Dịch: A&T Capital

tiêu đề phụ

1. Tại sao lại là Web3?

Trong quý này, chúng tôi đã thực hiện một số thay đổi và không chỉ xem xét DeFi mà còn xem xét các xu hướng chính của Web3. Như chúng tôi đã viết trong các báo cáo trước, đổi mới chính trong DeFi nằm ở tính phi tập trung. Khi các hợp đồng thông minh được triển khai, chúng sẽ thực thi trực tiếp dựa trên mã hợp đồng mà không cần trung gian. Điều này mở ra một thế giới các ứng dụng tài chính phi tập trung, từ Bitcoin đến cho vay, trao đổi phi tập trung, v.v. Tiền điện tử đang thay đổi không chỉ tài chính và tiền bạc, mà còn cả cách những người sáng tạo thành lập các tổ chức Internet và tạo ra giá trị chung. Web3 đã trở thành đại diện cho những ý tưởng kinh tế mới về cách kiến ​​trúc internet và cách các cá nhân chia sẻ việc tạo ra giá trị này.

Web1

• Các giao thức Internet nguồn mở bắt nguồn từ những năm 1970 và 1980, bao gồm TCP, IP, SMTP và HTTP.

• Triết lý thiết kế mở và toàn diện

• Bất kỳ ai cũng có thể xây dựng mọi thứ trên đó mà không cần sự cho phép của bất kỳ ai khác.

Web2

• Mã nguồn mở khó kiếm tiền.

• Mô hình kinh doanh của Web2 dựa trên việc xây dựng các giao thức khép kín, độc quyền dựa trên các giao thức mã nguồn mở của Internet.

• Một số công ty trong số này hiện có giá trị nhất trong lịch sử và trong khi chúng tôi sử dụng chúng miễn phí, chúng tôi phải tin tưởng họ để bán dữ liệu người dùng và các mô hình không rõ ràng về mã.

Web3

• Giống như Web1, một giao thức mã nguồn mở, nhưng thông qua kinh tế học tiền điện tử, giao thức này có thể được sở hữu chung.

• Độc lập với tổ chức truyền thống, thực thi mã trực tiếp.

• Nhấn mạnh vào phần mềm mã nguồn mở, quyền của người dùng có quyền sở hữu dữ liệu và quyền truy cập mà không cần xin phép.

tiêu đề phụ

2. Mô hình kinh tế Web3

Báo cáo này bao gồm các mô hình kinh tế được hình thành bởi các mạng phi tập trung có thể kiểm chứng. Bắt đầu từ Bitcoin, đến các giao thức thế chấp và cho vay, đến NFT và trò chơi, hệ thống Web3 hiện đại diện cho một hệ sinh thái rộng lớn, bao gồm các cách thức mới để người sáng tạo và cộng đồng kiếm tiền, cũng như các mô hình cộng tác cộng đồng dựa trên Internet mới. Web3 vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, đó là lý do tại sao chúng tôi giới thiệu mạng Layer2, được xây dựng để giảm tải việc thực thi các hợp đồng thông minh có thể lập trình từ lớp cơ sở Ethereum nhằm tăng tốc độ và giảm chi phí giao dịch.

tiêu đề phụ

3. Tiền tệ ổn định DeFi

Nguồn cung cấp stablecoin trên Ethereum ngày càng đa dạng, với USDC, BUSD và USDT chiếm thị phần lớn. Mạng Ethereum vẫn là giao thức hợp đồng thông minh được lựa chọn cho stablecoin và thị phần của USDC trên Ethereum đã tăng lên kể từ đầu năm.

Thị phần của BUSD cũng tiếp tục mở rộng trong cùng khung thời gian, trong khi thị phần của DAI vẫn ổn định. USDC đang nhanh chóng tiếp cận thị phần của USDT.

Theo biểu đồ hiệu suất của USD stablecoin sau đây, hầu hết các stablecoin được mã hóa bằng USD về cơ bản có thể duy trì tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ, chỉ với những biến động vừa phải.

So với các loại tiền ổn định được mã hóa khác, DAI thể hiện sự biến động lớn hơn vì DAI được tạo bởi các tài sản kỹ thuật số khác như ETH, BAT hoặc USDC làm tài sản thế chấp, trong khi USDC khó neo vào tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ hơn vì các loại tiền ổn định bằng đô la tiền điện tử khác được hỗ trợ bằng dự trữ đô la Mỹ. Tất cả giá của stablecoin dao động ở mức độ lớn hơn hoặc thấp hơn.

Mặc dù các loại tiền ổn định nói chung có thể duy trì tỷ giá cố định của chúng với đồng đô la Mỹ, nhưng tài sản dự trữ hỗ trợ các loại tiền ổn định khác nhau lại khác nhau về chất lượng tín dụng và rủi ro. Ví dụ: USDT có mức độ rủi ro cao hơn đối với thương phiếu và trái phiếu doanh nghiệp so với PAX và USDC, đây là một nguồn rủi ro tín dụng.

tiêu đề phụ

4. Vay mượn

Cho vay DeFi đã chứng kiến ​​​​sự gia tăng đáng kể về dư nợ cho vay trong quý thứ ba, đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 6 tháng 9 với khoảng 24,7 tỷ đô la dư nợ. Sự phục hồi mạnh mẽ này trong quý thứ ba diễn ra sau khi hoạt động giảm mạnh vào cuối quý thứ hai, khi tổng nợ tồn đọng lên tới khoảng 14,3 tỷ đô la.

Khoản nợ chưa thanh toán trong thỏa thuận Aave là 7,4 tỷ USD. Thật thú vị, thị trường kỳ vọng Aave sẽ trở thành giao thức cho vay hàng đầu, vì mã thông báo Aave đã vượt trội so với mã thông báo của đối thủ Compound, COMP. Ngoài ra, Aave đã đạt được mức vốn hóa thị trường pha loãng hoàn toàn (Mức vốn hóa thị trường được pha loãng hoàn toàn) khoảng 4,6 tỷ USD, trong khi Compound chậm hơn một chút với mức vốn hóa thị trường được pha loãng hoàn toàn (Mức vốn hóa thị trường được pha loãng hoàn toàn) khoảng 3,1 tỷ USD.

Khoảng 68,2% dư nợ cho vay được giữ trong DAI, so với 21,9% đối với USDC, cho thấy mức độ tin cậy ngày càng tăng đối với các stablecoin phi tập trung. Mức độ tin tưởng ngày càng tăng đối với DAI có thể là do lo ngại rằng Circle đang bị SEC điều tra.

tiêu đề phụ

5. Thu nhập từ giao thức DeFi

Khi có nhiều người tham gia tham gia thị trường hơn và các công cụ tài chính phức tạp hơn được thiết lập, hệ sinh thái DeFi sẽ trải qua một đợt tăng trưởng chưa từng có vào năm 2021. Các giao thức phổ biến như Uniswap, PancakeSwap và SushiSwap hiện đang tạo ra hơn 100 triệu đô la doanh thu hàng năm.

tiêu đề phụ

6. Quản trị cộng đồng Core DeFi trong quý thứ ba

Hiện tại, quản trị cộng đồng thúc đẩy các thay đổi trong hầu hết các giao thức DeFi chính. Chủ sở hữu mã thông báo bỏ phiếu cho các đề xuất, bao gồm từ các đề xuất về cách giao thức sẽ phân phối quỹ kho bạc của nó, đến các chi tiết cụ thể hơn như thay đổi hệ số tài sản thế chấp trên Hợp chất.

Người dùng có thể thấy rõ những thay đổi lớn sắp tới trong giao thức DeFi bằng cách theo dõi các bản cập nhật quản trị.

Synthetix

Trong tất cả các giao thức, quản trị cộng đồng của Synthetix cho đến nay là hoạt động tích cực nhất. Luôn có nhiều bản cập nhật mỗi tuần, thay đổi các thông số khác nhau liên quan đến tài sản tổng hợp đúc tài sản thế chấp. Ngoài ra, Syntheti thường xuyên thay đổi các khoản phí liên quan đến việc phát hành tài sản tổng hợp trên giao thức. Trong quý này, Synthetix đã giới thiệu các khoản phí động, nhằm mục đích giảm tỷ lệ thế chấp mục tiêu của L2 từ 900% xuống 750% trong thời gian đầu, đồng thời kích hoạt chức năng trao đổi mới cho phép người dùng định giá tài sản tổng hợp bằng cách kết hợp các tiên tri như Chainlink và Uniswap V3, hoán đổi mà không thu phí, tăng phần thưởng phát hành mã thông báo của L2 lên 50K và giới thiệu hai cơ quan quản trị phi tập trung mới.

Dưới đây là những thay đổi chính trong quý này:

Đề xuất trên chuỗi SIP-155: Hủy bỏ synthetixDAO (đã được phê duyệt bởi Ủy ban tài chính).

Đề xuất trên chuỗi SCCP-136: Tăng phần thưởng phát hành mã thông báo L2 lên 50 nghìn

Đề xuất trên chuỗi SIP-120: Chức năng hoán đổi nguyên tử

Đề xuất trên chuỗi SCCP-137: Giảm Tỷ lệ C mục tiêu L2 xuống 750%.

Đề xuất trên chuỗi SIP-184: Phí hoán đổi động

Đề xuất trên chuỗi SIP-133: Tăng phần thưởng đối tác hàng loạt lên 10 nghìn SNX p/tháng

Đề xuất trên chuỗi SIP-170: Chuyển lạm phát sang ưu đãi L2

Đề xuất trên chuỗi SIP-168: Chương trình cam kết quản trị

AAVE

Mặc dù Synthetix là một trong những hệ thống quản trị tích cực nhất trong tất cả DeFi, nhưng hệ thống quản trị của Aave thường xử lý các đề xuất lớn hơn. Điều này bao gồm thay đổi tiền thưởng thanh lý cho các tài sản mà chúng hỗ trợ, thêm hỗ trợ cho FEI stablecoin theo thuật toán, cho phép Gauntlet phân tích giá trị chịu rủi ro (VAR) của tài sản hỗ trợ, thêm hỗ trợ cho Chỉ số xung DeFi (DPI) và mở rộng quy trình của Aave v2 khuyến khích tình dục.

Dưới đây là những thay đổi quan trọng trong quý.

AIP #38: Cập nhật tiền thưởng thanh lý cho 11 tài sản Aave V2

Đề xuất trên chuỗi AIP33: Thêm FEI vào Aave V2

Đề xuất AIP 35: Điều chỉnh giá để giải quyết việc đánh giá quá cao APY

Đề xuất trên chuỗi AIP 37: Cập nhật phân phối khai thác thanh khoản

Đề xuất trên chuỗi AIP 36: Cập nhật LTV và Ngưỡng thanh lý lên các mức phù hợp

Đề xuất trên chuỗi AIP 31: Tăng DPI trên Aave V2

Đề xuất trên chuỗi AIP 32: Mở rộng ưu đãi thanh khoản của Aave V2

AirSwap

Chủ sở hữu mã thông báo AirSwap được trả tiền khi tạo và bỏ phiếu cho các đề xuất cải tiến. Sau khi bỏ phiếu, những người tham gia có thể nhận được cổ tức từ nhóm phí giao thức, tỷ lệ thuận với tỷ lệ bỏ phiếu của họ. Trong quý 3, cộng đồng đã phê duyệt phân phối phí giao thức và quỹ đóng góp được tiêu chuẩn hóa.

Dưới đây là những thay đổi quan trọng trong quý.

Tóm tắt đề xuất AIP 46: Phân bổ phí giao thức

Tóm tắt đề xuất: Quỹ đóng góp

Uniswap

Tương tự như Aave, Uniswap cũng không có quy trình quản trị tích cực. Sự thiếu quản trị mạnh mẽ này có thể xuất phát từ thực tế là các phiếu bầu cần sự hỗ trợ của 40 triệu UNI để vượt qua, trong khi người dùng phải có 2,5 triệu UNI để gửi đề xuất. Đề xuất quản trị quan trọng duy nhất được thông qua trong quý này là nâng cấp giao thức quản trị của họ lên giao thức Thống đốc Bravo.

Dưới đây là những thay đổi quan trọng trong quý.

Hợp đồng quản trị được nâng cấp cho Thống đốc Bravo của Compound.

Compound

Hợp chất, giống như Synthetix, cũng có quy trình quản trị rất tích cực. Các cập nhật chính bao gồm tạm thời vô hiệu hóa phần thưởng COMP, tạo danh sách trắng cho các địa chỉ luôn có thể đưa ra đề xuất mà không cần duy trì ngưỡng 65K COMP và phân phối DAI cho người dùng bị ảnh hưởng bởi sự kiện DAI vào tháng 11 năm 2020.

Dưới đây là những thay đổi quan trọng trong quý.

Đề xuất trên chuỗi 59: Phân phối DAI cho người dùng bị ảnh hưởng bởi DAI

Đề xuất trên chuỗi 60: Danh sách trắng các địa chỉ gửi đề xuất

Đề xuất trên chuỗi 62: Phân phối phần thưởng COMP và LỖI

tiêu đề phụ

7. Ethereum vẫn chiếm ưu thế trong DeFi

tiêu đề phụ

8. DeFi lớp 2

Web3 cần Ethereum để mở rộng quy mô, nhưng đối với người dùng lần đầu, tình hình mở rộng quy mô có thể gây nhầm lẫn. Nhiều giải pháp mở rộng vẫn đang trong giai đoạn nghiên cứu và phát triển, đồng thời công nghệ này không ngừng phát triển với các giải pháp mới xuất hiện hàng tháng. Giải pháp mở rộng quy mô an toàn nhất là Layer2.

Các giải pháp lớp 2 được thiết kế để Ethereum có thể hoạt động như một trọng tài trong trường hợp tranh chấp. Rollup, một tập hợp con của Lớp 2, là các giải pháp rất hứa hẹn nhờ khả năng mở rộng và bảo mật được kế thừa thông qua Ethereum. Tuy nhiên, các bản tổng hợp khác nhau do các lựa chọn thiết kế và triển khai của các nhóm phát triển. Trong các phần sau, chúng tôi cố gắng phân tích năm tổng số được sử dụng nhiều nhất trong Q3. Kết quả của phân tích này là một phân tích về trạng thái hiện tại, ít đề cập đến các khả năng trong tương lai của các giải pháp này.

Chúng tôi đã xác định ba yếu tố có liên quan đến nhu cầu mở rộng quy mô của người dùng DeFi: có bao nhiêu tiền trong Lớp 2 (còn được gọi là Tổng giá trị bị khóa hoặc TVL), có bao nhiêu giao dịch đã xảy ra trong quý 3 năm 2021, có bao nhiêu địa chỉ duy nhất và cuối cùng là chi phí giao dịch tại Layer2.

chữ

Cách sử dụng

Việc sử dụng Lớp 2 càng nhiều, giá đối với người dùng DeFi càng cao, độ trượt giá càng ít và nói chung là tính thanh khoản càng mạnh. Vào cuối quý thứ ba, Arbitrum có tỷ lệ sử dụng cao nhất so với bất kỳ danh mục nào dưới dạng Tổng hợp lạc quan.

trị giá

trị giá

Tất cả Layer2 có thể giảm đáng kể chi phí. Bản tổng hợp Zero Knowledge (zk) cho thấy tiềm năng lớn hơn để giảm chi phí giao dịch. Tuy nhiên, trong những trường hợp này, dYdX, Loopring và zkSwap v2 có một tỷ lệ phần trăm cố định của khối lượng giao dịch dưới dạng phí giao dịch, điều này chỉ gián tiếp gây ra bởi chi phí gas của giải pháp.

Tuy nhiên, khi chuyển ETH, người ta có thể thấy rằng Loopring dưới dạng bản tổng hợp Zero Knowledge là rẻ nhất.

tiêu đề phụ

9. NFT

Năm 2021 chắc chắn là năm của NFT. Từ sự xuất hiện của các cơ chế mới để biến các bài hát thành tài sản tài chính, như Royal, cho đến việc Snoop Dogg tuyên bố mình là nhà sưu tập NFT nổi tiếng Cozomo de' Medici, thật khó để thoát khỏi sự cường điệu.

Điều này được cho là do doanh số bán hàng trong quý 3 năm 2021 đạt tổng cộng 10,7 tỷ đô la, tăng gấp 8 lần so với quý trước, bao gồm 33.985.609 doanh số bán hàng.

Khi hệ sinh thái trưởng thành, chúng tôi bắt đầu thấy doanh số bán hàng thứ cấp vượt xa doanh số bán hàng sơ cấp trong suốt quý ($17,5 triệu so với $16,4 triệu), nhấn mạnh rằng trong khi các dự án mới vẫn đang thu hút sự chú ý, thì các dự án cũ vẫn thu hút được sự chú ý.

Tuy nhiên, doanh số bán hàng sơ cấp vẫn mạnh, vượt qua 16 tỷ USD trong quý thứ ba.

Nền tảng tạo điều kiện cho cuộc cách mạng này là OpenSea, một nền tảng giao dịch NFT nơi người dùng có thể mua và bán các tác phẩm từ hầu hết mọi bộ sưu tập NFT. Các giao dịch thông qua OpenSea đang cho thấy: Trong một tháng phá kỷ lục của tháng 8, nền tảng này đã chiếm 3,16 tỷ đô la trong tổng doanh số 3,25 tỷ đô la của NFT. Thật thú vị, Nifty Gateway đã thống trị thị trường nền tảng giao dịch NFT cho đến tháng 4 năm nay, trong khi OpenSea đã củng cố vị trí là nền tảng được lựa chọn trong quý hai và quý ba năm 2021.

tiêu đề phụ

10. NFT ảnh hồ sơ (PFP)

Cộng đồng tiền điện tử đã trở thành một nơi biểu cảm, với những người dùng thể hiện mình trong nhiều hình đại diện khác nhau thông qua ảnh hồ sơ của họ. Rất có thể, bạn đã nhìn thấy những chú khỉ có pixel, những chú vượn nhàm chán và những chú mèo dễ thương trôi nổi khắp vũ trụ Twitter và điều đó sẽ sớm được xác minh. Đây không còn là mốt nhất thời đối với những người sử dụng tiền điện tử. PFP đang trở thành xu hướng chủ đạo, những người nổi tiếng như Jay-Z và Snoop Dogg mua và chọn Cryptopunks cho hồ sơ Twitter của họ, công ty thanh toán Visa thêm Punk vào bộ sưu tập của họ và xã hội tiếp tục đón nhận thị trường tăng trưởng văn hóa này.

Khởi đầu là một dự án nghệ thuật kỳ quặc đã phát triển thành một phong trào nghệ thuật tiền điện tử hoàn chỉnh. CryptoPunks là một tác phẩm nghệ thuật trên Internet kích hoạt tiêu chuẩn ERC-721 làm nền tảng cho hầu hết các tác phẩm nghệ thuật và sưu tầm kỹ thuật số ngày nay. Có 10.000 CryptoPunks duy nhất, mỗi loại có thuộc tính được tạo ngẫu nhiên. Những nhân vật pixel này là sự kết hợp giữa nam và nữ, những thây ma quý hiếm, vượn và người ngoài hành tinh.

Kể từ khi ra mắt, Bored Apes đã bùng nổ về mức độ phổ biến, với các ngôi sao NBA như Stephen Curry hiện đang tải lên ảnh đại diện của Bored Apes trên Twitter. Với Bored Ape YachtClub (BAYC), bạn sẽ nhân đôi BoredApes NFT của mình, nhân đôi tư cách thành viên Câu lạc bộ Du thuyền Bored Ape của mình và có quyền truy cập vào các lợi ích độc quyền như vượn đột biến, mô hình 3D và cộng tác trên bảng vẽ nguệch ngoạc. Đây là một nỗ lực thành công để tạo một câu lạc bộ riêng với NFT làm ngưỡng, nơi NFT được cấp quyền truy cập có thể kiểm chứng.

Dựa trên nguồn cảm hứng từ CryptoPunks, nhân vật pixel 3D này có hình đại diện có thể được sử dụng trong trò chơi và trong Metaverse. Với Meebit, bạn nhận được các gói nội dung bổ sung cho phép bạn tạo hoạt ảnh cho NFT của mình để giải trí nhiều hơn. Cho dù bạn muốn khiêu vũ trong Decentraland, thực hiện các pha nguy hiểm trong thế giới trò chơi của mình hay muốn in 3D hình đại diện của mình như một vật trang trí hữu hình, khả năng tùy chỉnh linh hoạt của Meebits cho phép bạn bắt đầu hành trình Metaverse theo sở thích của mình .

tiêu đề phụ

11. Tài chính hóa NFT

Vì NFT vốn có thể kết hợp với các giao thức và hợp đồng thông minh Ethereum khác nên chúng phù hợp để tài chính hóa. Hãy xem xét ba loại chính: đấu giá tập thể, phân mảnh và sử dụng NFT làm tài sản thế chấp cho các khoản vay.

Đầu tiên là PartyBid, một sản phẩm cho phép bạn hợp tác với bạn bè và đấu giá chung cho NFT. Bằng cách gộp tiền, người tiêu dùng có thể dễ dàng mua được các sáng tạo có giá trị cao hơn (như CryptoPunks).

Đây không chỉ là một cách thú vị để mua và xây dựng bộ sưu tập NFT với bạn bè mà còn cho phép người dùng tiếp cận một số mặt hàng thú vị nhất trên thị trường, với tiềm năng thu về lợi nhuận cao hơn. Sự đổi mới này có thể thực hiện được nhờ bản chất kỹ thuật số của NFT, theo đó mọi người trên khắp thế giới có thể tận hưởng quyền sở hữu cùng một hàng hóa kỹ thuật số mà không gặp khó khăn khi thực sự chia sẻ nó như một tác phẩm nghệ thuật. Trong một số trường hợp đặc biệt, điều này thậm chí có nghĩa là chủ sở hữu một phần của CryptoPunk được chuyển miễn phí vào một CryptoPunk hiếm khác.

Một cải tiến khác là sự phân mảnh của NFT, với các công ty như Fractional cho phép bạn đặt giá thầu và mua các phần nhỏ của NFT. Tổng giá thầu của tất cả người dùng tương đương với tổng giá bán và tùy theo số tiền đầu tư của bạn, bạn sẽ nhận được một phần NFT. Fractional giống như PartyBid, ngoại trừ nó cho phép người lạ tham gia để có thêm sức mua. Điều này không chỉ dân chủ hóa quyền sở hữu trên quy mô lớn hơn và toàn cầu hơn mà còn cải thiện cơ hội cho các nghệ sĩ và người sáng tạo nội dung kiếm tiền từ tác phẩm của họ theo cách hiệu quả về vốn.

Cuối cùng, chúng tôi có các nền tảng như NFTfi, cung cấp các khoản vay được hỗ trợ bởi NFT. Bằng cách đặt bất kỳ mã thông báo ERC-721 nào làm tài sản thế chấp, những người dùng khác có thể cho bạn vay. Sau khi đạt được thỏa thuận, NFT của bạn sẽ bị khóa trong hợp đồng thông minh NFTfi trong khi được thanh toán bằng ETH và NFT sẽ chỉ được trả lại sau khi khoản vay của bạn được hoàn trả. Nếu bạn không thể trả khoản vay, NFT sẽ được chuyển cho người cho vay. NFTfi đã cung cấp gần 4 tỷ đô la cho các khoản vay cho đến nay.

tiêu đề phụ

12. DeFi cho các tổ chức mã hóa

Sự quan tâm của các tổ chức đối với DeFi cũng tiếp tục tăng trong quý. Mặc dù các ứng dụng DeFi đã xuất hiện từ năm 2017, nhưng các tổ chức đang bắt đầu áp dụng loại tài sản kỹ thuật số vào năm 2020.

truy cập

truy cập

lưu trữ

lưu trữ

Truy cập và quản lý rủi ro đi đôi với nhau. Các tổ chức phải truy cập DeFi theo cách vừa an toàn vừa cần thiết trong hoạt động. Điều này đòi hỏi một yêu cầu về thể chế để lưu trữ khóa riêng tư, phổ biến nhất là trong mô-đun bảo mật phần cứng (HSM) hoặc công nghệ giám sát tính toán đa bên (MPC) và một người giám sát đủ điều kiện.

theo dõi

Báo cáo

Báo cáo

Khi các nhà quản lý quỹ đầu tư thay mặt cho khách hàng của họ, họ phải báo cáo các số liệu như tổng hiệu suất hoàn vốn và lãi vốn. Vì DeFi là một không gian đầu tư mới nổi nên các nhà quản lý quỹ có thể chưa hiểu hết tất cả các thuật ngữ, quy ước, chi tiết kỹ thuật và báo cáo. Điều này có thể gây khó khăn cho họ trong việc báo cáo hiệu suất cho khách hàng.

Quy định và Tuân thủ

Đối với bất kỳ sản phẩm đầu tư mới và sáng tạo nào, các cơ quan quản lý tài chính cần thời gian để hiểu phạm vi của nó và phát triển các cơ chế để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư. DeFi theo kiến ​​trúc của nó được phân phối và phi tập trung và không thể được điều chỉnh trong một khu vực tài phán duy nhất. Do đó, nó đặt ra một thách thức lớn hơn cho các cơ quan quản lý, một báo cáo của EY đã cho biết"Các hoạt động của nó không giới hạn ở các tổ chức, trung gian hoặc khu vực pháp lý riêng lẻ"。

Dựa trên những cân nhắc ở trên, quyền giám sát là không thể thiếu, đặc biệt là trong thế giới tiền điện tử nơi các tổ chức tham gia. Đối với các quỹ tiền điện tử, nhà tạo lập thị trường và bàn giao dịch, có một số yêu cầu về bảo mật và hoạt động mà họ cần phải đáp ứng. Đây là nơi người giám hộ bước vào.

tiêu đề phụ

13. Tổ chức ủy thác

MetaMask gần đây đã hợp tác với ba người giám sát hàng đầu. BitGo, Qredo và Cactus Custody để đảm bảo các nhà đầu tư có toàn quyền truy cập vào DeFi và Web3 đồng thời đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt nhất của tổ chức. Các quan hệ đối tác này đáp ứng các nhu cầu khác nhau của các tổ chức khác nhau, từ các công ty khởi nghiệp tiền điện tử nhỏ và DAO cho đến các quỹ tiền điện tử trị giá hàng tỷ đô la.

BitGo AUM: 40 tỷ USD

BitGo là một trong những công ty tiền điện tử lâu đời nhất và là một phần của thỏa thuận trị giá hàng tỷ đô la đầu tiên trong không gian tiền điện tử vào đầu năm nay. Người giám sát đã được Galaxy Digital mua lại trong một thỏa thuận trị giá 1,2 tỷ USD. PayPal cũng được đồn đại là đã hy vọng hợp tác với BitGo, nhưng thỏa thuận đã thất bại. Được thành lập vào năm 2013, BitGo hiện có hơn 40 tỷ đô la tài sản đang được lưu ký. Công ty lưu ký này là công ty tiên phong trong lĩnh vực ví đa chữ ký và là công ty tài sản kỹ thuật số đầu tiên phục vụ độc quyền cho các khách hàng tổ chức.

Cactus Custody AUM: 10 tỷ USD

Cactus Custody là một công ty ủy thác có trụ sở tại Hồng Kông với hơn 10 tỷ đô la Mỹ tài sản đang được lưu ký. Đây là dịch vụ lưu ký tổ chức của bên thứ ba được cung cấp bởi Matrixport, nền tảng dịch vụ tài chính tài sản kỹ thuật số phát triển nhanh nhất châu Á. Cactus Custody cung cấp cho người khai thác, doanh nghiệp, quỹ và dự án các phương pháp lưu trữ lạnh và ấm, chức năng quản lý tiền điện tử doanh nghiệp và quyền truy cập DeFi.

Qredo

Một trong những tính năng phân biệt Qredo với các đồng nghiệp khác là việc sử dụng tính toán đa bên (MPC), cho phép Qredo thực hiện các giao dịch mà không cần khóa riêng. Tính năng này làm cho các giao dịch trên Qredo trở nên an toàn hơn vì nguy cơ khóa riêng bị xâm phạm đã bị loại bỏ. Qredo hỗ trợ nhiều quy mô tổ chức khác nhau, từ các quỹ tiền điện tử nhỏ đến các nhà quản lý tài sản toàn cầu, những người rất tích cực trong lợi nhuận DeFi của họ. Chuỗi khối lớp 2 của nó cũng cho phép truy cập liền mạch và chi phí thấp vào hệ sinh thái đang phát triển của các giao dịch xuyên chuỗi và cơ hội thanh khoản.

Nghiên cứu tình huống: Aave Arc

Trong quý 3, người quản lý tiền điện tử Fireblocks đã trình bày một đề xuất cho cộng đồng quản trị Aave phê duyệt Fireblocks LLC với tư cách là nhà tài trợ cho một hoặc nhiều triển khai của Aave Arc."danh sách trắng", cho phép bổ nhiệm, thông qua và ủy quyền.

Danh sách trắng là công cụ gác cổng của người dùng Aave Arc, đề cập đến việc thực hiện kiểm tra KYC/KYB đối với người dùng, cho phép người dùng truy cập với các thông tin tiết lộ, điều khoản và điều kiện phù hợp cũng như cấp quyền cụ thể cho các địa chỉ ví Ethereum do người dùng cung cấp (ví dụ: mượn, cung cấp) , thanh lý) quá trình.

Nếu đề xuất được thông qua, Aave sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức quyền truy cập vào các giao thức DeFi theo các yêu cầu quy định nghiêm ngặt. Giải pháp được phép sẽ cung cấp một nhóm tiền riêng mà chỉ những người tham gia đã vượt qua KYC/KYB mới có thể truy cập được mà không cần cả người vay và người cho vay. Các nhà đầu tư tổ chức phải xem xét quy trình tuân thủ dựa trên rủi ro khi đầu tư vào DeFi. Để một người giám sát được Aave Arc đưa vào danh sách cho phép, nó cần phải đáp ứng một số điều kiện nhất định. (a) là một tổ chức được cấp phép/đăng ký tại khu vực pháp lý mà nó hoạt động; (b) tuân thủ các nguyên tắc KYC/KYB theo hướng dẫn của FATF; (c) được yêu cầu áp dụng và đã áp dụng biện pháp chống rửa tiền/chống chương trình tuân thủ tài trợ khủng bố.

tiêu đề phụ

14. Siêu sao

Trong tiểu thuyết khoa học viễn tưởng Snow Crash năm 1992 của Neil Stephenson,"metaverse "siêu dữ liệu"siêu dữ liệu", bạn có thể đến và xem Decentraland của ConsenSys trong thế giới Ethereum.

Một trong những ví dụ rõ ràng nhất về Metaverse trong bối cảnh chuỗi khối là khái niệm Chơi để kiếm tiền. đã"Đế chế", mô hình trò chơi truyền thống rất đơn giản: người tiêu dùng phải trả một khoản phí để đổi lấy"trò chơi"kinh nghiệm. Mặc dù tiền thường được yêu cầu để chơi trò chơi Metaverse, nhưng mô hình doanh thu không ngừng phát triển.

tiêu đề phụ

15. Trò chơi chơi để kiếm tiền

Trong quý thứ ba, các trò chơi chơi để kiếm tiền đã có một bước phát triển vượt bậc. Nổi bật nhất là Axie Infinity, ZED Run, Sandbox và Yield Guild Games.

Người tạo ra Axie Infinity Sky Mavis đã huy động được 152 triệu đô la với mức định giá gần 3 tỷ đô la. Axie Infinity là một trò chơi blockchain nơi người chơi thu thập các Axie có thể chiến đấu, thực hiện các nhiệm vụ và lai tạo để tạo ra nhiều Axies có giá trị và độ hiếm khác nhau.

Tuy nhiên, mục tiêu cuối cùng của trò chơi là kiếm được mã thông báo SLP (Love Potion) có thể bán được. Bản thân Axie Genie cũng có thể được giao dịch dưới dạng ERC-721 NFT. Chỉ riêng trong quý 3 năm 2021, Axie Infinity đã kiếm được hơn 720 triệu đô la doanh thu thông qua các giao dịch NFT.

Axie Infinity hiện có hơn 300.000 người dùng hoạt động hàng ngày (DAU), tăng hơn 30 lần kể từ đầu năm. Ngoài ra, Discord của họ đã phát triển theo hình parabol, khiến họ trở thành một trong những máy chủ Discord lớn nhất thế giới.

Axie Infinity đã vượt qua 23 triệu đô la doanh thu hàng tháng vào tháng 7, gấp đôi số tiền kiếm được trong tháng 6. Axie Infinity chỉ kiếm được 100.000 đô la trong tháng Giêng. Thị trường không chính thức này đã phát triển thành một trò chơi kiếm tiền và kiếm sống chính thức. Người dùng ở Philippines đang bỏ việc để kiếm gấp 10 lần thu nhập khi chơi Axie.

Một trong những công ty lớn nhất và nổi bật nhất khác tạo ra hệ sinh thái dịch vụ tài chính này là một dự án có tên Yield Guild Games, gần đây đã công bố vòng gọi vốn trị giá 4,6 triệu đô la do a16z dẫn đầu. Kể từ năm 2020, họ đã tích lũy các NFT tạo ra lợi nhuận và cổ phần trong các giao thức và dự án trò chơi nổi bật.

YGG gần đây đã công bố báo cáo tài chính của họ, trong đó họ liệt kê các quan hệ đối tác mới, thông tin cập nhật về học bổng và ví dụ về các trò chơi mà họ đã đầu tư vào. Tất cả các trò chơi này chủ yếu tập trung vào NFT của tài sản có thể được thao túng, cho vay, giao dịch và bán. Có một bộ phim tài liệu ngắn cho thấy nền kinh tế kiếm tiền từ trò chơi đã phát triển như thế nào và thay đổi cuộc sống của những người tham gia.

Một trong những thế giới ảo phát triển nhất trong Metaverse là Decentraland, một thế giới do người dùng tạo ra và sở hữu. Tại nơi này, người dùng có thể tạo hình đại diện, tương tác với bạn bè và người lạ, xây dựng một ngôi nhà trên vùng đất kỹ thuật số của riêng bạn (được gọi là LAND) hoặc chỉ xem các cuộc triển lãm nghệ thuật. Để bắt đầu xây dựng một ngôi nhà, người ta có thể mua một mảnh đất ở Decentraland hoặc từ người khác. Giống như bất động sản trong thế giới thực, vị trí càng tốt thì giá trị càng cao, với một số lô đất có giá lên tới 900.000 USD.

Bản thân thế giới được cung cấp bởi NFT, thứ tạo nên hầu hết các vật phẩm trên thế giới, từ đất đai đến quần áo mà các nhân vật mặc. Trên thực tế, thế giới này đóng vai trò là nền tảng của thế giới ảo trong tương lai, cho phép người dùng kiếm tiền bằng cách tạo ra các dịch vụ. Hiện tại, giá trung bình của NFT Decentraland là gần 5.000 đô la, với doanh số trung bình hàng tuần là 772.000 đô la trong quý 3, trung bình 300 giao dịch được bán.

Loot là một dự án NFT nổi bật khác trong quý trước. Về cốt lõi, Loot bao gồm một kho vật phẩm duy nhất mà bạn mong muốn tìm thấy trong trò chơi. Nhưng vấn đề là NFT này không có thông số kỹ thuật, hình thức hoặc đặc điểm của vật phẩm nào ngoài những gì trí tưởng tượng của bạn có thể ghép lại với nhau. Khái niệm thiên tài này đã gây ra phản ứng cộng đồng đối với túi loot và giá của nó bắt đầu tăng vọt. Các thành viên cộng đồng đổ xô tạo tác phẩm nghệ thuật cho các mặt hàng này và các dự án phụ như"Loot Realms", các nhà thám hiểm có thể mang theo chiến lợi phẩm và thiết bị của mình để khám phá.

tiêu đề phụ

16. Kiểm toán hợp đồng thông minh

Hợp đồng thông minh nắm giữ một lượng lớn tài sản kỹ thuật số. Như với bất kỳ thứ gì có giá trị, rủi ro cố hữu của nó phải được giảm thiểu ở mọi giai đoạn phát triển. Ngoài việc liên tục bảo mật các hợp đồng thông minh của riêng bạn, các hợp đồng thông minh tương tác với các hợp đồng thông minh khác (gọi bên ngoài) cũng phải được bảo mật.

Chu kỳ phát triển không dừng lại khi lần lặp đầu tiên của hợp đồng thông minh được triển khai. Một chiến lược bảo mật liên tục có thể đảm bảo rằng các hoạt động của hợp đồng thông minh được bảo vệ tốt và tránh các sơ hở.

Danh sách các giao thức chưa được kiểm tra

Quý thứ ba chứng kiến ​​hai trong số những vụ hack lớn nhất trong lịch sử blockchain. Cả hai mạng đều không được kiểm tra sau khi thay đổi trạng thái.

Vào ngày 10 tháng 8, vụ hack tiền điện tử lớn nhất từng xảy ra trên mạng Poly, với hơn 611 triệu đô la bị đánh cắp. Trong một bước ngoặt thú vị, tin tặc đã trả lại phần lớn số tiền (578 triệu đô la) và được thuê làm cố vấn bảo mật chính cho Poly Networks.

Hợp chất đã mất 147 triệu đô la vào ngày 29 tháng 9 vì họ đã không thực hiện kiểm tra bảo mật trên bộ điều khiển Hợp chất được cập nhật của mình. Tất nhiên, điều này có thể tránh được bằng cách kiểm tra an ninh liên tục.

ConsenSys Diligence có bảo mật hợp đồng thông minh nhiều lớp, tạo điều kiện kiểm tra bảo mật liên tục trên hợp đồng thông minh.

Kiểm tra thường xuyên

Các nhà phát triển hợp đồng thông minh muốn giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa năng suất. Việc sử dụng lớp bảo mật sẽ giảm thiểu rủi ro bị tấn công ngay từ đầu chu kỳ phát triển hợp đồng thông minh, vì các vấn đề được giải quyết ngay khi chúng được phát hiện.

Điều này sẽ lần lượt tối đa hóa năng suất và khả năng không phải viết lại hợp đồng thông minh. Phòng bệnh hơn chữa bệnh, đặc biệt là khi hàng triệu đô la đang bị đe dọa. ConsenSys Diligence cung cấp các công cụ bảo mật cho từng bước của chu trình phát triển.

MythX là một công cụ phân tích bảo mật tự động có thể thực hiện phân tích tĩnh, phân tích động và thực thi biểu tượng. Nó tìm thấy các lỗ hổng đã biết và tạo một báo cáo chi tiết bao gồm bản tóm tắt tất cả các vấn đề, bao gồm cả nơi có thể tìm thấy chúng. MythX là lớp đầu tiên trong chiến lược bảo mật của bạn để tìm các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh của bạn. Nó có rào cản gia nhập thấp nhất, vì tất cả những gì bạn cần làm là tạo một tài khoản miễn phí trên trang web MythX để bắt đầu. Nó có thể được sử dụng liên tục trong suốt chu kỳ phát triển của bạn. Sử dụng một công cụ tự động, sẵn có như MythX sẽ loại bỏ các lỗ hổng có thể tránh được và tối đa hóa năng suất bằng cách ngăn chặn việc viết lại hợp đồng thông minh ở giai đoạn sau.

Viết nguệch ngoạc là điều kiện tiên quyết để Fuzzing. Nó là ngôn ngữ đặc tả để viết các thuộc tính dành riêng cho hợp đồng thông minh của bạn và là công cụ xác minh thời gian chạy để dịch các thuộc tính Scribble sang ngôn ngữ Solidity cụ thể. Scribble cho phép các công cụ khác tự động kiểm tra các thuộc tính này, chẳng hạn như các bộ kiểm tra, bộ làm mờ và bộ thực thi tượng trưng hiện có của bạn. Viết nguệch ngoạc là lớp thứ hai trong chiến lược bảo mật Siêng năng của bạn. Sản phẩm này kiểm tra và tìm lỗi bằng cách cắm vào ngôn ngữ Solidity. Scribble có thể phát hiện các lỗi mà bộ kiểm tra của bạn không có ngôn ngữ Solidity để phát hiện. Sử dụng Scribble để dễ dàng ghi lại mã của bạn và nâng cao bộ thử nghiệm của bạn bằng các kiểm tra bổ sung.

Diligence Fuzzing cho phép người dùng tìm lỗi ngay khi họ viết thuộc tính Scribble đầu tiên của mình. Làm mờ sử dụng các kỹ thuật làm mờ hộp xám để tự động kiểm tra các thuộc tính Scribble. Làm mờ là lớp thứ ba và tốt nhất là tiếp tục sử dụng nó sau khi bạn đã viết thuộc tính Scribble. Fuzzing mang lại những cải tiến tuyệt vời cho tính bảo mật của hợp đồng thông minh của bạn. Fuzzers giảm thiểu rủi ro bằng cách thực hiện hàng triệu đầu vào được chọn một cách thông minh, kiểm tra xem các hợp đồng thông minh của bạn có đang thực hiện những gì chúng phải làm hay không.

Kiểm tra tại chỗ trong 1 ngày của Diligence là các đánh giá nâng cao kéo dài 8 giờ đối với cơ sở mã của bạn. Mục đích của nó là để phát hiện ra bất kỳ sự không nhất quán nào trong thiết kế tổng thể. Nhóm kiểm toán của chúng tôi đưa ra các đề xuất về cách tích hợp bảo mật tốt hơn vào các mẫu thiết kế hệ thống tổng thể của bạn. Kiểm tra tại chỗ là một đánh giá rất hạn chế về thời gian được thiết kế để tiến hành kiểm tra ban đầu trước khi kiểm tra bảo mật thủ công đầy đủ. Kiểm tra tại chỗ phải là lớp áp chót trong chiến lược bảo mật của bạn để chuẩn bị cho kiểm tra bảo mật thủ công đầy đủ. Kiểm tra tại chỗ không còn được cung cấp như một dịch vụ độc lập. Kiểm tra tại chỗ giúp xác định sự không nhất quán của thiết kế, chuẩn bị cho kiểm tra và bổ sung cho MythX, Scribble, Fuzzing và kiểm tra đầy đủ.

tiêu đề phụ

17. Bắt đầu sử dụng Web3

MetaMask là một ví tiền điện tử và cổng ứng dụng chuỗi khối. Được 20 triệu người dùng hoạt động hàng tháng trên toàn thế giới tin cậy, bạn có thể bắt đầu khám phá các ứng dụng phi tập trung chỉ trong vài giây. Có sẵn dưới dạng tiện ích mở rộng trình duyệt và ứng dụng dành cho thiết bị di động, MetaMask trang bị cho bạn mọi thứ bạn cần để quản lý tài sản kỹ thuật số của mình, bao gồm kho khóa, đăng nhập an toàn, ví mã thông báo và hoán đổi mã thông báo. MetaMask cung cấp cách dễ nhất nhưng an toàn nhất để kết nối các ứng dụng dựa trên chuỗi khối. Bạn luôn nắm quyền kiểm soát khi tương tác trên web phi tập trung mới. MetaMask tạo mật khẩu và khóa trên thiết bị của bạn, vì vậy chỉ bạn mới có quyền truy cập vào tài khoản và dữ liệu của mình. Bạn có thể chọn những gì để chia sẻ và những gì để giữ riêng tư.

Trong những tháng gần đây, thị trường NFT toàn cầu đã nổi lên như một phân khúc quan trọng và đang phát triển của thị trường tài sản kỹ thuật số, với tổng giá trị giao dịch là 370 tỷ USD. Tại ConsenSys, chúng tôi sử dụng hiểu biết sâu sắc của mình về thị trường NFT để xây dựng trải nghiệm NFT tối ưu cho phong cách sống, thể thao và tổ chức trò chơi của bạn. Kiểm tra các giải pháp NFT của chúng tôi.

Các sàn giao dịch tiền điện tử và công cụ tổng hợp trao đổi cần có cơ sở hạ tầng đáng tin cậy để truy cập dữ liệu này, bên cạnh khả năng mở rộng quy mô để đáp ứng khối lượng lớn yêu cầu. Bộ API Infura giúp các sàn giao dịch tiền điện tử như Uniswap và các công cụ tổng hợp trao đổi như Paraswap đáp ứng nhu cầu dữ liệu của người dùng, với khả năng tích hợp dễ dàng và khả năng mở rộng khối lượng lớn.

Consensys được thành lập bởi Ethereum COO Joseph Lubin vào năm 2014. Đây là một công ty dịch vụ toàn diện lấy Ethereum làm cốt lõi phát triển, dịch vụ doanh nghiệp và các lĩnh vực khác. Nó sở hữu siêu dữ liệu ví lớn nhất của Ethereum, khung phát triển hợp đồng thông minh Truffle, dịch vụ API Infura, v.v. các lĩnh vực công nghệ chính và dịch vụ giải pháp chuỗi khối cấp doanh nghiệp bao gồm ba khía cạnh của người dùng chuỗi khối, nhà phát triển sinh thái chuỗi công khai và khách hàng cấp doanh nghiệp và đã được thị trường công nhận ở mỗi khía cạnh.

A&T Capital là quỹ blockchain giai đoạn đầu hàng đầu. Các thành viên trong nhóm được đặt tại Đức, Singapore và Hoa Kỳ. Các đối tác sáng lập đã đầu tư vào các dự án như Algorand, Avalanche, Ethereum và Polkadot.

Liên kết gốc:

Liên kết gốc:

https://consensys.net/reports/web3-report-q3-2021/?utm_content=187031404&utm_medium=social&utm_source=linkedin&hss_channel=lcp-9373737