Wu cho biết tác giả|Colin Wu

Người biên tập vấn đề này | Colin Wu

Wu cho biết tác giả|Colin Wu

Người biên tập vấn đề này | Colin Wu

ByBit, sàn giao dịch phái sinh chuyên nghiệp lớn nhất thế giới, đang phải đối mặt với quy định nghiêm ngặt. Công ty này, nổi tiếng với sự thận trọng, đã chọn tích cực thâm nhập DeFi một cách toàn diện. Hàng tỷ đô la tiền điện tử mỗi năm đang được bơm vào các hợp đồng thông minh và nó đang tuyển dụng rất nhiều ở những nơi như Singapore và Thượng Hải. Nó có tham vọng DeFi lớn để xây dựng lại BSC hay nó chỉ để chuyển tài sản?

Vào ngày 6 tháng 6, Bybit, sàn giao dịch phái sinh chuyên nghiệp lớn nhất thế giới, đã thông báo rằng BitDAO, một tổ chức tự trị phi tập trung nhằm thúc đẩy sự phát triển của tài chính mở, đã thông báo hoàn thành khoản tài trợ trị giá 230 triệu đô la, dẫn đầu là Peter Thiel, Founders Fund, Pantera Capital và Thủ đô chuồn chuồn .

Bybit đã hứa sẽ đóng góp 0,025% doanh thu khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vào kho bạc của BitDAO, dự kiến ​​sẽ vượt quá 1 tỷ USD mỗi năm dựa trên doanh thu từ tháng 1 đến tháng 5 năm nay.

Bybit đã bắt đầu quyên góp, vào ngày 26 tháng 7, họ đã công bố khoản quyên góp khoảng 19,3 triệu đô la Mỹ và vào ngày 9 tháng 8, họ đã thông báo khoản quyên góp khoảng 47,2 triệu đô la Mỹ. Trên trang web BitDAO, các khoản quyên góp thực tế diễn ra hàng ngày, chủ yếu bằng ETH, tiếp theo là USDC và USDT. Tỷ lệ phí của Bybit là 0,075%, nhưng nhìn chung các khoản giảm giá được trao cho người dùng hoặc người đặt hàng, vì vậy có thể nói rằng Bybit gần như đã bơm gần một nửa lợi nhuận của mình vào cái gọi là tổ chức "phi tập trung" này.

Vào ngày 10 tháng 8, BitDAO cuối cùng đã ra mắt bước đầu tiên trong hệ sinh thái DeFi, thông báo rằng họ sẽ hợp tác với Sushi MISO để phát hành nền tảng Token BIT và 200 triệu token sẽ được bán đấu giá trong phiên đấu giá ở Hà Lan. Ở một mức độ nào đó, đây có thể được coi là mã thông báo nền tảng của Bybit.

Mục tiêu của Bybit là gì?

CEO Bybit giải thích có phần bí ẩn trong một cuộc phỏng vấn với Decrypt: "Nếu chúng tôi muốn biến doanh nghiệp của mình từ hàng tỷ đô la thành nghìn tỷ đô la, chúng tôi không thể tồn tại dưới hình thức công ty, mà dưới hình thức 'hiện tượng xã hội'." Ông cũng thú nhận, (đối mặt với quy định) chúng tôi thực sự không thể làm gì, nhưng điều này cũng cho thấy tầm quan trọng của các sàn giao dịch phi tập trung. "

Quản trị của BitDAO dựa trên mã thông báo gốc của nó, BIT và hoàn toàn phi tập trung. Tổng nguồn cung cấp mã thông báo của BIT được cố định ở mức 10 tỷ mã thông báo và tỷ lệ phân phối như sau:

• 30% sẽ được giữ bởi kho bạc để tạo điều kiện hoán đổi hệ sinh thái

• 5% sẽ được phân phối thông qua bán hàng tư nhân

• 30% sẽ được giữ bởi kho bạc để tạo điều kiện hoán đổi hệ sinh thái

• 5% sẽ được phân phối thông qua bán hàng tư nhân

5% sẽ được trao như một phần thưởng cho các đối tác ban đầu khi khởi động dự án

60% sẽ được phân bổ cho Bybit để thành lập một trung tâm nghiên cứu và phát triển nhằm hỗ trợ BitDAO và hỗ trợ tăng trưởng Bybit (do đó, có thể giúp quỹ BitDAO phát triển). Trong số đó, 15% nguồn cung cấp mã thông báo có thể được sử dụng ngay lập tức và 45% nguồn cung cấp mã thông báo còn lại sẽ bị khóa trong 1 năm và dần dần được giải phóng trong vòng 2 năm sau khi thời gian khóa kết thúc.

Từ đó có thể thấy rằng hơn 80% mã thông báo của BitDAO sẽ được kiểm soát bởi Bybit và cái gọi là "phân quyền hoàn toàn" đương nhiên là không thể.

Theo những lời hoa mỹ, mục đích của Bybit rất đơn giản, đầu tiên là xây dựng một "phiên bản phi tập trung của Bybit", tương tự như Pancake trao đổi phi tập trung của BSC, được biết đến là sản phẩm nội bộ của Binance.

Một suy đoán chủ đạo khác là Bybit phát hành khoản lợi nhuận khổng lồ vào một DAO thực thể phi công ty, tự kiểm soát, điều này có thể tránh được nhiều tranh chấp về thuế, tài chính và pháp lý trong tương lai. Nếu địa điểm áp dụng thuế nặng đối với các sàn giao dịch phái sinh, hình thức quyên góp này có thể tránh bị đánh thuế hoặc giám sát ở một mức độ nhất định về mặt tài chính.

Bybit có thể trốn tránh quy định không?

Bybit được thành lập bởi nhóm ngoại hối ở Thượng Hải trong những ngày đầu tiên. Vì BitMEX không đáp ứng được sự giám sát nên nó đã bị các cơ quan quản lý Hoa Kỳ "đập búa". Bybit cũng đã tận dụng được động lượng. Hiện tại, khối lượng giao dịch của các công cụ phái sinh đứng trong top 5, với lợi nhuận hàng năm lên tới hàng tỷ đô la.

Tuy nhiên, trục lợi từ các công cụ phái sinh hoàn toàn không phải là một giải pháp lâu dài và thuộc tính "sòng bạc" của nó đối với các nhà đầu tư bán lẻ đã bị các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia đàn áp nghiêm trọng. Cho đến nay, Nhật Bản, Vương quốc Anh và Canada đã đưa ra cảnh báo đối với Bybit. Mặc dù Binance nổi tiếng và chịu nhiều áp lực hơn, nhưng lợi thế của Binance trong lĩnh vực giao ngay cho phép nó vẫn đi theo lộ trình tuân thủ, trong khi lộ trình tuân thủ của các công cụ phái sinh Bybit gần như không thể đạt được, vì vậy hãy cố gắng vượt qua DeFiization toàn diện, tìm một con đường mới khác .

Nhưng câu hỏi đặt ra là liệu việc chuyển đổi thành cái gọi là DeFi có thực sự trốn tránh sự giám sát không? Mọi người trong ngành nói chung là bi quan về điều này. Quy định về DeFi ở Hoa Kỳ và các quốc gia khác đang được tăng cường.

Vào ngày 6 tháng 8, SEC Hoa Kỳ đã đưa ra cáo buộc đầu tiên đối với dự án DeFi, cáo buộc hai người đàn ông ở Florida và công ty Quần đảo Cayman của họ sử dụng hợp đồng thông minh và cái gọi là công nghệ "tài chính phi tập trung" (DeFi) để bán hơn 30 triệu đô la chứng khoán mà không đăng ký và đánh lừa các nhà đầu tư về thị trường tiền tệ DeFi kinh doanh của họ về mặt hoạt động và lợi nhuận.

Theo trang web chính thức của SEC Hoa Kỳ, Gregory Keough, Derek Acree và công ty Blockchain Credit Partners của họ đã phát hành và bán chứng khoán thông qua DeFi Money Market theo cách không đăng ký từ tháng 2 năm 2020 đến tháng 2 năm 2021 và phát hiện ra rằng họ đã sử dụng hợp đồng thông minh để bán hai loại Mã thông báo: mToken, có thể được mua bằng một loại tiền điện tử được chỉ định và trả lãi 6,25% và DMG, cấp cho chủ sở hữu một số quyền biểu quyết nhất định, chia sẻ lợi nhuận vượt mức và khả năng kiếm lợi từ việc bán lại mã thông báo quản trị DMG Mã thông báo quản trị.

Lời của Berkowitz, Ủy viên giao dịch hàng hóa tương lai của Hoa Kỳ thậm chí còn sắc bén hơn: Tôi không chỉ nghĩ rằng các thị trường phái sinh DeFi không được cấp phép là một ‘ý tưởng tồi’, mà tôi thậm chí còn nghĩ rằng chúng là bất hợp pháp theo (Đạo luật trao đổi hàng hóa).

Liên quan đến việc Uniswap hủy niêm yết một số Token, nó đã gây ra tranh cãi lớn, điều này có thể có nghĩa là sự khởi đầu của “sự giám sát DeFi”

Có thông tin cho rằng Bybit hiện đang tuyển dụng một số lượng lớn nhân viên trong và ngoài nước để tham gia DeFi. Trong tương lai, BitDAO sẽ có nhiều hành động hơn. Bước đầu tiên là phát hành mã thông báo nền tảng. Việc tạo ra Pancake tiếp theo cũng là điều hợp lý hoặc BSC. Nhưng nói một cách hợp lý, DeFi và DEX "sau khi hoàn thiện" các sàn giao dịch tập trung dường như không nằm ngoài quy luật. Hơn nữa, việc chuyển giao công khai số tiền khổng lồ của Bybit cũng khiến BitDAO này dường như không thể phân biệt được với các sàn giao dịch tập trung trong mắt các nhà quản lý.

Một vấn đề khác nằm ở mâu thuẫn giữa tập trung hóa và phi tập trung hóa. Khi Bybit phát hành tiền tệ nền tảng, liệu mối quan hệ pháp lý giữa chúng có thể được làm rõ hay không và liệu nó có thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý hay không; liệu một số tiền khổng lồ như vậy có được chuyển để tránh thuế hay không, liệu có rủi ro về thuế và pháp lý hay không; làm thế nào BitDAO sẽ chứng minh trong tương lai rằng nó nằm dưới sự kiểm soát của Bybit chứ? Thậm chí quay trở lại điểm xuất phát của câu hỏi, liệu phi tập trung hóa trá hình có thực sự là phi tập trung hóa? Nếu nó không thực sự phi tập trung, thì sự khác biệt so với một sàn giao dịch tập trung là gì?

Dự thảo mới nhất của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính quốc tế về chống rửa tiền nêu rõ rằng nếu một dịch vụ cung cấp dịch vụ tài sản ảo, ngay cả khi dịch vụ đó có thể hoạt động độc lập với tổ chức trong tương lai, thì tổ chức đó vẫn là nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo và cần được quy định. Điều này có nghĩa là ngay cả khi một tổ chức chỉ tạo mã của hợp đồng thông minh, tổ chức đó vẫn phải được quy định là nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo. Đối với Defi, KYC cần được thực hiện cho mỗi người dùng tham gia giao dịch Defi. Tất nhiên, dự thảo này cũng gây rất nhiều tranh cãi.

Dù thế nào đi nữa, Bybit lần này không lặp lại con đường bảo thủ và bắt chước trong giai đoạn đầu mà chọn một hướng đi cấp tiến, mặc dù nó chỉ giống như một kho tiền trong ống nghiệm, hướng đi sẽ được thực hiện như thế nào vẫn còn rất mơ hồ, nhưng việc phát hành của tiền tệ nền tảng vẫn là bước đầu tiên.

Do có kinh nghiệm trong ngành ngoại hối, nhóm Bybit thường phản hồi trước các quy định, chẳng hạn như thông báo rút hoàn toàn khỏi Trung Quốc vào năm 2020. Lúc này, dù là chuyển nhượng tài sản hay đầu tư vào DeFi, có vẻ như họ cũng đang chuẩn bị cho “cơn bão” sắp tới. (Ảnh tiêu đề là từ BTCmanager)

2、https://www.chainnews.com/articles/567371060997.htm