tiêu đề phụ

ETF là gì?

ETF (Exchange Traded Fund) là quỹ hoán đổi danh mục, tên đầy đủ là quỹ đầu tư chứng khoán chỉ số mở hoán đổi danh mục. Các quỹ ETF thường được niêm yết và giao dịch trên các sàn giao dịch và cổ phiếu của quỹ có thể khác nhau. Khác với các sản phẩm quỹ chung, giá của ETF cần theo dõi một chỉ số hoặc giá tài sản cụ thể và duy trì mối quan hệ neo với nó.

Nguồn gốc của ETF có thể bắt nguồn từ ủy thác đầu tư theo chỉ số đầu tiên trên thế giới do Vanguard phát hành vào năm 1975. Sản phẩm theo dõi Chỉ số S&P 500 (một chỉ số đo lường hiệu suất giá cổ phiếu của 500 công ty niêm yết lớn nhất trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ). Tuy nhiên, chiến lược đầu tư tương đối thụ động này không được thị trường chấp nhận rộng rãi vào thời điểm đó. Trong nhiều năm sau đó, sự phát triển của đầu tư chỉ số rất chậm.

Cho đến năm 1993, quỹ ETF đầu tiên trên thế giới theo dõi chỉ số S&P 500 - Standard & Poors Depositary Receipts (SPDR) ra đời trên Sàn giao dịch chứng khoán Mỹ (AMEX). Là đơn vị ủy thác đầu tư dài hạn, chứng chỉ trả cổ tức cho nhà đầu tư hàng quý. Kể từ đó, sự phát triển của các quỹ chỉ số đã đi vào làn đường nhanh chóng ở Hoa Kỳ.

tiêu đề phụ

Các đặc điểm chính của ETF là gì?

Là một sản phẩm sáng tạo, ETF đóng một vai trò rất quan trọng trong hệ thống tài chính truyền thống, nó có đặc điểm là chi phí thấp, hiệu quả cao và hoạt động minh bạch, đồng thời có thể đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản thị trường và quản lý rủi ro. Quan trọng hơn, ETF thường thể hiện rằng hàng hóa hoặc tài sản liên quan đã được thị trường công nhận cao và là công cụ đầu tư không thể thiếu trên thị trường vốn.

Về bản chất, ETF là một quỹ theo dõi sự thay đổi của chỉ số cơ sở, nhà đầu tư có thể mua và bán ETF để có được tỷ suất sinh lợi về cơ bản phù hợp với chỉ số tương ứng. Cụ thể, ETF có thể được mua và mua lại giống như quỹ mở. Tuy nhiên, tiền mặt không được sử dụng khi mua ETF mà nhà đầu tư phải chuẩn bị rổ cổ phiếu cấu thành chỉ số theo “danh mục đăng ký mua lại” để đổi lấy một số lượng cổ phiếu ETF nhất định từ công ty quản lý quỹ. Khi ETF được mua lại, số cổ phiếu tương ứng sẽ được đổi lấy một rổ cổ phiếu cấu thành chỉ số.

Về chi phí đầu tư, phí quản lý hàng năm của các quỹ mở truyền thống thường là 1,0% đến 1,5%, trong khi tỷ lệ phí cố định của ETF thấp hơn đáng kể, dao động từ 0,3% đến 0,5%. Ngoài ra, các quỹ mở truyền thống cần trả phí xử lý khoảng 1% và 1,5% khi mua và mua lại, trong khi các giao dịch ETF chỉ cần trả khoảng 0,2% hoa hồng và sẽ không có thuế trước bạ.

Đồng thời, việc quản lý quỹ ETF đang có xu hướng “bị động”. Do cổ phiếu cấu thành chỉ số là cổ phiếu quỹ ETF lựa chọn nên nhà quản lý quỹ ETF sẽ không tham gia vào việc chủ động lựa chọn cổ phiếu. Phương thức hoạt động minh bạch này có thể cho phép các nhà đầu tư ETF xua tan những lo ngại của các nhà quản lý quỹ về năng lực, phong cách và đạo đức.

tiêu đề phụ

Quy mô thị trường ETF đạt mức cao kỷ lục

Đối với các nhà đầu tư, giao dịch ETF không chỉ có thể thu được lợi nhuận trung bình thông qua hoạt động chung của thị trường mà còn sử dụng Internet, năng lượng mới, dược phẩm, quang điện và các ngành khác hoặc ETF chủ đề để thu lợi nhuận trong điều kiện thị trường cơ cấu. Nói cách khác, nhà đầu tư có thể linh hoạt sử dụng ETF theo các danh mục khác nhau để thực hiện kế hoạch đầu tư tương ứng.

Gần đây, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến đã công bố "Báo cáo hàng năm về phát triển ngành ETF (2021)", cho biết quy mô của các sản phẩm ETF trong nước sẽ đạt 1,4 nghìn tỷ nhân dân tệ vào năm 2021, tăng 30,55% so với năm trước, và số lượng và quy mô sản phẩm đã đạt đến mức cao mới trong mười năm qua. Trong đó, ETF phi tiền tệ chiếm 79,03% tổng sản phẩm ETF trong nước.

Ngoài ra, báo cáo cũng chỉ ra rằng vào năm 2021, thị trường ETF toàn cầu sẽ tiếp tục đổ tiền vào, số lượng sản phẩm ETF toàn cầu và quy mô tài sản sẽ tiếp tục tăng, với quy mô hơn 10 nghìn tỷ đô la Mỹ. Trong số đó, thị trường châu Âu và châu Mỹ đang dẫn đầu về quy mô, thị trường ETF Mỹ chiếm 70,2% tổng quy mô và châu Âu chiếm 15,6%.

Theo thống kê từ tài khoản ETF chính thức của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, tính đến ngày 11 tháng 4 năm 2022, giá trị thị trường của thị trường ETF trên Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đã vượt quá 1 nghìn tỷ nhân dân tệ. Tại thị trường ETF Thượng Hải, có tổng cộng 426 sản phẩm ETF, chiếm 62,92% tổng số ETF ở Thượng Hải và Thâm Quyến, bao gồm 15 ETF của Ban Đổi mới Khoa học Công nghệ với tổng giá trị thị trường là 47,211 tỷ nhân dân tệ. Theo dữ liệu của tháng trước, doanh thu hàng ngày của thị trường ETF Thượng Hải vượt quá 50 tỷ nhân dân tệ.

Ngoài ra, theo thống kê của Viện, tính đến tháng 1 năm 2022, có 16 quỹ ETF nước ngoài theo dõi Chỉ số 300 Thượng Hải và Thâm Quyến, với tổng quy mô hơn 3 tỷ đô la Mỹ.

tiêu đề phụ

Sự trỗi dậy của các quỹ ETF phi truyền thống

Trong lĩnh vực ETF, ngoài các ETF truyền thống theo dõi các chỉ số thị trường cơ bản, còn có các ETF phi truyền thống theo dõi các chỉ số và chiến lược phái sinh, chẳng hạn như ETF đòn bẩy và ETF nghịch đảo. Là một công cụ đầu tư quan trọng ở các thị trường trưởng thành, bất kể loại ETF nào, mục tiêu cuối cùng là thu được lợi nhuận tương tự với chỉ số hoặc chiến lược cơ bản.

Hiện tại, các ETF phi truyền thống như chuỗi chỉ số đòn bẩy Shanghai và Thâm Quyến 300, chuỗi chỉ số đòn bẩy CSI 500 và chuỗi chỉ số đòn bẩy Shanghai 50 đã ra mắt. Trong mỗi chuỗi, cũng có ba chiều: gấp đôi tiến, gấp đôi ngược và gấp đôi ngược.

Vào tháng 7 năm 2020, bốn sản phẩm ETF đòn bẩy và nghịch đảo của Chỉ số CSI 300 đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, cụ thể là Đòn bẩy hàng ngày của Chỉ số ChinaAMC Direxion CSI 300 (2x), Đòn bẩy hàng ngày của Chỉ số ChinaAMC Direxion CSI 300 ( -1x), CSOP CSI 300 Đòn bẩy hàng ngày của chỉ số (2x) và Nghịch đảo hàng ngày của chỉ số CSOP CSI 300 (-1x).

Về các tính năng của sản phẩm, sản phẩm Đòn bẩy hàng ngày của Chỉ số CSI 300 (2x) theo dõi lợi nhuận gấp đôi hiệu suất hàng ngày của Chỉ số CSI 300. Nói cách khác, nếu Shanghai và Shenzhen 300 tăng 1% trong ngày, thì mức tăng của sản phẩm sẽ là 2%. Ngoài ra, tích nghịch đảo hàng ngày (-1x) của Chỉ số CSI 300 là lợi nhuận theo dõi tỷ lệ nghịch đảo nhân đôi hiệu suất hàng ngày của Chỉ số CSI 300. Giả sử rằng CSI 300 giảm 1% trong ngày, nó sẽ hiển thị tăng 1%.

Không khó để nhận thấy rằng các quỹ ETF phi truyền thống như vậy mang lại khả năng thu về gấp đôi Chỉ số CSI 300 trong một ngày hoặc hiệu suất ngược lại, thuận tiện cho các nhà đầu tư thu được lợi nhuận tiềm năng lớn hơn trong các xu hướng thị trường ngắn hạn. , đồng thời là một công cụ tài chính bảo hiểm rủi ro A-share chi phí thấp chống lại những rủi ro giảm giá của thị trường có thể tạo ra sự nhiệt tình cho đầu tư định hướng.

tiêu đề phụ

"Mục nhập" của ETF tiền điện tử

Mô tả hình ảnh

▲Nguồn dữ liệu: CoinMarketCap – 0413

Như đã đề cập ở trên, ETF cần theo dõi một chỉ số hoặc giá tài sản cụ thể và có mối quan hệ neo. Cái gọi là Bitcoin ETF chỉ là một quỹ ETF theo dõi giá của Bitcoin. Tham gia vào các giao dịch Bitcoin ETF, các nhà đầu tư có thể nhận được những lợi ích tương tự như giao dịch giao ngay mà không cần đăng ký tài khoản trao đổi mã hóa và thực sự mua và bán Bitcoin.

Từ quan điểm này, Bitcoin ETF có thể cho phép các nhà đầu tư tránh được quy trình giao dịch tiền điện tử tương đối phức tạp và những rủi ro mà tài sản mã hóa có thể gặp phải trong quá trình truyền và lưu trữ. Do đó, như một cách đơn giản và thuận tiện để liên hệ với Bitcoin, Bitcoin ETF thường được cho là có thể kích thích nhiều nhu cầu mua và giao dịch hơn.

Vào ngày 19 tháng 10 năm 2021, Bitcoin ETF đầu tiên, ProShares Bitcoin Strategy ETF (ProShares Bitcoin Strategy, mã giao dịch: BITO), đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York ở Hoa Kỳ. Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá Bitcoin đã tăng vọt vào ngày hôm đó và vượt qua 67.000 đô la Mỹ, lập mức cao kỷ lục. Tính đến thời điểm viết bài, mức giá này đã trở thành mức cao thứ hai trong lịch sử Bitcoin. Dữ liệu thị trường đỉnh AscendEX cho thấy mức giá cao nhất của Bitcoin xuất hiện vào ngày 10 tháng 11 năm 2021, với mức giá niêm yết là $69047,33.

Vào ngày đầu tiên niêm yết, ProShares Bitcoin Strategy ETF đã lập kỷ lục doanh thu gần 1 tỷ đô la. Mặc dù ETF này theo dõi giá hợp đồng tương lai bitcoin của Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME), đây chắc chắn là một bước quan trọng trong quá trình phát triển tiền điện tử được chấp nhận bởi các nhà quản lý tài chính truyền thống và dần dần tiếp cận sự phát triển của các sản phẩm quản lý tài sản chính thức.

Sau BITO, Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (Valkyrie Bitcoin Strategy ETF, mã giao dịch: BTF) đã được niêm yết trên sàn chứng khoán NASDAQ (NASDAQ), trở thành ETF tương lai Bitcoin thứ hai được SEC chấp thuận. Thứ ba là VanEck Bitcoin Strategy ETF (Bitcoin Strategy ETF, ký hiệu giao dịch: XBTF) được niêm yết trên Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE). Điều đáng chú ý là, so với mức phí quản lý 0,95% của hai công ty trước, của XBTF chỉ là 0,65%.

Ngoài ra, Canada cũng có một số ETF Bitcoin được niêm yết, bao gồm Fidelity Advantage Bitcoin ETF (FBTC), một ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) do công ty quản lý tài sản khổng lồ Fidelity Investments ra mắt. Chúng được giao dịch bằng đô la Canada và đô la Mỹ dưới các ký hiệu tương ứng là FBTC và FBTC.U.

phần kết

phần kết

Nhắc nhở: Nội dung trên được tổng hợp từ thông tin công khai và chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Vui lòng chú ý đến rủi ro đầu tư.

Nhắc nhở: Nội dung trên được tổng hợp từ thông tin công khai và chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Vui lòng chú ý đến rủi ro đầu tư.