Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Tổng hợp văn bản gốc: The Way of DeFi

Nền tảng cho vay NFT cho phép người dùng vay tài sản lưu động bằng cách thế chấp NFT của họ. Trong bài đăng này, chúng ta sẽ đi sâu vào cho vay ngang hàng, ngang hàng và cho vay CDP trong NFT để hiểu xu hướng đang phát triển này.

Một trong những thách thức của việc đầu tư dài hạn vào NFT là quản lý tiền. Nắm giữ một NFT có nghĩa là đầu tư một số tiền lớn vào một khoản đầu tư kém thanh khoản mà giá của nó có thể giảm trong vài ngày.

tiêu đề cấp đầu tiên

cho vay ngang hàng

Trong cho vay ngang hàng, người đi vay được đối sánh trực tiếp với người cho vay. Đây hiện là phương thức cho vay NFT chính. Các nền tảng cho vay ngang hàng bao gồm NFTfi, TrustNFT, Pawnfi và Yawww.

Các nền tảng này thường yêu cầu người dùng khóa NFT làm tài sản thế chấp trong hợp đồng ký quỹ, sau đó cung cấp khoản vay trong một khoảng thời gian nhất định. Sau đó, người dùng nhận được giá thầu từ những người khác trên các thông số về tài sản thế chấp và lãi suất.

Việc đặt giá thầu như vậy thường dẫn đến các kết hợp lãi suất và khoản vay theo giá trị khác nhau, cho phép chủ sở hữu NFT chọn những gì phù hợp nhất với họ. Đây là lý do tại sao cho vay ngang hàng là lựa chọn hoàn hảo để phòng ngừa rủi ro NFT.

Khoản vay tương đương với một quyền chọn bán (nếu giá NFT giảm xuống dưới số tiền đã vay, thì tốt hơn hết là người dùng nên vỡ nợ), bằng cách sở hữu NFT (trong hợp đồng) và sở hữu quyền chọn bán, người dùng tạo ra tình huống trả lại tùy chọn cuộc gọi, tránh vượt quá mức giá được chỉ định.

Ngoài ra, các nhà giao dịch tinh vi cũng sử dụng đòn bẩy trong hoạt động cho vay ngang hàng. Ví dụ: người dùng có thể vay 50.000 đô la bằng cách khóa một BAYC NFT và mua hai MAYC NFT. Nếu giá của chúng tăng lên, họ chỉ cần trả lại 50.000 đô la cộng với tiền lãi, kiếm được lợi nhuận.

tiêu đề cấp đầu tiên

Nền tảng ngang hàng

Drops DAO vận hành một thị trường tiền tệ giống như Hợp chất cho phép người dùng thế chấp NFT để cho vay USDC và ETH. NFT được định giá bởi các nhà tiên tri Chainlink, được điều chỉnh cho các trường hợp ngoại lệ và tính trung bình trong một khoảng thời gian.

Từ góc độ người dùng, họ gửi NFT làm tài sản thế chấp và vay tiền từ nhóm với lãi suất thay đổi. Những khoản tiền này được cung cấp bởi những người cho vay kiếm được tiền lãi từ những người đi vay.

Giống như Compound và Aave, Drops sử dụng chức năng chia nhỏ lãi suất, nhằm mục tiêu tỷ lệ sử dụng cụ thể và bắt đầu tăng đáng kể lãi suất mà người vay phải trả nếu không có đủ tiền để rút tiền.

Để được giải thích sâu hơn về cách thức hoạt động của thị trường tiền tệ ngang hàng, hãy xem bài đăng này.

Để hạn chế rủi ro của nhà cung cấp thanh khoản, Drops tách giao thức thành các nhóm biệt lập, mỗi nhóm có bộ sưu tập NFT riêng. Điều này tương tự như cách Fuse làm việc với Rari Capital, đảm bảo rằng những người cho vay chọn một bộ sưu tập mà họ hài lòng.

Drops hiện có 2,6 triệu đô la vốn cung ứng và 388.000 đô la dư nợ. Họ đưa ra tỷ lệ LTV khiêm tốn để đảm bảo khả năng thanh toán và lãi suất tương đối thấp (~10% APR đối với kho tiền của Yuga Labs).

Các giao thức cho vay thế chấp NFT ngang hàng khác, bao gồm BendDAO và Bailout, đã lặp lại thiết kế này. Trong khi BendDAO cung cấp cho người vay bảo vệ thanh lý trong 48 giờ, Bailout giới hạn thời hạn cho vay trong 30 ngày để đảm bảo khả năng thanh toán.

tiêu đề cấp đầu tiên

Vị thế nợ được thế chấp (CDP)

Được MakerDAO tiên phong, CDP là mô hình cuối cùng cho thị trường tiền tệ được thế chấp bằng NFT.

JPEG'd là một giao thức cho vay sử dụng CDP để cho NFT vay.

Sau khi người dùng gửi NFT vào kho tiền của họ làm tài sản thế chấp, họ có thể đúc PUSd, một loại tiền ổn định được chốt bằng đô la Mỹ. JPEG'd cho phép các vị trí nợ PUSd lên tới 32% giá trị tài sản thế chấp, được định giá thông qua các nhà tiên tri Chainlink. Thỏa thuận chỉ tính lãi 2% hàng năm.

Trên JPEG'd, khi tỷ lệ nợ/tài sản thế chấp của người dùng vượt quá 33% (hoặc 40% với thẻ NFT Thuốc lá được thế chấp), việc thanh lý được DAO thực hiện hoàn toàn. DAO thanh toán các khoản nợ của mình và giữ hoặc bán đấu giá các NFT, do đó xây dựng kho bạc của mình.

Người dùng có thể mua bảo hiểm chống thanh lý tại thời điểm cho vay và trả 5% số tiền cho vay trong một lần, số tiền này không được hoàn lại. Với bảo hiểm tại chỗ, người dùng có tùy chọn tự trả nợ (kèm theo hình phạt) trong vòng 72 giờ sau khi thanh lý.

JPEG đã huy động được 72 triệu đô la vào tháng 2 năm 2022 thông qua một "chiến dịch quyên góp". Nó trông giống như một ICO, nghe có vẻ giống như một ICO, nhưng nó không phải là một ICO.

tóm tắt

tóm tắt

Các khoản thế chấp NFT vẫn còn non trẻ và theo tôi, sẽ phát triển mạnh trong thị trường giá xuống.

Tuy nhiên, cần phải thận trọng khi thử nghiệm các giao thức này, vì chúng phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất tiên tri và sự ổn định của thị trường.

liên kết gốc

liên kết gốc