Không ngoa khi nói rằng tài chính phi tập trung và DeFi gần như là một trong những điều thú vị nhất của thế kỷ này. Thay vì giao tiền mặt cho các chủ ngân hàng và nhà quản lý đầu tư, giờ đây mọi người có thể sử dụng tiền điện tử để tiết kiệm, đầu tư và vay thông qua các "hợp đồng thông minh" kỹ thuật số hoàn toàn tự động của DeFi.
Nghe có vẻ điên rồ, nhưng nó thực sự không quá phức tạp. Giống như các công nghệ khác nhau thay đổi cuộc sống của chúng ta, DeFi cũng đang thay đổi cách chúng ta kiếm tiền. Không giống như mô hình tài chính tập trung truyền thống ("CeFi"), chúng tôi vẫn có thể tiết kiệm và đầu tư ngay bây giờ, nhưng chúng tôi có thể tiết kiệm được các khoản phí do người trung gian tính.
Phần tốt nhất là mọi thứ trong DeFi đều được thực hiện thông qua chuỗi khối: một sổ cái phi tập trung không thể sửa chữa, ghi lại rõ ràng mọi giao dịch. Tất nhiên nói như vậy không có nghĩa là DeFi không có rủi ro, chúng tôi sẽ giới thiệu chi tiết về nó trong các bài viết tiếp theo của chuyên mục phổ cập khoa học này. dưới)!
Trên nhiều nền tảng DeFi, người dùng có thể đặt cược vào một loại tiền điện tử hoặc mã thông báo để vay một loại khác, chẳng hạn như sử dụng ether (ETH) để vay DAI. Nó giống như việc bạn sử dụng ngôi nhà của mình để thế chấp cho một khoản vay ngân hàng. Thông thường, bạn phải cung cấp một tỷ lệ phần trăm lớn hơn tiền điện tử hoặc mã thông báo làm tài sản thế chấp cho khoản vay DeFi, chẳng hạn như sử dụng 100 đô la ETH để nhận 70 đô la DAI (tức là 140% LTV hoặc khoản vay theo giá trị). Điều này giúp hỗ trợ ổn định hệ thống.DAO là những cá nhân phi tập trung tự đóng góp cho cộng đồng. Nói tóm lại, giống như một công ty không có bất kỳ người quản lý nhân sự hay nhân viên nào, mọi thứ diễn ra trong tổ chức đều dựa trên mã "mã nguồn mở" mà bất kỳ ai cũng có thể xem và sử dụng, hoàn toàn tự động. Cả DAO và DeFi đều chạy trên chuỗi khối, vì vậy nó cũng không thay đổi và không bị kiểm toán.dApp (Ứng dụng phi tập trung)
dApp đề cập đến các ứng dụng phi tập trung, là nền tảng của tất cả DeFi. Giống như DAO, dApp là một ứng dụng tự chạy, không có người quản lý hoặc người trung gian và cho phép người dùng chuyển tiền giữa các chương trình. Chuỗi khối Ethereum giống như một thư viện dApp nơi hầu hết các dApp DeFi hoạt động, trong khi các chuỗi khối khác như Tron và EOS cũng cho phép các nhà phát triển viết mã ứng dụng.
DEX/CEX (sàn giao dịch tập trung/sàn giao dịch phi tập trung)
DEX là một sàn giao dịch phi tập trung và CEX là một sàn giao dịch tập trung, cả hai đều có thể mua và bán tiền điện tử và mã thông báo. Cũng giống như sự khác biệt giữa DeFi (tài chính tập trung) và CeFi (tài chính phi tập trung), DEX được tự động hóa và vận hành bởi các thuật toán và hợp đồng thông minh, trong khi CEX được điều hành bởi các công ty có sự quản lý của con người. Các DEX nổi tiếng bao gồm Uniswap, Sushiswap và Kyber, và có vô số CEX nổi tiếng, bao gồm Coinbase, Binance, v.v. CEX có thể rẻ hơn để hoạt động so với DEX, nhưng người dùng có thể có ít kiến thức về cách chúng hoạt động và điều tương tự cũng xảy ra với DEX.Ethereum có lẽ là blockchain quan trọng nhất hiện nay sau Bitcoin và là “nơi khai sinh” của DeFi. Nó hoạt động giống như thư viện dự án của hầu hết các dApp trong thế giới DeFi, xây dựng nền tảng cơ bản và biến mọi thứ trở nên khả thi ở thời điểm hiện tại. Ethereum thường bị nhầm lẫn với Ether (hoặc ETH), mã thông báo gốc của Ethereum nhưng khác với chính chuỗi khối Ethereum.Phí của người khai thác là phí mà các "thợ đào" Ethereum phải trả khi xử lý các giao dịch trên chuỗi khối (cũng có thể hiểu là phí giao dịch trong mạng chuỗi khối). Phí khai thác được tính bằng ETH, token gốc của Ethereum, thường được tính bằng cách sử dụng đơn vị cơ bản nhất trong mã Ethereum, Gwei. Càng nhiều giao dịch đi qua Ethereum, phí gas càng cao, điều này có thể làm cho các giao dịch nhỏ hơn trở nên kém hiệu quả hơn về chi phí (thêm về "phí gas cao" ở phần sau của loạt bài khoa học này).Khai thác thanh khoản (hay còn gọi là canh tác lợi nhuận) là một tính năng chính của DeFi cho phép mọi người kiếm phần thưởng bằng cách gửi (hoặc “đặt cược”) một loại tiền điện tử hoặc mã thông báo trên DEX hoặc dApp. Một số nền tảng thưởng cho người dùng bằng một mã thông báo khác mà sau đó có thể được đặt cược không giới hạn trên cùng một DEX hoặc dApp khác. Điều hấp dẫn hơn là mỗi loại tiền điện tử hoặc mã thông báo có thể kiếm được thu nhập (chẳng hạn như tiền lãi tiết kiệm) và có thể có được thu nhập cao hơn (tức là "của tôi") thông qua quy trình cam kết. Điều này tương tự như việc gửi tiền mặt vào các ngân hàng khác nhau; sự khác biệt là bạn cần nhận các mã thông báo riêng biệt từ mỗi ngân hàng trước khi bạn có thể gửi tiền vào ngân hàng tiếp theo để có lợi tức cao hơn.Nhóm thanh khoản là một tính năng của DEX cho phép giao dịch giữa các nhà đầu tư mà không cần bất kỳ người trung gian nào. Hợp đồng thông minh chi phối công việc của nhóm thanh khoản, giữ cho nó cân bằng giữa các cặp/nhóm được giao dịch trên các loại tiền điện tử và mã thông báo khác nhau. Người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản và tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch bằng cách đặt mã thông báo trong DEX vào các nhóm này để có thu nhập.NFT (Mã thông báo không thể thay thế)
NFT là một sự đổi mới lớn trong thế giới mã thông báo. Không giống như các mã thông báo khác trên Ethereum, NFT hoàn toàn độc đáo và không thể hoán đổi với các mã thông báo khác. Do đó, chúng thường được sử dụng để mua và bán các tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tập độc đáo, nhưng cũng có một số trường hợp thử nghiệm thú vị trong các sản phẩm tài chính phức tạp hơn. Có hai tiêu chuẩn NFT chính hiện đang được sử dụng trên thị trường: mã thông báo ERC 721 gốc và duy nhất và phiên bản hỗn hợp dựa trên giao thức ERC 1155 được sử dụng trong trò chơi.Pump and dump (tăng giá, bán khi giá tăng)
Thuật ngữ "bơm và đổ" đề cập đến việc người mua đồng thời mua một loại tiền ảo hoặc mã thông báo, bơm giá của nó lên và sau đó bán phá giá tất cả cùng một lúc, khiến giá giảm mạnh. Điều này là phổ biến trong số các mã thông báo mới được đúc, trong đó sự cường điệu và bán trước riêng tư đẩy giá lên trước khi chúng giảm mạnh. Vì không phải mọi nhà đầu tư đều có thể tham gia thị trường cùng một lúc, hoạt động này không may đã khiến nhiều người mua chịu tổn thất lớn.
Chúng tôi đã nhiều lần đề cập đến hợp đồng thông minh, bởi vì không có DeFi nếu không có hợp đồng thông minh và tầm quan trọng của nó là điều hiển nhiên. Mã trong hợp đồng thông minh có thể xác định chính xác cách thức hoạt động của dApps và các giao thức chuỗi khối khác. Không giống như các hợp đồng truyền thống, những điều này không thể thay đổi sau khi được viết và xuất bản. Các lỗi trong hợp đồng thông minh có thể khiến chúng dễ bị tin tặc tấn công, đó là lý do tại sao hầu hết các dự án hợp pháp đều phải được kiểm tra nghiêm ngặt trước khi chúng có thể được tung ra.Trụ cột cốt lõi của DeFi là stablecoin, có thể được so sánh với "tiền tệ fiat" hoặc tiền tệ truyền thống dưới dạng mã thông báo. Có hai loại stablecoin: một là stablecoin theo thuật toán, không cần được hỗ trợ (hoặc thế chấp) bằng tiền tệ fiat truyền thống theo tỷ lệ 1:1, trong khi stablecoin tập trung cần được liên kết với một loại tiền tệ fiat. Ví dụ: DAI thuộc về cái trước, trong khi Tether (USDT) và USDC thuộc về cái sau. Vì người dùng không phải lo lắng về biến động giá nên stablecoin chiếm phần lớn các giao dịch trong DeFi.Tokenomics (Mô hình mã thông báo/Kinh tế mã thông báo)
Tokenomics hơi giống với bản cáo bạch dành cho nhà đầu tư của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán, trong đó mô tả các chức năng chính của mã thông báo mới và tầm nhìn của chúng cho tương lai. Điều này có thể bao gồm số lượng mã thông báo sẽ được phát hành, mã thông báo sẽ được phân phối như thế nào và mã thông báo sẽ có tác dụng gì. Đây là điều quan trọng cần biết trước khi mua mã thông báo, đặc biệt là trong giai đoạn bán trước.Tiền xu (còn gọi là mã thông báo) thường bị nhầm lẫn với tiền điện tử như bitcoin và ether. Mã thông báo giống như cổ phiếu của công ty hơn trên thị trường chứng khoán, có thể được giao dịch để kiếm lợi nhuận, nhưng xét cho cùng thì "cổ phiếu" không phải là đô la và euro. Ngoài ra, không phải tất cả các mã thông báo đều có giá trị. Các mã thông báo phổ biến nhất là mã thông báo ERC-20, chạy trên chuỗi khối Ethereum và tạo nên phần lớn DeFi. Một số mã thông báo cấp cho chủ sở hữu quyền bỏ phiếu về cách chạy DAO, DEX hoặc dApp đang phát hành, còn được gọi là “mã thông báo quản trị”.TVL/TLV (Tổng khối lượng bị khóa)
TVL là viết tắt của Total Locked Value, trong thế giới DeFi có nghĩa là số tiền được nắm giữ bởi một DEX, dApp hoặc toàn bộ hệ sinh thái, còn được gọi là Tổng giá trị bị khóa (TLV). Mặc dù phiên bản đầu tiên của DeFi đã xuất hiện vào năm 2017, nhưng năm thu hoạch thực sự của DeFi là năm 2020. Giá trị của TVL đã tăng từ 662 triệu đô la vào tháng 1 lên hơn 11 tỷ đô la vào tháng 11. TVL thường được sử dụng làm thước đo để đo lường mức độ thành công của DeFi, nhưng nó không nói lên toàn bộ câu chuyện.
