Tác giả: Ashe

Tổng quan:

Tổng quan:

Bạn đã tìm thấy một cơ hội đầu tư rất tốt. Bạn mở Uniswap, nhập số tiền giao dịch, nhấp vào Xác nhận và kiên nhẫn chờ giao dịch hoàn tất.

Mô tả hình ảnh

(Số liệu trên: là tình trạng chung trong giao dịch Dex)

tiêu đề cấp đầu tiên

1. MEV và "Khu rừng đen tối"

Năm 2019, nhà nghiên cứu hợp đồng thông minh Phil Daian đồng tác giả với các đồng nghiệp của mìnhFlash Boys 2.0luận án, và tạo ra"Người khai thác có thể trích xuất giá trị"Thuật ngữ (MEV) chủ yếu nhằm vào hiện tượng một số lượng lớn các giao dịch chênh lệch giá robot trong Dex. MEV, cụ thể làMiner extractable value, ban đầu được dịch là giá trị có thể trích xuất tối đa của các thợ mỏ, và sau đó thấy rằng giá trị có thể trích xuất tối đa (maximal extractable value) là một mô tả chính xác hơn. Trong mạng chuỗi khối, những người khai thác (hoặc "người xác thực") có quyền cuối cùng để đóng gói và đặt hàng các giao dịch (bao gồm hoặc loại trừ một số giao dịch nhất định). Những người khai thác (hoặc "người xác minh", sau đây được gọi chung là nhà sản xuất khối) sử dụng quyền này để đạt được lợi ích tối đa được gọi là MEV.

Mô tả hình ảnh

(Hình trên cho thấy nguyên nhân của MEV)

Mặc dù nhóm bộ nhớ là vô hình đối với người dùng thông thường, nhưng nó đã trở thành nơi tập trung của nhiều "giao dịch bí mật" trong thế giới chuỗi khối "mã là luật". Nhiều "chương trình chênh lệch giá" giám sát chặt chẽ mempool, tìm kiếm các giao dịch có lãi. Trong cuộc tấn công "sandwich" ở đầu bài viết, sau khi robot chênh lệch giá phát hiện giao dịch của bạn, nó sẽ bắt đầu giao dịch. Thông qua phí gas cao hơn, giao dịch sẽ dễ dàng được các nhà sản xuất khối chấp nhận và đóng gói trước.

Các bot chênh lệch giá này được gọi là người tìm kiếm. Những người tìm kiếm chạy các thuật toán phức tạp trên dữ liệu chuỗi khối để phát hiện các cơ hội MEV có lợi nhuận và yêu cầu các bot tự động gửi các giao dịch có lợi nhuận này lên mạng. Những người khai thác nhận được một phần số tiền MEV vì những người tìm kiếm sẵn sàng trả phí gas cao (thuộc về những người khai thác) để đổi lấy xác suất cao hơn là các giao dịch có lợi nhuận của họ được đưa vào các khối sớm.

Ngày nay, tài sản bị khóa trong DeFi đã vượt quá 45 tỷ đô la Mỹ, với mức tối đa là hơn 150 tỷ đô la Mỹ. Mặc dù các hợp đồng thông minh cho phép tất cả dữ liệu được công khai trên chuỗi, nhưng hầu hết các giao dịch trên chuỗi đều phải đi qua một vùng bộ nhớ hỗn độn được giám sát bởi nhiều robot và nhà sản xuất khối. Trong một báo cáo của Paradigm vào tháng 8 năm 2020, nó được gọi một cách sinh động là Ethereum như một"Rừng tối". Tuy nhiên, dưới những hạn chế của cơ sở hạ tầng và thực tế là hầu hết người dùng không biết nhiều về mã, người dùng muốnThoát khỏi "khu rừng tối" nàytiêu đề cấp đầu tiên

2. Loại MEV—cực kỳ có hại cho người dùng, nhưng không phải tất cả đều xấu

tiêu đề phụ

1. Các giao dịch chạy trước

Giao dịch chạy trước là cách phổ biến nhất để trích xuất MEV và "tấn công bánh sandwich" được đề cập ở trên là một loại giao dịch chạy trước.

"Các giao dịch đang chạy" cũng tồn tại trong tài chính truyền thống, nhưng chịu sự giám sát tài chính nghiêm ngặt. Trong thế giới mã hóa không được kiểm soát, "chạy trước" ngày càng trở nên tràn lan trên chuỗi và thậm chí còn sinh ra hoạt động kinh doanh "FAAS" (chạy trước dưới dạng dịch vụ). Một số tổ chức nghiên cứu hoặc công cụ khai thác như Flashbots (một tổ chức nghiên cứu MEV, sẽ được đề cập sau) đang vận hành "FAAS" để bảo vệ các giao dịch của người dùng bằng cách điều chỉnh thị trường MEV.

tiêu đề phụ

2. Thanh lý

Đối với các ứng dụng cho vay hoặc phái sinh DeFi, người dùng thường cần phải trả tài sản thế chấp. Khi thị trường biến động, giá trị của tài sản thế chấp sẽ thay đổi, khi giá trị của tài sản thế chấp giảm xuống mức thanh lý, việc thanh lý sẽ được bắt đầu. Các giao thức khác nhau có các phương thức thanh lý khác nhau. Ví dụ: các giao thức như Compound, Aave và dYdX cho phép người thanh lý mua tài sản thế chấp với mức chiết khấu nhất định khi tài sản thế chấp của người dùng sắp bị thanh lý; cũng có một số giao thức phân phối phí thanh lý cho người thanh lý. Người tìm kiếm sẽ giám sát chặt chẽ việc cấp vốn cho những người vay trên chuỗi.

tiêu đề phụ

3. Kinh doanh chênh lệch giá

tiêu đề phụ

4. MEV trong lĩnh vực NFT

MEV cũng thường xuất hiện khi NFT hot, ví dụ như một NFT nào đó mới bắt đầu được phát hành. Nếu người tìm kiếm muốn một trong những NFT này hoặc một bộ NFT, họ có thể lập trình giao dịch để họ là người đầu tiên mua. Hoặc, nếu NFT làniêm yết nhầm với giá thấp, những người tìm kiếm có thể chiếm ưu thế trước những người mua khác và mua với giá thấp.

tiêu đề phụ

5. Khác

MEV cũng bao gồm các cuộc tấn công cướp thời gian (time-bandit-attack), chú chặn tên cướp tấn công (Uncle bandit attack), v.v. và một số MEV mới đang được triển khai.

Chúng tôi thấy rằng MEV không phải lúc nào cũng xấu, chẳng hạn như chênh lệch giá trong Dex và thanh lý trong các giao thức cho vay. Tuy nhiên, phải thừa nhận rằng MEV ở tầng ứng dụng quả thực đã gây phiền toái lớn cho người dùng. MEV, chẳng hạn như các cuộc tấn công chạy trước và kiểu bánh sandwich, khiến người dùng trên Dex phải đối mặt với sự trượt giá lớn hơn và thực hiện giao dịch kém hơn, làm giảm trải nghiệm người dùng và gây thiệt hại kinh tế cho người dùng. Vì bản chất của MEV là tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch thông qua giá Gas cao hơn, nên cuối cùng nó sẽ làm tăng chi phí Gas của mạng và thậm chí gây tắc nghẽn mạng.

tiêu đề cấp đầu tiên

3. Làm thế nào để đối phó với MEV?

Mô tả hình ảnh

(Nguồn dữ liệu: Flashbots)

tiêu đề phụ

1.Flashbots

Flashbots cho đến nay là sự hiểu biết sâu sắc nhất và cố gắng giải quyết vấn đề MEV. Theo quan điểm của họ,MEV tồn tại và hợp lý, giải pháp cuối cùng là chuẩn hóa MEV, dân chủ hóa MEV, giảm tác động bên ngoài của MEV (các cuộc tấn công bánh sandwich, v.v.), điều này hợp lý hơn là loại bỏ MEV.

Flashbots tạo một nút ETH cho những người khai thác không chỉ giám sát mempool giống như bất kỳ nút nào khác mà còn kết nối với các bộ chuyển tiếp do Flashbots vận hành. MEV-Relay này là một kênh song song liên kết những Người tìm kiếm với nhau. Robot tìm kiếm gộp giao dịch và phí Gas mà nó muốn đóng gói và những người khai thác có quyền đóng gói khối MEV thông qua đấu thầu.

Bằng cách này, Flashbot có thể tăng doanh thu của người khai thác, giảm chi phí cho người tìm kiếm và bảo vệ các giao dịch của người dùng. Tuy nhiên, chương trình Flashbots cũng vấp phải rất nhiều tranh cãi. Thứ nhất, Flashbots không thể giảm MEV; thứ hai, MEV thực chất là một kiểu "bóc lột" người dùng thông thường,tiêu đề phụ

2.Cowswap

Cowswap là một công cụ tổng hợp Dex đứng sau sự hợp tác của Balancer Labs và Gnosis. Nó cung cấp cho người dùng bảo vệ MEV thông qua đấu giá hàng loạt. Khi hai nhà giao dịch mỗi người nắm giữ một tài sản mà người kia muốn, các lệnh có thể được giải quyết trực tiếp giữa họ mà không cần đến nhà tạo lập thị trường bên ngoài hoặc nhà cung cấp thanh khoản. Cowswap cũng tích hợp nhiều Dex để phần thừa của cùng một giao dịch có thể được giải quyết thông qua AMM tốt nhất. Các giao dịch được gửi bởi các "người giải quyết" chuyên biệt đặt ra các giới hạn trượt giá nghiêm ngặt. Các bộ giải cạnh tranh với nhau để đạt được mức giá tốt nhất cho người dùng.

Ngoài ra, còn có các giải pháp khác, bao gồm Mist X hợp tác với Flashbos, giao dịch riêng tư, v.v.tiêu đề cấp đầu tiên

4. Việc "sáp nhập" Ethereum sắp xảy ra và chiến trường MEV bước vào L2

Theo dự kiến, Ethereum sẽ hoàn thành quá trình “hợp nhất” vào tháng 9. Thay đổi lớn nhất do "sáp nhập" mang lại là nhà sản xuất khối đã thay đổi từ người khai thác hiện tại thành người xác minh và không còn phần thưởng khối nữa, nhưng giao thức Ethereum bắt đầu lạm phát theo tỷ lệ cam kết của toàn bộ mạng, và phân phối phần thưởng cho người xác minh.

Người xác minh bao gồm người xác minh đề xuất giao dịch và người xác minh sắp xếp khối và những người đề xuất người xác minh thành công sẽ nhận được các ưu đãi bổ sung. Điều này cũng có nghĩa là việc sáp nhập ETH không loại bỏ MEV. ** Và nếu người xác minh đề xuất giao dịch có thể đề xuất thành công, MEV thu được sẽ tăng thu nhập đáng kể.

Một tình huống xấu là những người có số lượng lớn cổ phần của người xác thực sẽ đề xuất các khối của họ với xác suất thành công cao, nhận được nhiều phần thưởng hơn, sau đó tiếp tục mở rộng cổ phần của người xác thực thông qua các cam kết và chu trình cứ thế tiếp diễn, cuối cùng kiểm soát phần lớn trình xác nhận Nút của người chiến thắng sẽ nhận được phần lớn MEV, dẫn đến việc tập trung hơn nữa các nút mạng Ethereum.

Một giải pháp hiện đang được đề xuất là PBS, giải pháp này tách biệt những người xây dựng khối khỏi những người đề xuất khối. Tổ chức đầu tư IOSG đã thực hiện một phân tích chuyên sâu về điều này:

"Ý tưởng của PBS như sau: Người xây dựng xây dựng danh sách giao dịch được sắp xếp và gửi giá thầu cho Người đề xuất. Người đề xuất chỉ cần chấp nhận danh sách giao dịch có giá thầu cao nhất và không ai có thể biết giao dịch cho đến khi người chiến thắng phiên đấu giá được chọn. nội dung cụ thể. IOSG's

Cơ chế phân tách và đấu giá này giới thiệu "sự chuyển đổi" giữa trò chơi và Người xây dựng: Xét cho cùng, mỗi Người xây dựng có khả năng nắm bắt MEV khác nhau và Người xây dựng cần cân nhắc mối quan hệ giữa lợi nhuận MEV tiềm năng và giá thầu đấu giá, để thực tế Điều này làm giảm thu nhập ròng của MEV; bất kể khối do Người xây dựng cuối cùng đệ trình có thể được sản xuất thành công hay không, phí đấu thầu cần phải được trả cho Người đề xuất. Theo cách này, Người đề xuất (theo nghĩa rộng là tất cả các bộ trình xác nhận, được chọn lại ngẫu nhiên trong một khoảng thời gian nhất định) tương đương với việc chia sẻ một phần doanh thu của MEV, điều này làm suy yếu mức độ tập trung của MEV. "

Nhưng điều khiến tôi lo lắng hơn nữa là Ethereum đã quyết định sử dụng Rollup như một giải pháp mở rộng trong tương lai.Cho dù đó là proto-danksharing hay danksharing sắp tới, nó sẽ tối ưu hóa Ethereum như một lớp bảo mật và lớp đồng thuận, đồng thời quảng bá Rollup như một Ethereum Lớp điều hành của hội thảo.

Chúng tôi đã biết rằng bản chất của Rollups là hoàn thành việc thực hiện và giải quyết giao dịch ngoài chuỗi, đồng thời việc sắp xếp thứ tự các giao dịch ngoài chuỗi cần được thực hiện thông qua trình sắp xếp thứ tự và trình tự sắp xếp của các giải pháp L2 chính hiện tại là tập trung hoặc Phi tập trung.

Đệ trình phân loại cuối cùng cho cơ chế xác minh tập trung, nếu thu nhập của MEV đủ lớn, có thể dẫn đến tình huống xấu nhất - tổ chức lại khối. Nó không phải là không thể,Paradigm cũng bày tỏ những lo ngại nêu trên.

May mắn thay, chúng ta vẫn còn thời gian. Bản thân cả các cơ quan bên ngoài như Flashbots và L2 đều đang nỗ lực để giải quyết vấn đề này.

Flabots đã thiết lập nghiên cứu đặc biệt để nghiên cứu vấn đề MEV sau khi "sáp nhập" ETH.

Sự lạc quan đề xuất Phiên đấu giá MEV (MEVA), tương tự như giải pháp của Flashbot. Các giao dịch được thực hiện thông qua một cuộc đấu giá và người chiến thắng trong cuộc đấu giá có quyền sắp xếp lại các giao dịch nhưng không được trì hoãn quá N khối, nếu không, một trình sắp xếp thứ tự mới sẽ được chọn. Đây là giải pháp nắm lấy MEV, tuy không thể loại bỏ MEV nhưng có thể làm suy yếu quyền của người giải trình tự và thúc đẩy việc công khai hóa MEV.

Arbitrum phản đối MEVA, đề xuất rằng trình sắp xếp thứ tự sẽ được kiểm soát bởi một nhóm các bên độc lập phi tập trung, vì vậy người xác minh sẽ không có bất kỳ tiếng nói nào trong việc đặt hàng giao dịch, vì vậy MEV sẽ không được tạo. Arbitrum dự kiến ​​sẽ ra mắt giải pháp vào năm tới.

Cả Starkware và ZkSync đều áp dụng giải pháp của Veedo, trong giai đoạn sắp xếp giao dịch, giao dịch sẽ được đóng thông qua khóa thời gian và giao dịch sẽ được mở sau khi hoàn thành việc sắp xếp giao dịch, do đó loại bỏ MEV.

tiêu đề cấp đầu tiên

5. MEV sẽ đi về đâu trong tương lai?

Mặc dù MEV chỉ mới lọt vào tầm ngắm của mọi người trong những năm gần đây, nhưng thị trường rộng lớn và tầm ảnh hưởng to lớn của nó đang dần thu hút sự chú ý của mọi người. Khi ngày càng có nhiều nhà phát triển và nhà nghiên cứu tiếp tục khám phá, chúng ta sẽ thấy ngày càng có nhiều giải pháp tốt hơn xuất hiện.

Về tương lai của MEV, Hasu, trưởng nhóm Flashbot, mới đây đã đưa ra 8 dự đoán cho MEV trong một cuộc thi hackathon, bao gồm:

1. Công nghệ giảm MEV sẽ ra mắt trên L1;

2. Đấu giá MEV sẽ trở thành tiêu chuẩn để thực hiện các giao dịch;

3. Nhóm bộ nhớ chung sẽ dần biến mất;

4. Vấn đề của các đơn đặt hàng bên ngoài sẽ được làm nổi bật;

5. MEV sẽ được trả lại cho người dùng;

6. Sự gia tăng của MEV chuỗi chéo;

7. Các cuộc đấu giá bị trì hoãn sẽ ngày càng trở nên quan trọng;

8. Sẽ có nhiều giải pháp MEV hơn ở lớp ứng dụng

băng hìnhbăng hình。

Theo tôi, MEV dường như là một vấn đề xã hội hóa mặc dù nó tạo ra rất nhiều ngoại tác. MEV được sinh ra khi chúng tôi chọn công nghệ mã hóa, khi chúng tôi chọn chuỗi khối, khi chúng tôi chọn một cách phi tập trung để tham gia vào các hoạt động mạng và giao dịch tài chính không được phép. Đối với vấn đề xã hội hóa, không thể giải quyết bằng một giải pháp đơn lẻ mà cần có sự tham gia chung của tất cả mọi người.

Tài liệu tham khảo liên quan & thông tin mở rộng:

1. rừng tối

2. rừng tối

3. thoát khỏi khu rừng tối

4. tấn công kẻ cướp thời gian

5. tấn công kẻ cướp thời gian

6. Chú chặn tên cướp tấn công

7. Truy vấn dữ liệu Flashbots

8.biểu thức mô hình