Tiêu đề gốc: "Phân tích chuyên sâu về NFTFi——Từ thị trường hiện tại để thấy được sự phát triển của NFTFi trong tương lai"

Bài đăng gốc của các thành viên nhóm Cobo Ventures bao gồm Alex Zuo, Ellaine Xu, Walon Lin, Caroline Li và Yuwei Hou

Nguồn ban đầu: Cobo mạo hiểm

lý lịch

lý lịch

NFT đã trở thành một chương không thể thiếu và quan trọng trong thế giới mã hóa. Kể từ đợt bùng nổ NFT Summer vào năm 2021, khối lượng giao dịch hàng tuần của Opensea, nền tảng NFT lớn nhất trên Ethereum, đã đạt mức một tỷ đô la Mỹ và số lượng ví độc lập vẫn ở mức trên 300.000 (Dune Analytics @hildobby, 2022) .

Tuy nhiên, đặc điểm không đồng nhất và khó định giá của NFT khiến NFT gặp phải các vấn đề như tính thanh khoản thấp, điều này càng dẫn đến ngưỡng vốn quá cao và không đủ hiệu quả sử dụng vốn. Ngoài việc người nắm giữ NFT chỉ có thể bán với giá thấp hơn khi thiếu vốn hoặc không thể tham gia vào một số dự án blue-chip do số tiền ít, họ cũng sẽ bị mất thanh khoản do định giá khó. Để giải quyết những vấn đề này của NFT, khái niệm NFTFi gần đây đã được đề xuất trên thị trường, cố gắng tăng tính thanh khoản, khả năng định giá, sử dụng và khả năng tương thích của NFT theo cách tài chính, nhằm tạo ra trải nghiệm người chơi NFT tốt hơn.

kích thước theo dõi

Dựa trên việc định giá NFT blue-chip, chúng tôi có thể ước tính kích thước theo dõi hiện tại của NFTFi.

Hiện tại, giá trị NFT blue-chip chính (tham khảo giá sàn và giá ETH được tính là 2000 USD): BAYC khoảng 1,72 tỷ USD, Moonbirds là 440 triệu USD, Azuki là 237,4 triệu USD, Doddles là 237 triệu USD, CryptoPunks là 953,2 triệu đô la, và tổng định giá là khoảng 35,87 tỷ đô la.

tiêu đề phụ

chữ

1. Thanh khoản không đủ

① Rào cản gia nhập quá cao

Đối với những người thu gom thông thường hoặc người tiêu dùng bên ngoài vòng kết nối, ngưỡng tham gia của nền tảng thị trường NFT hiện tại là quá cao; đối với những người chơi trong vòng kết nối, cũng có vấn đề về tính thanh khoản phân tán do các nền tảng niêm yết NFT khác nhau. Do đó, thỏa thuận tổng hợp giữa hệ thống kết nối thanh toán và niêm yết NFT là một ứng dụng thực tế quan trọng.

②Độ chính xác giao dịch hạn chế

Độ chính xác có thể giao dịch của các mã thông báo đồng nhất thường cao hơn (10-18), nhưng NFT ở định dạng ERC721 chỉ có thể được lưu hành toàn bộ và có ngưỡng thanh khoản. Một mặt, vì chỉ có thể mua toàn bộ nên ngưỡng giao dịch tối thiểu có thể lên tới vài trăm đô la, khiến việc thanh khoản NFT trở nên khó khăn hơn. Mặt khác, các nhà tạo lập thị trường NFT rất khó tạo thị trường nếu không có đủ độ chính xác và do độ hiếm của NFT khác nhau nên giá trị của mỗi NFT cũng khác nhau và chênh lệch giá trong cùng một mặt hàng có thể cao tới 10 lần và không dễ để tạo thị trường, rất khó để cải thiện trải nghiệm giao dịch.

③Sử dụng vốn thấp

Mã thông báo hoặc vốn chủ sở hữu đồng nhất có thể tăng tỷ lệ sử dụng vốn thông qua thế chấp, cầm cố, đòn bẩy, v.v., nhưng hiện tại lĩnh vực NFT vẫn thiếu phương tiện để tăng tỷ lệ sử dụng vốn. Mặc dù chuỗi BAYC hiện tại đã bắt đầu sử dụng airdrop, danh sách trắng, v.v., như một phần mở rộng của việc sử dụng quỹ NFT, nhưng phần lớn thu nhập đầu tư của NFT vẫn đến từ lãi vốn từ việc mua thấp và bán cao. là một loạt các ứng dụng phái sinh NFT, các nhà đầu tư thường ngại tham gia thị trường hoặc thậm chí thoát khỏi thị trường vì lo ngại về việc "bán tháo" hoặc định giá sai tài sản, điều này không có lợi cho việc tăng khối lượng giao dịch và tần suất giao dịch.

2. Định giá còn thiếu sót

① Khó đồng thuận về giá

Khác với các phương pháp định giá chứng khoán truyền thống, NFT có các mức giá khác nhau trong mắt các nhà sưu tập hoặc nhà đầu tư khác nhau do các đặc điểm độc đáo của nó. Tình trạng định giá không rõ ràng khiến người mua và người bán khó đạt được sự đồng thuận hơn tại thời điểm giao dịch, cản trở việc cải thiện tính thanh khoản và sử dụng vốn.

②Cơ chế khám phá giá không đủ

Hai cơ chế khám phá giá hiện tại trên thị trường NFT (nguồn cấp dữ liệu giá bên ngoài & tiên tri tích hợp) không đủ về tính kịp thời, chính xác và tính linh hoạt. Ngay cả khi đạt được mức giá đồng thuận trên một số sàn giao dịch hoặc đấu giá, rất khó để cung cấp ra thị trường hoặc các sàn giao dịch khác. Một số sàn giao dịch thậm chí có thể gặp lỗi định giá ngắn hạn do không đủ thanh khoản hoặc bị cá voi khổng lồ thao túng, điều này ảnh hưởng đến việc áp dụng các công cụ phái sinh NFT. Do đó, các cơ chế khám phá giá như máy tiên tri là cơ sở hạ tầng thanh khoản NFT rất quan trọng, nó không chỉ có thể thúc đẩy sự hình thành sự đồng thuận về giá mà còn giúp hoạt động của các công cụ phái sinh trở nên hợp lý hơn, bao gồm cả việc xây dựng các nhóm thanh khoản NFT để đạt được vốn quy mô lớn sử dụng .

Hiện tại, ChainLink có một cỗ máy tiên tri NFTBank.ai riêng cho NFT, được sử dụng để nắm bắt giá sàn trên Opensea.

Để giải quyết các vấn đề trên, bài viết này tóm tắt các giải pháp sau và liệt kê một số trường hợp hiện có trên thị trường để thảo luận thêm:

1. Vấn đề rào cản gia nhập cao có thể được giải quyết bằng các công cụ tổng hợp. Hiện tại có hai dự án tổng hợp thị trường NFT lớn là Genie và Gem trên thị trường và việc sử dụng ví có thể được thực hiện thông qua các trung gian như Moonpay.

2. Vấn đề sử dụng vốn thấp có thể được giải quyết bằng cách vay và cho thuê. Hiện tại, có thỏa thuận cho vay P2P NFTfi.com, thỏa thuận cho vay P2Pool DROPS và thỏa thuận cho thuê Doubles.

3. Vấn đề độ chính xác có thể được giải quyết bằng cách phân mảnh. Hiện tại có NFTx, Fractional và các dự án khác trên thị trường. Từ góc độ của phía cầu, nó cũng có thể được giải quyết thông qua một nền tảng gây quỹ cộng đồng an toàn, cho phép người dùng gom tiền trong môi trường đa chữ ký và cùng quản lý các NFT gây quỹ.

4. Các vấn đề liên quan đến sự mơ hồ về giá cả và các lời tiên tri yêu cầu sử dụng nhiều cơ chế thiết kế và nhà cung cấp dữ liệu nút để giải quyết chúng. Bài viết này sẽ tập trung vào hai dự án Banksea và Abacus.

5. Cuối cùng, về các công cụ phái sinh, bài viết này sẽ giới thiệu các dự án phái sinh hiện có trên thị trường nhằm cố gắng cải thiện tỷ lệ sử dụng vốn, tuy nhiên, do cơ chế tiên tri chưa hoàn thiện nên các công cụ phái sinh NFT vẫn còn ở giai đoạn sơ khai.

cho vay NFT

Giao thức cho vay P2P NFT

P2Peer là một phương thức cho vay trong đó người vay sử dụng NFT làm tài sản thế chấp để vay tiền từ người cho vay sau khi người cho vay và người đi vay đạt được thỏa thuận cho vay với nhau.

Ưu điểm của việc này là người dùng có thể tùy chỉnh các quy tắc và điều kiện cho vay, nhưng nhược điểm là phụ thuộc nhiều hơn vào kiến ​​thức cho vay chuyên nghiệp và phương thức khớp thủ công này cũng sẽ mất nhiều thời gian để khớp giao dịch và thanh khoản không thể đầy đủ phát hành.

Về nguyên tắc, tài sản NFT sẽ bị khóa trong hợp đồng thông minh NFTFi cho đến khi người vay hoàn trả khoản vay. Nếu người vay không hoàn trả khoản vay vào ngày đáo hạn, tài sản NFT sẽ được chuyển cho người cho vay. Đối với người cho vay, họ có thể tự cấp vốn cho từng NFT, đồng thời đặt thời hạn và số tiền hoàn trả mong muốn (hoặc lãi suất) để người vay lựa chọn. Logic này là để hy vọng rằng NFT có giá trị thu gom cao có thể có tính thanh khoản, nhưng do người đi vay và người cho vay có những đánh giá khác nhau về giá trị của NFT nên có thể dẫn đến vấn đề thời gian ra quyết định quá lâu.

NFTFi.com

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Trang web chính thức của NFTFi.com

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Dune Analytics @gideontay

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Dune Analytics @gideontay

Ưu điểm của mô hình P2P: giá là điểm cân bằng giữa cung và cầu, và bất kỳ hình thức NFT nào cũng có thể được đưa lên kệ và sẽ không ảnh hưởng lẫn nhau do biến động giá của một NFT.

Nhược điểm của mô hình P2P: Tỷ lệ sử dụng của NFT thấp do chu kỳ giao dịch tương đối dài và giá do cả hai bên cùng quyết định không nhất thiết phải là giá trị nội tại của NFT, điều này có thể khiến những người nắm giữ NFT cần tiền để sử dụng nó do cần tiền gấp nên bán giá rẻ. Thay vào đó, sự đánh đổi giữa tính thanh khoản và giá cả đã cho phép thỏa thuận P2P tham gia vào thị trường nơi người mua (nhà cung cấp ETH) có quá nhiều quyền lực.

Giao thức cho vay P2Pool NFT

Một mô hình cho vay khác là P2Pool. Đối với theo dõi điểm chuẩn DeFi, tương tự như AAVE và Compound, phương pháp định giá của nó thường là nguồn cấp giá hoặc trung bình theo thời gian. Nói một cách máy móc, người cho vay cung cấp tính thanh khoản cho thỏa thuận và phân phối các khoản tiền này cho những người đi vay sử dụng NFT làm tài sản thế chấp thông qua thỏa thuận. Mô hình này thường cần được hiện thực hóa bằng cách dựa vào các nhà tiên tri về giá và sử dụng các thuật toán để đánh giá giá trị của NFT, do đó, nó chỉ áp dụng cho các NFT có giá được đảm bảo, chẳng hạn như CryptoPunks, BAYC, v.v. và rất khó mở góp vốn một cách không có giấy phép.

Ưu điểm của mô hình P2Pool là nó có thể tăng đáng kể tỷ lệ sử dụng vốn, đồng thời cung cấp cho người thế chấp NFT lãi suất hợp lý hơn và giảm sự xuất hiện của tình trạng rối loạn định giá do NFT có khối lượng thấp bằng cách chia thành các nhóm theo chuỗi .

Tuy nhiên, rủi ro của P2Pool là hầu hết các phương pháp định giá đều ở dạng công khai và nguồn cấp dữ liệu giá của máy tiên tri cũng sẽ trở thành một mắt xích rất quan trọng, vì vậy nó có thể bị thanh lý do thao túng giá của NFT (một số lượng lớn của người thuận tay trái cho người thuận tay phải) hoặc biến động giá . Ví dụ: giá của Azuki dao động quanh mức 10ETH trong vòng vài ngày.

DROPS

Mô hình định giá cho DROPS: định giá sử dụng 1) tiên tri, 2) trọng số thời gian, 3) loại bỏ các giá trị ngoại lệ và khai thác sự phân mảnh (nếu có). Tuy nhiên, phương pháp tính toán này sẽ sàng lọc một số lượng lớn NFT có tính thanh khoản thấp, vì cần một lượng lớn dữ liệu giao dịch để loại bỏ nhiễu, dẫn đến chuỗi thanh khoản thấp không thể vào chế độ tính toán DROPS.

Chế độ tính giá: dựa trên giá sàn, 1) Kiểm tra sơ bộ giao dịch: xác nhận 25 khối, bán 1 NFT và không bán lại Token ID đó trong vòng 24 giờ; 2) Loại bỏ giá trị cực trị: Sau khi tính giá sàn giá của 100 dữ liệu giao dịch, loại bỏ các giao dịch dưới 5% và trên 950% giá trị phân vị (nghĩa là nếu giá sàn trung bình là 100E, các giao dịch của 5E và 950E sẽ bị loại bỏ); 3) loại bỏ giá trị cực đoan của khả năng: Giá giao dịch với Đã loại bỏ N độ lệch chuẩn; 4) Nguồn cấp giá được ghi lại sau mỗi 4 giờ; 5) Nếu có Chỉ số của chuỗi NFT này, nó sẽ được sử dụng làm tài liệu tham khảo.

JPEG’d

JPEG'd là một thỏa thuận cho vay cải tiến dành cho NFT P2Pool. Lãi suất cho vay ban đầu được đặt ở mức lãi suất hàng năm là 2% + 0,5% phí rút tiền và số tiền cho vay là 33% (Khoản cho vay theo giá trị). Ví dụ: Alice cầm cố một NFT tương đương với 10.000 PUSD và có thể vay tối đa 10.000*32% = 3.200 PUSD. Sau khi trừ phí rút 50 PUSD, cuối cùng cô ấy có thể nhận được 3.150 PUSD. Khi JPEG'd NFT bị thanh lý, người tiêu dùng có thể sử dụng cơ chế bảo hiểm để sớm bảo vệ NFT. Alice cần thanh toán 1% dưới dạng quỹ bảo hiểm cộng với 25% giá trị khoản nợ và NFT có thể được mua lại bằng cách nộp vào kho bạc.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Trang web chính thức của JPEG'd

Thiết kế này làm cho việc cải thiện tỷ lệ sử dụng vốn bị hạn chế và vẫn có giới hạn trên 32% về tỷ lệ sử dụng vốn trong các khoản vay. Mặc dù lãi suất hàng năm thấp hơn so với NFTFi.com, nhưng cuối cùng là do mức thấp hiệu quả định giá, vì vậy JPEG'd chỉ có thể chọn Đây là một dự án blue-chip để giảm rủi ro cho dự án và nó không thân thiện với những người sưu tập NFT có độ hiếm cao.

Do thiết kế của cơ chế thanh lý, JPEG'd có thể mua CryptoPunks với giá bằng 1/3 so với kho bạc và hoàn tất việc thanh lý. Vào ngày giao dịch khốc liệt và hỗn loạn năm 2022/05/09, JPEG đã mua 10 CryptoPunks với giá trung bình khoảng 19ETH, bán chúng với giá hiện tại là 55ETH (2022/05/09) và kiếm được lợi nhuận 360ETH .

Quy trình thanh lý như sau:

Giá của NFT giảm mạnh —> LTV của người vay lớn hơn 33% và bắt đầu thanh lý —> Kho bạc của JPEG mua lại NFT với giá của khoản nợ (Giá sàn * 1/3) —> cuối cùng DAO thanh lý kho bạc NFT

BendDAO

BendDao cũng là một nhóm cho vay NFT không giam giữ. Khi NFT thế chấp tham gia vào hợp đồng, nó sẽ lấy BoundNFT được ánh xạ làm IOU. Đồng thời, nó có cùng siêu dữ liệu để các nhà đầu tư vẫn có thể sử dụng BoundNFT làm PFP.

Các nhà đầu tư và người dùng có thể trao đổi ETH bằng cách thế chấp NFT cho nhóm cho vay. Tính đến ngày 27/04/2022, BendDao gần như là hợp đồng thế chấp NFT với BAYC nhiều nhất. Tuy nhiên, giống như hầu hết các giao thức P2Pool, hiện tại chỉ có thể thế chấp các NFT blue-chip (BAYC, Azuki, CryptoPunks, MAYC, CloneX và Doodles) và những người nắm giữ veBend cần bỏ phiếu để tăng phạm vi thế chấp NFT.

Tương tự như JPEG'd, BendDao cũng có cơ chế bảo hiểm cho phép bên nhận thế chấp có cơ hội mua lại tài sản thế chấp sau khi được thanh lý. Khoảng thời gian đệm 48 giờ được cung cấp trong BendDao để cho phép con nợ chuộc lại. Nếu con nợ không chuộc lại, NFT sẽ vào nhà đấu giá.

Bản thân nguồn giá của BendDao là giá sàn của Opensea (nguồn dữ liệu có thể thay đổi sau DAO). Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất mà BendDao sẽ gặp phải là giá thanh lý thấp hơn giá nợ và không thể thanh lý, và tình thế tiến thoái lưỡng nan là không ai sẵn sàng mua lại NFT khi giá thanh lý lớn hơn giá nợ Do đó, danh mục NFT cuối cùng chỉ có thể bao gồm các dự án blue-chip.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Trang web chính thức của BendDAO

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Sách trắng BendDAO

Mô tả hình ảnh

bản tóm tắt

bản tóm tắt

Mặc dù mô hình P2Pool có thể cải thiện tỷ lệ sử dụng tiền, nhưng nó thường bị buộc phải tham gia thị trường đấu giá do thanh lý các vị trí do máy tiên tri, mô hình định giá hoặc điều kiện thị trường đơn phương. Theo logic vận hành hiện tại, mô hình P2Pool yêu cầu sàng lọc nghiêm ngặt các NFT tham gia cho vay nên đối tượng tương đối hạn chế.

Đối với mô hình P2P, mặc dù có vấn đề về tỷ lệ sử dụng NFT, nhưng do các điều kiện được điều phối bởi cả hai bên, ngay cả khi có vấn đề về xu hướng thị trường của người mua, nó có thể giải quyết vấn đề phức tạp về định giá và thanh lý cùng một lúc, và đối tượng gần như là Vô hạn, vì vậy P2P có thể là một giải pháp dài hạn hơn trên thị trường NFT trong thời gian ngắn.

Tuy nhiên, về lâu dài, khi máy tiên tri và mô hình báo giá dần trưởng thành và độ chính xác dần được cải thiện, P2Pool, một mô hình có khả năng sử dụng vốn cao, sẽ trở thành xu hướng chủ đạo của thị trường.

Giải pháp thanh khoản NFT

Hợp đồng thuê NFT

Thỏa thuận cho thuê là thỏa thuận cung cấp cho người dùng thuê NFT cho người dùng khác hoặc thuê NFT của người khác. Điều này cho phép người dùng cho người khác thuê NFT nhàn rỗi để kiếm thu nhập mà không phải từ bỏ quyền sở hữu NFT. Đối với bên cho thuê, họ cũng có thể có được quyền sử dụng NFT với số tiền thấp hơn, từ đó tăng tính thanh khoản và sử dụng vốn.

Double

Double là một giao thức cho thuê cố gắng giải quyết việc tách biệt các kế hoạch sử dụng và quyền sở hữu. Khác với cơ chế của các thỏa thuận tương tự đặt cược NFT trong hợp đồng thông minh để người cho vay hạn chế sử dụng, Double có thể ánh xạ một loại doNFT, đồng thời đặt thời gian và giá khi bắt đầu khoản vay, đồng thời doNFT sẽ tự động bị hủy khi hết hạn. Bằng cách này, Double chỉ cần khóa một chiều đối với các nhà cung cấp NFT và các hạn chế của người cho vay đối với doNFT được giảm thiểu.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Double website chính thức

Giao thức nhóm thanh khoản NFT

Nhóm thanh khoản có nghĩa là người dùng gửi NFT của họ vào nhóm thanh khoản để đổi lấy n mã thông báo đồng nhất (vTokens) và người dùng sẽ có thể sử dụng các vTokens này để giao dịch trên thị trường thứ cấp và những người quan tâm cũng có thể mua lại chúng, v.v. Số lượng vToken để đổi bất kỳ NFT nào trong nhóm. Cách tiếp cận này là đặt cùng một loạt NFT vào cùng một nhóm, để người dùng có thể chọn NFT được mua lại hoặc thế chấp và nếu họ thấy rằng giá cao hơn NFT trung bình trong nhóm, thì sẽ có chỗ cho chênh lệch giá , đó cũng là một trong những phương tiện phát hiện ra giá của nhóm thanh khoản. Phương thức giao dịch của nhóm thanh khoản cung cấp phương thức giao dịch nhanh hơn cho những người dùng muốn mua cùng một loạt NFT mà không cần thông qua đấu thầu hoặc đấu giá.

NFTX

NFTX là một dự án tập trung vào đường đua NFT của sàn, cho phép người dùng gửi NFT của sàn vào kho bạc của dự án và đổi lấy một vToken tương đương (ERC20), cho phép những người khác đầu tư vào một phần của NFT của sàn. Đối với cùng một loạt NFT có giá trung bình và cao, do khó định vị giá trị và khó tính toán vToken tương đương, NFTX đã quyết định từ bỏ thị trường này và tập trung vào các dự án NFT có thể khớp trực tiếp với mục tiêu.

Nguồn: Messari

Nguồn: Messari

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Dune Analytics @nftx

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Dune Analytics @nftx

tiêu đề phụ

Giao thức gây quỹ cộng đồng NFT Funding

Thỏa thuận huy động vốn cộng đồng vốn là để tập hợp các quỹ và cung cấp một thỏa thuận để mua môi trường NFT một cách an toàn nhằm giải quyết đặc điểm là NFT không thể phân chia quyền sở hữu, để các nhà đầu tư không chỉ có thể đa dạng hóa rủi ro mà còn có thể tham gia thị trường với số tiền nhỏ hơn.

Mesha

Mesha không chỉ cho phép các nhà đầu tư cùng nắm giữ NFT mà còn có thể nhận token airdrop thông qua đại lý hoặc bán NFT theo nghị quyết chung, do đó tăng tính thanh khoản. Đồng thời, Mesha cũng cung cấp các chức năng trò chuyện và thảo luận, kết hợp với đặc điểm của một số cộng đồng, cho phép những người thu thập NFT của cùng một nhóm hoàn thành các cuộc thảo luận trong một lần dừng. Điều quan trọng nhất là do sự hợp tác giữa Mesha và Moonpay, mức tiêu thụ thẻ tín dụng có thể được sử dụng trên trang web, mang lại một môi trường người dùng hoàn chỉnh hơn.

Hiện tại, Mesha vẫn đang ở giai đoạn đầu và có thể nhận được mã thông báo XP thông qua các hoạt động nhiệm vụ, có thể đổi lấy $MESHA theo cách 1:1 trong tương lai và có thể giảm 50% phí xử lý sau khi đặt cược .

tổng hợp NFT

Nói đúng ra, trình tổng hợp không thuộc danh mục NFTFi, nhưng nó là một cơ sở hạ tầng quan trọng có thể làm tăng đáng kể tính thanh khoản và khả năng hiển thị của NFT trong giai đoạn đầu, vì vậy nó được đề xuất ở đây.

Genie

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Dune Analytics @niftytable

Gem.xyz

Theo thời gian, gem.xyz, một giao thức tổng hợp có thể tiết kiệm Phí xăng, đã ra đời. Với việc giảm đáng kể Phí gas và thiết kế giao diện người dùng thân thiện hơn, Gem.xyz đã nhanh chóng nuốt chửng lợi thế người đi đầu của Genie và giành được vị trí dẫn đầu đáng kể trong cuộc chiến tổng hợp NFT. Mức sử dụng hàng ngày hiện tại gần gấp 5 lần so với Genie (Dune Analytics @ sohwak, 2022) và với thiết kế phân tích niêm yết và thanh toán phí xử lý bằng bất kỳ mã thông báo ERC20 nào, nó sẽ tiếp tục cải thiện mức độ gắn bó của người dùng. Mặc dù Genie đã liên tiếp hợp tác với Lookrare và những người khác, nhưng người dùng đã quen với việc sử dụng Gem.xyz.

Trong xu hướng tổng hợp NFT, Gem.xyz có ưu điểm là thiết kế giao diện người dùng đơn giản, dễ hiểu và phí Gas giảm đáng kể, khiến Genie khó theo kịp số lượng người dùng và khối lượng giao dịch, và sự nổi lên của đường đua này cũng đã làm cho thị trường NFT bị phân mảnh Với môi trường giao dịch thống nhất, chi phí tìm kiếm để người dùng mua NFT được giảm xuống.

Cơ chế định giá đặc biệt của NFT và tiên tri

Mô hình định giá lý thuyết trò chơi NFT

Abacus

Có hai phương pháp định giá được Abacus áp dụng, thứ nhất là định giá khuyến khích ngang hàng và thứ hai là định giá Thị trường giao ngay.

Định giá khuyến khích ngang hàng là trước tiên người dùng trả phí đánh giá (0,9%), để người cam kết mã thông báo có thể khám phá giá trị và trọng số của việc khám phá giá trị sẽ dựa trên số lượng cam kết/số lượng tối thiểu cam kết là số có trọng số. Nếu giá được gửi cuối cùng nằm trong phạm vi 5% của giá đã gửi, bạn có thể nhận được quyền thu nhập. Thông qua phương pháp khuyến khích này, hãy để mọi người tham gia nắm bắt giá trị.

Thứ hai là mô hình định giá của Thị trường giao ngay, trong đó có người nắm giữ nhóm và người giao dịch tương ứng. Người nắm giữ nhóm là người về cơ bản mở nhóm định giá NFT và có thể đặt giá và số lượng ban đầu. Ví dụ: bây giờ Bob có một CryptoPunks mà anh ấy nghĩ là trị giá 100ETH. Khi anh ấy thiết lập 1000 mã thông báo xPunk, giá ban đầu của mỗi xPunk là 0,1ETH, sau đó mở giao dịch tiếng Hà Lan. Đấu giá Hà Lan sẽ kết thúc sau khi xPunk cuối cùng được bán và giá bán cuối cùng nhân với tổng số mã thông báo là giá mà thị trường tin rằng Bob nắm giữ CryptoPunks. Cách đóng nhóm có thể thông qua đấu giá. Nếu giá đấu giá cao hơn giá trong nhóm, người sáng lập nhóm có thể thu hồi tiền gốc và ETH còn lại sẽ được phân phối cho các nhà giao dịch, nếu không, chủ sở hữu sẽ ghi lại một sự mất mát. Ngoài ra, những người nắm giữ nhóm có thể đổi NFT bằng cách thoát ra và người sáng lập nhóm phải trả 5% giá neo thị trường cho các nhà giao dịch.

Khi thiết lập hai cơ chế này, các nhà giao dịch sẽ có động lực để đẩy giá NFT càng gần với giá thanh khoản càng tốt, đồng thời sử dụng cơ chế AMM này để kinh doanh chênh lệch giá. Ngoài ra, vì các nhà giao dịch không biết chủ sở hữu nhóm sẽ sử dụng phương pháp nào để đóng nhóm, nên các nhà giao dịch khó kiếm được giá trị bằng cách giảm giá trị trong nhóm, bởi vì theo cách này, chủ sở hữu nhóm sẽ chọn rút tiền từ mua lại NFT, thay vào đó Nhận thu nhập ít hơn. Cách tiếp cận giống như trò chơi này có thể đẩy giá của P2Pool lên điểm nhận dạng giá trị của thị trường với điều kiện có đủ người giao dịch.

Nhà tiên tri điện toán tự trị NFT

Banksea

Mô tả hình ảnh

Nguồn: Báo cáo chính thức của Banksea

Kiến trúc máy tiên tri của Banksea được chia thành ba phần: nhà cung cấp dữ liệu nút, nút điện toán AI và người dùng cuối. Khi người dùng đưa ra yêu cầu báo giá, Banksea AI Node sẽ xin thông tin từ các nút bên ngoài và sau khi có được thông tin, sẽ tính toán thông tin đó thông qua thuật toán của riêng mình và báo cáo chỉ số giá và rủi ro cho SC của Banksea, cuối cùng trả lại cho người dùng.

Thuật toán tính giá của Banksea là sử dụng biến động giá trong một phạm vi nhất định làm biến số để tính toán phạm vi tối ưu, sau đó tính toán beta theo hệ số tương quan của dự án với thị trường và các chỉ số khác, đồng thời tính lãi suất thế chấp dưới dạng yếu tố rủi ro. Nội dung thuật toán chi tiết chưa được tiết lộ, vì vậy liệu nó có thể phản ánh phản ứng thực của thị trường hay không vẫn cần chờ xác minh thị trường sau này.

Hiện tại, có khoảng bốn nút tiên tri Banksea, bao gồm Dữ liệu giao dịch (Opensea, Rarible, v.v.), Dữ liệu xã hội (DC và Twitter), Dữ liệu chuỗi (Etherscan và Solscan) và tỷ lệ thế chấp hiện tại của Banksea đối với các điều kiện cung cấp giá. có thể trở thành một cỗ máy tiên tri NFT độc quyền được sử dụng rộng rãi trong tương lai.

NFTBank.ai

NFTBank.ai áp dụng phương pháp quản lý quỹ chung, cho phép người dùng quản lý NFT của riêng họ tại một điểm dừng và ước tính giá thông qua giá sàn hoặc chương trình máy học, đồng thời thực hiện quản lý theo dõi danh mục đầu tư. Đồng thời, tính năng có thể nắm bắt giá sàn của nhiều sàn giao dịch khác nhau cũng khiến NFTBank.ai trở thành nguồn dữ liệu cho ChainLink vào tháng 2 năm nay, cung cấp báo giá chính xác hơn cho các dự án NFT khác, từ đó tối ưu hóa chức năng P2Pool.

phái sinh NFT

Nền tảng tùy chọn NFT

Putty

Putty là nền tảng phòng ngừa rủi ro NFT, ở phiên bản V1, nó thuộc nền tảng P2P Put Option, cho phép nhà đầu tư và người dùng đóng gói ERC721 thành Put Option để giao dịch trên thị trường.

Ví dụ: nếu người ta tin rằng CyptoPunks#0001 sẽ giảm xuống dưới 100ETH trong 10 ngày tới và 100ETH là mức giá thấp nhất có thể chấp nhận được, nhà đầu tư có thể đặt giá thực hiện của Quyền chọn bán là 100ETH và Phí bảo hiểm đặt là 10ETH. Khi ai đó sẵn sàng bán Quyền chọn bán này, nhà đầu tư sẽ trả 10ETH cho người bán. Nếu CryptoPunks#0001 giảm xuống dưới 100ETH trong 10 ngày qua, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền chọn để nhận lại 100ETH, đồng thời, CryptoPunks #0001 sẽ được chuyển cho người bán. Ngược lại, nếu nó không giảm xuống dưới, các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ NFT và 10ETH sẽ được coi là tiền bảo hiểm.

Tuy nhiên, mô hình này sẽ khiến hầu hết những người sử dụng NFT có bàn tay kim cương ngại sử dụng, ngay cả khi biến động giá được phòng ngừa rủi ro, nó sẽ khiến NFT (Tài sản cơ sở) bị mất. Trong các sản phẩm tài chính nói chung, việc bù đắp vào một thời điểm trong tương lai sẽ thuận tiện, nhưng đặc thù của NFT sẽ khiến nhà nước cho rằng quyền nên được thực hiện nhưng không được thực hiện vì lo ngại về việc mất NFT, điều này trái ngược với ý định ban đầu của thiết kế dự án. Do đó, các NFT nên được thổi phồng hơn về các kịch bản sử dụng sẽ có cơ hội lưu hành trên thị trường này.

Nền tảng hợp đồng vĩnh viễn NFT

NFTprep

NFTperp là một hệ thống hợp đồng vĩnh viễn được thiết kế đặc biệt cho giá sàn NFT. Nó sử dụng cơ chế vAMM và được triển khai trên Arbitrum. Trước sự biến động lớn của NFT trên thị trường hiện tại và ngưỡng của blue-chip NFT quá cao, người bình thường khó vào, NFTperp cung cấp hành vi phòng ngừa rủi ro giá sàn và lập chỉ mục cho blue-chip NFT. Theo thiết kế này, mặc dù đối với cùng một loạt sản phẩm có mức giá từ trung bình đến cao không có nhiều ý nghĩa, nhưng ít nhất cũng có thể bù đắp mức giảm giá kịch sàn và giảm tốc độ thua lỗ khi đồng loạt giảm giá. Trong phần blue-chip được lập chỉ mục, người dùng có thể được phép thực hiện mua NFT blue-chip dưới dạng 5-10USD, để đạt được kết quả là tham gia một phần và kiếm được lợi nhuận.

Trong cơ chế cung cấp giá, NFTperp sử dụng nhiều nguồn tham khảo, không chỉ sử dụng báo giá của ChainLink mà còn tính toán giá của upshot, Banksea, NFTBank.ai và DROPS, v.v. và sử dụng TWAP (cứ sau 5 phút để ghi dữ liệu, 8 giờ để tính giá trung bình) giá) để giảm nguy cơ nhà tiên tri nguồn đơn lẻ bị thao túng.

Trong thiết kế giữ giá của các công cụ phái sinh gần với giá giao ngay, NFTperp không chỉ đề cập đến cơ chế Funding Rate mà còn giới thiệu cơ chế phí giao dịch động. Khi phí bảo hiểm kỳ hạn cao hơn, phí xử lý đối với bên mua sẽ được điều chỉnh dần từ 0,3% lên mức cao nhất 5% và phí xử lý đối với bên bán sẽ giảm dần từ 0,3% xuống mức thấp nhất 0,1% và ngược lại. Về mặt thiết kế, nó không chỉ tăng phí bảo hiểm và thu nhập dự án mà còn tăng chi phí chà đạp chủ động.

NFTperp được thiết kế để phục vụ khách hàng giá sàn, đồng thời, nó cũng cho phép Xiaosan gặp gỡ những nhà đầu cơ giá lên NFT blue-chip, có thể thúc đẩy dòng chảy sinh thái trong thị trường NFT hiện tại.

Nhà tạo lập thị trường tự động NFT

SudoSwap

NFT và ETH hiện được trao đổi theo cách 1: 1. Đối với mô hình DeFi phổ biến, AMM hiện khó sử dụng trên thị trường NFT. Đồng thời, do NFT được bán toàn bộ nên việc trao đổi sẽ do X *Y=K Thiết kế công thức gây ra trượt giá lớn.

Mô tả hình ảnh

Nguồn: blog.sudoswap.xyz

Tóm lại là

Tóm lại là

Bảng dưới đây liệt kê sự khác biệt và ưu điểm của từng giải pháp.

Hiện tại, hầu hết người dùng tập trung ở các trường thị trường và tổng hợp với ngưỡng hoạt động thấp nhất, nhưng hai lĩnh vực này chưa thể hiện đầy đủ hiệu quả sử dụng vốn lớn nhất. Từ việc phân tích ngưỡng hoạt động, khi có nhiều người dùng tham gia vào lĩnh vực NFT, có thể dự đoán rằng các điểm nóng thị trường tiếp theo sẽ tập trung vào lĩnh vực cho thuê NFT. Mặc dù các dự án nhóm cho vay và thanh khoản có ngưỡng hoạt động cao có thể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn một cách hiệu quả, nhưng làm thế nào để thu hút sự chú ý của người dùng và khiến người dùng cảm thấy tầm quan trọng của các chức năng này là một hướng mà các dự án cần xem xét cẩn thận.

Trong cuộc chiến giữa P2P và P2Pool, sự cải tiến của cỗ máy tiên tri và cơ chế thanh toán bù trừ sẽ khiến P2Pool trở nên nổi bật. Tuy nhiên, cho dù đó là ChainLink hay Banksea, những công ty đã xây dựng cỗ máy tiên tri của riêng mình, do vấn đề thanh khoản của NFT, ngay cả khi báo giá chính xác, rất khó để đảm bảo rằng việc thanh lý được hoàn thành với giá chính xác trong nhà đấu giá. phản ánh tốt hơn sự đồng thuận về giá trị thị trường, sự kết hợp thanh khoản của NFT và việc sử dụng máy tiên tri cũng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến sự phát triển của thị trường phái sinh và thị trường chỉ số.

Do đó, mặc dù sẽ có nhiều dự án đột phá về NFTFi trong tương lai gần, nhưng các vấn đề như cách đánh giá độc lập các NFT khác nhau và thiết lập tính thanh khoản sẽ phát triển theo hướng đồng thuận của thị trường và các địa điểm đấu giá tập trung. Đồng thời, điểm bùng phát lớn nhất của hoạt động cho vay và thanh khoản thường đến từ hoạt động cho vay của các khoản cho vay có độ rủi ro cao, dẫn đến các kịch bản đòi hỏi sự chính xác và định giá chính xác sẽ tăng dần, vì vậy tác giả cũng khuyến nghị cần chú ý đến rủi ro kiểm soát khi sử dụng NFT cho các hoạt động phái sinh.Với tiền đề là cơ sở hạ tầng hạn chế hiện tại, sẽ có một số lượng lớn các khoản thanh lý, giống như đợt lao dốc gần đây (05/07-05/10) của Azuki.

Cuối cùng, tác giả tin rằng với việc trao quyền cho NFT ngày càng nhiều, việc sử dụng NFTFi không nên chỉ giới hạn ở phần chính của NFT. Trong tương lai gần, NFTFi rất có thể sẽ tập trung vào việc sử dụng mở rộng quyền và chuyển giao quyền .thú vị.

Giới thiệu về Cobo

Cobo là tổ chức lưu ký tiền điện tử lớn nhất ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương. Kể từ khi thành lập, nó đã cung cấp các dịch vụ tuyệt vời cho hơn 300 tổ chức hàng đầu trong ngành và các cá nhân có thu nhập cao. Trên cơ sở đảm bảo lưu trữ an toàn các tài sản mã hóa, nó cũng đã nhận ra lợi ích ổn định của tài sản mã hóa.Được người dùng trên khắp thế giới tin cậy. Cobo tập trung vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng có thể mở rộng, cung cấp cho các tổ chức nhiều giải pháp để quản lý nhiều loại tài sản, chẳng hạn như lưu ký an toàn, giá trị gia tăng tài sản, tương tác chuỗi, chuỗi chéo và lớp chéo, cung cấp công nghệ mạnh mẽ nhất để các tổ chức chuyển đổi hướng tới hỗ trợ và trao quyền cơ bản cho Web 3.0. Cobo bao gồm Cobo Custody, Cobo DaaS, Cobo MaaS, Cobo StaaS, Cobo Ventures, Cobo DeFi Yield Fund và các lĩnh vực kinh doanh khác để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của bạn.

Sở hữu trí tuệ và từ chối trách nhiệm

Bài viết này được viết và cung cấp bởi Cobo Ventures chỉ với mục đích cung cấp thông tin. Cobo Ventures không đảm bảo (dù rõ ràng hay ngụ ý) rằng nội dung được cung cấp là chính xác, đầy đủ, đáng tin cậy hoặc hợp lý.

Nội dung của bài viết này không nhằm mục đích hướng dẫn người đọc đầu tư vào các công ty hoặc sản phẩm có liên quan hoặc đưa ra bất kỳ lời khuyên nào.Cobo Ventures sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc chi phí nào phát sinh từ việc đọc nội dung của bài viết này hoặc liên quan đến nội dung được cung cấp.

liên kết gốc

liên kết gốc