Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được sử dụng như một cuộc thảo luận nghiên cứu về ngành và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được sử dụng như một cuộc thảo luận nghiên cứu về ngành và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.

tiêu đề cấp đầu tiên

Vào ngày 13 tháng 7 năm 2022, tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Mỹ và đồng euro đạt 1:1, đây chắc chắn là thời khắc chứng kiến ​​lịch sử.

Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, đồng đô la Mỹ đã tiếp tục mạnh lên so với các loại tiền tệ pháp định của các quốc gia khác và bất kỳ sự suy yếu ngắn hạn nào của đồng đô la Mỹ cũng đều do Fed gây ra. Theo Brent Johnson của Santiago Capital trong cuốn “Lý thuyết sữa lắc đô la” (Dollar Milkshake Theory): Sự thiếu hụt đô la này là kết quả của việc các chính phủ và công ty nước ngoài vay đô la để mở rộng khả năng tiếp cận vốn, mặc dù thu nhập ở các quốc gia khác tính theo đơn vị không phải đô la , Nhưng khi chính phủ và các công ty ở các quốc gia khác muốn trả các khoản nợ bằng đô la Mỹ, nhu cầu của họ đối với đô la Mỹ vẫn tiếp tục tồn tại; tuy nhiên, không có đủ đô la Mỹ trong lưu thông để hỗ trợ các khoản nợ này, đây là một trong những động cơ thúc đẩy "phát hành lớn" , và thậm chí đẩy nhanh lạm phát ở một mức độ nào đó.

tiêu đề cấp đầu tiên

Dựa trên tình hình này, không chỉ thị trường tài chính truyền thống mà cả thị trường tiền điện tử cũng ngày càng cần đến các stablecoin được neo bởi đồng đô la Mỹ. Hiện tại, USDT và USDC là các loại tiền ổn định "tập trung" được lưu hành rộng rãi nhất trên thị trường, được đặc trưng bởi các khoản thế chấp hợp pháp theo chuỗi, trực tiếp với ngân hàng hoặc bên giám sát bên thứ ba được quản lý khác với tài sản tương ứng Thực hiện bảo lãnh 1: 1, mặc dù điều này có thể mang lại bảo vệ người dùng, chi phí đúc và mua lại có thể cao, chi phí vận hành, kiểm toán và tuân thủ của người giám sát, kết nối chậm và tốn kém với hệ thống ngân hàng truyền thống, việc tập trung hóa người giám sát Bản chất cũng tạo ra một điểm thất bại duy nhất được mở để xem xét Ngoài ra, người dùng không thể trực tiếp chia sẻ lợi ích hoặc tham gia quản trị từ thỏa thuận, điều này không phù hợp với ý định ban đầu của Crypto và thậm chí cả DeFi. Do đó, các stablecoin phi tập trung do MakerDAO dẫn đầu đã xuất hiện. Loại thỏa thuận này sử dụng hình thức thế chấp tiền điện tử để tạo ra stablecoin, chuyển khái niệm thế chấp hợp pháp thành tiền điện tử, chuyển cơ chế đúc và mua lại vào chuỗi, đồng thời mang lại cơ chế khuyến khích để duy trì mỏ neo và nó có các đặc điểm phân cấp và chống kiểm duyệt, tất nhiên, điều hấp dẫn nhất là loại giao thức stablecoin phi tập trung này có thể mang lại cho người dùng đủ sự tôn trọng.

Tính đến đầu tháng 8, giá trị thị trường hiện tại của toàn bộ thị trường Tiền điện tử là khoảng 1,1 nghìn tỷ đô la Mỹ, trong đó BTC, ETH, USDT và USDC cùng chiếm khoảng 58% tổng giá trị thị trường và phần lớn là DeFi. các giao thức và dịch vụ xoay quanh ETH được thực hiện. Theo dữ liệu thời gian thực trên Defi Llama, hai giao thức đứng đầu bảng xếp hạng TVL hiện tại là MakerDAO và Lido.Một trong những lý do quan trọng cho sự thành công của hai giao thức này là chúng dựa trên nhu cầu mạnh mẽ của người dùng đối với ETH. , nhưng mô hình này không áp dụng cho tất cả mọi người. Ngoài các loại tài sản chính trên, những người nắm giữ gần 40% các loại tài sản không có cách nào để được hưởng loại thỏa thuận dịch vụ tương tự, đặc biệt là những người dùng hệ sinh thái Polkadot. Là một dự án ngôi sao được xếp hạng trong Top 10 trong toàn bộ thị trường mã hóa Crypto theo giá trị thị trường, Polkadot đã thu hút nhiều sự chú ý khi nó được ra mắt. Những người bạn đã thực sự hiểu về Polkadot cũng biết rằng sự phát triển DeFi hiện tại của Polkadot thực sự bị đánh giá thấp nghiêm trọng, lý do có thể là do Polkadot hiện thiếu các giao thức hàng đầu của DeFi như MakerDAO và Lido. Nhưng nó có đúng không?

tiêu đề cấp đầu tiên

Từ đầu năm nay, Lido đã chính thức thông báo rằng nó sẽ được triển khai trên Moonbeam (chuỗi EVM trong parachain Polkadot), để cung cấp dịch vụ thanh khoản cho người dùng hệ sinh thái Polkadot sau khi XCM đi vào hoạt động. Sự ra mắt rất được mong đợi của Moonbeam vào cuối tháng 5 đã không mang lại hiệu suất như mong đợi. Lido, với tư cách là dự án đứng đầu với một trong những TVL tốt nhất trên Ethereum, đã không hoạt động tốt sau khi ra mắt trên Moonbeam. Lý do cơ bản khiến Lido có thể có TVL đáng kể như vậy trên Ethereum là stETH do Lido gửi cho người dùng có kịch bản ứng dụng tốt và tính thanh khoản tốt hơn so với các sản phẩm cạnh tranh tương tự, nhưng trong hệ sinh thái Moonbeam, stDOT không có kịch bản ứng dụng tốt lắm.

DAM is here.

Vậy làm thế nào để cung cấp cho người dùng những dịch vụ như vậy đồng thời đáp ứng nhu cầu của người dùng về stablecoin và tính thanh khoản đồng thời kết hợp với tình hình thực tế của hệ sinh thái Polkadot?

tiêu đề cấp đầu tiên

DAM là gì?

DAM (dPRIME Asset Modules Finance, được gọi là "DAM Finance" hoặc "DAM", sau đây gọi là "DAM") là một giao thức thanh khoản được xây dựng trên Moonbeam, cho phép người dùng cho vay trên nền tảng theo phương thức thế chấp quá mức Đồng tiền ổn định - dPRIME , cho phép người dùng giải phóng thanh khoản của chính họ mà không cần bán bất kỳ tài sản hiện có nào, để tham gia đầy đủ hơn vào Moonbeam và thậm chí toàn bộ hệ sinh thái Polkadot.

Moonbeam, với tư cách là "Ethereum" trong hệ sinh thái Polkadot, mang nhiệm vụ quan trọng là phát hành hợp đồng thông minh. Đây là chuỗi có hệ sinh thái nhất trong số nhiều chuỗi song song của Polkadot và có số lượng XCM (định dạng giao tiếp liên chuỗi Polkadot) lớn nhất tích hợp; đồng thời Về mặt cộng đồng, nó lấy người dùng làm trung tâm và có thành tích tốt trong việc cung cấp các dapp chất lượng cao; ngoài ra, nó cũng đã có được sự hợp tác chính thức với các dự án Ethereum hàng đầu như Curve, Lido và Sushi trong các điều khoản hợp tác nguồn lực.

Người sáng lập Moonbeam, Derek Yoo, cho biết: "Các phương pháp chuỗi chéo hiện có đang gặp phải tình trạng sử dụng tài sản thấp và tính thanh khoản bị phân mảnh." DAM là một ví dụ điển hình về giao thức DeFi chuỗi chéo mới sử dụng các hợp đồng được kết nối trên Moonbeam để thu được tài sản từ nhiều chuỗi khối có thể tổng hợp thanh khoản một cách an toàn và hiệu quả hơn, mang lại trải nghiệm tuyệt vời cho người dùng.

Nhìn vào toàn bộ hệ sinh thái Moonbeam, hiện tại không có stablecoin bản địa nào. Đồng thời, dựa trên tầm nhìn về toàn bộ chuỗi Polkadot được thống nhất, dPRIME, với tư cách là một stablecoin được thế chấp đa tài sản, chọn triển khai trên Moonbeam, cho dù đó là cung cấp dịch vụ cho vay cho người dùng hệ sinh thái Moonbeam ngay bây giờ hay để giải phóng dòng tài sản đuôi dài trong toàn bộ chuỗi Polkadot trong tương lai Tình dục là trung tâm của toàn bộ hệ sinh thái.

Khác với mô hình của MakerDAO chỉ có thể tạo DAI bằng cách đặt cược ETH (DAI thế chấp đơn, SCD), dịch vụ được phát triển với những người nắm giữ ETH là nhóm mục tiêu chính và chứng thực tín dụng cho DAI dựa trên tín dụng của Ethereum; DAM là nhằm vào hệ sinh thái Polkadot. Các tài sản đuôi dài trên chuỗi song song được cam kết tạo ra dPRIME (Muti-Collateralled), chẳng hạn như GLMR, ACA, ASTR, v.v. DAM quan tâm nhiều hơn đến hệ sinh thái và tài sản của nó trong mỗi parachain trên Polkadot, đồng thời cung cấp dịch vụ giải phóng thanh khoản cho mọi người dùng tham gia vào hệ sinh thái Polkadot. Nó giải phóng thanh khoản cho nhiều tài sản trong nhiều parachain của Polkadot và tăng các kịch bản Ứng dụng.

DAM thực chất là một nền tảng cho vay trên Moonbeam. Cốt lõi của nó là hai mã thông báo xung quanh nền tảng, cụ thể là đồng tiền ổn định đa thế chấp — $dPRIME và mã thông báo quản trị nền tảng — $DAM.

dPRIME có thể thu được thông qua các tài sản chính và đuôi dài trong chuỗi song song được thế chấp quá mức. Bên vay gửi tài sản thế chấp được thỏa thuận phê duyệt vào kho tiền đa tài sản thế chấp được liên kết của DAM (“LMCV”) theo tổng danh mục đầu tư giá trị và chất lượng tài sản của người vay.”), người vay chỉ cần trả phí đúc một lần.

Những người nắm giữ dPRIME có thể đúc, lấy dPRIME làm tài sản dự trữ trên thị trường thứ cấp hoặc chuyển đổi nó thành các tài sản khác để tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt hơn.

1. Vì là nền tảng cho vay DeFi nên đương nhiên sẽ có cơ chế thanh lý, khi tình hình kho quỹ của người vay trở nên không lành mạnh, người thanh lý có thể nhận được một phần tài sản thế chấp, cộng với tiền thưởng để thanh toán phí kho quỹ của người vay đúng hạn.

2. Mã thông báo quản trị nền tảng $DAM có thể được sử dụng để quản trị cộng đồng thông thường, bỏ phiếu, xác định doanh thu thỏa thuận và sau này là quản trị DAM DAO. Nó cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nền tảng đúc tiền—người dùng có thể gửi $DAM vào nhóm hoán đổi ổn định có được Mã thông báo LP (chứng chỉ cầm cố). Mã thông báo LP có thể được cầm cố trên Curve và các địa điểm tương tự khác, sau đó sẽ nhận được một lượng ddPRIME tương ứng. ddPRIME có thể được sử dụng cho dPRIME đúc hoặc các tài sản có thể thế chấp khác như một động cơ để khuyến khích người dùng tham gia hệ sinh thái Thiết kế của nó có các đặc điểm sau:

3. dPRIME được thế chấp quá mức, nó là một loại nợ.

DAM hy vọng sẽ mang lại cho chủ sở hữu ddPRIME những lợi ích bền vững hơn, cụ thể là chia sẻ doanh thu giao thức.

Trong quá trình trao đổi với đội ngũ DAM, chúng tôi thấy được tình yêu với ngành và sự chuyên nghiệp của nhóm BUIDLERS này. Về kế hoạch tương lai của DAM, tôi nghĩ rằng DAM, với tư cách là nền tảng đầu tiên trên Moonbeam hỗ trợ cho vay tài sản đuôi dài được thế chấp quá mức, sẽ sử dụng Moonbeam làm nền tảng để từng bước mở rộng ứng dụng cho tất cả các chuỗi song song Polkadot, cung cấp cho mỗi Người dùng Polkadot Hệ sinh thái cung cấp các dịch vụ một cách bình đẳng. Vào thời điểm đó, không chỉ hệ sinh thái Polkadot, chúng tôi tin rằng DAM sẽ mở ra một lối thoát mới cho thị trường tài sản đuôi dài trong lĩnh vực đa chuỗi, để mỗi tài sản thuộc sở hữu của mỗi người dùng có thể "chạy".

thông tin tài chính

DAM. Finance gần đây đã hoàn thành vòng tài trợ Pre-seed trị giá 1,8 triệu đô la, được dẫn dắt bởi hai quỹ Jsquare và DFG, Arrington Capital (Quỹ sinh thái Moonbeam), Ledgerprime, D1 Ventures, 11-11 Capital và Stacker Ventures và các tổ chức khác tham gia trong bỏ phiếu.

tiêu đề cấp đầu tiên

tiêu đề phụ

Reference

1. https://dam.finance/

2. https://www.youtube.com/watch?v=Lv9nGQpiJbE

3. https://hackernoon.com/stablecoin-models-evaluating-centralized-vs-decentralized-architectures-wn1y35tc

chữ

tiêu đề phụ