Fed đã kết thúc cuộc họp lãi suất vào đầu giờ sáng nay và đưa ra tín hiệu diều hâu, thị trường dường như phản ứng ngang bằng và những lo lắng trước đây của một số người bi quan đã biến mất.

Có quan điểm cho rằng: Sau khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu diều hâu, sở dĩ phản ứng thị trường ổn định có lẽ là do kỳ vọng lạm phát trước đó đã được tính vào giá Bitcoin. "hiện tượng phòng hộ".

Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng quan điểm này hơi phiến diện và hiệu suất giá hiện tại của Bitcoin bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Ngoài ra, tác động của việc Fed tăng lãi suất đối với thị trường mã hóa không chỉ dừng lại ở đó. Vậy cuộc họp lãi suất của Fed đã phát đi những tín hiệu gì? Trước và sau cuộc họp lãi suất, đâu là nguyên nhân ảnh hưởng đến giá Bitcoin? Việc tăng lãi suất trong tương lai của Fed sẽ có tác động gì đối với Bitcoin? Sau đây sẽ giải thích từng cái một cho mọi người.

Điểm nổi bật từ cuộc họp lãi suất tháng 6 của Fed

Để thảo luận cụ thể hơn về tác động của việc Fed tăng lãi suất đối với giá Bitcoin, trước tiên hãy tập trung vào việc giải thích một số thay đổi quan trọng trước và sau cuộc họp lãi suất tháng 6 của Fed.

Trước cuộc họp lãi suất tháng 6, Cục Dự trữ Liên bang thường tuyên bố rằng lạm phát cao chỉ là tạm thời, Fed quan tâm đến việc làm hơn lạm phát và thị trường việc làm của Mỹ vẫn chưa hình thành kỳ vọng phục hồi ổn định. Tuy nhiên, với sự bùng nổ dữ liệu lạm phát, biểu đồ dot plot trong cuộc họp lãi suất tháng 6 của Fed cho thấy đến cuối năm 2023, Fed sẽ tăng lãi suất hai lần. các quan chức cho biết,Việc tăng lãi suất có thể đến sớm nhất là vào năm 2023, sau khi nói vào tháng 3 rằng sẽ không có đợt tăng lãi suất nào cho đến ít nhất là năm 2024. Theo dotplot, hơn một nửa số thành viên đưa ra kỳ vọng tăng lãi suất trước. Tuy nhiên, Fed cũng tuyên bố rằngSẽ tiếp tục bổ sung ít nhất 80 tỷ đô la chứng khoán Kho bạc và ít nhất 40 tỷ đô la chứng khoán thế chấp mỗi tháng cho đến khi đạt được tiến bộ đáng kể đối với các mục tiêu của Ủy ban về việc làm đầy đủ và ổn định giá cả.

Ngoài ra, tuyên bố của Fed cũng làm mềm một số ngôn ngữ của các tuyên bố trước đó kể từ cuộc khủng hoảng vương miện mới.

Kể từ năm ngoái, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã nói rằng đại dịch mới "đang gây ra những khó khăn to lớn về con người và kinh tế ở Hoa Kỳ và trên toàn thế giới." Thay vào đó, tuyên bố hôm thứ Tư chỉ ra sự tiến bộ trong việc tiêm chủng chống lại sự bùng phát, lưu ý rằng “các chỉ số về hoạt động kinh tế và việc làm đã được cải thiện, với các lĩnh vực bị ảnh hưởng xấu nhất bởi sự bùng phát vẫn còn yếu nhưng đang cho thấy sự cải thiện.”

Điều đó có nghĩa là, với việc tiêm chủng và dịch bệnh giảm bớt, khi nền kinh tế bắt đầu phục hồi, các chỉ số việc làm tăng lên và lạm phát tăng lên,Fed nhiều khả năng sẽ tiếp tục điều chỉnh lộ trình tăng lãi suấtSau khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu diều hâu, tại sao Bitcoin không biến động dữ dội?

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu diều hâu, tại sao Bitcoin không biến động dữ dội?

Đánh giá từ tuyên bố của cuộc họp lãi suất tháng 6, việc tăng lãi suất của Fed dường như còn hơi xa vời; nhưng tín hiệu diều hâu do Fed đưa ra có ít tác động đến Bitcoin không?

Tất nhiên là không, mặc dù Bitcoin không biến động dữ dội nhưng không phải là không có chuyển động. Theo thị trường OKEx, Bitcoin đã tăng cao tới 41.324 đô la vào ngày hôm qua và giảm xuống mức thấp nhất là 38.108 đô la vào ngày hôm nay, với mức sốc tối đa là 7,8%. Có thể nói rằng các tín hiệu diều hâu của Fed đã có ảnh hưởng lớn, nhưng nhìn chung, BTC đã ổn định tình hình. Chúng tôi tin rằng,Lý do về sức mạnh tương đối của BTCCó bốn điểm:

• Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra tín hiệu diều hâu, nhưng không đề xuất thời gian biểu cho việc giảm kế hoạch mua trái phiếu. - Thanh khoản thị trường trong thời hạn vẫn còn rất dồi dào, điều này sẽ khiến một số tiền tiếp tục chảy vào Bitcoin.

• Kể từ cuối tháng 5, Bitcoin đã trải qua nhiều đợt giảm mạnh và phần lớn sự hoảng loạn đã bị cuốn trôi, và mức định giá hiện tại của Bitcoin gần bằng chi phí nắm giữ các vị thế của nhiều tổ chức lớn. Các tổ chức lớn như Ark Investment Management Co., Ltd. gần đây đã tăng thêm lượng nắm giữ của họ.

• Kể từ khi El Salvador coi Bitcoin là một loại tiền tệ hợp pháp, Mỹ Latinh và các nước châu Phi kém phát triển đã làm theo, liên tục thúc đẩy việc hợp pháp hóa Bitcoin tại địa phương hoặc đề xuất làm theo El Salvador, nơi đã mở rộng đáng kể các kịch bản sử dụng và niềm tin của thị trường đối với Bitcoin.

• tiêu đề phụ

Tác động của việc tăng lãi suất của Fed đối với Bitcoin

Mô tả hình ảnh

Tăng lãi suất có xu hướng tương ứng với việc giảm giá Bitcoin

Ngoài mối liên hệ trực quan ở trên, ngày càng có nhiều nghiên cứu cũng nhận thấy mối tương quan giữa chứng khoán Mỹ và Bitcoin.Bloomberg trong Bloomberg Crypto OutlookNghiên cứu trong báo cáo cho thấy chỉ số tương quan 260 ngày giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán thường là âm, nhưng đã đạt 0,34 vào đầu tháng 3, đây là giá trị cao nhất cho đến nay.Một báo cáo gần đây của Ngân hàng DBS Singapore (DBS)Nó chỉ ra rằng mối tương quan biến động giữa Bitcoin và hợp đồng tương lai chỉ số của Hoa Kỳ đang gia tăng và Bitcoin không còn là một loại tài sản phụ nữa. Nghiên cứu cho thấy Bitcoin và S&P 500 có mối tương quan tích cực hơn sau các giao dịch tiền điện tử lớn, ở mức 0,26 trong trường hợp bất thường, so với 0,19 trong trường hợp bình thường.

Theo nghiên cứu tương quan ở trên, chúng ta có thể suy luận đại khái rằng khi chính sách nới lỏng định lượng của Fed thay đổi sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán Mỹ; biến động lớn do lãi suất tăng. Mối liên hệ này, khi ngày càng có nhiều công ty niêm yết của Hoa Kỳ tăng lượng nắm giữ Bitcoin của họ, chắc chắn sẽ ngày càng trở nên gần gũi hơn.

Cuối cùng, cho dù đó là ấn tượng dữ liệu trực quan hay nghiên cứu tương quan,Tất cả chúng ta đều có lý do để tin rằng những thay đổi lớn trong chính sách của Fed trong tương lai sẽ có tác động sâu sắc đến thị trường mã hóa (đặc biệt là trong quá trình hiện tại thị trường tài chính truyền thống ở Hoa Kỳ đang dần chiếm lấy vị trí dẫn đầu của Bitcoin).

Làm thế nào để chuẩn bị cho việc Fed tăng lãi suất?

Qua cách diễn giải cuộc họp lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang ở trên, chúng ta có thể thấy rằng,Thanh khoản của các quỹ ngắn hạn trên thị trường tài chính vẫn còn đủ, nhưng thời gian thắt chặt quỹ của Fed cũng đang tăng lên rất nhiều.

Ngoài ra, có thể thấy từ cách diễn giải cuộc họp lãi suất của Fed ở trên, Fed đã nói vào tháng 3 rằng họ sẽ không tăng lãi suất cho đến ít nhất là năm 2024, và bây giờ cuộc họp lãi suất tháng 6 lại cho rằng việc tăng lãi suất có thể đến sớm hơn. như năm 2023. Điều đó có nghĩa làKhi nào Fed sẽ tăng lãi suất phụ thuộc vào thị trường và hiệu suất dữ liệu, kỳ vọng hiện tại là không chính xác. Như Cục Dự trữ Liên bang đã nói, "việc làm đầy đủ và ổn định giá cả" là những cân nhắc chính và các yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến hai yếu tố này là đương nhiên.Phục hồi kinh tế và đại dịch. Theo ước tính, vào tháng 10 tại Hoa Kỳ, tỷ lệ tiêm chủng có thể đạt khoảng 70%, điều đó có nghĩa là có thể đạt được khả năng miễn dịch cộng đồng. Giám đốc điều hành Morgan Stanley Gore Man James trước đó đã dự đoán rằng Fed sẽ bắt đầu tăng lãi suất sớm nhất là vào đầu năm tới và sẽ bắt đầu giảm dần chương trình nới lỏng định lượng vào cuối năm nay.

Sau khi dự đoán thời điểm Fed tăng lãi suất, bạn cần chuẩn bị những gì?Giám đốc điều hành JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon cho biết tại một hội nghị hôm thứ Hai (14/6) rằng JPMorgan đã "tích trữ một cách hiệu quả" tiền mặt thay vì sử dụng nó để mua trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hoặc các khoản đầu tư khác vì Lạm phát cao hơn có thể buộc Fed phải tăng lãi suất. lãi suất. Thông lệ của các ông trùm tài chính truyền thống là tiếp tục tích trữ tiền mặt ngay bây giờ, sau đó chờ Fed tăng lãi suất trước khi "mua đáy" các tài sản định giá thấp.

Vậy cách tiếp cận của ông trùm tài chính người Mỹ có phải là tài liệu tham khảo cho các nhà đầu tư vào thị trường mã hóa? Chúng tôi nghĩ rằng vẫn còn.

tóm tắt

tóm tắt

Trong ngắn hạn, Fed sẽ tiếp tục "xả nước", và kết quả của việc tiếp tục "xả một lượng lớn nước" là lạm phát sẽ tiếp tục tăng, và lạm phát sẽ tiếp tục tăng, chắc chắn sẽ có tác động tích cực về Bitcoin trong ngắn hạn.Tổng số lượng bitcoin là có hạn Khi đồng đô la tràn ngập, ngày càng có nhiều người bắt đầu nhận ra bản chất giảm phát của bitcoin. Bridgewater Fund Dalio cho biết trong một cuộc phỏng vấn, "Đồng đô la Mỹ đang trên bờ vực mất giá. Lần cuối cùng xảy ra tình trạng tương tự là vào năm 1971. Trong một môi trường chung như vậy, Bitcoin, có đặc tính tương tự như vàng, được sử dụng như một loại tài sản tiết kiệm. Các công cụ ngày càng hấp dẫn. Cá nhân tôi thích mua bitcoin hơn trái phiếu trong bối cảnh lạm phát.”

Trong trung hạn, lộ trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang liên tục được thúc đẩy, và rủi ro của thị trường mã hóa sau tháng 10 có thể tăng dần. Vào đầu năm tới, nếu Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, Bitcoin có thể bị ảnh hưởng lớn, và các nhà đầu tư nên chú ý và chuẩn bị thích hợp.