Người được phỏng vấn: Haseeb Qureshi

Biên soạn: Hu Tao, Chain Catcher

Gần đây, Cobie & Ledger, người dẫn chương trình podcast video được mã hóa UpOnly, đã phỏng vấn Haseeb Qureshi, đối tác của DragonflyCapital (sau đây gọi là QH). Từng là người chơi bài xì phé chuyên nghiệp, QH đã học cách viết mã và trở thành kỹ sư phần mềm tại Airbnb trước khi chuyển sang lĩnh vực mã hóa.

Vì thường xuyên tìm ra lỗi trong các dự án mã hóa nên QH đã từng làm nghiên cứu bảo mật toàn thời gian, làm việc trong công ty khởi nghiệp tiền tệ ổn định 21/Earn, sau đó bước vào lĩnh vực đầu tư. Trong tập này, Cobie&Ledger và QH thảo luận về các lý thuyết đầu tư, triển vọng phát triển của L1 và L2, các xu hướng mới nổi, v.v. Sau đây là phần tổng hợp của Chain Catcher về tập podcast này, có phần bị xóa.

UpOnly：Bạn đã từng là một người chơi bài xì phé và cũng đề cập rằng rất nhiều người giống như bạn đã trở thành nhà giao dịch tiền điện tử, bởi vì cả hai đều giống như cờ bạc rủi ro liên quan đến toán học. Bạn nghĩ hiện tượng chuyển từ người chơi poker sang giới tiền điện tử diễn ra như thế nào?

QH (Haseeb Qureshi, sau đây gọi tắt là QH):Tôi nghĩ cả tiền mã hóa và poker đều liên quan đến một bản chất nhất định của con người. Những người trở thành người chơi poker chuyên nghiệp có một DNA nhất định sẵn sàng thử những điều kỳ lạ để kiếm tiền, ngay cả khi nó không được công chúng hiểu và nó không đạt được uy tín truyền thống. Những người này bị thu hút bởi tiền điện tử một cách tự nhiên, ngay cả khi họ không có các kỹ năng cần thiết để làm việc trong thị trường tiền điện tử ngay từ đầu.

Tất nhiên, thị trường tiền điện tử cũng khác với poker, và vẫn đòi hỏi kiến ​​thức chuyên môn vững vàng. Tôi biết có rất nhiều người chơi poker đang cố gắng thâm nhập vào tiền điện tử, nhưng hầu hết họ đều thua lỗ,Nhưng nếu bạn có thể dành gần như toàn bộ thời gian của mình để học tập, sau đó tham gia vào những cộng đồng sinh viên năm nhất siêu kỳ lạ này, thì bạn thực sự có một lợi thế lớn và có được chỗ đứng.

Trong số những người tôi biết có nền tảng về poker, rất ít người trở thành VC, và ngay cả trong số những người chơi poker chuyên nghiệp, hầu hết họ đều trở thành thương nhân. VC giống một môn thể thao đồng đội hơn, các nhà giao dịch chơi một mình, trong khi chơi bài xì phé là một đối một và không ai có thể cho bạn ý tưởng. Nó giống như một cuộc chiến giữa tất cả và tất cả, và đó là những gì nó trông giống như trong tiền điện tử.

UpOnly：Tôi biết rằng sau năm 2011, các trò chơi poker dần dần bắt đầu được giao dịch bằng tiền điện tử, khi thị trường tiền điện tử còn rất sớm.

QH：Vâng, vào thời điểm đó, những người chơi poker không có tài khoản ngân hàng, vì vậy mọi người phải sử dụng bitcoin hoặc một số cơ chế khác để giải quyết vấn đề đó và tiếp tục chơi. Nhưng sau đó, nền kinh tế poker đã trở nên tồi tệ hơn.

Tôi nghĩ rằng trò chơi poker chắc chắn là một "trò chơi có tổng bằng không", một số người thắng và một số người mất tiền. Về mặt kỹ thuật, đó là một "trò chơi có tổng âm" trong đó hầu như mọi người đang dần mất tiền.

Tôi bắt đầu chơi poker vào năm 2006, khi trò chơi poker trực tuyến rất phổ biến và có nhiều người nghiệp dư. Nhưng poker ngày càng trở nên chuyên biệt hơn và bị gạt ra bên lề.

Điều này có nghĩa là những người chơi poker không giỏi chơi sẽ mất tiền nhanh hơn và nhiều hơn. Điều này dẫn đến tình trạng "ăn quá nhiều" trong poker, nơi trò chơi ngày càng trở nên tồi tệ và những người chuyên nghiệp không còn có thể kiếm sống từ nó nữa, vì vậy họ phải chuyển đổi.

UpOnly：Theo mô tả của bạn, mọi người đang dần mất tiền theo thời gian. Tình hình hiện tại có thể không dễ dàng như năm 2013.

QH：Tôi nghĩ thế hệ trẻ nào cũng có những “lừa đảo” của thế hệ mình, nếu bạn vào một ngành mà bố mẹ không hiểu, thậm chí là tức giận thì bạn có thể tận dụng cơ hội “ngoài lề” này để kiếm tiền.

UpOnly：Quan điểm này thật thú vị. Tôi sẽ mô tả nó khi mỗi thế hệ xây dựng sơ đồ Ponzi của riêng mình và chọn không tham gia sơ đồ Ponzi của thế hệ trước. Điều rõ ràng nhất là vàng, thế hệ mới có thể cảm thấy rằng đó là một tảng đá và những kẻ chơi chữ tiền điện tử có giá trị hơn vàng đối với họ. Vì vậy, chủ đề, "Thoát khỏi sơ đồ Ponzi trước đó, tạo sơ đồ Ponzi mới này." Bạn có nghĩ rằng đây là lịch sử lặp lại hay cuộc cách mạng tiền điện tử đã khác?

QH：Tôi nghĩ rằng việc các thế hệ mới tạo ra những thứ mới và có giá trị theo thời gian là điều không thể nghi ngờ. John Pfeffer đã từng nói một câu mà tôi rất thích:Tôi có thể tin rằng với Crypto, chúng tôi đã tìm ra cách tạo ra những thứ mới có giá trị; nhưng tôi không tin rằng chúng tôi đã tìm ra cách khiến mọi thứ trở nên có giá trị.

Về cơ bản tôi đồng ý với quan điểm này. Hầu hết thời gian, khi bạn không thể giải thích tại sao một thứ gì đó lại có giá trị, thì có thể là do bạn chưa hiểu đủ về nó. Nhưng tôi nghĩ đối với hầu hết mọi thứ trong mã hóa, chúng ta thực sự có thể nói rõ lý do tại sao nó có giá trị. Mọi người thường khá tệ trong khoản này, nhưng đó là điều tôi đang theo đuổi.

Là một VC, đôi khi tôi không hiểu tại sao mọi người lại muốn thứ này. Nếu bạn không thể trả lời câu hỏi này, điều đó thường có nghĩa là bạn không hiểu nó và có lẽ bạn không nên đầu tư. Giống như Crypto Punks siêu giá trị, nếu bạn cố gắng đưa ra một số lập luận,Ngay cả khi có 10.000 câu trả lời, rõ ràng lý do quan trọng nhất là có một cộng đồng coi trọng chúng.Giống như giá trị của Rolex có thể vượt xa giá trị kim loại của nó, đó là bởi vì một nhóm người coi nó như một kho báu.

Giá trị của Crypto Punks nằm ở những người đi đầu trong thế hệ mới của giới tinh hoa tiền điện tử và giới giàu có, những người coi trọng phương pháp này. Giống như, nếu bạn muốn thể hiện tình trạng giàu có của mình, bạn có thể lên Instagram và đăng một bức ảnh của bạn với Tesla, nhưng điều đó thật thô tục.

Tại sao chúng ta không có một cách thức kỹ thuật số tự nhiên để thể hiện sự giàu có và địa vị xã hội của mình? Đó là một phần cơ bản của con người, thể hiện sự giàu có của bạn với bạn bè.Con người luôn có tâm lý phô trương sự giàu có của mình, nhưng tâm lý này đã không được thể hiện rõ trên Internet cho đến khi xuất hiện những tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số này.

UpOnly：Vâng, nhưng chúng hơi đắt một cách lố bịch? Làm sao chúng ta phân biệt được, chúng có thực sự có giá trị này không. Ngược lại, giá Rolex tương đối tĩnh.

QH：Lý do tôi nghĩ là Rolex có thể được sản xuất mọi lúc và số lượng không cố định. Nếu có một chiếc Rolex rất cũ và không còn in ấn, nó chỉ thuộc sở hữu của một ông trùm dầu mỏ Ả Rập. Một chiếc Rolex như vậy tương tự như Crypto Punks.

Mèo Crypto và Crypto Punks có thể phản ánh sự khác biệt thực sự, mèo Crypto giống Rolex hơn, số lượng không giới hạn. Nếu bạn muốn tham gia vào thế giới NFT, bạn có thể nắm giữ một chú mèo Crypto và giá hiện tại không cao lắm. Nhưng nếu bạn muốn có một Crypto Punks, bạn đang cạnh tranh với một ông trùm dầu mỏ của Ả Rập Xê Út.

UpOnly：Bạn có thể nói về một số sai lầm lớn nhất của mình với tư cách là một VC tiền điện tử không?

QH：Là một nhà đầu tư dài hạn, chúng tôi tìm kiếm những người thực sự cố gắng xây dựng lâu dài, chứ không chỉ cố gắng làm giàu nhanh chóng. Một trong những điều về chu kỳ lớn trong ngành công nghiệp tiền điện tử là nó thu hút cả những người cố gắng làm giàu nhanh chóng và những người thực sự nhìn thấy các vấn đề cơ bản, tin tưởng vào không gian và muốn tham gia lâu dài. Một phần lớn công việc của chúng tôi với tư cách là các VC là tìm kiếm những người có tham vọng thực sự và muốn xây dựng lâu dài.

Có rất nhiều trường hợp thất bại, một số trường hợp thậm chí có thể nói là đau đớn Uniswap là một trong những điều đau đớn nhất đối với chúng tôi vào năm ngoái.Vào thời điểm đó, chúng tôi đã điều tra một số dữ liệu Uniswap và thấy rằng 8 trong số 10 pool hàng đầu đã không có lãi kể từ khi thành lập, chúng tôi cảm thấy rằng chúng không thể bền vững nên chúng tôi đã hoàn toàn bỏ lỡ chúng. Chúng tôi cũng đã bỏ lỡ các vòng hạt giống trước đó của Solana và Terra.

UpOnly：Tôi đã thực hiện một cuộc thăm dò trên Twitter về "lý do đằng sau những khoản lãi và lỗ lớn nhất của bạn", và kết quả cho thấy rằng khoản lãi lớn nhất đến từ giao dịch giao ngay đơn giản, trong khi lý do dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng là do giao dịch có đòn bẩy hơn 50%, v.v.

Tôi nghĩ mọi người rất thiển cận khi họ mới bước vào, nghĩ rằng "Tôi đến muộn, tôi phải đuổi kịp họ, rất nhiều người đã kiếm được hàng tỷ đô la, vì vậy tôi phải vay tiền và đòn bẩy, v.v. không thể bỏ lỡ Cơ hội này" tâm lý, trên thực tế, bạn chỉ cần thực sự thực hiện một lần, và bạn không cần phải tham gia vào mọi thứ.

QH：Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn thực sự quan trọng, nó là cốt lõi của sự đa dạng hóa.Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn thực sự quan trọng, nó là cốt lõi của sự đa dạng hóa.Nếu lợi nhuận của bạn được phân phối theo luật lũy thừa, thì chiến lược tối ưu là đa dạng hóa tối đa. Điều này rất dễ thực hiện trong một thị trường thanh khoản. Do đó, cần phải đạt được ít giao dịch hơn và tăng tính đa dạng trong đầu tư.

Tôi không nói rằng đa dạng hóa giúp giảm thua lỗ vì mọi thứ đều tương quan với nhau trong những biến động lớn của thị trường, nhưng tôi nghĩ rằng đa dạng hóa có thể cải thiện lợi nhuận.Đa dạng hóa các khoản đầu tư trên thị trường truyền thống thực chất là để giảm thiểu rủi ro, trong thị trường mã hóa, rủi ro chỉ có thể được giảm thiểu ở một mức độ nhất định, hiệu quả không lớn lắm nhưng trên thực tế sẽ khuếch đại lợi nhuận.

UpOnly：Bạn nghĩ gì về ý tưởng rằng "tương lai là đa chuỗi" và tiềm năng phát triển lâu dài của các dự án hiện tại và Ethereum.

QH：Giờ đây, mục tiêu chung của các chuỗi khác nhau có thể là làm thế nào để cải thiện khả năng mở rộng. Hiện tại, nó được chia thành chuỗi tương thích với EVM và chuỗi không tương thích với EVM. Một số nhà đầu tư ngay từ đầu đã tin rằng việc phát triển hiệu suất và công cụ là rất quan trọng và cuối cùng áp dụng cho tất cả các lập trình viên.

Điều cần được cải thiện nhất bây giờ là ngôn ngữ lập trình chuỗi khối EVM.EVM được viết bởi Gavin Wood vào năm 2017. Rõ ràng là anh ta không hiểu gì về thiết kế ngôn ngữ lập trình hay thiết kế máy ảo, bởi vì giấy vàng của Ethereum là một cơn ác mộng và thiết kế EVM rất tệ. Nhưng điều đó không thành vấn đề, đã hơn năm năm trôi qua và mọi người đang làm tất cả các loại công việc mang tính xây dựng quan trọng với nó, học cách sử dụng nó một cách hiệu quả.

Vì vậy, tôi nghĩ bây giờ giống như chúng ta đang sử dụng javascript hoặc tiếng Anh, EVM sẽ là cách các hợp đồng thông minh được viết, nó luôn ở đó và có thể sẽ tốt hơn về mặt lặp đi lặp lại và mọi người sẽ tìm cách để làm cho nó tốt hơn hiệu quả và an toàn hơn, nhưng nó lặp lại chậm như javaScript. Cả Solana và Avalanche đều đang làm việc trên các mạng tương thích với EVM của riêng họ.

Tôi luôn nghĩ rằng Lớp 1 cuối cùng sẽ giành chiến thắng trước các giải pháp hiện có, bao gồm cả những giải pháp kết nối Ethereum.Tất cả họ đều đang cố gắng làm những điều giống nhau như khả năng mở rộng, v.v.Nhưng theo nghĩa rộng, đặc biệt là trong những ngày đầu, chúng tôi không hiểu rõ về nhu cầu thực sự và nhiều thứ có thể tương tác, khả năng kết hợp và các kiến ​​trúc khác có thể giành chiến thắng trong thời gian ngắn.

UpOnly：Ý nghĩa của khả năng mở rộng là gì?

QH：Khi chúng ta nói về blockchain, chúng ta nói về nó như một mạng lưới, điều mà tôi không nghĩ là một phép ẩn dụ hay vì nó rất gợi nhớ đến Facebook hoặc Google, v.v. Các mạng này có khả năng mở rộng vô hạn, nhưng chuỗi khối thì không.

Hãy coi blockchain như một thành phố và Ethereum giống như thủ đô của ngành mã hóa, một trung tâm tài chính khổng lồ, rồi không gian này sẽ trở nên đông đúc và đắt đỏ, và nó chỉ có thể chứa những người giàu có. Đối với hầu hết mọi người, đi đâu?

Các giải pháp Layer1, Layer2 và khả năng tương tác đều là những câu trả lời khác nhau cho câu hỏi này. Đối với các giải pháp về khả năng tương tác, các dự án khác nhau là các thành phố nhỏ khác nhau, tất cả đều có các khu dân cư, ngân hàng riêng và được kết nối với nhau bằng các cây cầu đường cao tốc.

Layer1 khác đang cố gắng xây dựng một thành phố lớn bên ngoài thủ đô, thành phố này sẽ hoàn toàn độc lập và có trung tâm tài chính riêng, và mọi thứ sẽ được tái tạo trong một thành phố độc lập. Có thể làm điều này ngay bây giờ, chẳng hạn như Polygon và Avalanche, có AMM của riêng họ, có DeFi của riêng họ, tất cả những thứ này được tạo lại và tách biệt, ưu điểm là rẻ hơn và có khả năng mở rộng hơn.

UpOnly：Có bản nhạc nào mà bạn nghĩ vẫn chưa bùng nổ không? Loại tài sản tiền điện tử yêu thích của bạn là gì?

QH：Theo ý kiến ​​​​của tôi, tài sản tổng hợp không được phát triển tốt, khối lượng giao dịch hiện tại rất nhỏ và nó không thực sự được sử dụng. Giống như Mirror và UMA, không có cái nào thực sự được thu nhỏ. Chúng tôi biết rằng thế giới có nhu cầu rất lớn đối với đô la Mỹ, nhưng nhiều người không có quyền truy cập vào chúng, vì vậy stablecoin đã bùng nổ trong vài năm qua.

Ngoài ra, tôi nghĩ rằng miễn là có một cỗ máy tiên tri, bất kỳ tài sản nào cũng có thể được tổng hợp, chẳng hạn như mua cổ phiếu Tesla, v.v., hoặc bất kỳ tài sản tài chính nào mà bất kỳ ai trên thế giới đều muốn. Nó chắc chắn sẽ là một vụ nổ lớn, nhưng hiện tại nó khá nhỏ. Hầu hết những người làm việc trong ngành công nghiệp tiền điện tử ngày nay đều là những nhà đầu cơ. Một ngày nào đó bạn có thể mua bất kỳ tài sản nào bạn muốn bằng điện thoại di động của mình. Đối với tôi, đây chắc chắn là điều sẽ xảy ra, nhưng hiện tại thì chưa.

UpOnly：Sẽ rất thú vị để xem nó phát triển như thế nào.

QH：Tiền điện tử đã trở thành một câu chuyện toàn cầu giống như Amazon đối với lĩnh vực bán lẻ. DeFi đã làm điều tương tự, tôiTôi tin rằng câu chuyện cơ bản đằng sau DeFi là mang lại cơ hội cho những người không có quyền truy cập vào cùng một mức độ dịch vụ tài chính.

UpOnly：Bạn hiểu DeFi và NFT như thế nào?

QH：NFT quan tâm đến người tiêu dùng nhiều hơn DeFi và đó là một cách tốt để người tiêu dùng tham gia vào vòng tròn mã hóa. DeFi đang gặp vấn đề lớn về khả năng mở rộng và chưa thực sự phát triển trong năm ngoái.

Tôi nghĩ lý do là có nhiều người muốn kiếm thu nhập từ tài sản tiền điện tử, nhưng không có nhiều người đủ kỹ năng để sử dụng DeFi. Vì vậy, cần phải có một lớp giao diện người dùng khác, cho dù đó là ví tiền hay trò chơi hay thứ gì đó tương tự.

Giống như Coin98 đã dẫn dắt nhiều người vào vòng mã hóa, chúng hướng đến người tiêu dùng và dễ dàng kết nối với sự giám sát hơn, đồng thời tốc độ phát triển của chúng chậm hơn so với chính giao thức DeFi. Các giao thức DeFi có thể tiếp tục đổi mới ngay cả khi không có nhiều người sử dụng nó, vì vậy đó là lợi thế cuối cùng.

Hầu hết những gì chúng ta thấy trong DeFi được xây dựng từ năm 2017 đến 2019 khi không ai quan tâm đến nó.Nhưng đó là cách mà sự đổi mới phát triển, mọi người tạo ra một đống thứ và không ai quan tâm trong một thời gian cho đến khi có một bước đột phá, sau đó mở ra một lớp người dùng mới.