Stablecoin là các token được gắn với giá của một tài sản khác, chẳng hạn như đô la Mỹ. Đồng tiền ổn định đầu tiên được tạo ra là Tether USDT, và bất chấp nhiều năm tin đồn, tin đồn và hồ sơ theo dõi mờ ám vẫn chưa được kiểm toán công khai, nó vẫn là mã thông báo thống trị thị trường cho đến ngày nay. Đồng đô la Mỹ stablecoin là một sản phẩm rất độc đáo khi nó được ra mắt, mang lại sự đổi mới cho toàn bộ nền kinh tế tiền điện tử.

Stablecoin giúp các nhà giao dịch chuyên nghiệp, chẳng hạn như giao dịch viên trong ngày, dễ dàng nghiêm túc hơn trong việc đầu tư vào không gian tiền điện tử vì chúng cung cấp một cách rẻ tiền để các nhà đầu tư chuyển đổi giữa tiền điện tử và đô la Mỹ khi thị trường biến động. Vì stablecoin là tiền điện tử nên chúng cũng có thể dễ dàng chuyển đổi giữa các ví và sàn giao dịch tiền điện tử, giúp tăng đáng kể tính thanh khoản của nền kinh tế tiền điện tử rộng lớn hơn và thậm chí giúp các nhà đầu tư dễ dàng tận dụng cơ hội chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch.

Sự bùng nổ DeFi khổng lồ bắt đầu vào năm 2020 sẽ không thể phát triển với cùng một động lực nếu không có một lượng lớn các stablecoin được chốt bằng đô la cho phép người dùng dễ dàng chuyển tiền giữa các ứng dụng phi tập trung, ví và giờ là các chuỗi khối khác nhau, đặc biệt là trong khu vực vay và cho vay trong nền kinh tế tài chính phi tập trung. Bởi vì có nhu cầu về stablecoin nên thường có lãi suất cho vay cao. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể kiếm được tiền lãi từ stablecoin bằng cách gửi vào nhóm cho vay, nơi hợp đồng thông minh hoạt động như một ngân hàng truyền thống và người tiết kiệm cung cấp thanh khoản cho người vay

Mặc dù stablecoin nhằm mục đích cung cấp mã thông báo ổn định, nhưng chúng vẫn liên quan đến các mức độ rủi ro khác nhau tùy thuộc vào cơ chế duy trì chốt. Hiện tại có ba loại stablecoin chính: stablecoin được chốt bằng tiền pháp định, stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử và stablecoin theo thuật toán. Đồng tiền ổn định được Fiat hỗ trợ là tiền điện tử được thế chấp 1:1 bằng tiền tệ pháp định; đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng tiền điện tử được hỗ trợ bởi một loại tiền điện tử cụ thể; và tiền thuật toán sử dụng hợp đồng thông minh phức tạp liên kết giá với một tài sản khác phù hợp.

Hai loại stablecoin đầu tiên là loại trưởng thành nhất, nhưng loại thứ ba, stablecoin thuật toán, được nhiều người coi là “chén thánh” của chủ nghĩa stablecoin. Nếu một dự án có thể khởi chạy một loại tiền ổn định đáng tin cậy, có thể mở rộng, phi tập trung và có thể kiểm toán đầy đủ mà các cơ quan trung ương không thể thao túng hoặc kiểm soát, thì nó có thể nhanh chóng trở thành loại tiền ổn định chính của nền kinh tế tiền điện tử, vượt qua các sàn giao dịch tập trung, DEX, ứng dụng DeFi, GameFi và siêu vũ trụ.

Vì vậy, hãy xem nhanh một số dự án stablecoin thuật toán đã đạt được một số tiến bộ cho đến nay.

UST

Terra là một giao thức chuỗi khối được thiết kế để cho phép trải nghiệm có thể mở rộng hơn trong nền kinh tế phi tập trung thông qua chuỗi liên kết và stablecoin chịu lãi suất UST, được cung cấp bởi mã thông báo LUNA gốc của nó. Kể từ khi ra mắt vào tháng 9 năm 2020, UST đã chứng kiến ​​sự chấp nhận hàng loạt nhanh chóng và hiện là stablecoin lớn thứ tư với vốn hóa thị trường là 10 tỷ đô la.

Là một stablecoin theo thuật toán, UST sử dụng LUNA làm tài sản để hấp thụ các biến động ngắn hạn liên quan đến stablecoin. Cơ chế chốt được thiết kế để đảm bảo rằng chi phí đúc UST sẽ luôn bằng với mệnh giá của stablecoin được đúc. Để đúc UST, bạn chỉ cần đốt LUNA trị giá 1 đô la. Khi UST giảm xuống dưới hoặc trên mốc 1 đô la, chủ sở hữu LUNA có thể đổi mã thông báo của họ lấy UST tương đương và điều này tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá, từ đó giữ giá của UST trong tầm kiểm soát.

Stablecoin đã đóng một vai trò quan trọng trong sự thành công của Giao thức Anchor, một trong những ứng dụng phi tập trung hàng đầu trên chuỗi khối Terra. Ứng dụng này là một giao thức tiết kiệm cung cấp cho người dùng lợi suất biến động thấp khoảng 20%. Anchor đang đạt được sức hút lớn trong không gian DeFi. Nó đã đạt TVL (Tổng giá trị bị khóa) hơn 750 triệu đô la chỉ một tháng sau khi ra mắt và TVL hiện tại là 11 tỷ.

UXD

Giao thức UXD là một stablecoin thuật toán mới hơn được đúc trên chuỗi khối Solana tự động tạo ra tiền lãi. Dự án được hỗ trợ bởi Alameda Research, Defiance Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Mercurial Finance, những người sáng lập Solana Anatoly Yakovenko và Raj Gokal, và người sáng lập Sabre, Dylan Macalinao.

UXD đang thực hiện một cách tiếp cận rất mới để tạo ra cơ chế chốt giá. Cơ chế cố định được hỗ trợ bởi các lệnh Delta-neutral, một chiến lược phòng ngừa rủi ro bắt nguồn từ việc quản lý danh mục đầu tư bằng cách sử dụng nhiều lệnh với Delta dương và âm cân bằng, mức độ mà một tùy chọn được tạo ra dựa trên biến động giá của tài sản cơ bản.

Lệnh trung lập Delta hỗ trợ tiền xu UXD là lệnh giao ngay bitcoin dài và lệnh hoán đổi vĩnh viễn bitcoin ngắn. Là một phần thưởng bổ sung, UXD cũng là một stablecoin có lãi vì khi người dùng tạo một lệnh trung lập Delta, bạn sẽ nhận được tỷ lệ tài trợ từ hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn khi giá của hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn cao hơn giá giao ngay. Tiền xu UXD vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm trên chuỗi khối Solana, nhưng suy nghĩ của chúng tôi là tỷ lệ hoàn vốn này cuối cùng sẽ được chuyển trực tiếp đến ví của những người nắm giữ UXD, trung bình sẽ lên tới khoảng 10% APR.

FEI

FEI cũng là một stablecoin thuật toán khác để xem. Một trong những điểm khác biệt lớn nhất là nó không có cơ chế trao đổi tài sản thế chấp lấy stablecoin. Thay vào đó, tài sản tiền điện tử xâm nhập vào hệ thống bằng cách sử dụng Đường cong liên kết, bán FEI để đổi lấy ETH. Sau đó, tài sản tiền điện tử vẫn bị khóa trong giá trị do giao thức kiểm soát hoặc PCV, về cơ bản là một nhóm stablecoin được thế chấp.

PCV giúp duy trì tỷ giá cố định bằng cách quản lý tính thanh khoản trên các DEX như Uniswap. FEI nhằm mục đích tránh tình trạng "vòng xoáy tử thần" do hạn chế thanh khoản của người bán. Giao thức FEI sử dụng mã thông báo quản trị TRIBE của nó, cho phép chủ sở hữu tham gia bỏ phiếu, chẳng hạn như thêm các đường cong liên kết mới để bán FEI bổ sung, xác định cách phân phối giá trị PCV và các sửa đổi tham số quản trị khác.

Giới thiệu về AAX

Giới thiệu về AAX

AAX là một sàn giao dịch tiền điện tử quốc tế với hơn hai triệu người dùng trên toàn thế giới. AAX sử dụng công nghệ LSEG của Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn để cung cấp cho người dùng các dịch vụ tiền điện tử một cửa, bao gồm giao dịch hợp đồng, hơn 120 cặp giao dịch giao ngay, giao dịch tiền mặt P2P, sản phẩm quản lý tài sản và giao dịch API cấp độ chuyên nghiệp.