Coinbase hiện đang lên kế hoạch niêm yết trên Nasdaq thông qua niêm yết trực tiếp. Bản cáo bạch S1 của nó hiện đã được công khai. Chúng ta có thể sử dụng bản cáo bạch này để xem sự phát triển của Coinbase trong vài năm qua và từ đó đánh giá xu hướng phát triển của ngành tài sản kỹ thuật số được mã hóa.

tiêu đề phụ

Sự phát triển của ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số được mã hóa

Về sự phát triển của ngành, bản cáo bạch có tuyên bố như sau: "Giá trị thị trường chung của tài sản kỹ thuật số được mã hóa đã tăng từ dưới 500 triệu đô la Mỹ vào ngày 31 tháng 12 năm 2012 lên 782 tỷ đô la Mỹ vào ngày 31 tháng 12 năm 2020. Đây là một tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trên 150%.

tiêu đề phụ

Thay đổi về số lượng và thành phần người dùng

Về mức tăng trưởng người dùng, bản cáo bạch nêu rõ như sau: "Trong cùng giai đoạn lịch sử (31 tháng 12 năm 2012 đến ngày 31 tháng 12 năm 2020), số lượng thuê bao bán lẻ của chúng tôi đã tăng từ khoảng 13.000 lên 43 triệu. Gần đây, chúng tôi đã chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể về số lượng của người dùng tổ chức trên nền tảng của chúng tôi, từ hơn 1.000 vào ngày 31 tháng 12 năm 2017 lên 7.000 vào ngày 31 tháng 12 năm 2020."

Sự thay đổi về số lượng người dùng và thành phần của Coinbase cũng phù hợp với sự phát triển của ngành. Cho đến nay, những người tham gia vào ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số được mã hóa chủ yếu là người dùng bán lẻ. Tuy nhiên, bắt đầu từ quý đầu tiên của năm 2020, số lượng người dùng tổ chức bắt đầu tăng lên đáng kể. Điều này là do chính sách nới lỏng tiền tệ được thực hiện bởi Cục Dự trữ Liên bang để giảm bớt dịch bệnh, dẫn đến việc phát hành đô la Mỹ trên thị trường tăng mạnh. Kết quả là lạm phát và đồng đô la mất giá là không thể tránh khỏi. Do đó, các khách hàng tổ chức có động lực mạnh mẽ hơn để tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn trước lạm phát. Một số khách hàng tổ chức là những người đầu tiên nhận ra giá trị của Bitcoin và bắt đầu mua Bitcoin. Do tình trạng tuân thủ của Coinbase tại thị trường Hoa Kỳ và các dịch vụ liên quan khác nhau mà nó có thể cung cấp cho người dùng tổ chức, Coinbase đã trở thành lựa chọn đầu tiên cho khách hàng tổ chức để mua và nắm giữ Bitcoin. Do đó, điều này đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể người dùng tổ chức của Coinbase. Đánh giá về xu hướng phát triển kể từ năm 2021, xu hướng các tổ chức mua và nắm giữ Bitcoin vẫn đang gia tăng. Vào năm 2021, nhiều khách hàng tổ chức hơn, bao gồm cả các công ty đã niêm yết, sẽ mua và nắm giữ Bitcoin.

Mô tả hình ảnh

Mô tả hình ảnh

tiêu đề phụ

Sự xuất hiện của nhiều loại dịch vụ tài chính kỹ thuật số được mã hóa

Hoạt động kinh doanh chính của Coinbase là cung cấp dịch vụ giao dịch cho các loại tiền kỹ thuật số được mã hóa. Nguồn thu nhập chính của nó là hoa hồng được tạo ra từ các giao dịch. Nhưng cách thu nhập này sẽ thay đổi mạnh mẽ với những thăng trầm của thị trường tài sản kỹ thuật số được mã hóa. Để đảm bảo sự ổn định của thu nhập và tận dụng các xu hướng do sự phát triển của ngành mang lại, Coinbase bắt đầu cung cấp nhiều dịch vụ tài chính hơn. Các loại dịch vụ tài chính này được thể hiện trong hình bên dưới.

Từ hình này, chúng ta có thể thấy rằng các dịch vụ tài chính kỹ thuật số được mã hóa do Coinbase cung cấp không còn giới hạn ở các dịch vụ giao dịch mà đã bắt đầu cung cấp các dịch vụ ngân hàng truyền thống, chẳng hạn như tiết kiệm, cho vay và thanh toán. Sự phát triển của xu hướng kinh doanh như vậy cũng phù hợp với xu hướng phát triển của tài chính kỹ thuật số được mã hóa.

Tài chính kỹ thuật số được mã hóa được xây dựng trên công nghệ chuỗi khối. Cơ sở hạ tầng thị trường tài chính dựa trên công nghệ chuỗi khối có thể hỗ trợ các hoạt động tài chính khác nhau trong ngành ngân hàng và chứng khoán hiện nay. Trong một hệ sinh thái như vậy, sẽ có tiền kỹ thuật số làm phương tiện trao đổi. Nhiều loại tài sản kỹ thuật số có thể được tạo, lưu hành, lưu trữ và giao dịch. Phương thức giao dịch là thông qua tiền kỹ thuật số, sử dụng mô hình DVP để hoàn thành trực tiếp giữa những người dùng giao dịch. Quy trình giao dịch này không cần đến trung gian tài chính bên thứ ba như hiện nay nên hiệu quả và chi phí giao dịch được cải thiện hơn nhiều so với phương thức giao dịch hiện tại. Do các mảng kinh doanh tài chính này đều được hoàn thiện trên cơ sở hỗ trợ cơ sở hạ tầng thị trường tài chính chung nên sẽ không còn sự phân biệt như hiện nay giữa ngành ngân hàng và ngành chứng khoán.

Hiện tại xu hướng này đã được nhìn thấy trên thị trường, vì vậy các con đường phát triển khác nhau đang được áp dụng để hoạt động theo hướng này. Ví dụ: Sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số Thụy Sĩ bắt đầu thực hiện kinh doanh giao dịch tài sản kỹ thuật số trên cơ sở hạ tầng thị trường tài chính như vậy. Nó hiện đang thực hiện các giao dịch này bằng cách sử dụng mã thông báo dựa trên đồng franc Thụy Sĩ. Ngân hàng DBS, ngân hàng thương mại lớn nhất ở Singapore, đang thực hiện hoạt động kinh doanh STO. Hiệp hội Diem sắp tung ra một loại tiền ổn định dựa trên fiat. Các stablecoin này chạy và lưu thông trên sự hỗ trợ của chuỗi khối Diem. Trong một hệ sinh thái như vậy, các giao dịch giữa các loại tiền ổn định kỹ thuật số khác nhau và các tài sản kỹ thuật số khác nhau cũng sẽ xuất hiện, do đó, hoạt động kinh doanh giao dịch trong ngành chứng khoán truyền thống cũng sẽ được thực hiện trong hệ sinh thái Diem. Những nỗ lực trên đều hướng tới một hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số được mã hóa thống nhất.

Coinbase là một doanh nghiệp được hỗ trợ bởi một hệ thống tập trung. Nhưng hiện tại nó đã bắt đầu kinh doanh tài chính kỹ thuật số được mã hóa trên các chuỗi khối khác nhau. Đây là lý do tại sao nó kết hợp các đặc điểm kinh doanh và kỹ thuật của riêng mình để thực hiện kinh doanh tài chính kỹ thuật số được mã hóa. Trong hoạt động kinh doanh tài chính ở khía cạnh này, nó chủ yếu sử dụng USDC, một loại tiền tệ ổn định của đồng đô la Mỹ, để thực hiện. Sự tăng trưởng đáng kể gần đây của USDC về khối lượng thị trường không thể tách rời khỏi việc sử dụng Coinbase. Nói một cách dễ hiểu, hoạt động kinh doanh tài chính kỹ thuật số Gary hiện do Coinbase thực hiện hoàn toàn phù hợp với xu hướng phát triển của công nghệ và kinh doanh. Mặc dù hiện tại các mảng kinh doanh này chưa thể tạo ra nhiều lợi nhuận, nhưng các mảng kinh doanh này đang đặt nền móng cho sự phát triển lâu dài của nó và cũng sẽ mở ra sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường trong tương lai.