Tác giả | Brockqin

Biên tập |Hoạt động của Gatekeeper |

Ngành công nghiệp tiền điện tử trong nửa đầu năm 2021 có thể được mô tả là những bước thăng trầm.

Vào đầu nửa đầu năm, các công ty tổ chức do Tesla và Microstrategy dẫn đầu lần lượt gia nhập thị trường với danh tiếng cao và giá tiền tệ TO THE MOON, ngành đang phát triển mạnh; và sau đó là khả năng thịnh vượng phi lý , những người mới đổ xô điên cuồng vào nhiều loại động vật MEME do Dogecoin dẫn đầu. Trên thị trường tiền tệ, huyền thoại về việc tạo ra của cải gấp hàng chục lần và hàng trăm lần đã xuất hiện trở lại. một bước ngoặt trong xu hướng thị trường; và một đòn khác từ quy định trong nước đã đổ thêm dầu vào lửa thị trường. Bầu không khí thị trường hạ nhiệt nhanh chóng, giá gần như giảm một nửa và phí gas của Ethereum, vốn cao quá khứ, thậm chí ổn định ở một con số.

Một số người đang than vãn rằng con gấu đang đến, và một số người khẳng định rằng con bò đực vẫn còn đó, và sẽ có một thị trường giá lên dữ dội. Nếu con bò đực vẫn ở đó, thì tất cả mọi người đều có một tương lai tươi sáng, tất nhiên là ngoại trừ những người bán khống; nếu con gấu đến, đây là thời điểm tốt để tập trung vào việc thúc đẩy sự phát triển của cơ sở hạ tầng của ngành, đó là nấc thang của sự tiến bộ của ngành.

Mặc dù chúng ta không thể dự đoán chính xác giá lên và giá xuống trong tương lai,Nhưng biết đâu ôn lại quá khứ có thể giúp chúng ta nắm bắt chính xác hơn những cơ hội của tương lai, đồng thời hiểu biết sâu sắc về sự phát triển cơ bản của ngành.

tiêu đề cấp đầu tiên

"BTC vẫn tốt hơn SPX và vàng"

Tương quan giá & Hiệu suất thu nhập

Mô tả hình ảnh

Xu hướng và mối tương quan của BTC & SPX & giá vàng

Như có thể thấy từ hình trên, trong nửa đầu năm nay, xét về tương quan xu hướng giá:

• Bitcoin và SPX 500 nhìn chung có mối tương quan tích cực và hầu hết thời gian đều có mối tương quan tích cực mạnh mẽ;

• Bitcoin và vàng nhìn chung có xu hướng tương quan nghịch.

Nhìn chung, xu hướng thị trường của Bitcoin và chứng khoán Mỹ là tương tự nhau, ngay cả khi thời gian được kéo dài trở lại năm 2020. Cả hai đều đã trải qua một đợt lao dốc V sâu do sự hoảng loạn của dịch bệnh. thấy giới hạn liên tục xuống.

Điều thú vị về điều này là trong bối cảnh tài sản toàn cầu tràn ngập, vàng, với tư cách là tài sản lưu trữ giá trị truyền thống để phòng ngừa lạm phát, đã không hoạt động tốt trong năm nay về giá cả và lợi nhuận. năm là một xu hướng giảm. Nhìn vào dữ liệu cụ thể của ba về hiệu suất giá trong nửa đầu năm:

• Bitcoin: 21%;

•SPX：14%;

•Gold：-7%；

Có thể thấy rằng bất chấp sự điều chỉnh mạnh trên thị trường tiền tệ sau giữa tháng 4 năm nay, hiệu suất giá của Bitcoin trong nửa đầu năm nay vẫn tốt hơn so với SPX và vàng.

Điều này cũng có thể giải thích rằng các quỹ phòng ngừa lạm phát trên thị trường đã dần chảy ra khỏi thị trường vàng truyền thống và thay vào đó chảy vào thị trường Bitcoin mới nổi. Ông trùm quỹ phòng hộ Paul Tudor Jones, nữ hoàng đầu tư Catherine Wood, người sáng lập quỹ Bridgewater Dario và các ông trùm đầu tư truyền thống khác mới bắt đầu yêu thích Bitcoin. Tương lai đã đến, nhưng nó vẫn chưa trở nên phổ biến.

ETH & DeFi

Mô tả hình ảnh

Tỷ lệ vốn hóa thị trường BTC & tỷ giá hối đoái ETH\BTC

Dưới sự tin tưởng của EIP-1559 và sự nâng cấp và tối ưu hóa của việc sáp nhập PoS trong tương lai, cộng đồng ETH một lần nữa hô vang khẩu hiệu "vượt qua Bitcoin", thật không may, một nửa cuộc cách mạng đã hoàn thành. Nếu giá trị thị trường của Ethereum muốn vượt qua Bitcoin, tỷ giá hối đoái phải tăng lên ít nhất 0,16.

Theo thống kê từ CoinGecko, tổng giá trị thị trường của mã thông báo DeFi trong nửa đầu năm 2021 đã tăng từ gần 21,9 tỷ USD lên 68,3 tỷ USD, tăng khoảng 312%.Tổng giá trị thị trường trong giai đoạn đạt tối đa 150 tỷ đô la Mỹ。

Ngoài ra, tỷ lệ hoàn vốn của chỉ số DeFiPulse trong nửa đầu năm là khoảng 117%; (chỉ số DeFiPulse là chỉ số DeFi được tính theo giá trị thị trường, chọn 10 token DeFi chính làm sự kết hợp đa dạng để theo dõi hiệu suất của chỉ số DeFiPulse) và tỷ lệ hoàn vốn cao nhất trong khoảng thời gian đó là khoảng 400%, vượt trội đáng kể so với BTC, nhưng không vượt trội so với ETH. Trong nửa đầu năm, tỷ lệ hoàn vốn của ETH là khoảng 187%.Tỷ suất sinh lời cao nhất trong kỳ khoảng 552%。

tiêu đề cấp đầu tiên

"DeFi đã bùng nổ, số lượng vị trí bị khóa và số lượng người dùng liên tục đạt mức cao mới"

Số tiền bị khóa (TVL)

Khối lượng khóa là một trong những chỉ số quan trọng để đo lường quy mô của hệ sinh thái DeFi, nó có được bằng cách tính tổng giá trị (USD) của tất cả ETH và các mã thông báo ERC-20 khác nhau được khóa trong hợp đồng thông minh của Giao thức DeFi.

Theo thống kê của TheBlock, trong nửa đầu năm 2021, khối lượng khóa ròng của hệ sinh thái Ethereum DeFi đã tăng từ mức tối đa 13,7 tỷ USD lên khoảng 69,4 tỷ USD, mức tăng tối đa khoảng 500%; và sau đó sẽ đến hạn. trước sự suy giảm của thị trường, khối lượng khóa ròng giảm dần, tính đến ngày 30 tháng 6, khối lượng khóa ròng là khoảng 40 tỷ đô la Mỹ và khối lượng khóa ròng đã rút khoảng 42%.

Mô tả hình ảnh

Khối lượng khóa Ethereum DeFi trong nửa đầu năm 2021 | Nguồn: TheBlock

Tuy nhiên, do số tiền bị khóa được tính bằng đô la Mỹ nên biến động giá của ETH, token DeFi, v.v. cũng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tổng giá trị bị khóa, tức là khi số lượng token bị khóa không thay đổi. giá của mã thông báo sẽ tăng lên.Khối lượng khóa cũng sẽ tăng lên.

Do đó, khi chúng ta sử dụng chỉ báo này để đo lường quy mô sinh thái, chúng ta cũng có thể tham khảo hai chỉ báo về các vị trí bị khóa của ETH và BTC trong DeFi:

ETH bị khóa trong DeFi

Mô tả hình ảnh

ETH bị khóa trong DeFi | Nguồn: DeFi Pulse

BTC bị khóa trong DeFi

Theo thống kê từ Dune Analytics, trong nửa đầu năm 2021, lượng BTC bị khóa trong DeFi đã tăng từ khoảng 133.105 lên 249.714 và BTC bị khóa tăng 116.609, tốc độ tăng trưởng xấp xỉ 88%.

BTC bị khóa trong DeFi | Nguồn: Dune Analytics

BTC hiện đang tham gia vào hệ sinh thái Ethereum DeFi đã vượt quá gần 1% tổng số BTC, chiếm 1,181%, đóng góp gần 10 tỷ đô la Mỹ giá trị khóa cho hệ sinh thái Ethereum DeFi.

Đối với những người nắm giữ Bitcoin, sự phổ biến của chuỗi BTC ERC-20 trong hệ sinh thái Ethereum DeFi cũng rất hữu ích. Khi hodler cần dòng tiền nhưng không sẵn sàng bán BTC trong thời điểm hiện tại, BTC có thể được sử dụng cho khoản vay thế chấp.

Theo thống kê từ daistats, hiện tại trong thỏa thuận Maker, khoảng 4,4% DAI được phát hành dưới dạng tài sản thế chấp bằng WBTC.

Ngoài ra, giao thức DeFi cũng biến BTC từ tài sản phi sản xuất thành tài sản sản xuất.Ngay cả khi hodler không có nhu cầu tiền mặt, họ có thể gửi BTC vào giao thức DeFi để cung cấp thanh khoản và kiếm thu nhập từ lãi.

người đăng ký

Việc đo lường chỉ số "số lượng người dùng" này giả định rằng một địa chỉ độc lập đại diện cho một người dùng. Trên thực tế, một người dùng có thể có nhiều địa chỉ độc lập, do đó dữ liệu có thể bị đánh giá quá cao. Ngoài ra, lượng người dùng tăng trưởng của các giao thức khác nhau cũng sẽ chồng chéo lên nhau.

Số lượng người dùng DeFi là một trong những chỉ số quan trọng để đo lường sự phát triển và hoạt động của hệ sinh thái DeFi.

Ngày nay, các ứng dụng DeFi đã trở thành chủ đề chính của sự phát triển ngành.Sau khi khám phá các ứng dụng trong các kịch bản khác nhau, các nhà phát triển nhận thấy rằng các ứng dụng DeFi là hướng phù hợp với thị trường nhất.

Trong nửa đầu năm 2021, trong bối cảnh thị trường tăng trưởng chung trên thị trường và sự khuyến khích khai thác thu nhập thanh khoản khác nhau, hệ sinh thái DeFi đang nở rộ, mở ra một làn sóng tăng trưởng người dùng khác. Theo thống kê từ Dune Analytics, số lượng người dùng sinh thái Ethereum DeFi đã tăng từ khoảng 1.177.327 lên 2.890.005,Mô tả hình ảnh。

tiêu đề cấp đầu tiên

"USDC tăng, thị phần USDT giảm"

Theo thống kê từ TheBlock, tổng lượng phát hành stablecoin chính trên thị trường trong nửa đầu năm 2021 sẽ tăng từ khoảng 29 tỷ USD lên khoảng 107,8 tỷ USD.Tốc độ tăng trưởng khoảng 272%。

Từ biểu đồ, chúng ta có thể thấy rằng tốc độ tăng trưởng của việc phát hành stablecoin trong giai đoạn đầu là tương đối nhanh, cho thấy nhu cầu về các quỹ mới tham gia thị trường rất mạnh vào thời điểm đó; sự lạnh nhạt của thị trường hiện tại.

Điều đáng chú ý là trong nửa đầu năm, thị phần của USDT, người anh cả của đồng tiền ổn định, tiếp tục giảm, từ khoảng 75% xuống còn khoảng 60%, tương ứng, thị phần của USDC tăng lên.Từ khoảng 14% đến khoảng 23%。

tiêu đề cấp đầu tiên

"NFT đã chuyển từ cuồng tín sang tích cực và ổn định"

NFT là sự kết hợp hoàn hảo giữa khả năng vượt trội và phù hợp với thị trường trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Trong nửa đầu năm 2021, chúng ta đã chứng kiến ​​sự trỗi dậy của lĩnh vực NFT, nhưng chúng ta đều biết rằng đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm của thị trường NFT tiềm năng, và đây mới chỉ là sự khởi đầu. được sử dụng trong nghệ thuật kỹ thuật số, trò chơi chuỗi khối và các giải pháp thanh khoản tài sản.

Theo thống kê của TheBlock, trong nửa đầu năm 2021, khối lượng giao dịch hàng tuần của thị trường chính NFT tăng đều đặn, từ tháng 2 đến tháng 3, khối lượng giao dịch hàng tuần đạt mức cao nhất gần 200 triệu đô la Mỹ. Công việc NFT của Beeple "Hàng ngày " được phát hành vào ngày 11 tháng 3. Nó được bán với mức giá 69,3 triệu đô la Mỹ mỗi ngày; sau đó thị trường NFT dần trở lại hợp lý từ sự điên cuồng, cùng với sự lạnh nhạt của thị trường tiền tệ, khối lượng giao dịch hàng tuần của NFT đã rút tiền, nhưng nó hiện đang ổn định ở mức 40 triệu đô la Mỹ.

Mặc dù khối lượng giao dịch hàng tuần của NFT đã giảm trong nửa sau của nửa đầu năm, nhưng chúng ta có thể thấy từ hình bên dưới rằng khối lượng giao dịch hàng tuần của NFT tương đối ổn định, về cơ bản dao động trong khoảng từ 1 triệu đến 1,5 triệu. Có thể thấy rằng thị trường ứng dụng NFT hiện tại đã tạo ra một mức độ gắn bó nhất định của người dùng, ngay cả sau cơn sốt,tiêu đề cấp đầu tiên。

“Nhìn lại quá khứ, hướng tới tương lai”

Nhìn lại mọi khía cạnh của dữ liệu ngành trong nửa đầu năm 2021, chúng ta có thể hiểu rõ rằng mặc dù thị trường đã bị cắt giảm một nửa và các hoạt động thị trường đang dần hạ nhiệt, nhưng các yếu tố cơ bản của dữ liệu ngành vẫn vững chắc, khiến chúng tôi tự tin hơn và mong chờ tương lai của ngành.

Có thể tin rằng Bitcoin sắp phát huy sức mạnh của nó, ngay cả khi tình hình Bitcoin phải đối mặt vào cuối nửa đầu năm không lạc quan, thì dưới sự đúng đắn về chính trị của tính trung lập carbon và việc ngăn chặn khai thác trong nước, sẽ có một số FUD trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, Tất cả là để tăng cường khả năng chống dễ vỡ của Bitcoin. Trong tương lai, tỷ lệ sử dụng năng lượng sạch của Bitcoin chắc chắn sẽ tăng lên và phân phối khai thác chắc chắn sẽ nhiều hơn phi tập trung.

Đồng thời, động thái của El Salvador để coi Bitcoin là một đấu thầu hợp pháp chắc chắn sẽ giúp nâng cao vị thế và sự chấp nhận của Bitcoin. Dòng người khoảng 6,45 triệu người Salvador có nghĩa là cơ sở người dùng toàn cầu của Bitcoin sẽ tăng 6,5%.

Người ta tin rằng Ethereum có thể vượt qua Bitcoin. Ngay cả khi nó chỉ thành công một nửa trong năm nay, Ethereum đang phát triển nhanh chóng. Với việc bổ sung các mô-đun như EIP1559, PoS, DeFi và NFT, mọi thứ đều có thể.

Có thể tin rằng DeFi mới chỉ là bước khởi đầu.Mặc dù số lượng người dùng DeFi hiện tại đang tăng lên nhanh chóng, nhưng mức phí cao hiện tại vẫn ngăn cản nhiều người dùng bước vào thế giới DeFi.Chúng tôi hy vọng rằng việc giới thiệu nhiều giải pháp khả năng mở rộng Lớp 2 khác nhau trong nửa cuối năm của năm nay có thể giải quyết những trở ngại này trong một cú trượt ngã Lushi, vào thời điểm đó, tổng lượng DeFi bị khóa sẽ tăng lên rất nhiều và các kịch bản ứng dụng của DeFi sẽ đa dạng hơn và chúng tôi mong đợi những thay đổi về chất có thể được gây ra bởi những thay đổi định lượng như vậy.

Ngay cả khi thị trường tăng giá thực sự dừng lại trong nửa đầu năm, chúng tôi cũng tin rằng tốc độ phát triển của ngành sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm. Miễn là ngành đang phát triển và tiến bộ, sẽ có một đỉnh cao hơn tiếp theo.