SignalPlus宏观分析特别版: Negative Revisions
13 giờ trước
Danh sách các dự án tiền điện tử mà a16z không thể đặt cược vào: OpenBazaar, Diem, Basis và BitClout
AllRcode重构
2022-08-31 07:50
本文约4043字，阅读全文需要约16分钟
a16z đã đầu tư hàng tỷ đô la, nhưng không phải tất cả các khoản đầu tư của quỹ đều thành công.
Tiêu đề ban đầu: (
Joe Pugliese và Artit Wongpradu
a16z là một trong những nhà đầu tư thành công nhất trong lĩnh vực công nghệ và tiền điện tử.
Mặc dù có thành tích ấn tượng, công ty đã mắc một số sai lầm trong những năm qua.
Một số cược tồi tệ nhất của nó bao gồm OpenBazaar, Diem, Basis và BitClout.
a16z đã tự khẳng định mình trong không gian tiền điện tử bằng cách đặt cược vào các trụ cột của ngành như Uniswap, Solana và Sky Mavis. Công ty cũng đã ra mắt quỹ tiền điện tử kỷ lục 4,5 tỷ đô la vào tháng 5 năm 2022, nhấn mạnh cam kết của mình đối với công nghệ chuỗi khối. Nhưng ngay cả những người chơi hàng đầu của Thung lũng Silicon đôi khi cũng mắc sai lầm trong đầu tư. Dưới đây là một số dự án tiền điện tử tồi tệ nhất mà a16z đã đặt cược trong vài năm qua.
a16z và OpenBazaar
OpenBazaar là một dự án tiền điện tử ban đầu gắn liền với những ngày thị trường đen tối của Bitcoin. Dự án tìm cách tạo ra một thị trường ngang hàng phi tập trung cho hàng hóa và dịch vụ, tương tự như phiên bản mã nguồn mở của eBay với các khoản thanh toán bằng tiền điện tử.
OpenBazaar được viết bởi nhà phát triển Bitcoin Amir Taaki và một nhóm lập trình viên từ công ty khởi nghiệp Airbitz như một phần của Toronto Bitcoin Hackathon vào tháng 4 năm 2014. Tuy nhiên, những người tạo ra dự án sau đó đã từ bỏ nó và mã được một nhóm mới chấp nhận và đổi tên thành OpenBazaar. Phiên bản đầu tiên được ra mắt vào ngày 4 tháng 4 năm 2016.
Với tên gọi OpenBazaar, dự án đã thu hút sự quan tâm của một số công ty đầu tư mạo hiểm hàng đầu trong không gian tiền điện tử. a16z, Union Square Ventures và Digital Currency Group đều hỗ trợ OpenBazaar bằng nguồn tài trợ ban đầu. a16z đã đóng góp vào các vòng hạt giống trị giá 1 triệu đô la và 3 triệu đô la của OpenBazaar và Series A trị giá 5 triệu đô la tiếp theo. OB1, công ty phát triển OpenBazaar, đã nhận được hơn 9 triệu đô la vốn đầu tư mạo hiểm trong suốt thời gian tồn tại của mình, theo Crunchbase.
Tuy nhiên, bất chấp thành công ban đầu và nguồn tài trợ dồi dào, OpenBazaar đã không thể tạo ra một chỗ đứng riêng cho mình trong ngành công nghiệp tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng. Vào ngày 4 tháng 1 năm 2021, OB1 đã thông báo rằng họ sẽ ngừng hỗ trợ ví, API, công cụ tìm kiếm và trang web cho thị trường OpenBazaar, đồng nghĩa với việc kết thúc dự án.
Brian Hoffman, cựu Giám đốc điều hành OB1 và trưởng dự án OpenBazaar đã giải thích về sự thất bại của dự án trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 7 năm 2021 với CoinDesk. Ông nói, những câu chuyện mâu thuẫn về bitcoin với tư cách là một khoản đầu tư và một hệ thống thanh toán là trở ngại lớn nhất đối với OpenBazaar. Ông nói: “Sự phát triển của tiền điện tử và đặc biệt là bitcoin, từ một giải pháp thay thế rẻ tiền thành một kho lưu trữ giá trị – một loại vàng kỹ thuật số – không tạo thuận lợi cho việc mua hàng thương mại điện tử kiểu Amazon hàng ngày. . ”
Nhìn nhận lại, Hoffman cũng suy đoán rằng OpenBazaar có thể có cơ hội thành công cao hơn nếu nó ưu tiên hỗ trợ stablecoin từ sớm và kiếm tiền từ nền tảng bằng cách tính một khoản phí nhỏ cho tất cả các giao dịch. Bất chấp nền tảng vững chắc của OpenBazaar và danh sách những người ủng hộ toàn sao, thất bại của nó sẽ là một lời nhắc nhở về bản chất rủi ro của đầu tư mạo hiểm.
Sự sụp đổ của Diệm
Diem là phản ứng của Facebook đối với sự quan tâm ngày càng tăng đối với thanh toán bằng tiền điện tử và nó đã nhận được sự hỗ trợ ban đầu mạnh mẽ từ a16z và các đối thủ nặng ký khác. Facebook đã công bố Diem với tên Libra vào tháng 6 năm 2019, quảng cáo đây là một cách để gửi tiền trên bộ nền tảng truyền thông xã hội của mình mà không cần dựa vào trung gian bên thứ ba hoặc trao đổi tiền tệ phức tạp.
Dự án được lên kế hoạch dưới dạng một loại tiền ổn định được chốt bằng đô la chạy trên hệ thống dựa trên chuỗi khối được cấp phép do các nhà phát triển của công ty tạo ra. Được đổi tên từ Libra thành Diem vào tháng 12 năm 2020, Facebook đã thông báo chuyển sang Metaverse trước khi chuyển đổi Meta vào tháng 10 năm 2021.
Mặc dù Diem là một sự phát triển tập trung của công ty, nhưng nó ủy quyền quản lý cho một bên thứ ba có tên là Hiệp hội Diem, trong đó Meta là một trong nhiều công ty có quyền biểu quyết bình đẳng. Nhóm các công ty này đóng vai trò là người quản lý đồng tiền của Diệm đồng thời giám sát sự phát triển của nó.
a16z là nhà đầu tư ban đầu vào dự án Diem và là thành viên của Hiệp hội Diem, cùng với các VC như Breakthrough Initiatives, Union Square Ventures và Temasek Holdings. Không rõ ông Diệm quyên góp được bao nhiêu tiền, hay a16z đã đóng góp bao nhiêu. Theo một bài báo ngày 1 tháng 7 trên CNET, hầu hết các thành viên của Hiệp hội Diệm dự kiến sẽ đóng góp tới 10 triệu đô la mỗi người cho sự phát triển của dự án.
Giống như nhiều khoản đầu tư khác của a16z, Diễm bắt đầu với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ những người khổng lồ trong ngành. Những người ủng hộ ban đầu như eBay, Mastercard, PayPal, Stripe và Visa cho thấy rằng ông Diệm có vị trí tốt để thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử. Tuy nhiên, khi dự án phát triển, nó đã phải chịu sự giám sát ngày càng tăng từ các nhà lập pháp Hoa Kỳ.
Một số đụng độ với các cơ quan quản lý và chính trị gia trong năm 2019 đã ảnh hưởng đến khả năng tồn tại lâu dài của ông Diệm. Vào cuối phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào tháng 7, các nhà hoạch định chính sách đã so sánh ông Diệm và những người tạo ra nó với những kẻ đốt phá và những kẻ phản diện trong phim, với một nhà phê bình lớn tiếng hơn, Thượng nghị sĩ Kennedy (R-LA). muốn kiểm soát nguồn cung tiền, làm sao nó có thể sai được?”
Một số đảng viên Đảng Dân chủ nổi tiếng từ Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hạ viện Hoa Kỳ cũng cân nhắc, gửi thư yêu cầu Meta ngừng phát triển Diệm, với lý do lo ngại về quyền riêng tư, an ninh quốc gia, thương mại và chính sách tiền tệ. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cũng cho biết ngân hàng trung ương có "mối quan ngại nghiêm trọng" về cách ông Diệm sẽ xử lý các vấn đề như rửa tiền và bảo vệ người tiêu dùng.
Lực lượng đặc nhiệm của Tổng thống về thị trường tài chính đã nhân đôi mối lo ngại về những vấn đề này, nói rằng việc kết hợp các công ty phát hành stablecoin với các tập đoàn lớn “có thể dẫn đến sự tập trung quá mức quyền lực kinh tế”. Ngay cả cựu Tổng thống Donald Trump cũng tỏ ra hoài nghi về dự án. "Nếu Facebook và những người khác muốn trở thành một ngân hàng, họ phải tìm kiếm điều lệ ngân hàng mới và tuân thủ tất cả các quy định của ngân hàng", ông viết trên Twitter.
Sau phản ứng dữ dội của Hoa Kỳ đối với Diệm, eBay, MasterCard, Mercado Pago, PayPal, Stripe, Visa Inc. và những người ủng hộ lớn khác cũng đã rút lại sự ủng hộ của họ. Sau hai năm phát triển chậm chạp và áp lực pháp lý liên tục, Hiệp hội Diệm đã đạt được thỏa thuận vào tháng 1 năm 2022 để bán công nghệ đằng sau dự án cho Silvergate Capital Corp với giá 200 triệu đô la. Việc bán hàng đánh dấu sự kết thúc của dự án Diễm.
Hỗ trợ Nader Al-Naji's Foundation và BitClout
Sai lầm đầu tư cuối cùng của a16z trong danh sách của chúng tôi xuất hiện ở dạng tính năng kép: Basis và BitClout.
Đầu tiên là Basis, một dự án stablecoin thuật toán phi tập trung được đồng sáng lập và lãnh đạo bởi một trong những doanh nhân khét tiếng nhất trong không gian tiền điện tử, Nader Al-Naji. Dự án giữ cho đồng tiền ổn định cơ sở của nó được chốt bằng đồng đô la Mỹ thông qua các cuộc đấu giá trực tuyến, điều chỉnh nguồn cung cấp cơ sở bằng cách phát hành mã thông báo "trái phiếu" và "cổ phiếu". Basis có tham vọng và muốn tạo ra một "hệ thống tiền tệ tốt hơn" có khả năng chống lại siêu lạm phát, không chịu sự kiểm soát của thể chế tập trung và mạnh mẽ hơn các phương thức chuyển giao của cải hiện có. Dự án là một nỗ lực ban đầu trong việc tạo ra một mã thông báo ổn định, không được hỗ trợ, được chốt bằng đô la, cung cấp nguồn cảm hứng cho các dự án stablecoin thất bại khác như Basis Cash và Terra.
Bỏ qua các vấn đề về tính khả thi, Basis có vẻ rất tuyệt vì đây là một thương hiệu công nghệ tài chính và một nhóm gồm các nhân viên cũ của Google và Goldman Sachs. Dưới sự chỉ đạo của Al-Naji, Basis đã huy động được 133 triệu đô la vào tháng 4 năm 2018, thu hút những tên tuổi lớn bao gồm Bain Capital Ventures, cựu Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, Lightspeed Venture Partners và Andreessen Horowitz.
Tuy nhiên, cả nhóm Basis và những người ủng hộ dự án đều chưa nghiên cứu kỹ về luật chứng khoán Hoa Kỳ. Hậu quả nhanh chóng trở nên rõ ràng, với Basis được chốt bằng trái phiếu liên kết với đồng đô la và cổ phiếu sẽ được coi là chứng khoán chưa đăng ký, nghĩa là chúng sẽ bị hạn chế chuyển nhượng. Với các quy định về chứng khoán của Hoa Kỳ nổi tiếng là khó hiểu, Basis nhận ra rằng việc tạo ra một "hệ thống tiền tệ tốt hơn" sẽ không đơn giản như mong đợi ban đầu.
Vào tháng 12 năm 2018, tám tháng sau khi huy động được 133 triệu đô la, Al-Naji đã đăng một thông báo trên trang web Basis rằng ông sẽ đóng dự án và trả lại số tiền còn lại cho những người ủng hộ. “Thật không may, các quy định về chứng khoán của Hoa Kỳ đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng ra mắt Basis của chúng tôi, nhưng chúng tôi phải tuân thủ,” bài đăng viết, đồng thời cho biết thêm rằng việc tuân thủ luật chứng khoán sẽ ảnh hưởng đến khả năng chống kiểm duyệt của dự án và giảm tính thanh khoản trong Đấu giá trực tuyến của nó.
Mặc dù bị Basis lừa đảo, a16z quyết định đánh cược một lần nữa khi Al Naji ra mắt công ty khởi nghiệp blockchain tiếp theo của mình, BitClout.
Là nền tảng truyền thông xã hội dựa trên chuỗi khối đầu tiên, BitClout cho phép người dùng đăng các bản cập nhật và ảnh, tặng thưởng cho các bài đăng cũng như mua và bán cái gọi là “tiền của người sáng tạo” — các mã thông báo được cá nhân hóa có giá trị phụ thuộc vào danh tiếng của mọi người. BitClout chạy trên chuỗi khối bằng chứng công việc có tên là DeSo, viết tắt của "xã hội phi tập trung".
Không giống như các khoản đầu tư thất bại trước đây của a16z, công ty đã đóng góp vào ICO của DeSo. Theo Crunchbase, BitClout đã huy động được 200 triệu đô la trong ICO của mình từ 14 nhà đầu tư, với mỗi nhà đầu tư đóng góp trung bình khoảng 14,2 triệu đô la. Mặc dù thông tin chi tiết về số lượng token mà các nhà đầu tư nhận được và thời gian trao quyền không rõ ràng, nhưng DESO hiện đang giảm 97% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 6 năm 2021 là 198,68 đô la, theo dữ liệu của CoinGecko.
Nhận thức tiêu cực về nền tảng này kể từ khi ra mắt đã không giúp thu hút thêm sự quan tâm đến BitClout. Ban đầu, để mua Creator Coins trên BitClout, người dùng sẽ cần gửi Bitcoin đến chuỗi khối DeSo, sau đó sẽ được chuyển đổi thành BTCLT theo tỷ lệ một đối một. Tuy nhiên, khi ở trong DeSo, không có cách nào để chuyển đổi BTCLT trở lại Bitcoin thực, bẫy tiền của người dùng một cách hiệu quả. Sau khi DeSo tạo mã nguồn mở, vấn đề rút tiền đã được giải quyết một phần. Mặc dù vậy, nhiều người dùng ban đầu đã mất rất nhiều tiền do sự khác biệt về nhu cầu giữa Bitcoin và BTCLT.
Mặc dù các chuỗi khối BitClout và DeSo vẫn đang hoạt động, nhưng triển vọng của chúng không hứa hẹn. Số lượng ví và người tạo tương tác với nền tảng BitClout dường như đã ổn định, với khối lượng giao dịch BitClout Creator Coin ở mức thấp nhất mọi thời đại. Nhiều người phàn nàn rằng BitClout đã kiếm tiền từ các hồ sơ Twitter mà không có sự cho phép của chủ sở hữu. Stephen Palley, một đối tác tại công ty luật Anderson Kill, cũng tin rằng ICO DeSo nên được coi là một đợt chào bán chứng khoán bất hợp pháp.
liên kết gốc
AllRcode重构
作者文库
推荐文章
