Biên dịch nguyên văn: Deep Tide TechFlow

Biên dịch nguyên văn: Deep Tide TechFlow

DeFi sẽ là lớp cơ sở hạ tầng tiền tệ của Internet và Frax Finance sẽ là ngân hàng trung ương của nó.FRAX là một stablecoin do Frax Finance tung ra, sử dụng các cơ chế thuật toán và tài sản thế chấp để duy trì mức cố định ở mức 1 đô la. Tuy nhiên, bài viết này không có ý định khám phá cơ chế stablecoin của FRAX, mà để hiểu lý do tại sao nó sẽ trở thành ngân hàng trung ương của lớp cơ sở hạ tầng tiền tệ Internet.

Một trong những lý do tại sao $FRAX có thể là ngân hàng trung ương của lớp cơ sở hạ tầng tiền internet: Hoạt động thị trường tự động (AMO).

AMO sẽ tạo ra dòng tiền mà FRAX cần để mở rộng quy mô và khuyến khích tăng trưởng mà không cần đến lạm phát hoặc tài chính Ponzi, và thậm chí nó sẽ hiệu quả hơn về dòng tiền so với Fed.

Không giống như mô hình thế chấp hoàn toàn quá mức ($ DAI), trong mô hình truyền thống, khoản nợ đúc được sở hữu bởi chủ sở hữu vị thế nợ (CDP). Trong khi đó, trong một mô hình phân đoạn (như $FRAX), giao thức sở hữu khoản nợ và giao thức phải đảm bảo rằng nó có thể mua lại nó thông qua tài sản thế chấp.

Điều này tạo ra tính linh hoạt cao hơn trong phần mở rộng của $FRAX. Cơ chế này cho phép họ đúc thêm $FRAX (miễn là nó không bị giảm giá trị) để tham gia vào chiến lược AMO và giúp mở rộng quy mô giao thức.

AMO có thể:

• Tăng nguồn cung FRAX;

• Giảm lãi suất cho vay trên thị trường cho vay ($AAVE, $EULER, v.v.);

• Tạo tiền với giá rẻ để tăng hiệu quả sử dụng vốn;

• tạo doanh thu cho giao thức;

Đó thực sự là những gì Fed làm.

Mỗi AMO khác nhau có 4 thuộc tính:

• De-mortgage: hay còn gọi là giảm tỷ lệ thế chấp (CR);

• Vận hành thị trường: các hành động không làm thay đổi CR/vận hành ở trạng thái cân bằng;

• Thế chấp: tăng CR;

• FXS 1559: Thanh lý AMO, có thể mua và đốt bao nhiêu $FXS và cuối cùng là bao nhiêu lợi nhuận.

Ban đầu, Frax có 4 chiến lược AMO:

1. Chủ đầu tư AMO;

2.$CRV AMO；

3. AMO cho vay;

4. AMO thanh khoản;

1. Nhà đầu tư AMO

AMO triển khai tài sản thế chấp giao thức để tạo ra các công cụ tổng hợp lợi nhuận và thị trường tiền tệ như Iearnfinance, AaveAave, OlympusDAO, v.v. Không có thời gian chờ đợi để rút các tài sản thế chấp này, vì vậy tài sản thế chấp có tính thanh khoản và có thể được rút ra từ FRAX.

2.$CRV AMO 

Triển khai $USDC nhàn rỗi và $FRAX mới cho nhóm FRAX3CRV. Nó có thể kiếm được phí giao dịch CRV, phí quản lý và phần thưởng CRV, đồng thời thúc đẩy thanh khoản FRAX trở nên tốt hơn để củng cố chốt.

3. Vay AMO

Tiêm FRAX trực tiếp vào nhóm thị trường tiền tệ, chẳng hạn như Compound hoặc AaveAave. Thay vì quy trình đúc FRAX tiêu chuẩn (thuận tiện hơn), người dùng có thể vay bằng cách thế chấp tài sản và mọi người có thể kiếm thu nhập từ các khoản thanh toán lãi khi vay.

4. AMO thanh khoản

Kết hợp FRAX mới đúc với tài sản thế chấp để cung cấp tính thanh khoản trên Uniswap V3 và kiếm thu nhập từ phí giao dịch.

Nhưng đó không phải là tất cả, Sam Kazemian và nhóm của anh ấy đang lên kế hoạch tung ra 4 chiến lược AMO hoàn toàn mới khác:

5. Nhóm cơ bản FRAX

Các dự án có thể tạo nhóm để dễ dàng giao dịch giữa Frax và USDC cũng như các mã thông báo khác, giống như với nhóm 3CRV. Nếu giá phù hợp, các dự án sẽ trả tiền cho tính thanh khoản của FraxBP.

6.FraxSwap

Đối thủ cạnh tranh của Uniswap xy=k AMM, nhưng có nhiều tính năng hơn như TWAMM cho các giao dịch lớn. FraxSwap sẽ giúp các dự án giành quyền kiểm soát tốt hơn đối với tiền của họ bằng cách từ từ bán hoặc mua lại mã thông báo quản trị.

7.Fraxlend

FEI/Rari đối thủ cạnh tranh (nhóm FRAX học hỏi từ những sai lầm của họ). Bất kỳ ai cũng có thể tạo thị trường cho vay (thị trường cho vay không cần cấp phép) giữa bất kỳ mã thông báo ERC-20 nào và giao thức có thể tích hợp FRAX và sử dụng các khoản vay trên CreditDAO cho các khoản vay tùy chỉnh của DAO.

8. fxsETH

Đối thủ cạnh tranh đặt cược thanh khoản với LidoFinance và Rocket Pool. Lido là một trong những dự án có dòng tiền tốt nhất trên mạng chính và fxsETH sẽ giúp phi tập trung hóa một số thị trường đặt cược thanh khoản và kiếm một số tiền trên đường tiến tới một ETH phi tập trung hơn.

Ngay bây giờ, mọi người chỉ đang nói về lợi suất bền vững và Frax có 8 cách hoàn chỉnh để làm điều đó.

liên kết gốc

liên kết gốc