Bài viết này ban đầu được xuất bản trên BlockTempo bởi James Chiu và được xuất bản với sự cho phép.

Quỹ Robin Hood (Quỹ Robin Hood) được thành lập bởi ông trùm quỹ phòng hộ Jones (Paul Jones) và ngân hàng đầu tư lớn nhất JPMorgan Chase đã tổ chức "Hội nghị Đầu tư Robin Hood 2021" vào ngày (16) trước đó.Hội nghị đầu tư này đã mời nhiều nhà lãnh đạo trong ngành, bao gồm Dario, người sáng lập quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, Bridgewater Fund, nữ thần chứng khoán của Ark Investment, SBF, người sáng lập FTX, và cựu thành viên của Cục Dự trữ Liên bang, Walsh.Sau đây là sự sắp xếp của tác giả.

Hội nghị đầu tư này đã phân tích tình hình tài chính trong tương lai từ trên xuống dưới từ chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, nền kinh tế tổng thể, hàng hóa, tư duy ngân hàng đầu tư và xu hướng ngành trong tương lai. Tài chính mã hóa và ngành công nghiệp chuỗi khối cũng nằm trong phạm vi thảo luận. Các diễn giả bao gồm Ray Dalio, người sáng lập Quỹ Bridgewater, Cathie Wood, người sáng lập Ark Investment, Sam Bankman-Fried, người sáng lập FTX và các nhà lãnh đạo ngành khác.

Tác giả đã sắp xếp ba hội thảo chuyên đề có liên quan tương đối đến nền kinh tế tổng thể và thông tin thị trường được mã hóa, đó là Dalio's "Chứng khoán Mỹ có phải là bong bóng không?" ", "Triết lý đầu tư và dự báo mã hóa" của Goddess Wood và "Tương lai kỹ thuật số" của người sáng lập FTX SBF.

Chứng khoán Mỹ có phải là bong bóng?

Cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã kết thúc vào ngày hôm qua (17), theo tuyên bố sau cuộc họp, chính sách tiền tệ hiện tại không thay đổi, lãi suất chuẩn và quy mô mua trái phiếu không thay đổi. Fed vẫn tin rằng lạm phát chỉ là một hiện tượng ngắn hạn, thực sự?

Theo biểu đồ chấm lãi suất, 13 trong số 18 nhà hoạch định chính sách dự kiến ​​​​sẽ tăng lãi suất vào năm 2023, và 7 người trong số họ thậm chí còn nghĩ rằng họ sẽ tăng lãi suất hai lần, điều đó có nghĩa là Fed đã dần thay đổi từ ôn hòa sang diều hâu. Từ góc độ dữ liệu kinh tế, Fed cũng phải làm như vậy. Cả chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đều vượt kỳ vọng của các nhà kinh tế trong tháng 5, và lạm phát quá nóng đã trở thành vấn đề mà Fed phải giải quyết.

Đối với các nhà đầu tư bình thường, cho dù đó là lạm phát trì trệ do lạm phát gia tăng, hay việc rút tiền nóng do bảng cân đối thu hẹp mang lại, đều có khả năng dẫn đến bong bóng tài sản, trong đó chứng khoán Mỹ là chỉ số hàng đầu.

Vì vậy, bây giờ thị trường chứng khoán Mỹ có phải là bong bóng không?

Dario, người sáng lập Quỹ Bridgewater, cho biết trong một hội nghị đầu tư rằng trong 50 năm làm nghề đầu tư, ông đã chứng kiến ​​nhiều bong bóng tài sản và từ những kinh nghiệm này, ông đã rút ra được "sáu chỉ số bong bóng", bao gồm:

1. Giá tài sản quá cao so với các thước đo truyền thống

2. Biến động giá tài sản cao và tiếp tục giảm

3. Người mua mới đã tham gia thị trường

4. Tâm lý lạc quan là điều hiển nhiên

5. Người mua mua tài sản với đòn bẩy tài chính cao

6. Người Mua/Giao Dịch Thường Thanh Toán Chậm

Dalio chỉ ra rằng giá tài sản quá cao, có nghĩa là theo các chỉ số định giá truyền thống, giá tài sản cao hơn đáng kể so với định giá, nhưng ông cũng cho rằng giá tài sản quá cao chỉ là một trong những điều kiện cần thiết của bong bóng, và nó không có nghĩa là bong bóng sẽ vỡ ngay lập tức Thua.

Đánh giá từ kinh nghiệm trong quá khứ, giá tài sản quá cao (cổ tức hàng năm và giá cổ phiếu không phù hợp) có thể được duy trì trong một khoảng thời gian cho đến khi bong bóng vỡ. Bước tiếp theo là đánh giá dựa trên các chỉ số khác. Bao gồm sự biến động cao của giá tài sản (chip đổi chủ dữ dội), lý thuyết cậu bé đánh giày (ngay cả những người lạ trong quán bar cũng bắt đầu nói về cổ phiếu), liệu các nhà đầu tư có bắt đầu sử dụng đòn bẩy cao để tận dụng đầu tư để thu được lợi ích tối đa hay không, v.v.

Đối với tình hình hiện tại, Dalio tin rằng chứng khoán Mỹ không ở giai đoạn bong bóng, nhưng một số cổ phiếu công nghệ (cổ phiếu tăng trưởng) đã đáp ứng các mục 3, 4 và 5.

Mô tả hình ảnh

– Tín dụng hình ảnh: Bridgewater –

Triết lý đầu tư của nữ thần chứng khoán và "Triển vọng mã hóa"

Như chúng ta đã biết, triết lý đầu tư của Ark Investment là tìm kiếm các công ty "đổi mới đột phá" và nữ thần chứng khoán Wood đã trình bày chi tiết hơn về khái niệm này trong cuộc họp.

Wood tóm tắt năm nền tảng đổi mới và mười bốn công nghệ mới.

Năm nền tảng chính bao gồm trình tự DNA, robot, lưu trữ năng lượng, trí tuệ nhân tạo và chuỗi khối.

Mười bốn công nghệ bao gồm học sâu, công nghệ ảo, xe điện, công nghệ tự lái, sàng lọc ung thư, liệu pháp tế bào, khoa học di truyền, in 3D, điện toán đám mây, dữ liệu lớn, bitcoin, ví kỹ thuật số, máy bay không người lái, công nghệ hàng không vũ trụ .

Cô tin rằng những nền tảng và công nghệ này sẽ bắt đầu tích hợp trong tương lai để tạo ra lợi thế xuyên biên giới.

Lấy Tesla làm ví dụ, xe điện đã mang đến một cuộc cách mạng năng lượng và xe tự lái bắt nguồn từ xe điện sử dụng trí tuệ nhân tạo, kết hợp với thu thập dữ liệu lớn và điện toán đám mây, để hỗ trợ công nghệ tự lái, và sau đó nó sẽ thay đổi cơ cấu ngành giao thông vận tải.

Khi thảo luận về ngành công nghiệp blockchain, Wood đã định nghĩa Bitcoin là "Tiền tệ dành riêng" trong thị trường mã hóa, bởi vì Bitcoin là mạng an toàn nhất trong tất cả các mạng tiền tệ mã hóa, mặc dù giá Bitcoin gần đây đã bị ảnh hưởng bởi sự can thiệp của các vấn đề năng lượng đã gây ra nhiều công ty đình chỉ việc mua bitcoin, nhưng điều này không nhất thiết là điều xấu đối với bitcoin.

Wood nói rằng giá trị cao của Bitcoin sẽ cho phép nhiều nhà đầu tư bắt đầu đầu tư vào các ngành năng lượng xanh như năng lượng mặt trời, và các hoạt động khai thác và năng lượng tái tạo do đó sẽ phát triển cùng có lợi.

Trên thực tế, khoản đầu tư vào Arkmô hình thử nghiệm(bên dưới), họ tin rằng mô hình khai thác Bitcoin có thể chuyển đổi các nguồn năng lượng không liên tục thành các nhà máy điện với công suất tải nhất định, vì vậy các công ty điện lực có thể biến việc khai thác Bitcoin thành một trong những hạng mục dịch vụ, để năng lượng tái tạo có thể được sử dụng nhiều hơn một cách hiệu quả.

Mô tả hình ảnh

– Tín dụng hình ảnh: Đầu tư Ark –

Dự báo của SBF cho ngành công nghiệp blockchain

Sau khi nói về Bitcoin, đã đến lúc nói về số hóa tài sản và sự phát triển trong tương lai của ngành công nghiệp blockchain.

Paul Jones, người tổ chức hội nghị đầu tư, nắm giữ 5% tiền điện tử trong phân bổ tài sản, vì vậy ông cũng rất coi trọng phát triển công nghiệp.

Về sự phát triển của DeFi trong tương lai, người sáng lập FTX Sam Bankman-Fried thừa nhận rằng ông không thể đoán trước được, nhưng ông hiểu rằng nhiều hàng hóa và tài sản đang được số hóa và thế giới thực sự đang cố gắng tạo ra những trải nghiệm ứng dụng kỹ thuật số mới, bao gồm lưu trữ hoặc thanh toán giá trị. chức năng,

“Tôi sẽ ngạc nhiên nếu bạn nói với tôi rằng trong tương lai tất cả hàng hóa trên thế giới sẽ được số hóa và giao dịch trên chuỗi khối, nhưng tôi nghĩ rằng nếu công nghệ chuỗi khối tiếp tục được cải thiện thì ngành này sẽ có tiềm năng phát triển ứng dụng kỹ thuật số rất lớn. ”

Ngoài ra, anh ấy cũng đề cập đến ưu điểm lớn nhất của DeFi: khả năng kết hợp. Vì DeFi hoặc các ứng dụng khác là các chương trình nguồn mở mở và minh bạch, điều này cho phép các kỹ sư kết nối và xây dựng các ứng dụng, giống như Lego, các ứng dụng chuỗi khối có khả năng kết hợp cao và DeFi thậm chí còn hơn thế, rất dễ kết nối. Sau đó, các chức năng mới và hệ sinh thái mới đã được hình thành Năm vừa qua cũng đã chứng minh rằng DeFi cực kỳ dễ uốn nắn.

Ngoài ra, anh ấy cũng đề cập đến ưu điểm lớn nhất của DeFi: khả năng kết hợp. Vì DeFi hoặc các ứng dụng khác là các chương trình nguồn mở mở và minh bạch, điều này cho phép các kỹ sư kết nối và xây dựng các ứng dụng, giống như Lego, các ứng dụng chuỗi khối có khả năng kết hợp cao và DeFi thậm chí còn hơn thế, rất dễ kết nối. Sau đó, các chức năng mới và hệ sinh thái mới đã được hình thành Năm vừa qua cũng đã chứng minh rằng DeFi cực kỳ dễ uốn nắn.

"Loại khả năng kết hợp này gần như khó tồn tại trong thế giới bên ngoài DeFi. (Trong tài chính truyền thống) mỗi khi các ứng dụng của hai bên cần được tích hợp, quá trình này rất dài và rườm rà. Đây không phải là trải nghiệm tốt cho người dùng ."

Tuy nhiên, SBF cho rằng sẽ cần một thời gian nữa mới thực sự đạt được bước đó. Vấn đề cần khắc phục hiện nay là “khả năng mở rộng” của blockchain.

SBF cho biết, miễn là các doanh nghiệp lớn như Twitter, Facebook, VISA, Master Card, Sở giao dịch chứng khoán New York, CME, v.v., yêu cầu thông lượng giao dịch lớn, thì có thể yêu cầu hàng triệu thông lượng giao dịch mỗi giây. hiệu suất chuỗi khối vẫn chưa đủ và Solana có thể tiến gần hơn.

"Nếu khoảng 1% hoặc nhiều hơn ngành công nghiệp của thế giới được chuyển sang blockchain, thì có thể cần đến hàng triệu giao dịch mỗi giây. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch hiện tại mỗi giây của blockchain không thể đạt được yêu cầu."

Và Solana có thể là blockchain đáp ứng gần nhất yêu cầu này ở thời điểm hiện tại. Hiện tại, giá trị cao nhất TPS của Solana là 50.000 (có khả năng thực hiện 50.000 giao dịch mỗi giây) và giá trị cao nhất này sẽ tiếp tục tăng. "