Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

Thung lũng tiền điện tử trực tiếp (ID: cryptovalley)

Tuần này, thị trường bitcoin đã chứng kiến ​​ít biến động hơn khi nó củng cố giữa mức giá cao nhất là 52.420 đô la và mức thấp là 46.561 đô la. Thật ấn tượng, bất chấp sự yếu kém trong cả thị trường chứng khoán và kim loại quý, đợt hợp nhất Bitcoin này đã giữ mức hỗ trợ 45 nghìn đô la được xác định bởi Willy Woo trong bản tin tuần trước.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm mạnh hơn tiếp tục gây chấn động thị trường, với lợi suất phục hồi 10,7% để kết thúc tuần ở mức cao nhất trong 52 tuần là 1,566%. Chứng khoán phản ứng yếu ớt, với S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt giảm 5% và 8% trong ngày, trong khi vàng giảm xuống mức thấp nhất trong 38 tuần là 1.730 USD.

So sánh Bitcoin với các tài sản vĩ mô này, khả năng phục hồi hành động giá của nó là rất đáng chú ý do tác động của việc đánh giá lại lợi suất trái phiếu kho bạc nhanh chóng như vậy.

tiêu đề phụ"hỗ trợ chuỗi"Tuần trước, Willy Woo đã chỉ ra rằng khoảng 45.000 đô la có một lượng lớn BTC được giao dịch trực tuyến, tạo thành một mức hỗ trợ trực tuyến. Để kết thúc tuần, @n3ocortex nhấn mạnh rằng mức hỗ trợ này đã thực sự tăng lên trên 46.600 đô la, với 1,2 triệu BTC (6,5% nguồn cung lưu thông) được giao dịch trong khu vực này.

giá trị

điểm vào. Hãy nhớ rằng mặc dù mức hỗ trợ trên chuỗi đã dần được củng cố kể từ tuần trước, nhưng nó sẽ đóng vai trò là mức kháng cự mạnh tương đương nếu giá phá vỡ dưới mức đó.

Mô tả hình ảnh

Một câu hỏi quan trọng mà chúng ta phải đặt ra là liệu khối lượng giao dịch trên chuỗi này có liên quan đến việc tích trữ hay thay vào đó là do người bán mong muốn thoát ra. Ở bước đầu tiên, chúng ta có thể quan sát thấy rằng số dư BTC của sàn giao dịch tiếp tục giảm liên tục và 35.200 BTC khác đã bị rút trong tuần này.

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ thời gian thực cân bằng tỷ giá hối đoái

tiêu đề phụ

Những người khai thác là những người tham gia cực kỳ lạc quan trong mạng Bitcoin, nhưng họ đã đầu tư rất lớn CAPEX (chi phí vốn) và OPEX (chi phí vận hành) vào phần cứng và cơ sở ASIC. Nghĩa là, họ vẫn là người bán BTC để trang trải vốn và chi phí hoạt động liên tục."khác"Lưu ý rằng các công cụ khai thác được hiển thị bên dưới chỉ là những công cụ chúng tôi đã xác định (được hiển thị để cung cấp hình ảnh trực quan tốt về xu hướng). Ngoài ra còn có một số lượng lớn các công cụ khai thác không xác định (

Miner Balances Live Chart

khác

Sự thay đổi trong chỉ báo vị trí của người khai thác có tính đến tất cả số dư của tất cả các đồng tiền mới được đúc, do đó cung cấp cho chúng tôi cái nhìn toàn cầu về bối cảnh khai thác. Những gì chúng tôi quan sát được là hành vi bán tăng đột biến trong suốt tháng 1 (17 nghìn đến 24 nghìn BTC/ngày), điều này phần lớn có thể đổ lỗi cho một số công cụ khai thác lớn hơn không xác định (và thậm chí một số công cụ khai thác sớm từ năm 2010!).

Miner Net Position Change Live Chart

Tuy nhiên, trong suốt tháng Hai, chúng ta có thể thấy rằng tốc độ bán của các công ty khai thác đang giảm dần và hiện tại, phe bò và phe gấu đang ở mức trung lập. Ngay cả những người khai thác dường như đang quay trở lại chế độ trung lập hoặc tích trữ, mặc dù những đồng tiền mới được đúc chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch hàng ngày (tức là những người khai thác bán một phần nhỏ).

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

người nắm giữ vị trí dài hạn"Người nắm giữ dài hạn (LTH) được phân loại là những người nắm giữ tiền cũ hơn 155 ngày hoặc rút về ví lạnh."Số liệu Số ngày tiêu hủy số tiền được điều chỉnh theo nguồn cung (CDD) rất tốt trong việc theo dõi hành vi LTH này. Bitcoin không hoạt động càng lâu thì càng nhiều

ngày xu

nhiều hơn và nhiều hơn nữa. Khi nhiều đồng xu cũ được sử dụng và nhiều ngày xu được đốt cháy hơn, chỉ báo CDD sẽ có xu hướng tăng lên.

Biểu đồ thời gian thực CDD được điều chỉnh theo nguồn cung

Để tăng thêm sức nặng cho lập luận này, chúng ta có thể xem xét số dư ròng của các LTH này. Chúng tôi đã thấy một mô hình gần như giống hệt với các công ty khai thác, với đợt bán tháo cao nhất từ ​​cuối năm 2020 đến đầu tháng 1 năm 2021, sau đó là sự sụt giảm mạnh. Trên cơ sở ròng, LTH vẫn được phân phối với tốc độ khoảng 44.500 BTC mỗi ngày, tuy nhiên, con số này chiếm chưa đến 5% khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường tương lai và xu hướng là giảm các khoản thanh toán.

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ thời gian thực về thay đổi vị trí ròng

tiêu đề phụ

Trường hợp đối với những người nắm giữ ngắn hạn

Đầu tiên, chúng tôi xem xét nguồn cung tương đối được nắm giữ bởi các ví STH đang có lãi (những đồng tiền được nắm giữ ngắn hạn này cuối cùng chuyển sang giá rẻ hơn, màu xanh lá cây) và các ví hiện đang thua lỗ (màu đỏ). Trong đợt tăng giá lên mức ATH hiện tại là 58.300 đô la, có hơn 5,12 triệu STH nắm giữ BTC có lãi.

Khi đợt điều chỉnh này được bán xuống mức thấp 43.300 đô la, hơn 1,14 triệu BTC trong số này bị lỗ và 1.200 BTC khác đã được mua (và sau đó bị lỗ) khi bắt đầu đợt điều chỉnh.

Điều này cho thấy khoảng 112.000 xu đã được chuyển từ LTH sang STH trong hai tuần qua và trên 45.000 đô la, STH đã tích lũy được 1,25 triệu BTC (điều này cũng phù hợp với tweet của @ n3ocortex và bài viết của chúng tôi trong bài viết này URPD ở đầu bài viết nhất quán).

• SOPR >Mô tả hình ảnh

• Biểu đồ thời gian thực về nguồn cung lãi và lỗ của STH

• Chúng ta có thể thêm trọng lượng cho các động lực hòa vốn này bằng cách xem xét tỷ suất lợi nhuận chi tiêu trên đầu ra của các STH. Chỉ báo này xem xét tất cả các UTXO được phân loại là STH đã kiếm được bao nhiêu lợi nhuận trong đợt bán tháo trong ngày.

1.0 có nghĩa là ngày có lãi

Tuần trước, chúng tôi đã thấy SOPR đặt lại dưới 1,0 mà chúng tôi cho rằng đó là chỉ báo đầu tiên về tổn thất của nhà đầu tư ở cấp độ bán lẻ mới. Tuần này, chúng tôi đã thấy SOPR-STH quay trở lại trên 1,0 mặc dù giá đi ngang.

STH SOPR Live Chart

Việc thiết lập lại SOPR thứ hai này là lành mạnh vì nó thể hiện niềm tin của STH vào việc săn lùng giá hời. Các lần kiểm tra lại trước đây của SOPR sau khi phá vỡ dưới 1,0 thường báo hiệu sự dừng lại của việc điều chỉnh nhược điểm và trong chu kỳ tăng giá này, đà tăng giá đã theo sau.

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

• Tóm tắt thị trường Bitcoin hàng tuần

• Phân tích trên chuỗi ở trên là một quy trình làm việc điển hình mà chúng tôi sử dụng để đánh giá cảm tính và hành vi của những người tham gia mạng khác nhau theo một tập hợp các giả định về hành vi. Để tối đa hóa giá trị của thông tin chi tiết trên chuỗi, phải tìm kiếm sự hợp lưu giữa nhiều số liệu để tăng độ chính xác và xác suất đúng của chúng tôi.

• Tuần này, chúng ta có:

• Bất chấp sự biến động của thị trường vĩ mô và sự yếu kém trong các thị trường truyền thống, Bitcoin vẫn đi ngang trên mức hỗ trợ on-chain mạnh mẽ (được tổ chức vào tuần trước).

Mức hỗ trợ trực tuyến 45 nghìn đô la đã thực sự củng cố doanh thu hơn 1,2 triệu BTC và thậm chí còn nâng mức hỗ trợ cơ bản lên phạm vi từ 46,6 nghìn đô la đến 47 nghìn đô la.

Những người nắm giữ dài hạn đã giảm tốc độ bán tháo sau đợt bán tháo bắt đầu vào năm 2021. Nhiều số liệu về tuổi thọ của chúng tôi như CDD và ASOL đã giảm đáng kể (có nghĩa là ít tiền cũ hơn được di chuyển) và tốc độ của các bãi cân bằng LTH cũng giảm.

Những người nắm giữ ngắn hạn (giả sử là các nhà đầu tư/nhà đầu cơ mới) đã chịu lỗ và mua vào với giá giảm vào tuần trước, và niềm tin của họ vào việc mua vào với giá giảm đã được thử thách trong tuần này. Nhiều đồng tiền khác chuyển từ LTH sang STH nhưng chúng tôi không thấy một SOPR nào khác dưới 1,0, cho thấy chúng tôi không hoảng loạn bán ra nhiều hơn.

tiêu đề phụ

Tính năng hàng tuần: Thay đổi vị trí Litecoin

Tuần này chúng tôi sẽ áp dụng một phân tích tương tự cho Litecoin, đặc biệt tập trung vào những người nắm giữ Litecoin. Đầu tiên, chúng tôi đánh giá xem các đồng Litecoin cũ đang được chi tiêu hay nắm giữ bằng cách xem Số ngày tiêu hủy tiền xu được điều chỉnh theo nguồn cung (CDD). Chúng ta có thể thấy kể từ tháng 10 năm 2020, đã có một xu hướng tương đối rõ ràng, CDD đang tăng lên, cho thấy các đồng tiền cũ đang được tái sinh và lưu thông trên thị trường.

Biểu đồ thực tế CDD đã điều chỉnh nguồn cung Litecoin

Số liệu Giữ ​​hoặc Mất Litecoin cung cấp cái nhìn về tổng nguồn cung cấp Litecoin được coi là không hoạt động, bị mất. Vào khoảng tháng 10 năm 2020, số liệu này đạt đỉnh, với hơn 20 triệu Litecoin phù hợp với phân loại này (khoảng 30% nguồn cung lưu hành). Điều này tương tự như mức đỉnh đạt được vào năm 2016, mặc dù tại thời điểm đó, 20 triệu đồng tiền chiếm tỷ trọng lớn hơn trong nguồn cung lưu thông (40-45%).

Mô tả hình ảnh

Litecoin không hoạt động và biểu đồ thời gian thực về số tiền bị mất