Tiêu đề gốc: "Nhiều ứng dụng Bitcoin ETF, một khi được thông qua, nó có thể mang lại hiệu quả được chờ đợi từ lâu không? ", bởi Hebao

tiêu đề phụ

Ngày mai (10 tháng 8), SEC Hoa Kỳ sẽ một lần nữa quyết định có chấp thuận đơn đăng ký của Valkyrie Bitcoin ETF hay không, liệu nó có thể được chấp thuận lần này hay không vẫn đang thu hút sự chú ý của nhiều người.

01 Ứng dụng ETF Bitcoin của Hoa Kỳ "Pass luôn là năm tới"

Sau khi trải qua làn sóng thế giới tài chính truyền thống tăng tốc tiến vào lĩnh vực mã hóa vào năm 2020, tình hình ứng dụng Bitcoin ETF của Hoa Kỳ vào năm 2021 vẫn không suy giảm.

Mô tả hình ảnh

(Hoa Kỳ) Thống kê chưa đầy đủ về các ứng dụng Bitcoin ETF (2013-2021.04)

Trước hết, khác với nguồn hồ sơ từ các tổ chức có màu sắc mạnh mẽ trong vòng tròn trước đây, kể từ đầu năm nay, đặc biệt là trong ba tháng qua, các vai trò quan trọng trong thế giới lao động di cư tài chính truyền thống như công ty quản lý tài sản và đầu tư các ngân hàng trong thế giới tài chính truyền thống cũng đã bắt đầu tập hợp Tham gia thị trường thậm chí có thể được gọi là một vụ nổ, với ý định rõ ràng là chia sẻ lợi nhuận.

Theo thống kê chưa đầy đủ của tác giả, công ty quản lý tài sản Victory Capital của Mỹ, công ty quản lý tài sản Simply, Ark Investment Management (Ark Investment Management), công ty phát hành tiền điện tử ETP của Thụy Sĩ 21Shares và gã khổng lồ quản lý tài sản Invesco đã bị báo cáo từ tháng 5. ( Invesco), công ty phát hành ETF Volt Equity, v.v.:

• Vào ngày 21 tháng 5, nhà cung cấp ETF Teucrium đã gửi đơn đăng ký ETF tương lai bitcoin cho SEC;

• Vào ngày 25 tháng 5, quỹ phòng hộ tài sản kỹ thuật số One River đã nộp đơn lên SEC để tạo ra một quỹ ETF Bitcoin trung hòa carbon;

• Vào ngày 27 tháng 5, công ty quản lý tài sản Simply đã phát hành một quỹ bằng Bitcoin trong danh mục đầu tư của mình;

• Vào ngày 8 tháng 6, công ty phát hành ETF Volt Equity đã nộp đơn lên SEC cho một quỹ ETF liên quan đến bitcoin;

• Vào ngày 10 tháng 6, Victory Capital, một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại Texas có kế hoạch tham gia thị trường mã hóa bằng cách thành lập một quỹ đầu tư tư nhân cho các nhà đầu tư đủ điều kiện;

• Vào ngày 29 tháng 6, Ark Investment Management và 21Shares, một công ty phát hành ETP tiền điện tử có trụ sở tại Thụy Sĩ, đã cùng phát hành một sản phẩm mới "ARK 21Shares Bitcoin ETF". ;

• Vào cuối tháng 7, Goldman Sachs đã nộp đơn đăng ký quỹ hoán đổi danh mục (ETF) lên SEC;

• Vào đầu tháng 8, gã khổng lồ quản lý tài sản Invesco (Invesco) đã nộp hồ sơ đăng ký lên SEC, lên kế hoạch ra mắt một quỹ giao dịch trao đổi dựa trên hợp đồng tương lai Bitcoin, Invesco Bitcoin Strategy ETF;

Thứ hai, về hình thức triển khai Bitcoin ETF, nó không còn giới hạn ở hình thức ETF truyền thống chủ yếu xoay quanh việc “mua, mua, mua” Bitcoin giao ngay, mà nhiều ý tưởng thiết kế mới đã xuất hiện. Hương vị tài chính truyền thống nhất là ý tưởng của công ty phát hành ETF Volt Equity ở trên - 25% tài sản ròng sẽ được đầu tư vào cổ phiếu MicroStrategy,

Tôi nghĩ đây là một ý tưởng thỏa hiệp đầy hứa hẹn, mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư vào các công ty trong không gian tiền điện tử, cho phép họ đầu tư vào thị trường tiền điện tử mà không cần sở hữu trực tiếp các tài sản mã hóa như Bitcoin và Ethereum, Bitwise, một công ty quản lý tài sản đã đã đăng ký ETF Bitcoin trong nhiều năm, cũng đã tung ra các sản phẩm tương tự.

Đồng thời, quỹ mã hóa của Victory Capital được đề cập ở trên chủ yếu theo dõi Chỉ số tiền điện tử Nasdaq (NCI), tương đương với việc không chỉ bao gồm Bitcoin mà còn cả rổ tiền điện tử bao gồm Bitcoin (tất nhiên, chỉ số theo dõi có thể không nhất thiết phải Bạn cần giữ tài sản giao ngay tương ứng).

Ngoài ra, còn có Quỹ chiến lược Bitcoin mới nhất (Quỹ chiến lược Bitcoin), một ứng dụng Bitcoin ETF kỳ cựu VanEck, có kế hoạch đầu tư vào các hợp đồng tương lai Bitcoin cũng như các phương tiện đầu tư tập thể và các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) liên quan đến Bitcoin, mà không cần Đầu tư trực tiếp vào Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, như Invesco đã đề cập ở trên.

Thị trường nhìn chung đã kỳ vọng vào thang độ xám và gần đây đã thuê David LaValle, cựu Giám đốc điều hành của Alerian, một nhà cung cấp tùy chỉnh chỉ số, làm người đứng đầu toàn cầu của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) của họ, nhằm mục đích thúc đẩy Quỹ tín thác Bitcoin thang độ xám (GBTC) trị giá 25 tỷ đô la đang chuyển đổi sang ETF, với Giám đốc điều hành Grayscale, Michael Sonnenshein, nói rằng Grayscale "cam kết 100%" với quy trình.

Và đây cũng là một cách mới để hiện thực hóa Bitcoin ETF và GBTC ban đầu được liệt kê trên thị trường bảng màu hồng của Hoa Kỳ và khối lượng thị trường thứ cấp hiện tại lên tới 25 tỷ đô la Mỹ và nó đã được xác minh bằng các giao dịch trong nhiều năm .

tiêu đề phụ

02 "In full swing" bên ngoài nước Mỹ

Không giống như nhiều quỹ ETF Bitcoin ở Mỹ phải đợi vài năm mới được áp dụng, vào ngày 18/2 năm nay, Công ty Mục đích đầu tư Canada đã ăn “con cua Bitcoin ETF đầu tiên” – Purpose Bitcoin ETF.

Và kể từ khi ETF Mục đích Bitcoin được niêm yết, số lượng bitcoin mà nó nắm giữ cũng tiếp tục tăng lên, đạt 22.032 vào ngày 5 tháng 8, với giá trị thị trường hiện tại là hơn 800 triệu đô la Mỹ.

Đồng thời, phí bảo hiểm dương tương ứng với GBTC bắt đầu giảm liên tục và đi vào phạm vi phí bảo hiểm âm vào ngày 22, trong khi dữ liệu phí bảo hiểm mới nhất vào ngày 3 tháng 8 là -11,84%. điều này cũng cho thấy thị trường Sự nhiệt tình và kỳ vọng đối với ETF chắc chắn sẽ gây áp lực lên Hoa Kỳ vẫn chưa thông qua Bitcoin ETF.

Đồng thời, các quỹ ETF ở những nơi khác trên thế giới cũng đã có những tiến triển tốt trong hai tháng qua.Đầu tiên, vào ngày 23 tháng 6, Sở giao dịch chứng khoán Brazil (B3) đã niêm yết giao dịch Bitcoin ETF đầu tiên ở Mỹ Latinh do QR Capital thực hiện.

tiêu đề phụ

03 Thiếu sự giám sát chặt chẽ nên là trở ngại lớn nhất cho việc phê duyệt các ứng dụng ETF

Đối với nhiều ứng dụng Bitcoin ETF ở Hoa Kỳ, điều đáng chú ý nhất hiện nay là thái độ của các cơ quan quản lý, mặc dù tân chủ tịch SEC Hoa Kỳ Gary Gensler được coi là một người thân thiện trong ngành công nghiệp mã hóa trước khi nhậm chức nhưng ông đã không tham gia. kể từ khi ông tiếp quản vào cuối năm ngoái Không có tuyên bố tích cực rõ ràng nào (ETF vẫn thất bại).

Đầu tháng này, Bloomberg tiết lộ rằng Gary Gensler đã yêu cầu Quốc hội thông qua luật trao quyền cho SEC điều chỉnh các giao dịch mã hóa và ông không đưa ra bất kỳ thời gian biểu nào cho Bitcoin ETF mà thị trường hiện đang mong đợi.

Thậm chí, tại Diễn đàn bảo mật Aspen (Aspen Security Forum) được tổ chức hôm thứ Ba, Gary Gensler đã có thái độ cứng rắn hơn và nói rằng nhiều lĩnh vực tiền mã hóa có thể liên quan đến luật chứng khoán và phải được quy định bởi SEC.

Nhưng điều khá thú vị là mới hôm qua, Brian Quintenz, ủy viên của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), đã trực tiếp tweet rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) không có thẩm quyền quản lý đối với hàng hóa thuần túy và địa điểm giao dịch của chúng, cho dù những hàng hóa này là lúa mì, vàng, dầu hoặc tài sản được mã hóa với các thuộc tính hàng hóa, v.v.

Kiểu nhận xét có vẻ ăn miếng trả miếng này thực chất phản ánh từ phía các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ vẫn chưa có ý kiến ​​công khai về định nghĩa pháp lý của tiền điện tử cũng như việc phân chia quyền hạn và trách nhiệm quản lý. như ETF để kết nối với tài chính truyền thống.

Theo Ủy viên CFTC, các công cụ phái sinh có thuộc tính chứng khoán được quy định bởi SEC, chẳng hạn như các sản phẩm tài chính mở rộng như ETF Bitcoin; trong khi bản thân hàng hóa do CFTC quy định, chẳng hạn như tiền điện tử với các thuộc tính hàng hóa khác như Bitcoin.

Nhưng có một vấn đề cốt lõi khác, đó là nhu cầu cấp thiết về làm rõ pháp lý phạm vi định nghĩa về chứng khoán—ví dụ: liệu các loại tiền điện tử khác ngoài Bitcoin có thể được định nghĩa trực tiếp là chứng khoán trong tương lai hay không (xem cuộc chiến trước đây của SEC với XRP và Telegram) chứ không phải hàng hóa.

Vì vậy, nhìn chung, các ứng dụng Bitcoin ETF hiện tại đang thực sự chờ đợi sự xuất hiện của "điểm quy định" cuối cùng này. Một khi thái độ quy định rõ ràng, thì những yêu cầu tồn đọng này có thể "đăng ký".