mình. Như bạn đã biết, chúng tôi có nhiều kiến ​​thức chuyên môn về pháp lý và tuân thủ, bên cạnh việc chúng tôi luôn tập trung vào nhu cầu của thị trường, nơi có nhu cầu thực sự về hiệu quả sử dụng vốn mà tín dụng mang lại. Và, vì chúng tôi đang điều hành một doanh nghiệp stablecoin, nên có thể nói rằng chúng tôi đã tiến rất gần đến không gian DeFi. Và tiền tệ ổn định là một khối xây dựng của hệ sinh thái DeFi, vì vậy chúng tôi nghĩ rằng chúng tôi nên thử các khoản vay không có bảo đảm.

Như chúng ta đã biết, mặc dù lĩnh vực DeFi sẽ mang lại sự giàu có (mở rộng), nhưng nó cũng dễ gây ra tổn thất (rất lớn), tóm lại là thực sự rất khó khăn. Nhưng nếu bạn làm điều đó, bạn đang ở trong một ngành công nghiệp nghìn tỷ đô la. May mắn thay, cho đến nay chúng tôi vẫn hoạt động khá tốt, đã hoạt động được gần hai năm và khoản vay đầu tiên đã được trao cho Alameda Research, một nhà tạo lập thị trường khá nổi tiếng. Kể từ đó, chúng tôi đã vay 1,7 tỷ đô la và hiện đã thu được 1,3 tỷ đô la tiền trả nợ, một lần nữa mà không bị vỡ nợ. Đồng thời, chúng tôi đã có một số phiên tái cơ cấu và tái cấp vốn thực sự tốt. Chúng ta đều biết rằng thị trường tín dụng chặt chẽ hơn ảnh hưởng đến tất cả mọi người. Chúng tôi đã đạt được mức độ phân cấp cao, vì vậy giờ đây chúng tôi có một DAO được phát triển đầy đủ. Ngày nay, nó hoạt động độc lập với Trust Token/Archblock và có nền tảng riêng. Mã thông báo (TRU) gần như được liệt kê trên hàng nghìn nền tảng giao dịch chính thống và đã nhận được sự quan tâm rộng rãi từ cộng đồng. Chúng tôi rất vui mừng về điều này. Ngoài ra, chúng tôi thậm chí còn thu hút được sự chú ý của các tổ chức đầu tư như Mint Ventures, báo cáo nghiên cứu gần đây của bạn thực sự rất hay và tôi rất thích nó. Vì vậy, có thể nói rằng chúng tôi đã đạt được sự đồng thuận về vấn đề này (hãy thử cho vay không có bảo đảm), nhưng cuối cùng điều chúng tôi muốn làm nhất là chuyển hoạt động cho vay toàn cầu sang chuỗi và giới thiệu hàng tỷ đô la cho ngành công nghiệp tiền điện tử. giao thức có giá trị thị trường vượt quá một nghìn tỷ đô la Mỹ, chúng tôi sẽ tiếp tục tiến về phía trước. Để điều này xảy ra, nó phải bắt đầu với thị trường thể chế và nó phải được thực hiện trên chuỗi. Mặc dù hiện tại chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu, nhưng tương lai rất tươi sáng.

Blair: Đúng vậy, TrueFi có thể nói là thực sự đổi mới và hiệu quả của dòng vốn có thể được cải thiện một cách hiệu quả. Bạn hoặc nhóm của bạn đã gặp phải hoặc phải vượt qua những khó khăn gì?

Michael: Tất nhiên, chúng ta có thể xem xét nó từ nhiều khía cạnh.

Khi dự án tiến triển, tất cả các khía cạnh sẽ thay đổi, để phát triển dự án này, (mặc dù tôi không phải là người có nền tảng kỹ thuật), chúng tôi cần thành lập một nhóm kỹ sư, việc phát triển dự án này thực sự rất phức tạp và chúng tôi phải đảm bảo rằng công nghệ là hoàn hảo và Trở ngại này đã buộc chúng tôi phải mua một công ty phát triển, EthWorks, hiện là một phần của nhóm kỹ thuật của chúng tôi. Và phía hợp đồng thông minh của chúng tôi cũng đã mở rộng từ hai kỹ sư lên tám kỹ sư, và sau đó là khoảng 40 kỹ sư hiện tại. Do sự phức tạp của quá trình phát triển, nó thực sự đang thiết lập lại cơ sở hạ tầng cho vay, giống như SWIFT, vốn luân chuyển hàng nghìn tỷ đô la trên khắp thế giới. Vì vậy, những thách thức kỹ thuật chắc chắn sẽ tồn tại. Nhưng chúng tôi đã đi một chặng đường dài, với năm lần kiểm tra, không có hack, không có lỗ hổng. Các phương pháp như tiền thưởng lỗi đã đóng một vai trò quan trọng trong tiến bộ công nghệ mà chúng tôi đã đạt được. Vì vậy, tôi nghĩ rằng việc phát triển dự án này là một thách thức lớn, nếu tôi là một người kỹ thuật, tôi sẽ không mô tả quá trình này một cách dễ dàng như vậy, đây là thách thức lớn đầu tiên mà chúng tôi gặp phải.

Một thách thức lớn khác mà chúng tôi phải đối mặt là tìm kiếm sản phẩm phù hợp với thị trường. Như chúng ta đã biết, trong thị trường giá lên, mọi người tranh nhau cung cấp các khoản vay cho các nhà tạo lập thị trường trong thị trường tiền điện tử, chẳng hạn như Alameda, Wintermute, v.v. Chúng tôi tiếp tục cung cấp hàng trăm triệu đô la tiền khổng lồ cho các nhà tạo lập thị trường này mỗi tháng và mang lại thu nhập rất đáng kể. Từ góc độ lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro, lợi suất của chúng tôi cực kỳ cạnh tranh và tốt hơn so với mức trung bình của thị trường hoặc các tỷ lệ khác được thấy trên thị trường DeFi.

Tuy nhiên, khi thị trường bước vào thời kỳ khủng hoảng tín dụng, chẳng hạn như vụ sụp đổ Terra-Luna, một số đối thủ và đối tác tập trung của chúng tôi bắt đầu gặp vấn đề trong việc cho vay. Tính thanh khoản của thị trường đang cạn kiệt và lượng tiền cho các nhà tạo lập thị trường này vay đã giảm mạnh, trong khi nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư như cho vay trong thế giới thực đã bắt đầu tăng lên. Do đó, vấn đề sản phẩm phù hợp với thị trường cũng là trọng tâm trong suy nghĩ của chúng tôi. Thách thức lớn cuối cùng tôi muốn nói là môi trường pháp lý luôn thú vị. Ít nhất là trên thị trường, chúng ta không thể xây dựng một dự án ngoài những ràng buộc về quy định. Do đó, chúng ta cần phải luôn đảm bảo tính tuân thủ của quá trình phát triển dự án, ví dụ như xử lý các token nợ như thế nào? Việc kiểm soát các khoản nợ có thể giao dịch được quản lý như thế nào? Làm thế nào để có được thanh khoản mà không trở thành chứng khoán? Hoặc làm cách nào để chúng tôi xây dựng công ty của mình thành một DAO hoặc một loại cấu trúc nào đó để tiếp tục hoạt động liên tục? Làm thế nào để tạo ra một thỏa thuận cho vay tổng thể và làm cho nó có hiệu lực, minh bạch và hiệu quả? Làm cách nào để bạn quản lý việc thiết lập một tổ chức để thu hồi vốn trong trường hợp vỡ nợ? Tất cả những vấn đề này sẽ rất khó khăn nếu chúng tôi không có đội ngũ pháp lý nội bộ. Tất nhiên, chúng tôi rất tự hào về việc chúng tôi có một nhóm pháp lý ngay từ ngày đầu tiên, nếu không chúng tôi đã không thể giải quyết những vấn đề này. Và điều này rất quan trọng.

Chúng tôi vẫn đang vật lộn với các vấn đề kỹ thuật, quy định và thương mại/sản phẩm mà chúng tôi gặp phải, nhưng đó là vẻ đẹp của doanh nghiệp này. Chúng tôi vẫn đang trong giai đoạn đầu khám phá.

Blair: Ừ, nghe khá hay đấy. Toàn bộ quá trình này phải rất khó khăn, và mọi người phải tiếp tục học hỏi. Tất cả chúng ta đều biết rằng trong những ngày đầu khởi nghiệp, tất cả các thành viên trong nhóm phải là những người nói chung, rất vui vì bạn đã làm như vậy.

Michael: Đúng vậy, thực ra trong một số giai đoạn khởi nghiệp, tất cả các thành viên đều vừa là CEO vừa là bảo mẫu, và có rất nhiều thứ phải lo. Đặc biệt nếu bạn cũng cần quản lý một cộng đồng, nhiều nhu cầu tương tự là từ dưới lên. Vì vậy, đó là một hành trình tuyệt vời, và nó vẫn chưa kết thúc, và vẫn còn một chặng đường dài phía trước.

Từ quan điểm giá trị duy nhất, tôi nghĩ chúng ta đang ở trong thời đại giống như các máy chủ truyền thống, chúng ta giống như Thung lũng Silicon, chúng ta vẫn sống khỏe mạnh, nhưng chúng ta vẫn đang trong thời đại xây dựng cơ sở hạ tầng, và nếu bạn muốn khởi nghiệp, bạn phải mua máy chủ riêng, bạn phải tham gia xây dựng cơ sở hạ tầng và chịu sự quản lý của các chuyên gia CNTT, điều này cũng có nghĩa là chúng ta chưa bước vào kỷ nguyên của đám mây và DeFi, vì vậy chúng ta có tập trung giải quyết vấn đề xây dựng cơ sở hạ tầng, thời điểm hiện tại là rất tốt, nhưng cũng rất khó, nhất là môi trường pháp lý chưa được giải quyết.

Blair: Vâng, có khá nhiều công việc liên quan. Vì vậy, với tư cách là một mô hình kinh doanh mới, Web3 đã tìm thấy sự độc đáo của nó trong quá trình phát triển dự án chưa? Ví dụ, như bạn vừa đề cập, sự phù hợp với thị trường của sản phẩm, làm thế nào để bạn nắm bắt chính xác những hiểu biết về thị trường để phát triển các sản phẩm bền vững sáng tạo? Bởi vì xung quanh chúng ta có quá nhiều ý tưởng, sự đổi mới và nhiệt huyết, nhiều người sẽ dành vài tháng và nguồn lực để phát triển một số dự án mà họ cho là hoàn hảo, nhưng cuối cùng, chúng thường không hấp dẫn thị trường. Bạn có bất cứ ý kiến ​​​​hoặc đề nghị để cung cấp cho họ? Có thể là những người này đang phát triển các dự án của riêng họ tại thời điểm này.

Michael: Tất nhiên, tôi nghĩ một trong những vấn đề lớn trong lĩnh vực này là chúng ta dễ bị phân tâm bởi những thứ và cơ hội có vẻ tươi sáng. Ví dụ: phát triển tiền tệ ổn định theo thuật toán tiếp theo, thiết lập tỷ lệ lạm phát cao, nền tảng cho vay năng suất cao hoặc bắt đầu lại chương trình airdrop NFT. Những ý tưởng này rất hay, và tôi tin rằng đằng sau công việc khó khăn của họ, phải có một số đổi mới rất mạnh mẽ. Tuy nhiên, nếu bạn thực sự muốn đạt được sự phát triển bền vững, điều rất quan trọng là bản chất không phải là coi tiền điện tử như một nơi phi pháp thô thiển, mà là một công nghệ đặc biệt. Như chúng ta đã biết, sự tồn tại của Uber dựa trên công nghệ điện thoại di động, trước đây khi gọi taxi, chúng ta phải gửi địa chỉ cho tài xế, nhưng hiện nay, công nghệ di động cho phép chúng ta xác định vị trí chỉ bằng cách mang theo. một chiếc điện thoại di động. Tương tự như vậy, chúng ta cần suy nghĩ về công nghệ blockchain dự kiến ​​​​sẽ phá vỡ mô hình kinh doanh hiện tại trong lĩnh vực tiền điện tử là gì?

Tôi nghĩ rằng rất nhiều người sáng lập trong không gian tiền điện tử không thực sự bắt đầu với ý tưởng phá vỡ một doanh nghiệp hiện có hoặc một ngành hiện có, họ bắt đầu với sở thích hoặc triết lý, học thuật hoặc mô hình toán học, hoặc một dự án nghệ thuật, theo quan điểm của họ là rất tuyệt. Nhưng theo ý kiến ​​cá nhân của tôi, đổi mới thực sự là tìm ra giải pháp cho những vấn đề cụ thể, giống như trong bất kỳ lĩnh vực nào khác. Điều chúng tôi thực sự muốn làm trong không gian tiền điện tử là khi chúng tôi có giải pháp, hãy xem chúng tôi có thể giải quyết vấn đề gì với nó và bất kỳ nhà sáng lập khởi nghiệp nào cũng nên làm như vậy. Vì vậy, khi chúng tôi được thành lập, chúng tôi muốn giải quyết một trong những vấn đề: Mọi người có tối đa hóa tiện ích tín dụng không? Có một vấn đề khác: trong tài chính truyền thống, các tổ chức cần phải trả rất nhiều phí để đầu tư sinh lời và hiệu quả hoạt động thấp, vì vậy người cho vay không thể có được cơ hội đầu tư tốt nhất. Điều này là do tài chính truyền thống không có nhiều ý nghĩa để thu hút người dùng nhỏ và siêu nhỏ.Các tổ chức này chỉ muốn đầu tư 100.000 đô la hoặc thậm chí 1.000 đô la, và việc dành nhiều năng lượng như vậy cho những người cho vay như vậy ngay từ đầu là không hiệu quả về mặt chi phí, vì vậy họ sẽ Có những vấn đề như sự thiếu hiệu quả trong hoạt động mà chúng tôi thấy. Vì vậy, nếu chúng tôi xây dựng lại hoạt động kinh doanh này trên chuỗi khối, nó có thể được coi là phá hoại hoạt động kinh doanh hiện tại và có thể đạt được lợi nhuận.

Chúng tôi có thể sử dụng mô hình kinh doanh hiện có để nâng cao hiệu quả và cung cấp mô hình này cho nhiều người hơn, đó là điều chúng tôi sẽ làm. Điều này khác với khái niệm về tiền điện tử. Tôi đã thấy nhiều dự án có tầm nhìn cao cả và ý tưởng thay đổi mô hình kinh tế, mặc dù tôi cũng rất muốn khám phá và thử sức, nhưng đây là một ngành mới mà cuối cùng cần có sự chung tay của Phố Wall, các cơ quan quản lý và tất cả các bên liên quan Đó là một vấn đề đau đầu, và vì điều đó, một số người không bị thu hút bởi nó. Nhưng đây là một thị trường nghìn tỷ đô la, và các điều kiện thị trường cũng như các mô hình kinh doanh đều sẵn có. Nếu bạn có thể hiện đại hóa các doanh nghiệp hiện có với sự trợ giúp của công nghệ mã hóa chuỗi khối, thì bạn đang đi đúng hướng. Nếu bạn làm điều gì đó khó có thể thực hiện được, thì tôi chúc bạn may mắn và hy vọng bạn có thể đổi mới, nhưng tôi nghĩ phần thưởng rủi ro chắc chắn không cao bằng lợi nhuận của việc hiện đại hóa một ngành hiện có. Những gì chúng ta phải làm bây giờ là hiện đại hóa ngành công nghiệp hiện có.

Blair: Tất nhiên, tôi hoàn toàn đồng ý với bạn. Tôi cũng nghĩ rằng các nhóm khởi nghiệp cần xác minh rằng các vấn đề họ đang cố gắng giải quyết có thực sự tồn tại hay không và họ cần chứng minh rằng các giải pháp họ đề xuất là hiệu quả và có thể giải quyết các vấn đề mà họ tìm thấy. Tôi nghĩ rằng đây không chỉ là chìa khóa để giữ dự án, mà còn là chìa khóa để làm cho dự án lớn hơn và mạnh mẽ hơn trong tương lai. Như đã nói, một con ngựa tốt xứng đáng với yên tốt, điều này cũng đúng. Chúng ta đều biết rằng một số công ty Web3 có tỷ lệ thay thế nhân viên rất cao, vì vậy câu hỏi tiếp theo của tôi là làm thế nào để duy trì một nhóm ổn định và hiệu quả?

Michael: Đó là một câu hỏi rất hay. Theo như tôi biết, hiện tại không có cách nào tốt để giải quyết vấn đề này. Giữ chân nhân tài luôn là một thách thức lớn đối với ngành, đặc biệt là trong các lĩnh vực tiên tiến. Bởi vì luôn có điều gì đó mới mẻ và hấp dẫn hơn nên nhiều người thích những trò mạo hiểm…

Sau đó, chúng ta có thể nói về cách thiết kế các ưu đãi mã thông báo. Tôi không nói về còng tay vàng (còng tay vàng đề cập đến phương tiện mà các công ty sử dụng quyền chọn cổ phiếu, tiền thưởng và các phương tiện thu nhập dự kiến ​​khác để giữ chân nhân tài, chẳng hạn như các nhà quản lý cấp cao của doanh nghiệp. Nói chung, có thời gian để chờ đợi. Hạn chế, từ chức và ra đi trong thời gian không thể thực hiện được) nhưng nên là một sự động viên hiệu quả. Tôi nghĩ rằng động lực chính cho những người đồng sáng lập sớm là cung cấp đủ mã thông báo để thu hút sự hợp tác lâu dài. Tôi nghĩ đây là lợi thế lớn nhất của tiền điện tử, xây dựng văn hóa nơi làm việc xuất sắc, xây dựng những sản phẩm mà mọi người thực sự hiểu, khiến mọi người cảm thấy rằng họ đang làm những việc có ý nghĩa và tham gia vào các chu kỳ nóng. Nhưng cũng không thể khoa trương, đồng thời phải cho mọi người cơ hội lựa chọn và tạo môi trường để họ thành công. Tìm đúng người là đúng với tất cả các công ty mà không có ngoại lệ. Nhưng nếu so với Web1, Web2, những mã thông báo này có thể đóng vai trò lớn hơn trong việc giữ chân nhân tài vì chúng có giá trị lâu dài và có thể có phản ứng dây chuyền, không chỉ là phản ứng dây chuyền của việc tăng giá cổ phiếu, mà bản thân mã thông báo sẽ đóng một vai trò trong khuyến khích tham gia. Mọi người có thể đặt cược mã thông báo, bỏ phiếu bằng mã thông báo và thực thi quản trị bằng mã thông báo, vì vậy tài năng được giữ lại. Ở mức độ đạo đức, tất cả chúng ta đều có hai danh tính, một là nhân viên và một là chủ sở hữu mã thông báo khi chúng ta không thực hiện nhiệm vụ công việc của mình. Với tư cách là chủ sở hữu mã thông báo, vì có các dự án có giá trị lâu dài gắn liền với tiền điện tử theo những cách độc đáo, nên họ có nhiều động lực hơn và sẵn sàng tham gia thảo luận trên diễn đàn, đưa ra đề xuất và suy nghĩ về kinh tế mã thông báo và thiết kế mã thông báo. . Tất nhiên tôi cũng thích phần tiền điện tử, ngoài ra, đó là rất nhiều lời sáo rỗng về Web1, Web2... xây dựng văn hóa doanh nghiệp thực sự để mọi người có thể làm hết sức mình.

Blair: Đúng vậy. Không cần phải nói, các mã thông báo là một điểm thu hút duy nhất vào không gian Web3. Web3 đã trở thành một từ hot và chúng tôi nhận thấy ngày càng có nhiều người muốn làm việc chăm chỉ trong lĩnh vực này. Vậy đối với những người muốn trở thành doanh nhân Web3, bạn có lời khuyên nào dành cho họ?

Michael: Tất nhiên! Về tiền điện tử, trên thực tế, cho dù thị trường gấu có tồi tệ như thế nào và mùa đông có đến hay không, tôi nghĩ tiền điện tử vẫn là một lĩnh vực việc làm hấp dẫn, và có rất nhiều cơ hội rất tốt, và có nhiều cơ hội vẫn chưa được khai thác. . Vì vậy, từ quan điểm đó, tôi nghĩ rằng chúng ta may mắn.

Nói về kỹ năng, tôi nghĩ rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đã có một nhóm tài năng kỹ thuật mạnh mẽ. Nhiều kỹ sư đã bắt đầu học cách viết các hợp đồng thông minh khác nhau. Tôi nhận thấy rằng nhiều người ở front-end cũng tham gia vào việc xây dựng giao diện người dùng trực quan hơn. Tất nhiên, với tư cách là một nhà tiếp thị, tôi nghĩ rằng tiền điện tử nên được lan truyền nhiều hơn, không chỉ về bản chất và tính hữu dụng của nó mà còn về cách sử dụng và lợi ích của nó đối với công chúng.

Về khía cạnh phát triển kinh doanh, tức là vai trò BD và bán hàng, chúng ta có thể bắt đầu từ hai khía cạnh. Một là tìm cách tích hợp với giao thức và hai là chung tay với các sản phẩm tiền điện tử khác để cung cấp giao diện người dùng tốt, để người dùng không phải suy nghĩ về (sự phức tạp của) chính tiền điện tử. Đây là một trong những cách quan trọng để đạt được doanh số bán hàng. Tích hợp giao thức và dịch vụ của bạn vào một công ty có trải nghiệm giao diện người dùng chất lượng cao và cơ sở người dùng mạnh mẽ, chẳng hạn như Robinhood, Coinbase, v.v. Việc tích hợp như vậy thực sự sẽ có tác động khác đến giao thức. Từ một góc độ khác của BD, chúng tôi đã không cố gắng hết sức để thu hút các tổ chức, chẳng hạn như văn phòng gia đình và ngân hàng. Liên quan đến việc phân phối tiền, các quỹ phát sinh trong tài chính truyền thống đã phát huy giá trị lớn nhất của chúng, trong khi các giao dịch tài chính truyền thống không phát huy được giá trị lớn nhất về mặt minh bạch. Trên thực tế, nhiều người là nhà đầu tư tiềm năng và blockchain có thể nhận ra Những.

Về mặt thể chế, chúng tôi có một thông lệ thực sự tốt và nếu bạn quan tâm đến bất kỳ vai trò nào trong số đó, tôi nghĩ đó là điều tốt nhất của cả hai thế giới. Đầu tiên là phải học thật nhiều. Sau khi bắt đầu tìm hiểu, bạn sẽ thấy rằng có rất nhiều trường hợp sử dụng tuyệt vời, chẳng hạn như podcast của Bankless và đầu ra nội dung của họ cũng đã tạo ra nội dung hay, cũng như báo cáo nghiên cứu của Mint Ventures về dự án và tôi là một người hâm mộ trung thành của Tài chính trên YouTube, tôi có thể đã viết sai chính tả, nhưng họ đưa ra lời giải thích tốt về một số khái niệm mã hóa. Andreessen Horowitz- A16Z, họ có rất nhiều tài liệu gọi là "Crypto Canon", họ cũng có một bộ sưu tập những cuốn sách phải đọc, đây là những tài nguyên rất tốt, chúng luôn có sẵn và rất nhiều công việc đã được thực hiện để đưa những tài liệu này vào. vật liệu với nhau. Vì vậy, trước hết là tìm hiểu thông tin về ngành, sau đó là tự mình trải nghiệm, ngành này có nhiều tầng lớp. Trước tiên, hãy thiết lập ví MetaMask, thử sử dụng giao thức DeFi để nạp một số ETH và USDC, thử sử dụng các giao thức DeFi này, cảm nhận xem bạn có thích nó không, hiểu cách thức hoạt động của giao dịch và xem xét nên đầu tư tiền vào đâu. Là một ứng viên xin việc, đối phương không thể đánh giá cao bạn chỉ vì bạn có ví MetaMask, nhưng dần dần bạn có thể hiểu họ hơn. Có thể bạn có thể tham gia DAO, đóng góp hữu ích, đưa ra đề xuất để tìm vị trí của riêng mình và có thể cuối cùng bạn sẽ nhận được một công việc, cho dù đó là trong một công ty tập trung hay phi tập trung, cho dù đó là thông qua một đề xuất hay một trang web tuyển dụng chính thức . Đó là một quá trình đi lên, tham gia vào ngành này, giống như một nhà đầu tư mạo hiểm lần đầu tiên trong bất kỳ ngành nào khác, có thể bắt đầu với quản lý sản phẩm hoặc bắt đầu với tiếp thị, có rất nhiều điều để học, rất nhiều trận chiến để chiến đấu và khi bạn cảm thấy đủ tự tin , bạn có thể dũng cảm thử thách. Làm việc trong lĩnh vực này không khác lắm so với các lĩnh vực khác, và tôi nghĩ hơn bao giờ hết, nó phù hợp hơn cho những người mới tham gia.

Blair: Đây là những đề xuất rất thiết thực và có thể hành động, tôi nghĩ đặc biệt là các công ty khởi nghiệp Web3 phải đối mặt với môi trường cạnh tranh khốc liệt hơn so với Web1 và Web2, và tốc độ của họ cũng nhanh hơn. Michael vừa chia sẻ rất nhiều quan điểm, chẳng hạn như: làm thế nào để đối phó với những thách thức? Làm thế nào để phát triển kinh doanh của công ty? Làm thế nào để thúc đẩy đội ngũ? Làm thế nào để vào ngành? Vì vậy, hãy xem tiến trình gần đây của TrueFi.

Bạn đã đề cập ngay từ đầu rằng chỉ trong năm đầu tiên thành lập TrueFi, đã đạt được 1 tỷ đô la cho khoản vay không bị vỡ nợ. và CeFi bùng nổ vào tháng 6. Vậy ông có thể chia sẻ TrueFi đã triển khai những chiến lược quản lý rủi ro nào? Bất kỳ kinh nghiệm hoặc lời khuyên để chia sẻ với các học viên khác?

Michael: Tất nhiên. Câu hỏi này cũng rất hay nhưng cũng rất khó trả lời, vì nó đòi hỏi nhiều kiến ​​thức chuyên môn và không có kinh nghiệm trong lĩnh vực tiền điện tử. Một cách tốt hơn là thành lập một ủy ban rủi ro tín dụng và chúng tôi cũng có một nhóm tuân thủ thực hiện nhiều cuộc kiểm tra lý lịch đối với những người vay tiềm năng và tài sản của họ. Một số cũng sẽ yêu cầu xác minh danh tính (KYC-Biết khách hàng của bạn) và người vay có thể xác nhận, chẳng hạn như "Tôi không phải là công dân Hoa Kỳ" để tôi có thể tránh bị giám sát hoặc xác nhận xem tôi có đến từ một quốc gia bị trừng phạt hay không. Đây là những câu hỏi khó và tôi chỉ có thể đưa ra một khuôn khổ bao quát, một số nội dung và thông tin có thể dùng để tham khảo, đồng thời chia sẻ một số góc nhìn về cách tư duy về quản trị rủi ro tín dụng.

Theo quan điểm của tôi, thực tế có ba mô hình về cách bảo lãnh lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Nếu người cho vay đến vay tiền và họ đề nghị trả 8%, bạn nói OK và tôi chấp nhận. Nhưng mức độ rủi ro là gì? Mức độ rủi ro nên được đánh giá như thế nào? Bạn đã xem xét tất cả những điều này chưa? Vì tôi không phải là chuyên gia trong lĩnh vực này nên tôi sẽ giải thích nó theo thuật ngữ thông thường và cố gắng cung cấp một số ý tưởng để giải quyết vấn đề này. Các mô hình có thể được sử dụng để nói về những khó khăn mà các tổ chức ở cấp độ cụ thể này gặp phải bao gồm: mô hình bảo lãnh phát hành tập trung phổ biến trong tài chính truyền thống. Trên thực tế, ở một mức độ nhất định, phương pháp này cũng rất phổ biến trong ngành mã hóa. Các dự án như (tôi sẽ đề cập đến một số tên ở đây) Celsius, Du hành, Galaxy, v.v. đều sử dụng mẫu này. Mô hình là có một ủy ban tín dụng nội bộ, có thể được coi là một sổ cho vay cá nhân mà bạn quản lý, điều này thực sự rất phổ biến trong phiên bản đầu tiên của DeFi. Nhưng trong không gian này, những vụ cá cược rủi ro mà tiền tệ gây ra, cái mà tôi gọi là “mô hình bảo lãnh phát hành tập trung cho tiền điện tử,” rõ ràng đã mất đi uy tín. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, các tài sản phi tiền điện tử vẫn còn phổ biến và hầu hết các ngành chọn được ngân hàng bảo lãnh. Nhưng mô hình bảo lãnh phát hành tập trung trong tiền điện tử đã trở nên cực kỳ không ổn định, do đó, hai mô hình còn lại là rất cần thiết. (Tôi sẽ giải thích ngay) Hai mô hình này minh bạch và toàn diện hơn về mặt trao đổi thông tin, và chúng đã mở ra một mô hình xếp hạng tín dụng phi tập trung thực sự, dựa vào trí tuệ tập thể để quyết định người vay nào có thể tiếp tục vay và khoản vay nào có thể được chấp thuận. Chúng tôi có một ban chỉ đạo và một ban tín dụng trong Trust Token, nơi cung cấp lời khuyên và đóng vai trò tương tự như cha mẹ. Nói chung, khi người vay đến, chủ sở hữu mã thông báo của chúng tôi (cộng đồng) có thể sắp xếp các tài liệu có liên quan, để người vay nêu quan điểm của mình, số tiền anh ta muốn vay và cách anh ta muốn sử dụng khoản vay, sau đó là chủ sở hữu Mã thông báo của chúng tôi sẽ đưa ra câu trả lời (Có/Không) có nên cho vay hay không. Hầu hết mọi người sẽ nhận được Không, ít người nhận được Có. Theo thời gian, mô hình này đã được chứng minh là hiệu quả khi nó giúp các dự án bắt đầu và vận hành trơn tru. Nhưng đáng buồn là nó không mở rộng quy mô tốt vì để cộng đồng xử lý mọi khoản vay tiềm năng và xử lý mọi người vay tiềm năng là vô cùng tốn thời gian và cộng đồng không có kiến ​​thức chuyên môn, không chỉ kiến ​​thức điều chỉnh rủi ro cụ thể về cơ hội về lợi ích, mà còn cũng như những thứ như thị trường cho lợi ích của người đi vay cụ thể. Cũng giống như một số cộng đồng mà bạn biết, cho dù cộng đồng đó lớn đến đâu, nhiều người trong số họ chỉ thích Twitter của chúng tôi hoặc thích một số airdrop NFT, không hơn. Họ có thực sự đếm...như các chuyên gia tín dụng trên thị trường bất động sản? Tôi rât nghi ngơ điêu đo. Vì vậy, tôi nghĩ rằng mô hình động não nhóm hoàn toàn phi tập trung có thể không thực sự mở rộng hơn nữa. Vì vậy, giờ đây chúng tôi đã chuyển hướng của cái mà chúng tôi gọi là -- mô hình bảo lãnh phát hành được ủy quyền, trong đó cộng đồng không chỉ định một người vay cụ thể hoặc mức độ tin cậy cụ thể của khoản vay, mà thay vào đó chỉ định một chuyên gia tương ứng, một người có chuyên môn về một nhà bảo lãnh cụ thể.

Ý tưởng là thế này: ví dụ: nếu bạn quản lý danh mục đầu tư bất động sản với mong muốn có thêm vốn để có thể đầu tư vốn khác vào bất động sản, thì bạn là người tốt nhất để điều hành danh mục đầu tư đó nếu bạn tham gia cộng đồng của chúng tôi và nói : "Cách tôi muốn sử dụng quỹ này là thế này, và đây là những gì tôi cung cấp cho bạn với tư cách là nhà đầu tư vào quỹ này. Đây là cách quỹ của tôi đã hoạt động trong hai năm qua..." Sau đó, chúng ta sẽ thông qua người quản lý danh mục đầu tư , chỉ định người này làm người chịu trách nhiệm làm việc với người đi vay để xác định các cơ hội mới và thu thập thông tin để xem các cơ hội đó có vấn đề hay không. Nó cũng thiết kế cấu trúc vốn, chỉ định dòng vốn ra, dòng vốn vào, thời gian và lãi suất, đồng thời đặt ra các khoản phí trong danh mục đầu tư. Mô hình ủy quyền này tránh rủi ro trở thành một thỏa thuận, với tư cách là người bảo lãnh phát hành tập trung hoặc với tư cách là người bảo lãnh phát hành phi tập trung, để lại việc bảo lãnh phát hành cho các chuyên gia thực sự chịu trách nhiệm về sự thành công hay thất bại của danh mục đầu tư. Vì vậy, ai được hưởng lợi từ nó, tiếp cận vốn mà nếu không sẽ không có?

Vì vậy, tôi nghĩ rằng cuối cùng chúng ta đã tìm ra mô hình phù hợp cho sự tham gia của cộng đồng, nơi chúng ta đang trao các quyết định chuyên môn cho các chuyên gia với sự giám sát mang tính gia trưởng tập trung này và tập trung vào mô hình ủy quyền. Vì vậy, để đưa ra câu trả lời sơ bộ, tôi muốn nói rằng, hãy để câu hỏi đó cho các chuyên gia, bởi vì đây là lĩnh vực kỹ thuật, thậm chí có thể kỹ thuật hơn một số văn bản hợp đồng thông minh.

Tín dụng là một vấn đề cực kỳ phức tạp, đòi hỏi chuyên môn sâu và lập kế hoạch cẩn thận, vì vậy một lần nữa chúng tôi đã tìm ra “nhà thiết kế” giỏi nhất. Điều này quay trở lại câu hỏi về tuyển dụng - tức là giao việc cho đúng người. Chúng tôi tin rằng ai đó có chuyên môn trong một lĩnh vực cụ thể là người phù hợp để điều hành danh mục đầu tư trong lĩnh vực đó.

Blair: Chính xác, có rất nhiều thông tin cần xử lý. Việc phát triển dự án luôn đi kèm với rất nhiều rủi ro, chẳng hạn như rủi ro đối tác, rủi ro pháp lý, v.v., nhưng tôi nghĩ điều quan trọng là thực hiện đánh giá rủi ro một cách chủ động và quản lý tốt là rất quan trọng đối với doanh nghiệp, và sau đó nó sẽ có một tác động lớn đến sự bền vững của doanh nghiệp Tác động lớn, bởi chúng ta đã chứng kiến ​​nhiều bài học, chẳng hạn như sản phẩm nào đó có thể leo lên đỉnh cao, nhưng cũng có thể lao dốc và sụp đổ trong một ngày không xa. Đáng buồn thay, điều này đã xảy ra gần đây. Nhưng bên cạnh đó, tôi nghĩ quy mô kinh doanh cũng là yếu tố then chốt để đảm bảo dự án hoàn thành đúng tiến độ. Sản phẩm mới, chúng ta có thể nói về nó? Hay bạn có kế hoạch mở ra thị trường mới với các sản phẩm mới?

Michael: Tất nhiên, hãy nói về một số sản phẩm TrueFi. Làm thế nào để tiếp thị một sản phẩm không phải là một câu hỏi dễ, vì vậy tôi phải thẳng thắn thừa nhận rằng chúng tôi vẫn đang tìm ra cách phù hợp để chia sẻ nó với đại chúng. Bạn có quyền tự do hoạt động trong TrueFi, đặc biệt là khi ngày càng có nhiều việc phải làm.

Trên thực tế, tôi muốn mọi người nghĩ về TrueFi như thế này: Khi bạn đến với TrueFi, bạn chắc chắn muốn có vốn, vì vậy nếu bạn là người dùng nhóm người vay đơn lẻ, bạn cần trả lời một số câu hỏi. Đầu tiên là: Ai sẽ quản lý danh mục đầu tư của bạn? Nó có phải là ĐẠO không? DAO này là một loại nhóm DAO không được phép sẽ phân phối tiền cho các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử hoặc các tổ hợp khác và đây là nhóm tiền lớn nhất của chúng tôi hiện nay. Thẳng thắn mà nói, DAO quản lý một nhóm quỹ cung cấp các khoản vay khác nhau cho các thực thể khác nhau, bạn có muốn quản lý nhóm với tư cách là người đi vay của chính mình không? Vì vậy, điều đó có nghĩa là bạn cần tự đặt ra các điều khoản có liên quan để mọi người chỉ cho bạn vay tiền khi họ đến. Nhưng hầu hết mọi người không làm được, vì không có nhiều người xếp hàng chờ cho bạn mượn tiền. Nhưng những người đi vay có nhu cầu cao có thể làm điều đó, chẳng hạn: rất nhiều người muốn tài trợ cho Alameda vì họ giỏi phân bổ vốn, có lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro xuất sắc và là một nhà phân bổ vốn tinh vi, họ đặt lãi suất cao hơn cạnh tranh và lý do họ không mang lại cho bạn nhiều lợi nhuận trên vốn là vì họ nghĩ rằng họ có thể nhận được số tiền đó với giá tốt hơn. Tôi sẽ giải thích về "nhóm người vay một lần" ở đây sau.

Tôi vừa đề cập đến người quản lý danh mục đầu tư, vì vậy với tư cách là người quản lý danh mục đầu tư tại TrueFi, bạn cần xây dựng các chiến lược để phân bổ tiền và bạn cần cho biết các chiến lược cụ thể. Sau đó, chúng tôi sẽ cho bạn biết nếu cộng đồng đồng ý với những chiến lược này và liệu chúng tôi có phù hợp với bạn hay không. Do đó, bạn cần đưa ra các quyết định như: Phân bổ nguồn vốn như thế nào? Bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro bao nhiêu? Sau đó, bạn có thể nhận được tiền. Một nhóm quỹ duy nhất cho phép bạn thiết lập một cách hiệu quả một nhóm vốn mà từ đó các khoản vay có thể được rút ra và mang lại lợi tức cụ thể, nhưng lưu ý rằng người đi vay cũng là người quản lý, điều này rất tốt cho những cá nhân như bạn và tôi. Tất nhiên, tiền đề là nó tuân thủ pháp luật. Nếu người vay yêu cầu cho Alameda vay trực tiếp, chúng tôi yêu cầu họ phải vượt qua xác minh danh tính (KYC). Nói thẳng ra là các nhà đầu tư nhỏ lẻ khó có thể làm được điều này. Do đó, một nhóm người vay duy nhất là một cách hiệu quả để cung cấp cho bạn quyền truy cập vào các doanh nghiệp chất lượng trong không gian tiền điện tử và hơn thế nữa thông qua những người cho vay được cấp phép đưa ra các điều khoản cạnh tranh và có độ tin cậy về tín dụng mà bạn lựa chọn để đầu tư vào những người cho vay tiền. Vì vậy, đó là nhóm người vay duy nhất của chúng tôi.

Blair: Có vẻ như TrueFi đang dần mở rộng và cố gắng trở thành một nguồn thanh khoản hiệu quả về vốn cho các doanh nghiệp tiền điện tử.

Michael: Đúng vậy, và tôi có một ý tưởng thú vị: Tôi hy vọng rằng chúng tôi sẽ không chỉ phục vụ các công ty có nguồn gốc từ tiền điện tử. Tất nhiên, chúng tôi đang ở trong thị trường tiền điện tử và việc giao dịch với những người biết những gì họ biết sẽ dễ dàng hơn, nhưng rất khó nếu chỉ hoạt động trong lĩnh vực tiền điện tử, rất khó để trở thành doanh nghiệp tỷ đô, ít nhất là không phải trong thời đại này. Vì vậy, tôi nghĩ điều quan trọng và thú vị là được tiếp cận với những người có nhu cầu trong thế giới thực, như ở Hoa Kỳ hoặc Canada, nơi các kênh tài trợ có tính cạnh tranh cao và thị trường được vốn hóa tốt. Tuy nhiên, đối với các công ty công nghệ tài chính ở Mỹ Latinh hoặc các công ty vận tải mới nổi ở Đông Nam Á, giống như các công ty quản lý danh mục đầu tư như Chorus Finance, rất khó để họ có được nguồn vốn.

Các quốc gia này thực sự gặp khó khăn về tài chính, chi phí vay trong nước rất cao và điều kiện vay rất phức tạp, nhưng đồng thời thị trường đang tràn đầy sức sống và nhu cầu về dịch vụ lớn, nếu chúng ta có thể vay vốn một cách hiệu quả, chúng ta sẽ không chỉ phục vụ thị trường tiền điện tử mà còn cả các thị trường mới nổi Và các khoản thế chấp để mua nhà, chẳng hạn như đối tác của chúng tôi ở Texas, Tyler từ USDC.homes đang làm những việc này. Bằng cách này, chúng tôi là người chơi duy nhất trên thị trường trong lĩnh vực tài chính toàn cầu, đó là mục tiêu cuối cùng của chúng tôi. Chúng tôi sẽ tiếp tục điều chỉnh công nghệ của tiền điện tử, nhưng tiền điện tử là công cụ khởi động. Điều chủ yếu là về cách chúng tôi tổ chức hoạt động của mình. Hãy nghĩ rằng chúng tôi đã sẵn sàng.

Blair: Câu trả lời này có lẽ đã bao gồm một phần của câu hỏi tiếp theo mà tôi muốn hỏi, bởi vì ban đầu tôi muốn hỏi rằng những người đi vay thường sử dụng tiền để kinh doanh chênh lệch giá và tạo lập thị trường, nhưng với sự suy thoái chung của thị trường tiền điện tử, tỷ suất lợi nhuận của người đi vay đã giảm đáng kể, Vì vậy có thể nói rằng nhu cầu đang bị thu hẹp. Đối với TrueFi, làm thế nào để đạt được tăng trưởng kinh doanh trong môi trường thị trường giá xuống? Nhưng bạn đã trả lời khá nhiều câu hỏi ở trên, bây giờ là thời điểm tuyệt vời để mở rộng sang thị trường cho các công ty không sử dụng tiền điện tử.

Michael: Đúng vậy, trên thực tế, câu hỏi này nên được trả lời trong ba bước, hoặc có thể là bốn bước.

Trước hết, đừng hiểu lầm những gì tôi vừa nói, các nhà tạo lập thị trường tiền điện tử và những người đi vay rất cần vốn, họ nóng lòng muốn có ngay và thậm chí họ sẵn sàng trả lãi suất cao, bởi vì những người này thích sự biến động, họ thích chợ búa, thích mua của rẻ. Vì vậy, họ sẽ tìm mọi cách để vay càng nhiều tiền càng tốt, nhưng tiếc là không có nhiều như vậy. Họ muốn mua ETH với giá thấp, hoặc thậm chí mua tất cả các loại tiền tệ với giá thấp. Họ thích sự thăng trầm của thị trường hiện tại. Tất cả những điều này đều là cơ hội do chênh lệch lãi suất và biến động khác nhau mang lại, vì vậy người vay có Nhu cầu, nhưng tiếc là không đủ thanh khoản.

Tiếp theo, hãy nói về nơi để tìm thanh khoản.Chúng tôi đã nghĩ ra một cách để có được nhiều quỹ tổ chức hơn. Công ty mẹ cũ của chúng tôi là TrueFi, trước đây được gọi là Trust Token, hiện được gọi là Archblock. Như chúng ta đã biết, nó đã phát hành TUSD. Archblock chỉ tập trung vào một việc, đó là tìm kiếm các quỹ tổ chức và khơi thông dòng vốn của các tổ chức. Với hàng tỷ đô la nhàn rỗi, các quỹ gia đình tìm kiếm các khoản đầu tư có năng suất cao, nhưng số tiền đó lại miễn cưỡng đầu tư vào trái phiếu hoặc cổ phiếu trong một nền kinh tế lạm phát. Và chúng tôi có một đội ngũ chuyên nghiệp tham gia vào công việc này. Chúng tôi nói chuyện với các tổ chức đầu tư lớn và văn phòng gia đình. Những quỹ này rất quan tâm đến điều này, nhưng họ không biết cách tham gia vào thị trường tiền điện tử, vì vậy họ sẽ chờ xem trong khi trước khi hành động. Nhưng trong trường hợp của chúng tôi, các quỹ có thể đóng vai trò hiệu quả nhất, vì vậy các quỹ của tổ chức là nguồn thanh khoản chính và chúng tôi có một đội ngũ chuyên nghiệp để kết nối.

Một điều đáng chú ý khác là kho DAO và có rất nhiều trong số đó. Chúng tôi đã trò chuyện sâu với MakerDAO, họ muốn triển khai các sản phẩm được hỗ trợ bằng tài sản trong thế giới thực, phân bổ tài sản trong thế giới thực, v.v. Chúng tôi đã được chấp thuận phân bổ 100 triệu đô la Mỹ thông qua MakerDAO và tình hình của Frax cũng tương tự. Họ cũng muốn có thêm tiền để đầu tư vào tài sản thực và chúng tôi có thể đạt được mục tiêu này. Chúng tôi cũng đã trao đổi sâu sắc với Frax. Nhưng không chỉ vậy, chúng tôi còn chạm trán với Wonderland, GuildFi, v.v. Họ quyết định đặt kho bạc cho chúng tôi vì chúng tôi có nợ doanh nghiệp, các khoản vay của nhà sản xuất thị trường tiền điện tử và cả cho vay trong thế giới thực. Do đó, ngày càng có nhiều kho bạc áp dụng phương pháp này. Tôi nghĩ rằng chúng tôi có thể cung cấp đủ dịch vụ chất lượng cho các DAO này với kho bạc lớn mà chúng có thể được so sánh với các văn phòng gia đình, chúng chỉ là một nhóm lớn gồm những người nắm giữ mã thông báo. Chúng tôi coi đây là một cơ hội tuyệt vời và là trọng tâm cho nhóm phát triển kinh doanh của TrueFi, những người chuyên tìm kiếm các nguồn tài trợ như vậy cho TrueFi. Theo tôi, câu trả lời cuối cùng cho vấn đề nằm ở việc mở rộng thêm nhiều cơ hội mới trong thế giới thực. Ví dụ: vào cuối quý, khi chúng tôi thực hiện cập nhật thu nhập Q4, chúng tôi đã thực hiện rất nhiều việc tiêu chuẩn hóa kho tiền và khoản vay để tương thích với tiêu chuẩn thiết bị kho tiền mới và bạn có thể tự do thêm vào kho tiền của mình hoặc khác tạo ra lợi nhuận Trên kho bạc, bạn có thể nhận nợ doanh nghiệp trực tiếp từ TrueFi, giống như thêm cặp nhà cung cấp thanh khoản hoặc cấu hình Lido, giống như thêm một trình cắm sinh lãi vào các yếu tố có thể lập trình của kho bạc, vì vậy chúng tôi hy vọng sẽ thu hút được dòng vốn bằng cách cung cấp như cho vay thực tế Chúng tôi hy vọng rằng bằng cách tiêu chuẩn hóa hình thức của kho bạc, chúng tôi có thể cung cấp một phương pháp có khả năng kết hợp cao để bổ sung tính đa dạng cho kho bạc và danh mục đầu tư để có được khoản vay.

Dưới đây là bốn yếu tố giúp cải thiện tính thanh khoản: tổ chức, DAO, khả năng kết hợp, cho vay DeFi, v.v. Tôi cho rằng người đi vay có nhu cầu vốn cao nhưng lãi suất cũng cao nên cũng cần thanh khoản.

Blair: Có vẻ như kế hoạch của TrueFi đã khá hoàn chỉnh và tôi hy vọng sẽ thấy nhiều tiềm năng hơn trong tương lai, đồng thời phát triển phối hợp với các giao thức DeFi khác và có nhiều đổi mới hơn. Câu hỏi cuối cùng có lẽ hơi hóc búa, như chúng ta đều biết, trong lĩnh vực tiền điện tử, những người dẫn đầu luôn có được miếng bánh lớn nhất. lợi thế?

Michael: Đây cũng là một câu hỏi hay. Chúng tôi đã có những đối thủ cạnh tranh mạnh ngay từ đầu, chính vì họ đã truyền cảm hứng cho chúng tôi phát triển nhanh chóng, và chúng tôi đã học hỏi từ họ và rút kinh nghiệm.

Một trong những bài học mà chúng tôi đã học được từ các đối thủ cạnh tranh của mình là có quá nhiều sự tập trung vào phần thưởng rủi ro của các ưu đãi và một số đối thủ cạnh tranh đưa ra các ưu đãi quá mức chỉ để kiếm tiền. Nhưng cách tiếp cận của chúng tôi thông minh hơn, chúng tôi đưa ra ít hơn một nửa số ưu đãi của các đối thủ cạnh tranh để thu hút tiền, tôi nghĩ điều này có lợi cho sự phát triển lành mạnh lâu dài của mã thông báo, vì vậy điểm đầu tiên là lợi nhuận rủi ro hợp lý và hợp lý.

Mặt khác, rủi ro cá cược của chúng tôi thấp đến mức chúng tôi đã thành lập một ủy ban tín dụng bao gồm các nhân viên nội bộ và một số người khác. Chúng tôi đã nắm bắt cơ hội cho vay. Mặc dù có nhiều sự lựa chọn trên thị trường, nhưng chúng tôi không có ghi nhận nào về việc vỡ nợ. Đây là điều mà nhiều công ty cùng ngành không làm được, kể cả các tổ chức tập trung. Chúng tôi sẽ không nêu tên ở đây để tránh áp lực của họ. Và các đồng nghiệp phi tập trung không may mắn như vậy, họ gặp phải vấn đề trong hoạt động kinh doanh cho vay của mình và theo ý kiến ​​​​của tôi, vì chúng tôi có lịch sử quản lý rủi ro mạnh mẽ nên chúng tôi có thể nhận được nhiều tiền hơn. Về lâu dài, những gì chúng tôi có thể làm là xây dựng những sản phẩm tốt nhất và để càng nhiều người biết về sản phẩm của chúng tôi càng tốt. Về xây dựng cơ sở hạ tầng, chúng ta liên tục bị hối thúc, dù họ tồn tại lâu hơn chúng ta nhưng chưa đủ hấp dẫn, điều này cũng cho thấy chúng ta phải tạo ra những sản phẩm chất lượng cao. Chúng tôi luôn mong muốn tạo ra những sản phẩm có cùng đặc tính, nghĩa là: sản phẩm tồn tại trong ngành tài chính truyền thống nhưng chưa lên chuỗi. Trong quá trình này, các kỹ sư sẽ nghiên cứu thị trường cho vay, điều này cũng sẽ giúp tạo ra các tính năng sản phẩm khác nhau.

Đưa ra hai ví dụ về những gì chúng tôi đang làm hiện nay và (theo ý kiến ​​của tôi) được thiết kế để thu hút thêm vốn. Có hai nhóm chính cần loại sản phẩm này. Sản phẩm đầu tiên là kho bạc được tiêu chuẩn hóa, là mô-đun tín dụng của các doanh nghiệp nhóm thông minh khác trong DeFi. Nếu chúng tôi có thể phục vụ kho bạc được tiêu chuẩn hóa, thì đột nhiên DeFi sẽ tiếp xúc với trái phiếu doanh nghiệp .Đây là điều chưa từng có tiền lệ. Về mặt thể chế, chúng tôi chủ yếu tập trung vào hai khía cạnh. Một là xoay quanh việc phân loại/phân lớp. Lấy Alameda làm ví dụ, chúng tôi chọn cấp độ rủi ro-lợi nhuận. Khi mức độ rủi ro thấp nhất, lợi nhuận sẽ thấp hơn các cấp độ khác, nhưng chúng ta cũng phải chú ý đến tác động của việc thanh lý bắt buộc. Nếu lớp lợi nhuận rủi ro phía trên lớp này hoặc hai nhóm đầu tiên bị vỡ nợ, những nhóm khác sẽ được thanh lý trước. Là một nhà đầu tư tổ chức, bạn có thể chọn nhóm tiền mà bạn quan tâm và chấp nhận rủi ro nhỏ nhất. Đồng thời, chúng ta cũng đang trong thời kỳ hình thành vốn, ví dụ, tôi là một nhà đầu tư tổ chức và tôi chỉ muốn cho vay một khoản, nhưng tôi có gấp đôi số tiền cho vay sắp được giải ngân, tôi sẽ đặt các quỹ kém hơn, là lớp có rủi ro cao hơn. Tiền được phát hành trước. Cụ thể, nếu tôi đặt 1 triệu, tôi cần 2 triệu để đảm bảo, nếu không hoàn thành các bước trên, danh mục cho vay không thể được tung ra và không thể phân bổ vốn để hoạt động. Các nhà đầu tư tổ chức thẳng thắn nói rằng họ muốn những sản phẩm như vậy, vì vậy chúng tôi đã thiết kế chúng một cách đặc biệt, điều đó có nghĩa là bất kể cơ quan chính phủ, ngân hàng hay tổ chức nào khác sẽ là mục tiêu phục vụ của chúng tôi, những gì chúng tôi làm không chỉ là xây dựng những sản phẩm này mà còn là quảng bá chúng cách thích hợp để trình bày trước công chúng.

Tôi đã luôn cố gắng hết sức để giới thiệu rằng chúng tôi có một đội ngũ xuất sắc, kể câu chuyện về TrueFi và giới thiệu các sản phẩm khác nhau mà chúng tôi đã phát triển. Đồng thời, chúng tôi có Archblock hỗ trợ. Hội nghị, hãy nắm bắt cơ hội để giới thiệu với mọi người tổ chức. Tôi không biết liệu các nhóm khác có cách tiếp cận hai hướng này hay chúng tôi có cách tiếp cận bốn hướng, tập trung vào sản phẩm và tập trung vào quảng cáo. Tập trung vào DeFi và các tổ chức, các chuyên gia của chúng tôi bao quát tất cả các khía cạnh. giá trị mã thông báo.

Nói tóm lại, triển vọng rất tươi sáng và tương lai đáng mong đợi. Tôi chân thành mời các đồng nghiệp quan tâm tham gia. Giờ đây, DeFi về cơ bản đã phá vỡ quỹ đạo phát triển của các ngân hàng truyền thống. Để trích dẫn một câu trong bộ phim yêu thích của tôi "Sẽ có máu", chúng tôi sẽ hấp thụ tài nguyên trong tay họ và xâm nhập từng tấc lãnh thổ. Hãy để các ngân hàng thấy sự đổi mới và để họ chuyển giao vào chuỗi, để nó được kỳ vọng trở thành thỏa thuận cấp nghìn tỷ đầu tiên trên thế giới, với mục tiêu 2 tỷ đô la Mỹ, chúng ta sẽ chờ xem.