Được viết bởi: @scupytrooples, Đồng sáng lập, Alchemix
Biên dịch: Lữ Giang Phi

Dự kiến ​​đến năm 2022, chúng ta có thể chứng kiến ​​sự trỗi dậy của cái gọi là “DeFi 2.0”.

Với tư cách là một người phát triển DeFi, Degen, sinh viên và nhà xây dựng, tôi thấy rằng tầm nhìn về tương lai của DeFi mà tôi có trong đầu đã bắt đầu thành hiện thực. Trong làn sóng bùng nổ DeFi thứ hai, nhiều dự án xuất sắc đã xuất hiện, nhưng sự xuất hiện của "DeFi 2.0" chủ yếu là do những người tiên phong ban đầu trong lĩnh vực này, chẳng hạn như MakerDAO, Compound, Aave, Uniswap, Sushiswap và yearn .finance.

tiêu đề cấp đầu tiên

chữ

Olympus DAO đã làm một việc mà chưa giao thức nào từng làm trước đây - thay vì thu hút thanh khoản cho giao thức thông qua khai thác của nhà cung cấp thanh khoản (LP), họ đã tận dụng khái niệm "giá trị được kiểm soát bởi giao thức" và cơ chế ràng buộc sáng tạo của nó thay thế mô hình thanh khoản DeFi truyền thống.

Trên thực tế, cấu trúc trái phiếu của Olympus DAO được thiết kế rất tốt, người dùng chỉ cần đặt số lượng trái phiếu muốn bán và giá ban đầu để bắt đầu dễ dàng, giá trái phiếu sẽ được điều chỉnh theo nhu cầu thị trường, nếu không có ai mua, giá sẽ giảm cho đến khi ai đó mua nó. Một khi trái phiếu được mua, giá tăng lên, và sau đó khi nhu cầu giảm do giá tăng, giá trái phiếu lại bắt đầu giảm xuống — ưu điểm lớn nhất của mô hình này là luôn có thể đảm bảo cung đáp ứng cầu.

Mặt khác, sự khác biệt lớn nhất giữa Olympus và ICO là tiền sẽ không chảy vào nhóm Olympus, mà chảy vào thanh khoản của chính giao thức: khi trái phiếu được mua cùng với cổ phiếu của nhà cung cấp thanh khoản, giao thức Olympus thực sự trở thành nhà tạo lập thị trường của chính nó kiếm thu nhập và cung cấp thanh khoản.

Thành thật mà nói, tôi đã không thực sự nhận ra cho đến vài tháng trước rằng khai thác thanh khoản là con dao hai lưỡi: Khai thác lợi nhuận tốt cho sự phát triển ban đầu của các giao thức DeFi, nhưng không tốt cho sự bền vững lâu dài. Đồng thời, tôi cũng nhận thấy rằng giao thức DeFi dường như không có cách nào khác để thu hút thanh khoản ngoài việc cung cấp các ưu đãi - thực sự, đây là điều tôi đã nghĩ trước khi quan sát kỹ Olympus DAO.

Vì tò mò, gần đây tôi đã bắt đầu thử khai thác thanh khoản trên mã thông báo OHM để xem giao thức này có gì đặc biệt. Hóa ra giải pháp cho vấn đề canh tác lợi suất của DeFi thực sự là trái phiếu Olympus.

Vì vậy, tôi đã liên hệ với Olympus DAO để xem liệu họ có thể cung cấp công nghệ liên kết của họ cho Alchemix hay không. Trên thực tế, họ cũng thấy tiện ích tuyệt vời trong các giao thức DeFi khác sử dụng cơ chế của họ.

tiêu đề cấp đầu tiên

Cách thức hoạt động của Olympus Pro

Ở giai đoạn này, nếu bạn đã là một phần của giao thức DeFi hoặc đang cân nhắc khởi chạy một giao thức, tôi khuyên bạn nên kiểm tra Olympus Pro (OP).

Khai thác năng suất rất tốt cho sự phát triển sớm, nhưng nó giống như một loại thuốc: lúc đầu cảm thấy tuyệt vời, nhưng càng sử dụng và dựa vào nó thì tệ hơn. Vấn đề chính ở đây là một lượng lớn thanh khoản "độc hại" sẽ xâm chiếm nhóm thanh khoản và ảnh hưởng đến những người tham gia khác. Khi những người tham gia khác phát hiện ra vấn đề này, họ không thể tạo ra nhiều thay đổi. Chiến lược chiến thắng duy nhất là Đi theo dòng chảy. Olympus Pro (OP) giải quyết vấn đề này và làm sạch "bẩn" nổi trên hồ bơi.

Trong quá trình đó, một điều kỳ diệu đã xảy ra. Tôi nghĩ bây giờ mọi người đã rất quen thuộc với nó: khi “độ độc” biến mất, cộng đồng sẽ cùng nhau xây dựng chiến lược, trước đây, khai thác thanh khoản giống như một cuộc cạnh tranh “giữa người với người”, nhưng giờ nó đã trở thành “sự dối trá”. cạnh tranh". Chơi hợp tác từ sự thoải mái trên chiếc ghế dài của bạn, cộng đồng Olympus là một minh chứng cho điều đó.

Olympus Pro (OP) mang điều kỳ diệu này đến bất kỳ giao thức nào sử dụng dịch vụ của nó, tất nhiên có thể phải mất một thời gian trước khi xu hướng chung về khai thác thanh khoản thay đổi, nhưng tôi tin rằng khi các nhà cung cấp thanh khoản giao dịch "bàn tay kim cương", Olympus Pro (OP) ) có thể giúp chủ sở hữu và nhà giao dịch tin tưởng hơn vào dự án.

Sau đây là một số ví dụ về các giao thức DeFi khai thác thanh khoản mạnh mẽ. Tôi ẩn tên dự án và chỉ giữ xu hướng khai thác thanh khoản bằng đô la (trực quan hơn so với sử dụng ETH), từ đó bạn có thể thấy mình bị thanh khoản như thế nào trong một thị trường tăng giá bị ảnh hưởng bởi khai thác tình dục.

Là một phần của @AlchemixFi, tôi rất hài lòng với Olympus Pro (OP). Trong vòng chưa đầy 10 ngày, chúng tôi đã bảo đảm số trái phiếu trị giá ~500 nghìn đô la, việc tiếp tục làm như vậy sẽ cho phép $ALCX kiểm soát lạm phát nhanh hơn.

Vì chúng tôi cũng đang cung cấp các ưu đãi trên thị trường $alUSD và $alETH, trái phiếu cũng sẽ có sẵn cho các thị trường này, điều này sẽ đảm bảo chúng tôi có thanh khoản dài hạn và mang lại niềm tin cho mọi người vào nền tảng trong nhiều thập kỷ tới.

tiêu đề cấp đầu tiên

Vẻ đẹp của Tokemak

Một giao thức DeFi khác khiến tôi nổi da gà là Tokemak, nhằm mục đích giải quyết vấn đề thanh khoản DeFi và giúp cho việc cho thuê và bán thanh khoản hiệu quả hơn so với việc sở hữu nhóm thứ cấp.

Hiện tại, giao thức Tokemak vẫn chưa chính thức ra mắt, vì vậy chúng tôi không thể chắc chắn 100% nó sẽ hoạt động tốt như thế nào, nhưng tôi rất lạc quan về giao thức này. Hãy để tôi giải thích cách nó hoạt động và tại sao giao thức của bạn nên có nó như là tùy chọn tiếp theo.

Mục tiêu của giao thức Tokemak là trở thành một nhà tạo lập thị trường phi tập trung. Vậy, nhà tạo lập thị trường là gì? Về cơ bản, nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản trên một sàn giao dịch để những người khác có thể giao dịch với mức trượt giá thấp và kiếm tiền từ chênh lệch. Trên thực tế, các giao dịch tạo lập thị trường không dễ dàng, nhưng những người giỏi tạo lập thị trường có thể thu lợi cho mình.

Một số nhà tạo lập thị trường tài chính tập trung đã tham gia kinh doanh chênh lệch giá trên thị trường DEX, nhưng cho đến nay, chúng tôi vẫn chưa thấy một nhà tạo lập thị trường phi tập trung thực sự nào. Giao thức Tokemak có một lượng lớn dự trữ ETH và USDC, vì vậy nó có thể được ghép nối với các mã thông báo khác trong giao thức.

Người dùng đặt cược mã thông báo của họ trên giao thức Tokemak (lô mã thông báo được hỗ trợ đầu tiên bao gồm $ALCX, $FXS, $TCR, $OHM và $SUSHI), sau đó nhận được tToken, có thể được sử dụng làm biên lai gửi tiền của họ. Với tư cách là chủ sở hữu tToken, bạn đủ điều kiện kiếm được token $TOKE để phù hợp với mặt khác của thanh khoản.

Đối với các nhà cung cấp thanh khoản trong giao thức Tokemak, giao thức cung cấp cho họ một cách để cung cấp thanh khoản đồng thời giảm thiểu rủi ro thua lỗ tạm thời. Không chỉ vậy, thiết kế của token $TOKE theo giao thức Tokemak cũng rất tốt, hãy để tôi giải thích thêm:

Khi bạn giữ mã thông báo TOKE, bạn có thể thế chấp chúng trên "lò phản ứng" của giao thức Tokemak. Càng nhiều mã thông báo TOKE được ủy thác cho một "lò phản ứng", càng có nhiều thanh khoản khả dụng có thể được chuyển đến mã thông báo. Điều thú vị hơn nữa là các hướng dẫn thanh khoản cũng có thể nhận được các ưu đãi sau khi cung cấp một lượng thanh khoản thích hợp.

Nếu thanh khoản cao nhưng khối lượng thấp, điều đó có nghĩa là bạn đang phân bổ quá nhiều thanh khoản và ngược lại. Có một mẹo ở đây, đó là làm cho thanh khoản và khối lượng giao dịch của bạn vừa phải, và giao thức Tokemak sẽ thưởng cho những người hướng dẫn thanh khoản làm được điều này. Theo hướng dẫn về thanh khoản, nếu bạn muốn tối đa hóa lợi nhuận của mình, bạn phải phân bổ thanh khoản theo cách hợp lý nhất!

Nhìn về tương lai, tôi chắc chắn rằng những người nắm giữ token TOKE lớn nhất sẽ là một số tổ chức tự trị phi tập trung (DAO). Tôi sẽ thảo luận sâu hơn về vấn đề này trong các chủ đề khác sau, bởi vì lý thuyết trò chơi liên quan đến những điều rất thú vị. Vì vậy, sẽ mất nhiều thời gian thời gian để giải thích.

tiêu đề cấp đầu tiên

Hiểu các nền tảng CDS thế hệ tiếp theo: Alchemix và Spell

Hãy nói về nền tảng Vị thế nợ thế chấp (CDP) thế hệ tiếp theo. Theo quan điểm hoàn toàn khách quan của tôi, @AlchemixFi và @MIM_Spell sẽ vẫn đi đầu trong quá trình phát triển nền tảng CDP. Nếu bạn đã theo dõi tôi trước đây và đọc một số phân tích của tôi, thì bạn đã nghe rất nhiều về Alchemix. Alchemix đã phát minh ra các sản phẩm cho vay tự trả, không thanh khoản. mát mẻ phải không?

Phiên bản thứ hai của sản phẩm Alchemix sẽ hỗ trợ các tài sản đa thế chấp, đa chiến lược. Giờ đây, mọi người có thể đặt mã thông báo của họ vào các công cụ tổng hợp thu nhập, chẳng hạn như Yearn, Pickle, Harvest và các giao thức khác. Alchemix sẽ hỗ trợ các giao thức này và sẽ có chức năng vị thế nợ thế chấp được mở rộng cho các giao thức này.

tiêu đề cấp đầu tiên

Sự kỳ diệu của Lồi

Giao thức DeFi cuối cùng được nói đến là @ConvexFinance, có thể nói giao thức này được xây dựng trên vai của @CurveFinance và @CurveFinance cũng là một trong những giao thức DeFi yêu thích của cá nhân tôi. Theo tôi, Conve và mã thông báo quản trị veCRV của họ được thiết kế tốt và là một trong những giao thức DeFi có lợi nhất.

Đối với những người không quen thuộc với giao thức Cruve, trước tiên hãy để tôi giải thích ngắn gọn, khai thác thanh khoản Curve được kiểm soát hoàn toàn bởi biểu quyết mã thông báo thanh khoản trong hệ thống đo lường đường cong, trong khi ở giao thức Convex, chủ sở hữu veCRV bỏ phiếu cho (nhóm khai thác LP ) các chỉ số và hướng dẫn cho từng chỉ số.

Mặt khác, bạn càng sở hữu nhiều mã thông báo veCRV, thì lợi nhuận của mã thông báo được gửi vào nhóm thanh khoản sẽ càng cao. Giao thức Convex được xây dựng dựa trên hệ thống này, họ có một lượng lớn veCRV và sẵn sàng mở rộng veCRV cho mọi người. Giao thức Convex có kế hoạch phát hành mã thông báo $CVX của riêng mình, bản thân nó sẽ có một số tính năng tuyệt vời và cuối cùng giao thức Convex sẽ trở thành nơi tốt nhất để đặt tài sản ổn định trên Ethereum và họ sẽ khóa một số $CRV cho veCRV và phân phối nghỉ ngơi cho người dùng.

Nhờ những đổi mới từ @AndreCronjeTech và @VotiumProtocol, chủ sở hữu veCRV và CVX đã trở thành nhà cung cấp thanh khoản mạnh mẽ, ngay cả khi mọi người đổ các mã thông báo này để nhận phần thưởng, thì thu nhập thụ động vẫn nhiều hơn mức bù đắp cho nó.

Nói chung, giao thức thế hệ tiếp theo sẽ giúp DeFi sử dụng vốn hiệu quả hơn và mô hình kinh tế mã thông báo sẽ hoàn thiện hơn, từ đó sẽ cho phép tất cả các giao thức DeFi phát triển bền vững, vì vậy tôi rất lạc quan về các giao thức này được đề cập trong bài viết này .

Liên kết nguồn:

1. Liên kết nguồn:twitter.com