Một độc giả đã để lại lời nhắn đặt câu hỏi như sau:

"Anh Đào, có một điểm tôi không hiểu. Mấu chốt trong phân tích của anh về thị trường con bò tót là Fed vẫn chưa tăng lãi suất. Tôi rất đồng tình với điều này. Chỉ cần nước còn xả, một phần của nó chắc chắn sẽ chảy vào thị trường tiền điện tử, nhưng bạn cũng đã đề cập trước đó rằng "điều này Dự báo cho một thị trường tăng giá có lẽ chậm nhất là vào đầu năm sau." Vậy, có thể hiểu rằng Fed sẽ tăng lãi suất chậm nhất là đầu năm sau hay tôi hiểu sai câu trên?”

Hãy để tôi sử dụng câu hỏi này để chia sẻ với bạn dự đoán chung của tôi vào cuối năm ngoái khi thị trường tăng giá hiện tại chỉ mới bắt đầu.

Tôi đánh giá xu hướng của thị trường chủ yếu phụ thuộc vào môi trường tài chính bên ngoài và xu hướng bên trong của chính thị trường, và điều này cũng đúng đối với thị trường tài sản mã hóa.

Trước khi đánh giá vòng hiện tại của thị trường, trước tiên chúng ta có thể xem lại xu hướng của vòng cuối cùng của thị trường tăng giá.

Trong thị trường tăng giá gần đây nhất, đó là năm 2017, toàn bộ thị trường tài sản mã hóa vẫn đang trong giai đoạn phát triển rất sớm. là phát hành tiền tệ ICO Ngoài ra, Hầu hết các dự án đều kể một câu chuyện.

Về thái độ đối với tài sản mã hóa, tất cả các tổ chức đầu tư chính thống, bất kể quy mô của họ, gần như đều bị bác bỏ.Ngay cả Grayscale, dường như là một quỹ tài sản mã hóa tiêu chuẩn, chỉ mới phát triển được vài năm vào thời điểm đó. hầu như không đáng kể.

Trong trường hợp này, các quỹ thúc đẩy sự phát triển của tài sản mã hóa chủ yếu đến từ các nhà đầu tư bán lẻ và các quỹ hoặc tính thanh khoản của các nhà đầu tư bán lẻ không bị ảnh hưởng nhiều bởi môi trường tài chính vĩ mô hoặc xu hướng kinh tế.

Có một trường hợp thực tế về điều này trong cuộc sống thực của chúng tôi: một tỉnh có nền kinh tế tương đối lạc hậu ở phía tây nam nước tôi đã từng là một tỉnh MLM lớn, và sự nhiệt tình, tỷ lệ và số lượng cư dân tham gia MLM vượt xa các nước phát triển khác. các tỉnh. Đây là điển hình, cho thấy lượng tiền mà cư dân có thể sử dụng thông qua các phương tiện khác nhau không có mối quan hệ trực tiếp với sự phát triển của nền kinh tế.

Do nguồn vốn chủ yếu đến từ các nhà đầu tư cá nhân nên trong năm 2017, chúng ta hầu như không cần quan tâm nhiều đến tài chính vĩ mô và kinh tế, chứ đừng nói đến các sự kiện như tăng hay giảm lãi suất của Fed. Khi đó, xu hướng của thị trường gần như là quy luật tự thân vận hành của thị trường.

Vậy là chúng ta đã nhìn thấy một xu hướng hoàn chỉnh.Từ xu hướng hoàn chỉnh đó, tôi rút ra đại khái các quy tắc sau:

1. Mất khoảng một năm để thị trường đi từ tăng đến đỉnh.

2. Mức tăng trong nửa sau của thị trường giá lên sẽ cao hơn nhiều so với nửa đầu.

3. Trong nửa sau của thị trường giá lên, các nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào thị trường.

4. Người chơi cao cấp đã xuất bản một bài báo công khai cảnh báo về bong bóng nhưng bị thị trường chế giễu.

5. Trong nửa sau của thị trường giá lên, cảm xúc bên trong của tôi bắt đầu vô cùng xáo trộn.

Trong số đó, 3, 4 và 5 là những quy luật mà tôi cũng đã thấy trong thị trường giá lên của các thị trường đầu tư truyền thống khác, và chúng đã được thực hiện hầu như mọi lúc.

Do đó, vào cuối năm 2020, tôi ước tính rằng các quy luật nêu trên trong đợt thị trường tăng giá này vẫn có thể xuất hiện. Nhưng có một điều mà trước đây tôi chưa từng nghĩ đến: đó là các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là các tổ chức tài chính ở Phố Wall, bắt đầu vào cuộc, không chỉ vào mà còn vào rất quyết liệt.

Một khi các nhà đầu tư tổ chức tham gia, hướng đi của thị trường không được xác định bởi các nhà đầu tư bán lẻ mà bởi các nhà đầu tư tổ chức.

Các quỹ và thanh khoản của các nhà đầu tư tổ chức bị ảnh hưởng rất nhiều bởi môi trường tài chính vĩ mô. Tại thời điểm này, chúng ta phải hết sức chú ý đến các chính sách tài chính của các tổ chức tài chính, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang.

Việc MicroStrategy phát hành tài trợ trái phiếu rác gần đây để mua Bitcoin là một ví dụ điển hình về việc tận dụng môi trường tài chính lãi suất thấp hiện tại để tài trợ. MicroStrategy không thể làm điều này một khi Fed tăng lãi suất.

Do đó, nếu chính sách tài chính của Fed không thay đổi trong suốt năm 2021 và hơn thế nữa, thì nguồn tài trợ của các nhà đầu tư tổ chức sẽ vẫn ở mức phù hợp. Sau đó, trong trường hợp này, chúng ta có thể tập trung vào các quy luật nội tại của chính thị trường khi chúng ta xem xét các xu hướng thị trường hiện tại.

Một khi chúng ta tập trung vào các quy luật nội tại của chính thị trường, tôi có thể sử dụng kinh nghiệm trong quá khứ để phán đoán xu hướng chung của thị trường --------- năm điểm quy luật mà tôi đã tóm tắt ở trên.

Do đó, trọng tâm chú ý của tôi đối với chính sách của Fed không phải là liệu ông ấy có tăng lãi suất hay không, mà là khi nào ông ấy sẽ tăng lãi suất nếu ông ấy thực sự muốn tăng lãi suất. Miễn là lãi suất không được tăng trước cuối năm 2021 hoặc lạc quan hơn là đầu năm 2022, các chính sách của Fed sẽ không ảnh hưởng đến môi trường chung của vòng thị trường giá lên này và chúng ta chỉ cần tập trung vào chính thị trường.

Quay trở lại với thông điệp của bạn đọc ở trên, ý của tôi khi nhận định xu hướng của đợt bull market này là cuối năm ngoái đến cuối năm nay hoặc đầu năm sau là miễn là các chính sách của Fed không ảnh hưởng đến tài chính vĩ mô và thanh khoản trong giai đoạn này, sau đó dựa vào thị trường tài sản mã hóa Xu hướng của một vài thị trường tăng giá vừa qua có thể sẽ kéo dài trong một năm.

Nếu thị trường thực sự có thể vượt ra ngoài dự đoán của tôi và đạt đến đỉnh điểm vào cuối năm nay hoặc đầu năm sau, tôi sẽ bán những con chip của mình và chờ đợi thị trường giá xuống.

Kể từ khi vụ tai nạn 519 xảy ra, nhìn bề ngoài, giá tiền tệ đã bị ảnh hưởng rất nhiều, nhưng năm quy luật trên đã được thực hiện trong quá khứ, đặc biệt là ba quy tắc 3, 4 và 5, đã được lặp đi lặp lại trong các truyền thống khác. thị trường đầu tư, đã có trước vụ sụp đổ 519. Tôi cũng không thấy, thật khó để thuyết phục tôi rằng thị trường đã bước vào một thị trường giá xuống.

Tất nhiên, phán đoán của tôi có thể sai, vì vậy kế hoạch tồi tệ nhất mà tôi đã nói từ rất sớm là mất thêm 4 năm nữa với những con chip. Ở những lĩnh vực khác, 4 năm không thể mang lại thay đổi gì cho người lao động di cư bình thường, nhưng ở lĩnh vực này, tôi cho rằng chờ thêm 4 năm là hoàn toàn xứng đáng.