I. Giới thiệu

Hệ sinh thái Ethereum đã phát triển trưởng thành như một thành phố hiện đại, nhiều giao thức DeFi và giao thức NFT giống như những tòa nhà cao tầng, nhưng vẫn còn nhiều góc khuất trong thành phố đầy màu sắc, đây là mặt tối của khu rừng Ethereum.

Khái niệm về khu rừng tối xuất phát từ "Vấn đề ba cơ thể", mô tả khu rừng tối theo cách này: "Toàn bộ vũ trụ giống như một khu rừng tối, và các chủng tộc khác nhau đang ẩn nấp như những thợ săn khác nhau. Vì họ không hiểu ý định của người khác, lựa chọn duy nhất là loại bỏ thợ săn bị lộ.”

Điều này rất giống với tình hình hiện tại của Ethereum, trên Ethereum, một người dùng bắt đầu một giao dịch, giao dịch này sẽ được lan truyền khắp mạng ngang hàng bao gồm tất cả các nút của Ethereum và nội dung của giao dịch là hoàn toàn minh bạch, điều này có nghĩa là bất kỳ mạng nào Bất kỳ nút đầy đủ nào cũng có thể xem nội dung giao dịch của hầu hết các giao dịch. Nói tóm lại, bất kỳ giao dịch nào của người dùng đều là "quân bài sáng giá" đối với nhà điều hành nút và họ có thể xem tất cả thông tin của giao dịch, bao gồm địa chỉ đã bắt đầu giao dịch, số tiền giao dịch và phí gas giao dịch. Và chúng tôi biết rằng trên Ethereum, các công ty khai thác sắp xếp các giao dịch theo phí gas từ cao đến thấp, có nghĩa là khi ai đó biết phí gas của giao dịch của người dùng, họ có thể điều chỉnh phí gas của mình để chủ động kiểm soát thứ tự giao dịch của mình.

Do đó, sẽ có một số tình huống trong mạng Ethereum làm suy yếu kỳ vọng và trải nghiệm của người gửi giao dịch (thường được xác định là một mức độ "tấn công" nhất định), thường do robot khởi xướng:

1. Chạy trước: đề cập đến việc kiếm lợi nhuận bằng cách xếp hạng một giao dịch cụ thể trước giao dịch mục tiêu (giao dịch bị tấn công) trong cùng một khối, chủ yếu cho các giao dịch thanh lý và chênh lệch giá;

2. Chạy ngược: đề cập đến việc kiếm lợi nhuận bằng cách xếp hạng một giao dịch cụ thể sau giao dịch mục tiêu trong cùng một khối, thường nhắm mục tiêu các giao dịch cơ chế nhập thông tin (Oracle) hoặc giao dịch đơn hàng lớn;

3. Tấn công bánh sandwich: Sự kết hợp của hai hình thức tấn công trên cho phép giao dịch mục tiêu bị kẹp giữa hai giao dịch có cấu trúc cụ thể, từ đó kiếm được lợi nhuận. Cuộc tấn công bánh sandwich đã mở rộng đáng kể phạm vi của cuộc tấn công và ngay cả một giao dịch AMM DEX thông thường cũng có thể trở thành mục tiêu. Giao dịch xây dựng đầu tiên của kẻ tấn công tạo ra biến động lớn hơn trong giá giao dịch. Sau khi giao dịch mục tiêu được thực hiện, giao dịch xây dựng thứ hai được thực hiện ngay lập tức và các mã thông báo được sử dụng để khởi động cuộc tấn công được trao đổi để hoàn thành lợi ích.

Lấy Uniswap làm ví dụ, mô hình giá của nó là x * y = hằng số. Ví dụ ban đầu x = 10, y = 10, sau đó hằng số = 100. Sau đó, khi:

Người dùng A mua y với 1 x. Lúc này x = 11, y = 9,09 (x*y=100), người dùng A nhận được 10-9,09= 0,91 y;

Người dùng B mua y với giá 1 x. Tại thời điểm này x = 12, y = 8,33 (x*y=100), người dùng B nhận được 9,09-8,33=0,76 y;

Người dùng A bán tất cả y. Tại thời điểm này y = 9,24, x = 10,82 (x*y=100), người dùng A nhận được 12-10,82=1,18 x.

Có thể thấy rằng miễn là người dùng A có thể hoàn thành hành động mua trước người dùng B, thì có thể lần lượt hoàn thành chênh lệch giá 0,18 x. Tất nhiên, sẽ không có tỷ suất lợi nhuận lớn như vậy trong tình hình thực tế, nhưng miễn là lợi nhuận có thể. Để trang trải chi phí phí ​​gas, phải có robot để chênh lệch giá.

Ở một mức độ nhất định, có rất nhiều cơ hội chênh lệch giá như vậy trên chuỗi, nhưng chính vì có nhiều cơ hội nên ngày càng có nhiều rô-bốt chuyên làm chênh lệch giá, dần dần hình thành một khu rừng tối tăm, đó là khi bạn chạy rô-bốt Bạn không' Bạn không biết mình là thợ săn hay con mồi trong mắt những thợ săn khác, bởi vì khi bạn kinh doanh chênh lệch giá, có thể có những rô-bốt kinh doanh chênh lệch giá khác đang chờ bạn.

Vẫn có sự cạnh tranh công bằng giữa các robot, bởi vì xét cho cùng, đó là sự cạnh tranh về mặt kỹ thuật, nhưng khi những người khai thác tham gia, toàn bộ mô hình hoàn toàn khác, bởi vì những người khai thác có quyết định cuối cùng về việc đóng gói các giao dịch, vì vậy trong toàn bộ Thực phẩm này chuỗi, thợ mỏ là người đứng đầu chuỗi thức ăn, chuỗi thức ăn này có lẽ là như thế này, thợ mỏ ăn thịt người máy lớn, người máy lớn ăn thịt người máy nhỏ, người máy nhỏ ăn thịt người dùng bình thường.

Mô hình chênh lệch giá như vậy có hại nhất cho người dùng thông thường.Sự bùng phát DeFi trước đó đã khiến nhiều người dùng bình thường hình thành thói quen giao dịch trên chuỗi, nhưng lý do thực sự khiến phí gas tăng cao là do những robot này tiếp tục đẩy gas lên cao phí cho chênh lệch giá. Cách đây một thời gian, hoạt động thành công của Flashbots đã tiêu tốn nhiều robot, điều này cũng làm giảm phí xăng. Tuy nhiên, từ góc độ phát triển của toàn bộ Ethereum, phí gas thấp cũng là một vấn đề đối với tính bảo mật của toàn bộ mạng, lý do cơ bản của việc này là tính bảo mật mạng của Ethereum cần được duy trì bởi những người khai thác.

Hiện tại, thu nhập của những người khai thác Ethereum đến từ hai phần, một phần là phần thưởng khối và phần còn lại là phí gas. Với sự tiến bộ của EIP1559, thu nhập của những người khai thác có khả năng giảm, nếu giá ETH cũng giảm trong tương lai, điều đó chắc chắn sẽ khiến thu nhập của nhiều người khai thác không theo kịp chi phí. chắc chắn sẽ rút khỏi mạng, điều này cũng sẽ gián tiếp ảnh hưởng đến an ninh mạng, vì vậy cách giải quyết vấn đề này cũng là cốt lõi của sự phát triển sinh thái của Ethereum.

Một ví dụ điển hình là Archer DAO đang tìm kiếm sự cân bằng lợi ích giữa MEV và người dùng thông thường. Logic cốt lõi của nó là chuyển những lợi ích ban đầu bị cướp bởi robot chênh lệch giá sang người khai thác theo một cách nhất định. lợi ích trong hệ sinh thái Ethereum bị trục xuất khỏi toàn bộ hệ sinh thái, và sau đó phần lợi ích này được trao cho những người khai thác, để những người khai thác vẫn có động lực duy trì an ninh mạng. Đồng thời, do sự tiến bộ của EIP1559, phí gas của người dùng thông thường cũng sẽ giảm. .

Thứ hai, khớp

Có ba vai trò chính trong Archer DAO, đó là nhà cung cấp (Suppliers), thợ mỏ (Miners) và nhà cung cấp thanh khoản (LP). Các nhà cung cấp chủ yếu đưa ra các chiến lược. Hầu hết họ bao gồm một nhóm các nhà khoa học rất thành thạo về kinh doanh chuỗi và cơ hội chênh lệch giá , họ sẽ cung cấp các chiến lược cho hệ thống chênh lệch giá của Archer, cho người khai thác biết cách có được cơ hội chênh lệch giá và vì những người khai thác đứng đầu chuỗi thức ăn nên họ có thể tối đa hóa cơ hội chênh lệch giá do nhà cung cấp cung cấp, sau đó các nhà cung cấp thanh khoản chủ yếu cung cấp tiền để tham gia vào toàn bộ quá trình.

Khi ngày càng có nhiều nhà cung cấp tham gia, càng có nhiều cơ hội chênh lệch giá có thể được nắm bắt.Khi ngày càng có nhiều người khai thác tham gia, ngày càng có nhiều giao dịch có thể được đóng gói, điều đó có nghĩa là ngày càng có nhiều cơ hội chênh lệch giá có thể được thực hiện, vì vậy cùng với sự phát triển của hệ sinh thái Archer DAO, thu nhập của những người khai thác trong hệ sinh thái này cũng sẽ ngày càng cao hơn.

Ví dụ: trên sushiswap, 8eth có thể đổi được 0,112YFI; bằng kem, 0,112YFI có thể đổi được 3.940USDC; và trên Uniswap, 3.940USDC có thể đổi được 11,35 ETH. Trong giao dịch chênh lệch giá này, tổng cộng 3,35ETH có thể được tạo ra, trong đó 1,675ETH được phân phối cho người khai thác và 1,675ETH được phân phối cho nhà cung cấp chiến lược nhà cung cấp.

Và chúng tôi biết rằng những người khai thác là những kẻ săn mồi hàng đầu trong toàn bộ chuỗi thức ăn chênh lệch giá trên chuỗi. Sự tham gia của họ vào chênh lệch giá và thanh lý có thể mang lại lợi ích bổ sung cho toàn bộ hệ sinh thái Ethereum. Một trong số đó là cải thiện hiệu suất của DeFi và ngăn chặn kết quả của Frontrunning bot trong ít người đi trước hơn.

Do thanh lý kịp thời và hiệu quả hơn, nó có thể làm giảm tỷ lệ thế chấp trong các thị trường như cho vay; giá giữa các DEX khác nhau ngày càng trở nên nhất quán hơn và mã thông báo có khả năng khám phá giá tốt hơn; nó cũng sẽ dẫn đến ít giao dịch chạy trước hơn , bởi vì các giao dịch chạy trước Có ít cơ hội hơn để gửi giao dịch qua các kênh riêng tư.

Từ quan điểm này, Archer có thể thanh lọc môi trường DeFi đồng thời đạt được lợi nhuận cao hơn bằng cách hợp nhất các công cụ khai thác, nhà cung cấp chiến lược và nhà cung cấp thanh khoản. Các dự án DeFi hiện đang sử dụng hệ thống Archer bao gồm Sushiswap, Uniswap, Cream, AAVE, Balancer, Compound, mStale, DODO, Curve, Oasis, v.v. để đổi lấy trải nghiệm người dùng tốt hơn. Đây là lý do tại sao các dự án DeFi sẵn sàng hợp tác với Archer.

Chúng tôi tin rằng dự án Archer DAO là tự thống nhất về mặt logic, nhưng từ quan điểm hoạt động thực tế, có hai điểm chính:

• Liệu có đủ nhà cung cấp chiến lược hay không, bởi vì các nhà chiến lược giỏi cũng có thể chọn tự kinh doanh chênh lệch giá, truy cập Archer DAO có thể tận dụng giá trị của những người khai thác, nhưng đồng thời phải chia sẻ một phần lợi nhuận, vì vậy đối với các nhà cung cấp chiến lược, đó là điều tất yếu. sự cân bằng giữa các cân nhắc về lợi ích;

• Có sự tham gia của những người khai thác hàng đầu, vòng khai thác là một vòng tròn nhỏ và những người khai thác rất quen thuộc với nhau, nếu những người khai thác hàng đầu đoàn kết và sử dụng một số chiến lược có lợi, họ hoàn toàn có thể thiết lập một hệ sinh thái mạnh hơn Archer DAO, và những người khai thác này có đủ tiền và nhu cầu đối với các nhà cung cấp thanh khoản là rất thấp;

Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là Archer DAO là vô giá trị, đó là một ý tưởng rất sáng tạo khi có thể giới thiệu những người khai thác, và nếu sự phát triển sinh thái đủ nhanh và có thể thu hút một số công ty khai thác lớn tham gia trò chơi, thì người đi đầu tích lũy được những lợi thế có thể khiến nó trở thành một phần không thể thiếu nhất của hệ sinh thái Ethereum trong tương lai.